ЧТО ДЕЛАТЬ С ДЕНЬГАМИ!

Если они у вас есть? Что делать, если их у вас нет? Чего не делать в обоих случаях?

Пособие по финансово-психологическому самообразованию и персональному финансовому планированию

 

СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ

КАК СОХРАНИТЬ И ПРИУМНОЖИТЬ ДЕНЬГИ
       Философское отступление

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

О РОЛИ ФИНАНСОВОГО ОБРАЗОВАНИЯ В ЖИЗНИ

ФОРМУЛИРОВКА ЦЕЛЕЙ
       Что такое богатство?
       Потребности

ДЕНЬГИ: ИСТОРИЯ И СУЩНОСТЬ
       Возникновение денег
       Определение и функции денег
       Международные денежные системы
       Деньги в России и СССР
              - Реформа 1922-1924 гг.
              - Реформа 1947 года
              - От 1947 до 1961
              - Реформа 1961 года
              - Реформа 1991 года
              - Реформа 1992-93 года
              - Период 1993-1997 гг.
              - О вкладах в Сбербанк до 1992 года
              - Дефолт 1998

О РОЛИ ФИНАНСОВОГО ОБРАЗОВАНИЯ В ЖИЗНИ–2

ПОНЯТИЯ И СМЫСЛЫ
       Рынок, рыночная экономика
       Государственное регулирование – правда и вымыслы
       Экономическая наука и экономическое камлание
       Похвальное слово деньгам

ДЕНЬГИ СЧЕТ ЛЮБЯТ
       Активы и пассивы
       Дебет и кредит

БАНКИ: СУЩНОСТЬ И УСТРОЙСТВО
       История банков
       Наличные и безналичные
       Функции и виды банков
              - Функции банков
              - Виды банков
              - Центральный Банк
       Как деньги перемещаются по миру
              - Виды счетов
              - Как деньги переходят из банка в банк
              - Международные расчеты
       Банковские карточки
              - История
              - Как они работают
              - Платежные системы
              - Виды карт
              - Интернет-деньги
       Как выбрать банк
       Кредиты
       Сколько денег вообще?
       Банковский мультипликатор
       Ростовщичество: экономика и нравственность

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН–2

ОТКУДА БЕРУТСЯ ДЕНЬГИ
       Эмиссия денег
       Денежные доходы
              - Что такое капитализация

ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ
       Банковский депозит
              - В чем хранить: рублях, долларах или евро?
       Ценные бумаги и инвестиционные фонды
              - Фондовые биржи за рубежом
              - Фондовый рынок в России
              - Ценные бумаги
              - Сущность фондового рынка
              - Акции: рождение, судьба, ценообразование
              - Инвестиционный портфель: акции и облигации
              - Инвестиционные фонды, ПИФы, ОФБУ
       Пенсионные фонды и страховые компании
              - Пенсионные фонды
                       - История пенсий
                       - Пенсионная реформа
              - Страховые компании
       Недвижимость
       Так что же лучше?

НАЛОГОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ
       Подоходный налог в России и за рубежом
              - ПБОЮЛ
              - Налоговый нерезидент – чужой среди своих
              - Оффшорные зоны

ИНФОРМАЦИОННАЯ ГИГИЕНА
       Информация: добро и зло
       Каналы проникновения вредоносной информации
       Что же делать?
       Чего не делать
       Финансовое мошенничество
              - Виды мошенничества
              - Мошенничество с пластиковыми картами
              - Достоверность информации или как избежать обмана
                       - Наставление № 1: враги внешние
                       - Наставление № 2: враг внутренний

ПСИХОЛОГИЯ ДЕНЕГ
       Отношение к деньгам
       Что такое богатство–2
                       - Православный взгляд
              - Современность: монах или делец?
              - Богатство и бедность в представлениях россиян
              - Русские и деньги
              - Сакральное и профанное
              - Этика денег
              - Денежный невроз
              - Денежное безумие и мировая литература
              - Психологические значения денег: безопасность, власть, любовь, свобода
       Деньги и имущество
              - Отношение к имуществу у разных групп
       Типология личности

ФОРМУЛИРОВКА ЦЕЛЕЙ–2
       Потребности–2
              - Наставление № 3: неравенство и зависть

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН3
       Финансовый план – это учет
              - Плановые показатели
              - Пример планирования
              - О консультантах

МОГУТ ЛИ ДЕНЬГИ СДЕЛАТЬ СЧАСТЛИВЫМ


 

ВВЕДЕНИЕ

 Деньги, товарищи, еще никто не отменял!
Э. Брагинский, Э. Рязанов.
Берегись автомобиля.

Речь в этой книге пойдет о деньгах.

Первая часть книги – популярное введение в мир современных финансов. Здесь рассказано о том, как появились деньги, какие функции в современном обществе они выполняют, что такое банки и как они устроены, что такое баланс, дебет и кредит, как возникли и как работают пластиковые карточки, как избежать обмана при пользовании ими, рассказано о ценных бумагах, биржах, инвестиционных, страховых и пенсионных фондах.

Поскольку книга ориентирована на российских читателей, изложена драматическая история денег, финансовых кризисов, реформ и дефолтов в России и СССР. Без этих знаний, без учета быстро и часто изменяющегосоя состояния российских финансов и самой финансовой системы невозможно более или менее разумно планировать свои доходы, расходы, свое финансовое будущее – а именно это является главной целью автора: научить планировать свое экономическое будущее.

Во второй части говорится о психологии денег. Эта область психологии пока еще мало изучена, а уж популярных изложений этого практически нет. Экономическая наука исходит из предположения, что каждый человек и общество в целом ведут себя экономически рационально: стремятся к прибыли, избегают неоправданных трат и издережек. В реальной жизни персональное отношение к деньгам, психологические особенности личности, шкала потребностей и духовно-нравственных ценностей оказываются, с точки зрения экономического содержания жизни, более важными, чем собственно деньги и законы экономики. Более того – богаты вы или бедны и что вы под этим понимаете, в значительной степени есть следствие психологических факторов. Человек далеко не всегда ведет себя экономически рационально – мы дарим подарки не всегда потому, что хотим в такой форме дать взятку чиновнику, мы не всегда покупаем только то, что нам совершенно необходимо в жизни. Нам свойственны эмоции, сентиментальность, азарт, зависимость от чужих мнений и вкусов, безалаберность и безрассудство. Так что, планируя свое финансовое будущее надо «познать самого себя», уметь учитывать особенности персональной психологии и типа личности. Весьма немаловажно с этой точки зрения оценивать и тех, кто вас окружает: родных, близких, сотрудников, партнеров.

Весь материал книги изложен простым языком и рассчитан на восприятие и понимание широких слоев граждан вне зависимости от возраста, пола и уровня образования. Прочитав книгу, вы получите весьма приличный уровень подготовки в области финансов и психологии денег. Но, все-таки, главная особенность книги в том, что все изложение подчинено одной цели: научить читателя персональному финансовому планированию. Красной нитью сквозь всю книгу проходит одна тема: личный или семейный финансовый план. В сущности, то о чем идет речь в этой книге, можно назвать пособием по персональному финансовому планированию.

Лучше или хуже, все мы и безо всяких пособий осуществляем финансовое планирование. Мы более или менее точно знаем наши постоянные месячные расходы и стараемся, чтобы расходы не превышали наших доходов. Мы стремимся, по возможности, побольше заработать, поменьше потратить. Мы копим деньги для приобретения того, чего нам не хватает. Для кого-то это дорогая модная одежда, для другого – автомобиль или квартира, для третьего – путешествие, для четвертого – лекарство.

Делая все это как бы автоматически, из года в год, вы, взяв эту книгу в руки, можете подумать: «Чего ж в ней может быть полезного… Нет у меня денег – не покупаю, есть деньги – покупаю. На ерунду я и так не трачу, а от необходимого отказываться не стану, что бы тут ни советовали. А подзаголовок-то у книги каков: Что делать с деньгами? – Ну и вопросик… Были бы деньги, а что с ними делать, мы, товарищ автор, и без вас знаем!»

А я вот убежден, что эта книга необходима подавляющему большинству граждан. Способы зарабатывания, сохранения и приумножения денег с каждым днем становятся все сложнее. Большинство из нас никогда не изучало бухгалтерии, банковского дела, методов инвестирования. Мы, правда, слышим в телевизионных новостях разговоры про «инфляцию», «банковские вклады», «рынок ценных бумаг», но как всем этим воспользоваться? И надо ли этим пользоваться? Сколько раз народ обманывали, втягивая в «МММ»,«Властелину», банк «Чара» или какие-нибудь «Тибет» с «Хопром». Сколько банков лопнуло на нашей памяти. И процесс этот продолжается. Но еще более сложная и важная проблема, нежели защита денег, это проблема правильной, адекватной той реальности, в которой мы живем, постановки жизненных целей! Именно в достижении гармонии между целями и возможностями и состоит успех, покой и счастье.

Есть только два пути.

Первый – ничего не делать. То есть жить, как живется, довольствоваться тем доходом, что есть, а «лишние» деньги, если таковые имеются, держать в укромном месте «на черный день» и все. Или потратить на что-нибудь, пока не пропали. Никаких банков, никаких ценных бумаг и индексов Доу-Джонса. Что есть, то есть. И пусть инфляция пожирает сбережения. Что-нибудь да останется…

Я не стал бы утверждать, что этот путь абсолютно неправильный. Просто он не всем подходит, точнее, не все его готовы принять.

Тем же, кто ведет себя именно так и не собирается ничего менять, кто чувствует себя уверенным в завтрашнем дне и счастливым сегодня, я скажу с почтением: вы истинные мудрецы. Вы близки по своему мироощущению к религиозным подвижникам и просветленным личностям. «Кому и в бедности хорошо, тот богат». Если же вы из любопытства, все-таки, прочтете эту книгу, вы глубже проникнетесь проблемами и заботами других, непросветленных людей. И, кто знает, может быть, сможете помочь нам стать счастливыми?

Путь второй – для многих и многих, кто живет в реальной жизни, кто зарабатывает и тратит деньги, у кого есть цели и ответственность, требующие денег, кто хотел бы уметь деньги зарабатывать, сохранять и приумножать. Тем, кто хочет идти по второму пути и достигать успеха, придется все время учиться ремеслу и искусству обращения с деньгами. Надо знать откуда деньги берутся, по каким правилам и законам они перемещаются от одного к другому, как бороться с инфляцией и что это такое, как обезопасить себя от финансовых мошенников, как не ошибиться в выборе банка, страховой или инвестиционной компании и многое другое, что можно назвать словами финансовое образование или финансовая культура.

Эта книга является первым в российской практике популярным пособием на тему «что делать с деньгами», и каковы правила великой и вечной игры под названием «доходы-расходы» в современной России.

Прочитав ее, вы научитесь избегать потерь и неоправданных рисков. Вы научитесь самостоятельно принимать решения куда стоит вкладывать средства, а куда не стоит. Вы узнаете об имеющихся финансовых инструментах, научитесь ими пользоваться и приумножать свои доходы с их помощью.

Книга, разумеется, написана не только для тех, у кого имеется избыток денежных средств, хотя и для них тоже. Тем, кому денег не хватает, кто хочет, но пока не может достичь своих целей, эта книга будет просто необходима!

По данным ВЦИОМ (Всероссийский центр изучения общественного мнения) большинство россиян тратит все, что заработает и ни о каких инвестициях и накоплениях помышлять не может: денег едва хватает на поддержание жизни.

Автор опирается на почти двадцатилетний личный опыт предпринимательства и управления персональными и корпоративными финансами. Кроме того, рукопись книги подверглась всестороннему обсуждению и редактированию специалистами – как теоретиками, так и практиками – в области экономики и финансов. Это позволило существенно повысить точность и качество изложения материала, приблизить книгу к уровню популярной энциклопедии, руководства и путеводителя в мире денег.

В книге даны рекомендации всем категориям граждан:

Пенсионерам, у которых нет никаких доходов, кроме мизерной пенсии.

Учащимся, у которых основным источником доходов являются родители. Но именно нынешним учащимся предстоит разработать и реализовать свои жизненные планы в полной мере.

Работающим гражданам, причем как тем, которым не хватает имеющихся заработков на простую жизнь, так и тем, кто хотел бы «перескочить на другую ступеньку» и обеспечить себя значительно большими доходами.

Бизнесменам и предпринимателям, заботящимся о снижении расходов и об увеличении доходов, о сохранении нажитого.

Богачам, располагающим значительными финансовыми и иными средствами, требующими профессионального и ответственного управления.

Пришла пора всем заняться финансово-экономическим самообразованием и учетом и планированием своих финансов и своего будущего. Об этом и поговорим.


 

КАК СОХРАНИТЬ И ПРИУМНОЖИТЬ ДЕНЬГИ

Заполучить богатство трудно, сохранить – еще
труднее, но сложнее всего – мудро его потратить.

 Большинство профессиональных финансовых консультантов и аналитиков советуют разработать персональный финансовый план. Причем сделать его в письменной форме. Дав такой совет, они обычно приговаривают, что, лучше всего разработать этот план с помощью профессионального финансового консультанта и дают свой телефон. Затем следует пример из жизни человека, который пожалел Х долларов на консультацию и потерял 10Х долларов из-за неверного планирования.

Несмотря на прямолинейную саморекламу надо сказать, что план, составленный с профессионалом, несомненно, будет лучше и эффективнее, нежели самостоятельно разработанный.

Но у нас не Америка и где этих «профессиональных консультантов» искать – неясно, да и убедиться, что он «профессиональный» можно только тогда, когда, возможно, будет поздно. Так что я предлагаю читателям книги: давайте, как люди пытливые и сообразительные, попробуйте, что можно, узнать и сделать с помощью этой книги самостоятельно, а уж, ежели повезет встретить хорошего консультанта, то и от этого не отказывайтесь.

За рубежом продается множество пособий по персональному планированию финансового будущего. Активно предлагают свои услуги профессиональные финансовые консультанты. Я, конечно, расскажу в этой книге и об этих пособиях и о том, что в них написано. Но, если бы эти пособия были полезными для российского жителя, я, или кто-то другой их просто перевели и издали. К сожалению, нам практической пользы они принести не могут. Те рекомендации, которые в них содержатся, относятся к гражданам Америки или Канады, Франции или Великобритании, а у нас и заработки, и пенсии, и расходы и законы другие. И – самое, наверное, главное – у нас принципиально иной личный, семейный и общественный опыт, другие, наконец, проблемы. Да и того множества государственных и частных социальных программ, финансовых инструментов, способов страхования у нас нет, нет и нескольких поколений ваших дедушек и бабушек, которые пользовались бы этими программами. Как писал – давно и в связи с иными событиями, но по похожему поводу – Владимир Маяковский: «Другим странам по сто, история – пастью гроба, а моя страна – подросток, твори, испытывай, пробуй!».

Поэтому нам пришлось написать эту книгу, ориентированную на российского гражданина и, видимо, на граждан стран бывших республик СССР.

Кстати об СССР и о финансовом планировании.

Большая часть населения нашей страны родилась, выросла и работала в Советском Союзе, где вопрос личного финансового планирования никого, или почти никого, не волновал. Последние 30 лет жизни СССР отличались высокой степенью экономической стабильности и предсказуемости. Индивидуальный финансовый план не был нужен: все и так знали, как они будут жить, выйдя на пенсию. Жизненная стратегия была проста: зарабатывай побольше, и будешь жить получше в материальном смысле, но, можешь позволить себе и не стремиться к более высоким заработкам ради интересной, творческой работы. Различия в материальном достатке были, но не слишком велики. Размеры всех зарплат известны, заранее и надолго известна оплата коммунальных услуг, стоимость продуктов питания и одежды и т.д. Все эти величины очень мало изменялись, и гражданин знал, что слишком плохо в финансовом смысле ему не будет никогда. Скажем, на минимальную пенсию размером в 80 рублей можно было обеспечить себя едой и недорогой необходимой одеждой, а на максимальную пенсию в 132 рубля в месяц, можно было жить хорошо, в представлении большинства населения. Существовали и более высокие пенсии: «персональные» (160-180 рублей) и пенсии военнослужащих (200-300 и более рублей в месяц).

Напомним цены: батон белого хлеба: 13-16 копеек; 200 граммов сливочного масла: 70-80 копеек; килограмм вареной колбасы: 2,2 – 2,8 руб. Дешевая обувь могла стоить менее 15 рублей пара, дорогие мужские импортные туфли 35-40 руб., модные женские сапоги 80-100 рублей, мужской костюм от 100 до 200 руб. Правительством проводилась политика «социальной справедливости» с помощью государственного регулирования цен: на товары первой необходимости и массового спроса устанавливалась низкая, доступная для большинства цена, а на те товары, которые объявлялись «предметами роскоши» цена устанавливалась высокая. Например, автомобиль «Волга» стоил 5500 рублей. Поэтому семья, способная ежемесячно откладывать по 100 рублей – а это могли себе позволить очень немногие – могла накопить на автомобиль за четыре с половиной года. (Мы здесь не касаемся вопроса о дефиците товаров и услуг, об очередности доступа к ним и пр. Для молодых читателей скажем, что в те времена ощущался дефицит многих товаров, было неравномерное распределение товаров по территории страны: в одних городах было «плохо со снабжением», в других получше, а в Москве – «хорошо». Доступ к ряду товаров регулировался особым образом, например, автомобиль «Волга» не могли купить все, у кого имелись достаточные для покупки деньги. Разрешение на покупку выдавалось только «заслуженным людям». А, например, автомобили «Моквич», «Жигули», «Запорожец» могли купить все, но для этого надо было довольно долго – иногда годами – стоять в очереди.)

Квартира предоставлялась бесплатно, но для этого надо было соответствовать определенным критериям, быть поставленным в очередь на получение жилья и ждать. Плата за квартиру была несколько рублей в месяц, составляя вместе с коммунальными услугами не более 3% от средней зарплаты. Размеры зарплат в разные годы были разными, но скажем, к 1985 году зарплата более 100 рублей в месяц была у 85% населения. Отметим, что зарплата свыше 400 рублей в месяц была лишь у 3,1% населения. Такая зарплата позволяла чувствовать себя обеспеченным, но не богатым. Считалось, что, если в семье приходится по 100 рублей на человека в месяц, это вполне обеспеченная семья. Накопления, если они были, приносили небольшой доход. По так называемому «срочному вкладу» – аналогу современных банковских депозитов – можно было получать до 4% годовых. Чтобы на таких условиях обеспечить себе ренту, достаточную для удовлетворительного обеспечения, скажем, в 300 рублей в месяц, надо было располагать суммой порядка 100 000 рублей. Законным образом такую сумму могли заработать единицы: успешные кинорежиссеры и писатели, артисты и музыканты, авиаконструкторы и академики. Но, при этом надо еще уточнить смысл понятия «богатый» в советское время. Частной собственности нет. Планов покупки собственного дома или большой квартиры быть, вообще говоря, не может. Нельзя было, как сейчас, иметь долю в бизнесе или обладать какими-нибудь высокодоходными ценными бумагами. В СССР были только государственные облигации внутреннего займа, обеспечивавшие либо выигрыш, как в лотерею, либо невысокий (3-5%) процент годовых доходов. Теоретически доступный перечень возможных материальных благ был существенно сужен, по сравнению с сегодняшними возможностями, да и доступ к ним ограничивался не столько наличием денег, сколько государственными плановыми показателями и иными регуляторами. Зато у большинства была прогнозируемая жизнь, прогнозируемые доходы/расходы и прогнозируемый уровень жизнь на всем ее протяжении. А это важнейшие составляющие таких понятий как «уверенность в завтрашнем дне» и «покой».

Теперь, после событий 1991-1992 года, ситуация совершенно иная. Материальное благополучие человека сегодня и его перспективы в будущем зависят от соотношения доходов и уровня цен, причем последние в современных условиях имеют тенденцию к росту – как в силу инфляции, так и в силу множества других факторов: материальные блага производятся и предоставляются в расчете на платежеспособный спрос. А вот доходы являются параметром индивидуальным: у одних они велики, у других малы, у одних они стабильны, другие не имеют уверенности в завтрашнем дне.

Я не ставлю себе целью морочить читателю голову поучениями типа «как заработать миллион». На этой благодатной ниве промышляют другие авторы. Моя задача помочь тем, у кого есть деньги, не потерять их.

На самом деле, проблема более серьёзная чем доходы – это расходы. Вечный вопрос: куда деньги деваются.

Запомните – как только у вас появились хоть какие-то деньги, сразу же возникает опасность их неоправданной и обидной потери. Опасностей много.

Они могут быть потеряны физически – в виде забытого где-то кошелька.

Они могут быть украдены – из сумочки, из кармана, из тумбочки в вашей квартире, из сейфа в вашем офисе.

Они могут быть изъяты у вас и более сложным способом, например, путем банкротства банка, в котором вы держите свои деньги.

Их могут у вас выманить мошенники: от примитивных «лохотронщиков» и «наперсточников», до более продвинутых «властелин» и «мавродиков». Вас могут обмануть при покупке автомобиля и при продаже квартиры, вас могут обмануть, вовлекая в очередной «100% надежный способ разбогатеть».

«Для дурака не нужен нож – ему с три короба наврешь, и делай с ним, что хошь!» И еще: «Нет такого обманутого вкладчика, которого нельзя обмануть еще раз».

Короче говоря, способов отнять у вас заработанное очень много и ежедневно придумывается еще несколько новых. Так что мы не будем пытаться описать все виды мошенничеств – этого вовсе не нужно знать, чтоб не потерять свои деньги. Нужно знать совсем другое – то, о чем говорится в этой книге.

Если сумма ваших сбережений не превышает и никогда, как вам думается, не превысит, скажем, 1000 долларов или евро, вам, видимо, в углубленном профессиональном знании всего, о чем сказано в этой книге касательно инвестиций, нет необходимости. Однако, общая финансовая культура вам необходима, как для того, чтоб не потерять и эти деньги, так и для того, чтобы не только понимать действия окружающих в области финансов, но и стать равноправным участником этих процессов и разговоров. Кроме того, у вас есть или будут дети и внуки, для которых ваши знания станут важнейшей основой будущего благополучия и разумного поведения. Что касается сохранения небольших сумм, чаще всего кажется, что достаточно их просто надежно спрятать в потайное место и смириться с постепенным их обесцениванием в результате инфляции и некоторых иных политико-экономических процессов, но, видимо, лучше, все-таки, разместить деньги в надежном банке под небольшой процент. Однако, даже Сбербанк не так давно (в 1991 г.) обманул своих вкладчиков. Так что, разбираться в банках и финансах надо учиться всем.

Если же Вы являетесь счастливым обладателем действительно солидной суммы, доставшейся вам то ли по наследству, то ли в результате удачной сделки, или продажи дома, квартиры, автомобиля – короче говоря, если у вас на руках имеется несколько тысяч, или десятков тысяч долларов, вам стоит внимательно читать все главы этой книги.

Если ваше состояние измеряется сотнями тысяч или миллионами долларов, эта книга и для вас тоже полезна. Хоть в ней речь и не идет о технике, тактике и стратегии размещения крупных активов, вам очень полезно узнать, или лишний раз вспомнить общие сведения о финансах, банках, инвестиционных фондах, разобраться в собственном психологическом типе личности, взглянуть на психологию и мотивы поведения людей небогатых, поразмышлять над нашими рекомендациями в их адрес и, вполне возможно, воспользоваться ими, давая поучения и наставления тем, кто вас окружает. Не забудем также и пословицу «от тюрьмы да от сумы не зарекайся». И бедные, бывает, становятся богатыми, и богатые, случается, беднеют.

 

Философское отступление

Вообще-то мы с вами попали в серьёзную историческую передрягу. В истории, конечно, и до нас были всякие революции: политические, технологические, религиозные и промышленные. Нам же с вами «повезло» оказаться в двух, как минимум, революциях сразу. Одна из них глобальная, другая наша, локальная.

Локальная революция это то, что называют «перестройкой» или «реформами». Произошла тотальная ломка экономического уклада страны, её политического устройства, отказ от целей и системы ценностей. Почти все, что мы знали о жизни в своей стране, о нравственном кодексе и жизненных ориентирах, почти все наши навыки – профессиональные и социальные, правила и привычки взаимодействия друг с другом, с государством и его органами, – все утратило если не смысл, то ценность и возможность применения в обустройстве своей жизни и жизни наших детей.

В такой ситуации очень трудно быстро «перестроиться», даже если искренне желать этого. Но мало того – на эту ломку жизненных ориентиров и навыков наложилась и глобальная технологическая революция. Ничего подобного в человеческой истории не было. Речь идет вот о чем.

В стародавние времена человек получал все необходимые ему для полноценной жизни навыки от своего окружения – родителей, других членов семьи и сородичей. Этих знаний и навыков ему хватало на всю жизнь. Если это был, например, крестьянин, он к 14-16 годам умел делать все, что только могло понадобится ему в жизни: пахать, сеять, убирать и сохранять урожай, выращивать скотину, строить дом, изготавливать одежду, вести хозяйство, – словом, все, что нужно знать и уметь, он знал и умел. Так продолжалось столетиями! От отца к сыну переходили практически одни те же знания и умения, весьма медленно обраставшие технологическими усовершенствованиями. Эти усовершенствования постепенно накапливались и приводили, в конце концов, к революционным изменениям. Например, Промышленная революция в Англии XVIII века. Замена рабочих машинами привела к росту производительности труда, появлению большого количества дешевых товаров и, одновременно с этим, массовой безработице и многочисленным тяжелым социальным последствиям. Огромные массы людей не смогли адаптироваться к новым условиям, поскольку они не обладали необходимыми новыми навыками. Возникло даже движение разрушителей машин – луддистов. Первая Промышленная революция, в ходе которой развивались и совершенствовались паровые двигатели, текстильная промышленность и металлургия продолжалась достаточно долго: с 1780-х до 1840-х годов.

Следующая технологическая революция, или «инновационная волна»[1], продолжалась примерно 50 лет и была связана с развитием железных дорог и сталелитейной промышленности. Она завершилась около 1900 года. Пришедшая ей на смену третья волна, обусловленная применением электричества и развитием двигателей внутреннего сгорания, длилась тоже почти 50 лет. Четвертая волна, начавшаяся в начале 1950-х годов и завершившаяся в конце 1980-х, продолжалась уже чуть больше 35 лет. Её движущей силой стали атомная энергетика, развитие химической промышленности, электроники и аэрокосмической промышленности.

Пятая волна обусловлена широким применение компьютерных технологий и информационных сетей. Её начало обычно отсчитывают от 1989 года. И вот на этот перелом мы с вами и угодили. Те, кому к концу 80-х было 40-50 лет, в большинстве своем не обладали навыками общения с компьютерами. Их навыки и знания соответствовали великой эпохе четвертой инновационной волны. Компьютеры же ныне проникли повсюду. Даже такие консервативные, казалось бы, профессии, как продавец, бухгалтер или врач, потребовали новых компьютерных навыков и знаний. Сегодня уже большинство профессий не мыслимы без активного использования компьютеров и достаточно сложного программного обеспечения. Именно нам, живущим в конце ХХ – начале XXI века выпало на долю стать первым в истории человечества поколением, кому приходится переживать радикальную смену технологий в течение жизни одного поколения! Временной период смены технологий впервые оказался короче времени жизни поколения: такого мировая цивилизация еще не знала.

Вот так наше поколение, родившееся во второй половине 20 века, не говоря уж о тех, кто родился в первой половине, оказались под тяжким грузом двух проблем сразу: ломка привычных ценностей и утрата социально-политической среды обитания, произошедшая в СССР, и глобальная смена технологий, приведшая к неполной востребованности прежних знаний и умений.

Это породило новые, ранее не встречавшиеся психологические проблемы, которые в медицинской литературе обозначаются как кризис идентичности. Кризис идентичности это состояние, обозначающее потерю чувства самого себя, невозможность (или затруднённость) приспособиться к собственной роли в изменившемся обществе.

Проводились исследования, в результате которых выявлено четыре варианта поведения при кризисе идентичности: аномический (пассивный уход в себя от трудностей – 40%); диссоциальный (активизация агрессии, разрушительного стиля поведения, нетерпимости – 12%); негативистический или пассивно-агрессивный (скрытая, завуалированная агрессия, ортодоксальность и негибкость мышления – 27%); магический (уход в мир мистики, иррационального – 21%)[2].

Отметим, что, с точки зрения рассматриваемого нами предмета – денег и их сохранения – весьма тревожным выглядит количество граждан, «уходящих в мистицизм». «Магическая поражённость» нашего общества напоминает средневековье. Влияние магов, колдунов, экстрасенсов и пр., пропаганда мистических представлений об окружающем мире, разрушение рационального знания и авторитета науки – всё это делает «магически пораженную» часть населения благоприятной средой для мошенников всех мастей, в том числе и финансовых. Сложность усугубляется ещё и тем, что при всей своей негативности магическое мышление для многих является защитным механизмом, позволяющим облегчить переживание объективных трудностей.

Все это приводит к необходимости «заново учиться жить» для очень многих граждан, получивших образование и прочие необходимые знания и навыки в период до 1992 года. И не только они, но и те, кто учился и приобретал знания о жизни в последние пятнадцать лет, тоже, чаще всего, не обладают необходимыми сведениями о финансовом планировании, не говоря уж о владении инструментами этого планирования и осуществления своих планов. Их, собственно говоря, некому было учить. И, если система профессионального образования в области экономики и финансов постепенно переориентируется, вводя в образовательный стандарт необходимые сведения, то большая часть населения так и останется за бортом. Но даже те, кто приобрели базовые теоретические знания в области экономики и финансов, оказываются, как правило, совершенно беспомощными в практической сфере, не говоря о проблемах психологии.

Необходимым уровнем знаний о финансах и системе обращения денег, об экономике и инвестировании не обладают даже активно действующие предприниматели, не говоря уж об основной массе населения.


[1] Шумпетер И.А. «Теория экономического развития» - М., Прогресс, 1982; История экономического анализа. - СПб.: Экономическая школа, 2001.

[2] Положий Б.С. Психическое здоровье как отражение социального состояния общества //Обозрение психиатрии и мед. психологии. 1993. № 4, 6-11. Положий Б.С. Культуральные аспекты психического здоровья населения России //Материалы XII съезда психиатров России. М., 1995. С.102-103.


 ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

 Давайте взглянем на нашу жизнь как на финансовый поток:

 А можно ли иметь один более или менее реалистичный план, выработать конкретные шаги по достижению целей и спокойно их добиваться?

 Нет, отвечу я.

Раньше, до «перестройки», такой план, несомненно, можно было не только составить, но и реализовать почти без ошибок и неожиданностей. Но, видимо, именно поэтому, такой потребности, в сущности, не было, – все и так шло «по плану». После 1991 года, потребность появилась, а вот возможности планировать до самого последнего времени не было. Теперь наступает, кажется, новый период истории России, и кое-что планировать мы уже можем, кое-какие финансовые инструменты у нас для этого имеются, – так не упустим же этой возможности!

Было бы намного легче жить, если бы было возможно разработать общие для всех, или для большинства планы, как это делают в Америках и Англиях, и просто предложить выбрать тот, который больше по душе. У нас не так, ибо отдельные возрастные и социальные группы россиян отличаются столь существенно по своим исходным данным и целям, что общие рекомендации сведутся к банальностям.

Посмотрим на наши социальные группы.

Учащиеся и студенты. В имущественном отношении зависят от родителей, ближайшие цели ясны – получить образование, отдаленные цели весьма расплывчаты и формулируются, как правило, в выражениях типа «хочется жить хорошо».

«Трудящиеся», то есть основная масса работающих в возрасте от 20 до 40-45, которым предстоит выход на пенсию лет через двадцать-тридцать. Среди них тоже можно выделить две группы: те, кто «сводит концы с концами», и те, кто зарабатывает больше, чем тратит на жизнь, то есть имеющие возможность «копить деньги». Естественно, у них разные финансовые планы и цели.

«Пятидесятилетние» рабочие и служащие, то есть те, кому в ближайшие 5-15 лет предстоит выйти на пенсию. Большинство из них «сводит концы с концами», живя на зарплату, однако есть и те, кто обладает излишками денег и способен их накапливать для каких-либо целей.

Трудящихся всех возрастов тоже надо разделить на группы по источникам доходов. Основная группа – работающие «за зарплату». Среди них две категории: так называемые «бюджетники», то есть работающие в государственных бюджетных организациях и все остальные, работающие по найму во всевозможных фирмах и компаниях различных форм собственности. Доходы здесь колеблются от сумм менее 50 долларов в месяц до сумм в десятки (!) тысяч долларов у так называемых «топ менеджеров». Например, директор школы и руководитель Центробанка. И тот и другой – наемные служащие, но материальные потребности и возможности у них совершенно разные, соответственно, и планы разные.

Другая группа – индивидуальные предприниматели и лица свободных профессий, самостоятельно обеспечивающие себя и работой и доходами. Как правило, у этой категории имеются возможности и стремление к накоплению каких-либо капиталов за счет избыточных средств, то есть той части заработков, которая остается после удовлетворения жизненных потребностей.

Владельцы и совладельцы бизнеса, доходы от которого обеспечивают возможность накопления избыточных капиталов как для вложений в собственный бизнес, так и для иных инвестиций.

Инвесторы. Так мы условно назовем лиц, чьи доходы и капиталы существенно превосходят жизненные потребности как их самих, так и членов их семей, а постоянно образующийся избыток денежных средств или других активов, нуждается в профессиональном управлении.

Последняя – и по возрасту и по имущественному положению группа – пенсионеры. Их прошлое намного яснее будущего, а в будущем хотелось бы хоть как-то обеспечить «достойную старость». Что в это понятие вкладывается и как этого достичь – разберем позднее.

Ясно, что отдельные граждане принадлежат, как бы, к нескольким категориям сразу. Широко распространена, например, практика совмещения должности служащего, например врача в государственной поликлинике, или преподавателя института на мизерной зарплате, с частной врачебной практикой, репетиторством или выполнением дополнительной работы на условиях гонорарной оплаты. А высшие государственные чиновники, как правило, ухитряются принадлежать одновременно к первой или второй группе (зарплата сотрудников министерств не так уж и велика), и к последней (взятки министра могут достигать многих миллионов долларов в год).

Итак, что же такое «индивидуальный финансовый план»?

Каждый план имеет две важные вещи: цель и способ, алгоритм ее достижения. Индивидуальный финансовый план должен быть направлен на достижение вашей индивидуальной цели.

Например, вы хотите иметь пенсию долларов 300-400 в месяц. Как этого достичь?

Предположим, что ваша государственная пенсия достигает, или достигнет в будущем уровня, скажем 80 долларов в месяц (2400 рублей). Следовательно, вам надо по достижении пенсионного возраста, чтоб чувствовать себя комфортно дополнительно откуда-то получать стабильный доход в сумме 320 долларов в месяц, или 3840 в год. Банковский депозитный процент в надежном российском банке (например, Сбербанке) сегодня не превышает 5-7% годовых, а в зарубежных редко достигает 3%. Чтобы получить 3840 долларов годовых при 7% депозите надо положить на счет в Сбербанке сумму в размере 55000 долларов. В зарубежном банке для того же ежемесячного дохода придется держать вдвое или даже втрое большую сумму. Причем, учитывая общую тенденцию экономического развития, лучше ориентироваться на невысокий банковский процент по депозиту – семь процентов по депозиту это слишком много для экономики западного типа. Так что, полагаясь на банковский депозит лучше стремиться к накоплению суммы порядка 100 000 долларов.

Как же это сделать? На самом деле, не так уж и сложно, если у вас своевременно разработан правильный финансовый план.

Вообще, зарабатывание денег – вовсе не чрезвычайно сложный, требующий феноменальных природных данных и энциклопедических знаний прорыв в неизведанное. На Западе – это рутинный алгоритм, зная которой и имея терпение, можно с почти стопроцентной вероятностью прийти к цели. У нас в стране кое-что из рутинных алгоритмов уже имеется, но в целом, обретение богатства в современной России скорее вестерн, криминальный триллер, нежели рутинный алгоритм...

Как превратить свою жизнь в триллер я учить не возьмусь, а вот рассказать про имеющиеся тихие, не требующие умения скакать на лошади и без промаха стрелять, возможности, я расскажу.

Например, если вам сейчас около 30 лет и до пенсии предстоит жить и работать тоже лет тридцать, то, откладывая ежемесячно по сто долларов, вы за год соберёте 1200 долларов. Поместите их в банк под 7% годовых и ежегодно добавляйте еще по 1200 долларов. В этом случае через 30 лет у вас на счете будет более 121 тысячи долларов. Теперь можно уйти на пенсию и забирать свои проценты на вклад – 8470 долларов в год или чуть более 700 долларов в месяц. Неплохо? Цель многих – получать дополнительно к пенсии 300-400 долларов в месяц не только достигнута, но и вдвое перекрыта!

И это совсем не лишнее «перекрытие», если вспомнить о такой всеобщей неприятности как инфляция. Темп инфляции доллара США составлял в XX веке в среднем 3,5% в год, и доллар подешевел, таким образом, за 100 лет примерно в 30 раз.

Если принять, что в ближайшие 30 лет инфляция доллара в среднем будет держаться на уровне 3% в год, то реальная покупательная способность доллара за 30 лет снизится настолько, что на один доллар через 30 лет можно будет купить столько же, сколько сегодня на 0,37 доллара. Это, формально говоря, ослабит наши 700 долларов и превратит их покупательную способность в «сегодняшние 260 долларов»...

Теперь поразмышляем над нашими расчетами.

Сначала о хорошем – мы, все-таки, обеспечили себе существенную прибавку к пенсии и – что гораздо важнее – спасли наши сбережения от инфляции. И даже увеличили их, поскольку в наших расчетах инфляция была на уровне 3% годовых, а банк начислял на наш депозит на 4% больше: 7%. Хорошо, если в реальной жизни все так и произойдет: инфляция не будет превышать банковскую ставку по нашему депозиту.

Теперь о плохом: у нас нет гарантии, что так оно и будет происходить все время. Дело в том, что банкиры знают размеры инфляции и не хотят платить по депозитам проценты, заметно превышающие инфляцию. Именно поэтому сегодня в надежном зарубежном банке вам не предложат более 3-3,5 процентов годовых.

Так что же получается: формулировка цели не так уж и сложна: «быть богатым», например, или, «обеспечить достойную старость себе и хорошие стартовые условия своим детям», но, как только мы попытаемся определить эти цели с помощью цифр – более или менее точного количества денег – возникают трудности. Во первых, не существует абстрактной, удовлетворяющей всех суммы накоплений. «У одних жемчуга мелковаты, у других щи пустоваты» – говорит русская пословица. Во вторых, план должен быть выполнимым, иначе он превращается в фантазии, возможно, небезынтересные сами по себе, но лишенные практической пользы. Детские мечты типа: «Был бы у меня миллион... Нет, лучше – миллиард!» трогательны, но хоть какую-то пользу из мечтаний можно извлечь, хотя бы пытаясь ответить на вопрос: «Ну, и что конкретно ты с ним собираешься делать? Где хранить, как и на что тратить?» А для грамотного ответа на эти и многие другие вопросы, оказывается, надо много чего знать.

Где, действительно, хранить сбережения? В банке? В какой – трёхлитровой, металлической или иной? (Шутка. Тупая.) В каком банке, как оценить надежность банка? В какой форме держать деньги в банке – на депозите, в банковской ячейке, купить векселя, облигации, акции, депозитарные расписки? Вам будет предложено множество вариантов «супернадежного» и «супердоходного» вложения и накопления денег, вас будут в этом убеждать профессионалы, занимающиеся именно и только этим: привлечением средств вкладчиков. Нет, в большинстве своем они не мошенники – о мошенниках у нас будет отдельный разговор, – это нормальные профессиональные работники, имеющиеся в каждом банке. Но, выслушивая их варианты стратегии вы, не обладая достаточной предварительной подготовкой, не сможете выбрать самое лучшее – именно для вас самое лучшее! – решение.

Для преумножения денег существуют инвестиционные фонды, страховые компании и множество других финансовых инструментов, о которых речь впереди.

Но прежде чем перейти к рассказу о финансовых инструментах, надо рассказать о базовых финансово-экономических понятиях. Но и этого окажется мало: надо разобраться в особенностях вашего личного и семейного отношения к деньгам и материальным ценностям, то есть в психологии денег, в потребностях истинных и ложных, в шкале ваших ценностей.


О РОЛИ ФИНАНСОВОГО ОБРАЗОВАНИЯ В ЖИЗНИ

Я окончил среднюю школу в 1967 году. Шестидесятые, как мне кажется, самое романтическое и прекрасное время в России за весь ХХ век[3]. Конечно, в какой-то степени мне так кажется потому, что я был в соответствующем ощущению безграничного счастья возрасте. Но были и причины объективного характера.

Страна была на подъеме. Эмоциональное ощущение успешного роста, непрерывно сменяющих друг друга экономических и политических достижений меня и окружающих меня друзей не покидало ни на минуту. У Правительства были планы, мы их изучали в школе и в институтах. Планы, в основном, как нам казалось, выполнялись, будущее представлялось прекрасным, на фасадах зданий на видных местах висели плакаты «Партия торжественно провозглашает: нынешнее поколение советских людей будет жить при коммунизме!»

Относясь ко всему с иронией, я, все-таки, верил в это. Если в планах не все выполнялось, этому находилось приемлемое объяснение и «принимались меры»: довел Хрущев страну до продовольственных проблем – сняли его в 1964 году. Но в Америке-то за год до этого президента Кеннеди просто пристрелили!

У нас были «Операция «Ы», «Кавказская пленница» и «Фантомас», а американцы начали войну во Вьетнаме.

У нас были Гагарин – Титов – Николаев – Попович – Быковский – Терешкова! В 1965 Алексей Леонов уже вышел в открытый космос, а Франция только запустила свой первый спутник...

Молодежь стремилась к техническому образованию. Лучшие шли в физики и математики, хорошие шли в инженерные специальности, плохоньким оставалось поступать на экономические факультеты, а худшие из плохоньких подавали заявления на специальности «финансы и кредит» или «бухучет» – там конкурса не было никогда.

Знать что-либо о финансах и денежном обращении считалось не просто совершенно ненужным, но и несколько неприличным.

(Сказанное не следует распространять на всё и вся: я говорю только о своем окружении и своем жизненном опыте. Были в стране и экономисты мирового уровня, и экономико-математические научные школы, и система институтов планирования Госплана СССР, была бесперебойно работающая банковская система и система денежного обращения, были и специалисты соответствующего уровня подготовки. Но я делюсь с читателями скорее эмоциями, нежели исторически точными научно-статистическими сведениями об этом времени. По истории экономической мысли и развития финансово-кредитной системы в СССР написано достаточно много как апологетических, так и критических работ[4].)

Окончив среднюю школу, я поступил в Политехнический институт по специальности «Полупроводниковые приборы». Это было модно и казалось безусловно самым перспективным делом. Фраза «теперь все будет на полупроводниках» имела почти тот же магически-ритуальный смысл, что и нынешние утверждения типа: «теперь все на компьютерах».

Спустя два года учебы в Политехническом, я поступил на физический факультет Университета. Стать физиком казалось, говоря современным языком, «круче», чем инженером. Ну а на физическом факультете верхом «крутизны» было стать «физиком-теоретиком». Эта специальность в дипломе была признаком такого ума и таланта, что и доказывать этот ум и талант уже не надо. Я стал «физиком-теоретиком», работал, учился в аспирантуре, защитил кандидатскую диссертацию. При этом, почти до 40 лет я ничего не знал о деньгах. То есть, я, конечно, получал зарплату и приносил ее домой, а затем тратил её в магазинах, но ничего не знал, например, о налогах и молча удивлялся тому, что при официальной зарплате в 200 рублей в месяц мне на руки выдают 174 и этот вычет называется «подоходный налог». Мне это казалось странностью, граничащей с идиотизмом. Зачем говорить мне, что у меня зарплата 200 рублей, если она 174 рубля?! Что за идиотская, пустая работа: те, кто начислил мне какие-то деньги («государство»), себе же их и забрали. Так и не начисляйте их вовсе, не гоняйте их туда-сюда. Так и скажите: твоя зарплата 174 рубля. Неразрешимой загадкой оставалось для меня и то, почему отпускные были больше зарплаты, почему выдача зарплаты делилась на две части, а первая часть называлась почему-то «аванс», хотя пока ты не проработаешь на новом месте полный месяц, тебе ничего платить не будут – почему же это «аванс»? О существовании банков я знал, но лишь потому, что, проходя по улице мимо здания, мог прочитать табличку «Жилсоцбанк СССР», или «Промстройбанк СССР». Имея «сберкнижку», я посещал «Сберкассу», не вполне отдавая себе отчет в том, что я при этом пользуюсь услугами «Сберегательного банка СССР». Все, что я и большинство моих знакомых и родственников могли делать в «Сберкассах», это «положить деньги на сберкнижку» и «снять деньги со сберкнижки». Конечно, я видел, что не все до такой степени безграмотны и равнодушны, как я. Даже среди физиков и инженеров были те, кто дотошно знал все, что делалось в бухгалтерии института и почему это делалось, но таких было очень мало.

«Перестройку» я встретил полностью финансово и юридически безграмотным.

 

[3] Не удержусь от самоиронии и расскажу анекдот. В глухом сибирском селе живет столетний крестьянин. Журналист из районной газеты спрашивает его: «Скажи-ка, дед, ты жил и при царе, и при коммунистах, и вот сейчас, при демократии – так когда же, все-таки, лучше было?» Дедушка отвечает: «При царе, однако...» - «Почему?» - «Да у ж больно девки меня тогда, однако, любили!»

[4] 1) История социалистической экономики СССР гг. В 7 т. - М.: Наука, 1977 .

 2) Э.Я.Брегель. Денежное обращение и кредит капиталистических стран. М.: Госфиниздат, 1955г.

 3) А.П. Паршев. Почему Россия не Америка. М.: Крымский мост, 2000.
 4) С.Г. Кара-Мурза. Советская цивилизация. В 2-х кн. М.: Алгоритм, 2001.


ФОРМУЛИРОВКА ЦЕЛЕЙ

 Имейте три пожизненных плана: план защищенности, план комфортности, план богатства.
Р. Кийосаки. «Советы Богатого папы по инвестированию».

Хорошо бы, для начала, определиться вот с чем.

А зачем вам нужны деньги? И – второй вопрос – сколько именно?

Наконец, третий вопросик: а что вы любите делать больше всего? И еще – подумайте, что бы вы делали, ели б на вас свалилась возможность не думать о хлебе насущном, о возможных будущих неприятностях и проблемах, то есть стали бы вы «богатым» в том смысле, который Вы вкладываете в это понятие?

На первые два вопроса ответить очень трудно. Немногие люди могут ответить на эти вопросы сходу, не задумываясь. Один такой пример, впрочем, хорошо известен – Шура Балаганов. Помните?

– Скажите, Шура, честно, сколько вам нужно денег для счастья? – ­ спросил Остап. ­ – Только подсчитайте все.

– Сто рублей, – ответил Балаганов, с сожалением отрываясь от хлеба с колбасой.

– Да нет, вы меня не поняли. Не на сегодняшний день, а вообще. Для счастья. Ясно? Чтобы вам было хорошо на свете.

Балаганов долго думал, несмело улыбаясь, и, наконец, объявил, что для полного счастья ему нужно шесть тысяч четыреста рублей и что с этой суммой ему будет на свете очень хорошо.

– Ладно, – сказал Остап, получите пятьдесят тысяч.

Дальше Вы, дорогой читатель, конечно, все помните и без цитирования. Но, на всякий случай, для полноты изложения, напомню:

– ­ Бандит! – кричала женщина. – Только отвернулась, а он...

Обладатель пятидесяти тысяч украл сумочку, в которой были черепаховая пудреница, профсоюзная книжка и один рубль семьдесят копеек денег. Вагон остановился. Любители потащили Балаганова к выходу. Проходя мимо Остапа, Шура горестно шептал:

– Что ж это такое? Ведь я машинально.

Так что, мало знать – сколько денег тебе нужно для счастья. Надо еще быть готовым грамотно воспользоваться ими, когда они появятся.

На третий вопрос ответить легче, но, когда вы начнете это делать – а я настоятельно советую это сделать и непременно письменно, – вы почувствуете трудности.

Перебирая в памяти всевозможные способы времяпрепровождения и множество приятных для вас занятий, вы обнаружите, что для большей части этих дел или безделий особых денег вовсе не нужно!

Я, например, очень люблю бродить по городу Москве, где я и живу. Люблю гулять по лесу, в особенности, по Измайловскому лесопарку, рядом с которым мне повезло поселиться. Люблю читать. Люблю писать. Люблю слушать музыку, ходить на концерты в консерваторию. Люблю домашнее застолье с друзьями. Люблю море – бродить по берегу, плавать в море, сидеть на песочке в уединенном месте и слушать чаек и шум прибоя.

Все перечисленное либо не требует вообще никаких денег, либо требует не очень больших денег: съездить на море, если не говорить об очень удаленных морях на других материках, не такая уж дорогая штука. В конце концов, можно там просто поселиться.

Но пойдем дальше – не все мои желания так дешево удовлетворяются. Хотелось бы мне иметь более комфортабельную квартиру, или дом. То, что у меня есть сегодня, меня пока еще удовлетворяет, но, в принципе, уже хочется лучшего. Чтоб достичь этого, нужны уже не такие простенькие суммы, как стоимость билета в Большой зал Консерватории или поездки на две недели в Турцию.

С этого места может начаться полет фантазии, переходящей в алчность и опасные заблуждения: «…вилла на Лазурном берегу, небольшой замок под Парижем, ранчо в Калифорнии, яхта, самолет, пароход… Да, еще и на Гавайях надо виллу иметь, ну, там еще слуг всяких, камердинеров, поваров, охрану, объездить надо вообще весь мир, еще и женщин красивых надо, автомобилей, напитков…»

Мечты идиота?

Да, как сказать…

 

Что такое богатство?

«До 12 лет я искренне верил,
что у каждого есть дом на Пятой Авеню,
вилла в Ньюпорте и паровая яхта».

Корнелиус Вандербильд-мл.

 Современная западная цивилизация, западное общество потому и называется «обществом потребления», что все известные и многие другие возможности являются для большинства постоянной мечтой и даже целью, и, в то же время, это – реальные возможности некоторой части общества.

Ведь потребности можно придумывать, производить и продавать – что и делается в «обществе потребления».

Существуют и другие общества, в которых едва удается удовлетворить самые минимальные потребности – потребности жизнеобеспечения, выживания. Эти сообщества считаются «дикими», «неразвитыми».

Есть, как думается, и некая золотая середина. В недавней нашей и мировой истории была осуществлена масштабная, и во многом небезуспешная попытка построить общество удовлетворения разумных потребностей и осознанных самоограничений. Некоторыми эта попытка считается неудачной, но вдумчивые политики и интеллектуалы не спешат с окончательными выводами. Да и задолго до «краха социализма» на Западе разрабатывались концепции «общества разумных самоограничений», достаточно указать на программные работы Эрнста Шумахера[5].

Так что вопрос – чем измерить подлинное богатство и в чем оно заключается? – до сих пор занимает людские умы. И ответов на этот вопрос нам предоставлено множество.

Подавляющее большинство людей «западной» ментальности всё, в конечном счете, сведут к размерам вашего капитала. А когда вы им скажете, что деньги и счастье – не одно и то же, когда вы им напомните, что «богатые тоже плачут», они вам могут ответить, что лучше я буду плакать с деньгами, чем плакать без денег, что лучше быть несчастным миллионером, нежели несчастным нищим.

Аргумент кажется абсолютно непробиваемым… И, все таки, и все-таки… Есть в этой позиции некий изъян, и не один. Например то, что далеко не всем по плечу тяжесть «миллиона долларов». Мы об этом поговорим подробнее чуть позже, а сейчас вернемся к нашему вопросу «чем измерить подлинное богатство, в чем оно заключается?» и посмотрим на другие варианты ответов.

Самые распространенные ответы, идущие вразрез с «западной» позицией, подлинное богатство видят в высокой духовности, наполняя это понятие по-разному, в зависимости от приверженности той или иной религии. Мы не будем здесь касаться этого сложного и глубокого вопроса. Чуть чуть коснемся его во второй половине книги. Он хорошо и всесторонне изложен в философско-религиозной литературе. Цель нашей работы земная и утилитарная – мы, все-таки, о деньгах собрались говорить и писать. О земном и продолжим.

Я очень люблю один старый и популярный анекдот:

«Лежит под бананом негр и ничего не делает. Мимо него каждый день проходит американец-предприниматель. Наконец, нервы американца не выдерживают, и он обращается к негру:

– Вот потому ты и останешься на всю жизнь бедняком! Что же ты валяешься здесь целыми днями и ничего не делаешь?

– А что надо делать? – спрашивает негр.

– Да хотя бы взял, собрал вот эти бананы, отнес их на базар, продал бы и имел деньги!

– А потом что? – продолжая лежать, спрашивает негр.

– А потом, на эти деньги купил бы тачку, собрал тачку бананов, продал бы их и имел бы больше денег.

– А потом?

– Потом купил бы тележку, потом купил бы грузовичок, потом завел бы целый парк грузовиков, нанял бы рабочих, они собирали бы бананы, много тонн бананов, ты бы нанял менеджеров, они бы их продавали, а ты имел бы кучу денег и лежал себе и ни хрена не делал! – раздраженно закончил американец.

– Да-а-а?.. – медленно протянул негр. – Но ведь я и так лежу и ни хрена не делаю».

Это, на самом деле, очень глубокая шутка. Здесь сталкиваются два совершенно несовпадающих представления о путях достижения счастья. На самом деле, американский предприниматель не столь, конечно, примитивен, чтоб из всех возможностей, которые дают деньги, выбрать одну: лежать и ни хрена не делать. Это он так, чтоб быть понятным сказал. Сказал, и нарвался на иной менталитет: негр-то вовсе не шутит. Он, и правда, доволен и счастлив. И не спешите его записать в дикари необразованные. Не спешите. Подумайте о себе, подумайте искренне.

«Тот, кто не может располагать двумя третями дня лично для себя, должен быть назван рабом», – говорил Фридрих Ницше. В западной литературе, посвященной зарабатыванию денег, можно встретить такую оценку богатства: «вы тем богаче, чем дольше вы можете делать то, что вам нравится, не зарабатывая для этого денег». Эту мысль приписывают Бакминстеру Фуллеру – знаменитому инженеру и архитектору, создателю «геодезической сферы».

У этой замечательной мысли, я бы сказал, у этой жизненной формулы есть несколько областей корректного применения, как сказали бы физики-математики.

На одном конце «шкалы возможных состояний» – сверхбогатый человек, какой-нибудь там Гилл Бейтц, у которого столь много денег, и столь определенные, неизменные, разумные потребности, что простая арифметика доказывает: он никогда не истратит своих денег. Он богат окончательно.

На другом конце – странствующий монах. Пусть, для определенности – дзен-буддистского толка. У него нет ничего. Но ему ничего и не нужно. Он тоже богат окончательно.

Посередине между этими людьми расположились шесть миллиардов землян, в том числе, видимо, и мы с вами, дорогой читатель.

 

Потребности

 Деньги – не всё: на всё их обычно не хватает.

Посмотрим, что про потребности пишут в словарях.

«Потребность (в психологии) – состояние индивида, создаваемое испытываемой им нуждой в объектах, необходимых для его существования и развития, и выступающее источником его активности.»

Не удивляйтесь, это часто бывает... Заменив одно слово («потребность») другим («нужда») сумели создать видимость научного определения понятия. Впрочем, не будем несправедливо строгими. Там (в словарной статье) дальше есть еще кое-что – более важное. Например то, что потребности являются источником активности личности, и что потребности человека обусловлены процессом его воспитания в широком смысле, т.е. приобщением к культуре. Подчеркивается, что при этом мотивация поведения человека не полностью определяется потребностями. На мотивацию влияют и многие другие факторы. Поэтому при поверхностном взгляде можно спутать подлинные потребности с ложными, которые, однако, человек стремиться удовлетворять, прилагая к этому огромные усилия.

Так что считать потребностями, достойными удовлетворения, а какие потребности считать вредными, не достойными удовлетворения? Подробнее об этом мы поговорим в последующих главах, где расскажем об исследованиях этой проблемы. В этой же главе, так сказать, для начала, посмотрим, что пишет об этом, например, известный предприниматель Артем Тарасов, ссылаясь на некоего «профессора Кедрова»[6]:

  1. Защищенность.
  2. Еда.
  3. Товары и услуги
  4. Жильё.
  5. Работа.
  6. Здравоохранение.
  7. Образование.
  8. Социальная помощь.
  9. Проведение свободного времени.

Что касается меня, я с этим, в целом, согласился бы, но переставил пункты местами – исходя из приоритетности потребностей: еда – жилье – защищенность – образование – работа – здравоохранение – соцпомощь – товары и услуги – досуг... Во всяком случае, мне кажется, что образование, т.е. доступ к духовным ценностям, к знаниям важнее многого иного. Впрочем, не будем на этом зацикливаться, мы к этим понятиям и их иерархии – разной в различных жизненных обстоятельствах – еще вернемся в главе Потребности-2».

Но, видимо, все-таки, первейшая наша потребность – быть сытым, одетым и иметь жильё. Наверное, всё это в целом можно назвать защищённостью, если есть уверенность в том, что жильё не отнимут, еды будет в достатке каждый день и одежда не исчезнет. Конечно, уровень простого физического выживания – это минимум-миниморум, который большинство из нас не сочтет для себя достойным. Хочется – чтоб считать себя «защищенным», быть на каком-то «среднем» уровне.

В денежном выражении, этот «средний» уровень для многих у нас в стране расположен в интервале от 100 до 1000 долларов на человека в месяц[7]. Сотню долларов в месяц признают «хорошим» уровнем обеспеченности одинокие старики и старушки, живущие в провинции на суммы вдвое меньшие, или пенсионеры некоторых более бедных, чем Россия стран. (В Молдавии или Грузии, например, «хорошей» считается пенсия в 20 долларов ежемесячно, каковой, впрочем, не хватает на оплату минимальных коммунальных услуг.) Большая часть городских пенсионеров России сочтет, все-таки, «хорошим» уровнем месячный доход долларов в 300-400 на человека. Московские пенсионеры оценят уровень своей защищенности в интервале 500-1000 долларов. Амбициозные, ориентированные на уровень среднего класса из стран «золотого миллиарда» полагают, что будут чувствовать себя защищенными при ежемесячных доходах 5-10 тысяч долларов в месяц.

Если говорить о еще больших притязаниях на защищенность с помощью денег, то я в затруднении...

Чувствует ли себя защищённым некто Михаил Ходорковский?

Читатель, если у тебя будет случай спросить у него – спроси. И нам потом расскажи.

Так что, попытка определить некую смету, покрывающую список потребностей, вряд ли может иметь успех, если иметь в виду рекомендации для всех сразу. Достижение уровня «защищенности» после выхода на пенсию, кто-то определит для себя следующими параметрами: собственное жильё и ежемесячный доход 300-400 долларов (или 9 000 -12 000 рублей по курсу периода 2003-2004 годов). Для кого-то это будет маловато, а кто-то сочтет лишним.

Затраты на еду, товары и услуги, жилье – да все остальное в этом списке – тоже индивидуальны и зависят от очень многих факторов: возраст, вкусовые пристрастия, регион проживания, наличие или отсутствие огорода или приусадебного участка, состояние здоровья и связанная с ним диета, подверженность рекламе и стремление следовать каким-либо стереотипам, состав семьи, природные склонности и таланты.

Мы только обозначили вопросы, на которые необходимо давать ответы в ходе составления персонального и семейного финансового плана, либо просто размышляя о жизни в будущем. Чтобы найти на них ответы надо познакомиться со многими вещами.

Так что, давайте быстренько прочтем эту книгу, усвоим минимально необходимый набор сведений, освоим некоторые навыки, разработаем план и – вперед!

 

[5] E.F. Schumacher. “Small is Beautiful”, Hartley&Marks Publishers, - Vancouver, 1999 – 286 p.

[6] Тарасов А., Миллионер. – М.: 2004 – 671 с. Является ли «профессор Кедров» вымышленным персонажем книги, либо имеет реальное земное воплощение – не знаю.

[7] Искренне прошу прощения у русских читателей за то, что пользуюсь долларовой оценкой доходов и расходов. Надеюсь, причины этого читатели поймут, прочитав книгу. И осудят за это не меня одного.


 

ДЕНЬГИ: ИСТОРИЯ И СУЩНОСТЬ

 Этот вопрос подробно исследован и изложен во многих монографиях и учебниках для изучающих экономику и финансы. Для заинтересованных в более глубоком знакомстве с темой, мы приводим ссылки на некоторые источники. Здесь сообщим лишь то, что надо знать каждому гражданину.

Каждый гражданин должен в двух-трех словах уметь изложить историю и причину возникновения денег. Вот эти слова.

 

Возникновение денег

Деньги появились не сразу, но давно: с момента их появления прошло уже несколько тысяч лет. Народы в своем развитии претерпевали схожие стадии развития, двигаясь от первобытных, родоплеменных отношений, к современным государственным образованиям. У первобытных племен денег не было, люди обходились натуральным обменом. По мере расширения видов обмениваемых продуктов и изделий, стали выделяться те из них, которые были нужны многим. Такие предметы становились мерой обмена, то есть, прообразом денег, иногда их называют «товарные деньги». В Древней Греции такой мерой служил, например, бык, а у древних германцев – корова, у мексиканских индейцев – бобы какао, у жителей Древней Индии – морские ракушки определенного вида, а у древних славян шкурки куницы или белки.

(Для разрядки и, одновременно, поучительных размышлений вспомним сцену торга «товарища Саахова» со своим шофёром – «товарищем Джабраилом» из кинофильма «Кавказская пленница». Речь, напомню, идёт о племяннице Джабраила – «студентке, комсомолке, красавице» – Нине. Товарищ Саахов даёт за невесту 20 баранов, а дядя Джабраил просит 25. Используя свое положение, тов. Саахов добивается уступки и называет окончательный размер «калыма»: 20 баранов, холодильник «Розенлев» – «финский, кароший», – и Почетную грамоту. Все перечисленные ценности успешно выполнили роль денег в сделке.)

По мере развития торговли, требования, предъявляемые к тому, что служило деньгами, уточнялись и ужесточались. Стало ясно, что хороши те «деньги», которые долго не портятся, которые имеют точную и одинаково всеми понимаемую меру и которые всеми охотно принимаются «к оплате», могут делиться на части и занимают мало места, что позволяет их легко перевозить с места на место и надежно прятать и хранить. Так, вытесняя прочие «деньги», появились металлические бруски, пластины и кольца, среди которых самыми лучшими и надежными считались золотые. Золото не портится, не ржавеет, его мало, поэтому оно не падает в цене, однако, наряду с золотом, применялось и серебро, и железо, и медь.

С течением времени вид денег изменялся. Почти три тысячи лет тому назад в Древней Греции появились первые монеты, то есть металлические деньги более или менее определенной массы, снабженные отличительными знаками. Крупные греческие города чеканили свои монеты со своими знаками и изображениями.

Постепенно монетная система денежного обращения охватывала и другие страны. Многие столетия чеканка монет даже в пределах одного государства была децентрализована и не подчинялась единым нормам и правилам. Однако, по мере становления и усиления государств, расширения и усложнения торговли, в том числе, международной, требования к системе денежного обращения возрастали.

В начале XII века английский король Генрих I изобрел одну из самых необычных денежных систем в истории, названную системой «мерных реек». Эта система продержалась более семисот лет. Эта денежная система основывалась на использовании деревянных полированных реек с зарубками с одной стороны, обозначающими номинал. Затем рейка расщеплялась вдоль по всей длине таким образом, чтобы сохранить зарубки. Одна половина рейки оставалась у короля и служила защитой от подделки, а вторая пускалась в обращение. Почему же люди в свое время принимали кусок дерева как деньги? Дело в том, что деньги есть то, что люди соглашаются использовать как деньги. Чтобы заинтересовать людей в использовании новых денег, король Генрих приказал, чтобы мерные рейки использовались для уплаты королевских налогов. До сих пор ни одна денежная система не работала так хорошо столь долгое время. Британская Империя была создана на основе системы мерных реек.

История денег увлекательна сама по себе, но кроме этого, она отражает все коллизии мировой истории, поскольку деньги становились большим, нежели средством обмена товарами. Деньги приобретали все новые и новые функции, становясь не столько пассивным отражением происходящего, но фактором, активно влияющим на ход мировой истории.

 

Определение и функции денег

В экономической науке принято важным, фундаментальным понятиям давать определения. Для наших целей это не обязательно, но и не вредно, поэтому мы будем приводить некоторые общепринятые определения. Определений всегда бывает много, они отражают как современный, изменившийся по сравнению с предыдущими периодами развития науки, взгляд на предмет исследования, так и борьбу различных научных школ. Определение понятия «деньги» может быть, например, таким.

Деньги – обладающий абсолютной ликвидностью универсальный товар, используемый в качестве всеобщего эквивалента, посредством которого выражается стоимость всех других товаров.

Иногда деньги определяют чуть-чуть по-другому:

Деньги – это особый товар, стихийно выделившийся из товарного мира, служащий всеобщим эквивалентом, а также инструментом, с помощью которого строятся экономические отношения.

Есть и другие определения денег. Заинтересованные читатели могут поразмышлять над этим, обращаясь к специальной литературе. Интересный взгляд на деньги развит в так называемой «информационной теории денег»[8].

Информационная теория денег рассматривает деньги как некоторый специфический вид информации, который в современном обществе является одним из важнейших. Именно с помощью денег осуществляется управление экономической деятельностью, социальной жизнью общества, да и на международном уровне денежные отношения приобретают все большее значение.

Информационная теория денег важное значение придает форме денег, справедливо полагая, что не существует информации без ее носителя. И от вида носителя зависит возможность использования информации. Если информация записывается на камне, то это один способ использования информации и одна цивилизация. И совсем другие возможности использования информации дает такой носитель, как электронный, и это создает и совсем иную цивилизацию.

Информационная теория денег различает в зависимости от вида носителя следующие виды денег:

  1. Физические деньги. Носителем денег являются благородные металлы (золото, серебро). Для этих денег характерно то, что их эталоном стоимости является стоимость самого денежного элемента. Проверка подлинности физических денег, установление достоверности осуществляется по их физическим признакам ? весу, химическому составу и т.д.
  2. Номиналистические деньги. Для этих денег характерно, что стоимость производства самих денежных элементов не имеет отношения к их денежным номиналам[9]. Носителем является бумага. Их подлинность и достоверность осуществляется средствами государственного принуждения и контроля.
  3. Счетные деньги. Этот вид денег вообще не имеет денежных элементов, они выражаются в виде записей (счетов) в специальных учреждениях ? банках. Достоверность счетных денег осуществляется средствами банковского администрирования и не требует государственного вмешательства.

Деньги с разными носителями обладают различными свойствами и возможностями их использования. Анализируя развитие денежных систем в истории, автор информационной теории денег показывает, что вытеснение одних денег другими по мере развития денежных систем, является одним из фундаментальных противоречий и двигателей исторического развития вообще. В конце концов, будущее денег ? это тотальные счетные безналичные электронные деньги, возможно, с небольшой добавкой наличных денег для мелкорозничной торговли.

Информационная теория денег не входит в учебную программу студентов финансово-экономических специальностей. Мы, однако, будем при изложении некоторых вопросов использовать некоторые, полезные для наших целей, положения этой теории.

Сразу вслед за определением денег, студентам-экономистам дают определения трех видов стоимости денег: реальную, – стоимость того материала, из которого сделаны деньги плюс издержки производства денег; представительную стоимость – то есть их экономическую силу, способность быть обменными на количество других товаров, что в большой степени зависит от субъективно-психологических факторов, и номинальную, или нарицательную стоимость – то есть то, что указано на самих деньгах. Деньги называются полноценными, если номинальная стоимость совпадает с реальной.

Изучая деньги всесторонне и глубоко, необходимо выделить их функции. Обычно выделяют следующие основные функции денег:

  1. Деньги как средство платежа.
  2. Деньги как средство обращения.
  3. Деньги как средство накопления и сбережения.
  4. Деньги как мера стоимости.
  5. Деньги как «мировые деньги».

Все функции, кроме, быть может, последней, понятны на обыденном уровне. Мы каждодневно пользуемся, как минимум, четырьмя из пяти функций денег. «Мировой функцией денег» мы тоже, разумеется пользуемся, но не непосредственно, если только мы не ведём самостоятельную внешнеэкономическую деятельность, а опосредованно – оплачивая рублями, скажем, бананы, за которые московский оптовый торговец заплатил долларами другому оптовому торговцу в Бразилии, который, в свою очередь, оплатил труд бразильских крестьян уже третьими деньгами – бразильскими песо.

«Деньги как средство платежа и обращения» – это самая обыденная функция денег, то есть то, что мы делаем ежедневно, обменивая деньги на товары в магазинах и оплачивая деньгами различные услуги. Чтоб деньги могли выполнять эту функцию они должны быть признаваемы обеими сторонами в процессе обмена и платежа как подходящие обеим сторонам эквивалентные ценности.

«Деньги как средство накопления и сбережения». Чтоб соответствовать этой функции, деньги должны как можно дольше сохранять свою ценность – не портиться физически и не обесцениваться морально.

Рассуждая о деньгах, как мере стоимости товаров, финансисты и экономисты обязательно углубятся в разъяснения смыслов таких понятий как «стоимость« и «цена«. При этом отметят, что стоимость товара определяется затратами на материалы и труд по производству этого товара, включая стоимость тех денег, которые привлекались производителем для его изготовления, а также затратами на упаковку, транспортировку, хранение, рекламу...

«Ценой» же назовут стоимость товара, выраженную в деньгах. Цена определяется множеством факторов, среди которых есть и собственно стоимость товара, но, кроме стоимости, как меры затрат на производство товара, на цену повлияют – и, зачастую в высокой степени, – спрос и предложение, а также стоимость тех денег, которые привлекались продавцом, для закупки и распространения товара, а также традиции, верования, мода и многое, многое другое, что следует учитывать, анализируя такое сложное понятие как цена чего-либо.

Отметим, что сказанное выше не является ни точным, ни окончательным определением стоимости и цены. Определение этих понятий и, в особенности, взаимосвязь между ними остаются предметом постоянных дискуссий среди экономистов всего мира[10].

Для наших целей, однако, и не вполне точные определения пригодны. Мы без лишних умствований понимаем, что такое «деньги, как мера стоимости»: батон нарезной – 5 рублей, бутылка пива – 30 рублей, автомобиль ВАЗ-2112 – около 8000 долларов США... (Одновременно забавно и печально, что некоторые вещи многие из граждан нашей страны – и миллионы людей в других развивающихся странах – оценивают в чужой национальной валюте. Потому, говорят, что «так удобнее». О важных сторонах этого явления мы поговорим позднее.)

Сколько рублей в одном долларе на текущий день нам сообщат по телевизору. А «в телевизор» эти данные поступают из Центрального банка. А Центральный банк устанавливает ежедневные курсы валют исходя из... [11]

То, что деньги служат нам мерой стоимости разных товаров, понятно и на обыденном уровне. А вот что служит мерой самих денег, чем и как определяется ценность денег?

Раньше, – до середины семидесятых годов ХХ века, – когда многими государствами выпускающими деньги, устанавливался «золотой», или «серебряный» паритет, то есть точный весовой эквивалент металла, который действительно можно было получить на руки, обменивая деньги в банке, сравнивать деньги между собой было проще. Сейчас, когда деньги уже не привязаны к золотому стандарту, ситуация усложнилась. И эта сложность носит не абстрактно-научный характер, а является реальной проблемой для каждого из нас: в чем лучше хранить деньги? В рублях? В долларах? В евро? В золотых изделиях? В запасах сала и картошки?

Вопрос не прост и поиск ответа на него тоже не прост. Придется узнать кое что из истории возникновения «золотого стандарта» и отказа от него, узнать как сравнивали разные валюты раньше и как их сравнивают теперь.

 

Измерение денег

Ограничим наш экскурс в историю измерения денег последними двумя-тремя тысячелетиями европейской истории – для наших практических целей этого будет вполне достаточно. О предшествующих тысячелетиях существования денег и способов их измерения и сравнения в разных далеких от нас странах, мы говорить не будем. Сейчас для нас не так уж важно знать как определялась сравнительная ценность китового уса, выполнявшего функции денег на островах Фиджи, и, скажем, съедобной крысы, выполнявшей ту же функцию на острове Пасхи. Хочется верить, что эти островитяне попросту не встречались друг с другом и не вели меновой торговли, а вот сходную по своей сути проблему эквивалентного обмена шкурок пушных зверей (Россия) на шелковую ткань или фарфоровые изделия (Китай) наши предки решали и имели достаточно точные и принятые несколькими сторонами «обменные курсы».

То, что имеет к нам непосредственное отношение, началось примерно 3000 лет тому назад в странах Средиземноморья. Известно, что ассирийцы и греки в эти времена начали использовать металлические деньги, измеряя и сравнивая их по весу и составу – материалу, из которого они сделаны. Самыми популярными металлами были золото, серебро и медь. Ну еще и электрум – природный сплав золота и серебра. Долго ли, коротко ли, но, в конце концов, у каждой вещи появилась своя цена, выражаемая в количестве металлических денег. Так, например, один бык у древних греков стоил один «талант», и талант этот в медном выражении означал 60 фунтов меди. А соседствующие и торгующие с греками вавилоняне – по взаимной договоренности, основанной на длительной практике торговли и сравнительных измерениях, – знали, что одна их вавилонская «бильта» примерно равна «таланту». «Бильта» же делилась на 60 «мин», а «мина» на 60 «сиклей».

История металлических денег длинна (бумажные деньги в Европе появились совсем недавно – в XVIII веке) и драматична. Совершенствовалась их форма – постепенно большая часть монет в мире стала круглой. Достигла высочайших образцов художественного мастерства чеканка изображений и надписей на монетах, возникли точные и повсеместно распространенные способы измерения количеств благородных металлов, содержащихся в монетах. Опережая методы контроля за качеством монет, развивалось противозаконное фальшивомонетничество и «законное» фальшивомонетничество: так называемая «порча денег«. Эти пользовались многие императоры, монархи и феодалы, чеканившие свои монеты: чтоб преодолеть свои финансовые трудности, они сознательно уменьшали количество золота или серебра в монете, оставляя ее внешний вид и номинальную стоимость прежней. Это явление носило массовый характер.

Порчу денег широко практиковали, например, римские императоры. При Нероне (54-68 гг.н.э.) вес золотой монеты уменьшился на 10%, а серебряного денария на 12%, кроме того, его проба уменьшилась из-за добавления 10% меди. При императоре Трояне (98-110 гг.) уменьшение серебряной пробы денария продолжилось, а содержание медной лигатуры (составной части сплава) возросло до 15%. Император Каракалла (211-217гг.) санкционировал увеличение доли меди в денарии до 50%. Впоследствии содержание серебра в монете упало до 5%, а император Аврелиан (270-275гг.) превратил денарий в чисто медную монету. Так что еще в Древнем Риме существовала инфляция, о которой нам придется еще не раз говорить и очень много раз испытывать на себе ее неприятное влияние.

Помимо инфляции, «порча денег» выявила некий весьма важный закон денежного обращения: плохие деньги вытесняют хорошие.

И это понятно: если одновременно имеют хождение деньги достоверно состоящие из чистого золота высокой пробы и «порченные», «почти золотые» деньги, все будут стараться удержать чистое золото в своей копилке, а «порченными» расплатиться, вбросить их в оборот. Постепенно все хорошие деньги оседают в кубышках, а плохие оборачиваются на рынке.

Дополнительное социальное следствие из этого закона: богатые выигрывают, бедные проигрывают. У богатого есть накопления, есть резервы, позволяющие ему отбирать для накоплений хорошие деньги, расплачиваясь плохими, а у бедного вовсе нет, или очень мало накоплений, поэтому на его долю всегда, в конце концов, останутся лишь плохие деньги.

Кстати говоря, этот закон – «плохие деньги вытесняют хорошие» действует до сих пор и будет действовать впредь. Проявлением этого закона является наша с вами сегодняшняя проблема: так в чем же хранить сбережения? – о которой мы говорили выше и к решению которой будем продвигаться на протяжении всей книги.

Свежий пример, иллюстрирующий действие этого закона. Недавно (конец 2004 – начало 2005 года) вся страна бурно обсуждала вопрос о замене льгот пенсионеров и инвалидов денежными компенсациями. В конце концов льготников, естественно, обманули: «плохие» деньги вытеснили «хорошие». «Хорошими» деньгами в данном случае были как раз льготы: бесплатный проезд на транспорте, скидка в оплате чего-либо, выраженная в процентах, бесплатные лекарства и т.д. Все эти льготы были достоверным, достаточно надежным, свободным от инфляции способом получения тех или иных благ. Поездка на транспорте конкретна и воспользоваться ею я-пенсионер могу наверняка, если только транспорт ходит. Рецепт на получение бесплатного лекарства более достоверен, нежели деньги, выданные на его приобретение. То, что в какой-то момент бесплатного лекарства в аптеке просто нет, а за деньги в соседней аптеке оно имеется, отражает лишь форму сговора, с помощью которого плохие деньги вытесняют хорошие. А вот деньги, которые мне обещают выдать для оплаты этих льгот, гораздо хуже, нежели сами льготы: я могу получить деньги с опозданием, цена поездки и лекарства может измениться и т.д.

Так абстрактные, казалось бы, законы денежного обращения вторгаются в нашу жизнь.

Вернемся к проблеме измерения и сравнения денег. Ясно, что до тех пор, пока не появились бумажные деньги, пока можно было более или менее точно установить содержание золота или серебра в любой конкретной монете – как бы она ни называлась и кем бы она ни была выпущена, – проблема измерения и сравнения была чисто технической: взвесь, определи объем и узнай содержание золота. Еще до появления бумажных денег их основная функция – быть заменителем драгоценных металлов – стала все чаще выполняться медными деньгами. Развитие торговли, увеличение объема денег, требуемого для существования товарных рынков возрастало, для удовлетворения этих потребностей драгоценных металлов не хватало, да и постоянная порча денег подталкивала к поиску новых решений. Так постепенно в практику вошло правило использовать монеты в соответствии с их номиналом, а не в соответствии с количеством содержащегося в монете благородного металла. Это стало возможным тогда, когда авторитет и реальная власть того, кто чеканил подобные монеты, были достаточными для того, чтоб люди согласились (или не могли отказаться) пользоваться медными монетами в качестве заместителей монет золотых.

Отсюда был один шаг до введения в оборот бумажных денег.

Исторической справедливости ради надо сказать, что бумажные деньги (как и сама бумага) впервые появились в Китае. Их подробно описал еще Марко Поло, проживший в Китае с 1274 до, вероятно, 1291 года.

В Европе первые бумажные деньги выпустили, видимо, шведы в 1656 году. В 1690 первые бумажные деньги появились в Северной Америке – в штате Массачусетс. Во Франции бумажные деньги появились в 1718 году, в Австрии в 1762, в Пруссии в 1765, в России в 1769 году [12].

Возникновение бумажных денег чрезвычайно важный момент в истории человечества. Если золотая или серебряная монета сама по себе обладала примерно той стоимостью, на которую она претендовала в ходе товарообмена, то бумажные деньги никогда не обладают той стоимостью, которая на них написана. Массовое хождение бумажных денег означало повсеместное признание общей договорённости, некого условия считать специальным образом изготовленный бумажный документ равным определенному количеству золота. Это количество золота, а также соотношение двух разных денежных единиц по весу их договорного золотого обеспечения называется «золотой паритет«. Золотой паритет (или золотой стандарт) означал, что владелец бумажных денег в любой момент мог обменять их в банке на заранее известное количество золота.

Режим золотомонетного стандарта впервые законодательно был оформлен в Великобритании в 1816 году. В 70-х годах на золотой стандарт перешли многие другие европейские страны – Германия, Франция, Италия, Бельгия, Голландия и др. В России же в ходе реформы 1839-43 гг. был введен не золотой, а серебряномонетный стандарт, просуществовавший почти до конца века[13].

В качестве примера скажем, что в 1900 г. доллар США приравнивался к 1,50463 г, в 1934 г. – 0,888671 г, в 1973 – 0,736 г золота. В России по реформе министра финансов С. Ю. Витте (1895 – 1897 гг.) золотое содержание рубля установлено в 0,774234 г. А в СССР, например, в 1950 г. (март) рубль содержал 0,222169 г, а в 1961 г. (с изменением масштаба цен) – 0,98741 г золота. Отметим, что золотой стандарт рубля существовал до осени 1992 года, но об этом мало кто знает. Во-первых потому, что и раньше фактический прямой обмен рублей на золото не существовал как практическая возможность, во-вторых к осени 1992 года население было настолько сбито с толку политическими и экономическими катастрофами, что этот момент – отказ от золотого стандарта остался незамеченным большинством граждан.

Фиксированное весовое содержание металла определяло масштаб цен. Быть масштабом цен – одна из функций денег. Если деньги как мера стоимости относятся ко всем товарам, возникают и изменяются в зависимости от количества труда, затраченного на производство товара и иных факторов, определяющих стоимость, то деньги как масштаб цен устанавливаются государством и в прежние времена выступали как фиксированное весовое количество металла. С изменением стоимости этого металла изменялся и масштаб.

Для того, чтоб люди доверяли бумажным деньгам видоизменялись сами государства и системы государственные управления: появлялись специальные службы, следящие за соблюдением правила выпуска, обращения и обеспечения денег. Так что сила денег огромна: деньги видоизменяют всё, к чему имеют отношение. А как только деньги стали мировой денежной системой, они стали жить по законам любой системы: каждая система обладает своей собственной внутренней логикой и энергетикой саморазвития, стремясь не только к самосохранению, но и верховенству в иерархии других взаимодействующих с ней систем.

 

Международные денежные системы

Страны, принимавшие золотой стандарт, соблюдали следующие условия: устанавливали определенное золотое содержание своей денежной единицы; строго поддерживали соотношение между своими физическими запасами золота и количеством выпущенных денег; не препятствовали свободному экспорту и импорту золота.

Система золотого стандарта обеспечивала стабильность валютных курсов, что способствовало росту объемов международной торговли. Эта система жёстко ограничивала правительства в их стремлениях финансировать свои расходы за счет выпуска необеспеченных золотым стандартом денег, поскольку золото – редкий металл и увеличить его количество нелегко. Этот фактор существенно сдерживал инфляцию. Однако, после первой мировой войны в мировом балансе сил произошли изменения, подорвавшие систему золотого стандарта. Во-первых, правительства и некоторые банки получили возможность расширять обращение бумажных денег, что привело к росту инфляции во многих странах. Во-вторых, упало значение Великобритании как мирового банкира. Многие страны, накопив в ходе войны значительные запасы английских фунтов стерлингов, разменивали их в лондонских банках на золото, перекачивая тем самым золотой запас Великобритании в свои страны. Это привело к тому, что в 1931 г. Великобритания отказалась от обязательств обмена бумажных банкнот на золото. В последующий период многие страны осуществили девальвацию своих валют, произошел ряд экономических кризисов, возникли существенные колебания валют. Все это, а также Вторая мировая война привели систему золотого стандарта к краху.

Одним из итогов Второй мировой войны стало то, что самой богатой и могущественной страной мира стали США.

В этой связи потребовалось создание неких новых международных валютных отношений, отвечающих сложившейся экономической и политической обстановке. Новая валютная система, то есть свод правил, договоренностей стран-участников, была юридически оформлена на Бреттон-Вудской (Бреттон-Вудс – город в США) конференции ООН в 1944 г. в виде устава Международного валютного фонда (МВФ). Главное, о чем договорились: сохранить за золотом статус средства окончательного урегулирования международных расчетов, однако, ограничить масштабы его непосредственного использования в международных расчетах. Вместо этого договорились внедрить в мировой денежный оборот так называемые резервные валюты – доллара США и, в ограниченных размерах, английский фунт стерлингов. Договорились также об обратимости, конвертируемости национальных валют на основе фиксированных валютных паритетов в долларах или в золоте. Наконец, страны-участницы договорились ограничивать отклонения курсов валют от паритетов в пределах 1%, а межгосударственное валютное регулирование должно было осуществляться через МВФ.

В результате установились стабильные, подвергающихся незначительным колебаниям валютные курсы . Страны-члены МВФ зафиксировали курсы своих валют в долларах или золоте, а доллар был увязан с золотом (35 дол. за 1 унцию золота).

Так доллар стал главной валютой мира, цена на золото в каждой стране-участнице МВФ устанавливалась в долларах, да и остальные мировые цены стали указываться в долларах – единственной в мире валютой, свободно обмениваемой на золото.

Бреттон-Вудская система играла положительную, прежде всего, для США, роль в первые двадцать лет своего существования. Однако, по мере восстановления разрушенных войной экономик европейских стран и Японии, укрепления их национальных валют, сложившаяся система переставала удовлетворять всех участников соглашения.

Политические противоречия Бреттон-Вудской мировой валютной системы проявились в полной мере в 1967 году, когда Франция, возглавляемая Де Голлем пошла на обострение отношений с США: она не только вышла из НАТО, но и обменяла накопленные 4,704 млрд. долларов в США на золото (4,2 тыс. тонн), став вторым после CША государством по размерам накопленных золотых резервов и ввела собственный свободно конвертируемый золотой франк. За Францией последовала ФРГ, которая ввела золотую марку.

Это привело к краху Бреттон-Вудской мировой валютной системы в 1971-1973 годах, так как золотые запасы США подошли к критической нижней точке (12.5 тыс. тонн) и свободный размен долларов на золото был прекращен администрацией Президента США Никсона.

Кризис Бреттон-Вудской системы заставил вести поиски новой системы. Проблема активно обсуждалась ведущими экономистами мира, было предложено множество различных вариантов, в том числе, предлагалось вернуться и к усовершенствованной системе золотого стандарта, предлагалось также ввести некую новую общую международную валюту.

Понадобилось несколько лет исследований и дискуссий для того, чтобы выработать принципы новой международной валютной системы. Только в 1976 году в Кингстоне (Ямайка) стараниями стран-участниц Международного валютного фонда большинством был утвержден проект реформы, а в 1978 году окончательно введена, так называемая, Ямайская валютная система.

В основе Ямайской валютной системы – отказ от золотого стандарта. Теперь, по замыслу стран-участниц, ни одна валюта не должна иметь золотого содержания. Все участники соглашения переходят от фиксированных валютных курсов, в основе которых лежало золотое содержание валют, к плавающим валютным курсам, свободно изменяющимся под воздействием спроса и предложения на валютных рынках. При этом, однако, для этих колебаний устанавливаются определенные коридоры. Рынок золота, по планам участников соглашения, из основного денежного рынка должен превратиться в обычный товарный рынок. В качестве единого международного средства безналичных расчетов вводилась совершенно новая форма: стандарт СДР. Аббревиатура СДР не очень правильная, но вошедшая в практику транслитерация (то есть прямая замена латинских букв на кириллицу) английского названия: Special Drawing Rights, которое можно перевести как «специальные права заимствований». СДР представляет собой исключительно расчетную, можно сказать виртуальную, валюту Международного валютного фонда, не имеющую какого-либо материального воплощения и/или реального эквивалента[14].

На сегодняшний день, то есть четверть века спустя после введения Ямайской валютной системы, мировое сообщество, видимо, снова стоит на пороге разработки чего-то нового. Выявилось немало проблем у самой платежной системы по стандарту СДР, изменилась политическая и экономическая карта мира, прекратила существование мировая социалистическая система, появился претендент на «вторую мировую валюту» (евро). Золота в странах Евросоюза сегодня больше, чем в США, а в самих США – хронический дефицит платежного баланса по текущим операциям, рост краткосрочной внешней задол­женности, уменьшение золотого запаса страны, инфляция.

Однако, формально лишенный этого статуса после введения Ямайской валютной реформы, доллар фактически остается ведущим международным платеж­ным и резервным средством. Это обусловлено пока еще более мощным экономическим, научно-техническим и воен­ным потенциалом США по сравнению с другими странами, их огромными заграничными инвестиция­ми.

Тем не менее, укрепление валютно-экономических позиций Евросоюза и Японии обозначило тенденцию перехода от стандарта СДР (фактически – долларового стандарта) к многовалют­ному стандарту.

Мы кратко описали общемировой процесс развития валютной системы. Но, как вы заметили, почти все, о чем мы говорили происходило «там», на западе. У нас в стране, которая большую часть ХХ века называлась Советский Союз, вроде бы, никаких «бреттонвудских систем» не было. А что же было?

 

Деньги в России и СССР

Действительно, Советская Россия с первых дней своего возникновения отделилась – насколько это возможно практически – от мировой системы денежного обращения и начала создавать свою собственную финансовую систему.

Хотя деньги царской России и обеспечивались золотом, денежная система страны к началу Первой мировой войны уже не была достаточно устойчивой. Экономика страны развивалась далеко не гармонично, и во многих областях промышленности существенно отставала от наиболее развитых стран, дефицит государственного бюджета был значителен, а внешняя задолженность чрезмерной.

В годы Первой мировой войны был принят ряд мер по обеспечению военных нужд, в частности, был прекращен обмен банкнот на золото, были выпущены кредитные билеты для финансирования военных расходов государства, количество которых правительство было вынуждено увеличивать. В результате Россия вступила на путь длительной инфляции, которая привела к тяжелым последствиям.

Пришедшее к власти 2 марта 1917 года Временное правительство стало лихорадочно печатать все большее и большее количество бумажных, ничем не обеспеченных денег. Количество денег, находящихся в обращении в октябре 1917 г. по сравнению с довоенным периодом увеличилось более чем в 9 раз, и к 1 ноября 1917 г. составило 22,4 млрд.. руб. Цены на хлеб к этому времени возросли по сравнению с 1914 г. в 16 раз, на картофель – в 20 раз, сахарный песок – в 27 раз, мясо – в 5 раз. В период Октябрьской революции рубль стоил всего лишь 6 довоенных копеек[15]. В обращении кроме кредитных билетов и новых денежных знаков – «керенок», выпущенных Временным правительством, использовались различные денежные суррогаты (чеки, боны, марки, облигации государственных займов, обязательства казначейства).

Денежная система России погибала. Погибала и сама Россия, продолжавшая вести войну, в то время как в стране шла революция.

Пришедшие 25 октября (7 ноября) к власти большевики ясно понимали роль денег и банков в управлении государством.

Госбанк был захвачен в ходе Октябрьского вооруженного восстания. Большевистский Нарком финансов В.Р. Менжинский направил в Госбанк комиссаров, которые, преодолев саботаж старых работников, наладили работу. Овладев Госбанком, Советская власть, не мешкая, национализировала и частные банки: 17 декабря 1917 г. был издан декрет о национализации частных банков. В тот же день банки были захвачены, однако, ревизия банковских сейфов показала, что большая часть ценностей уже вывезена за границу.

В январе 1918 г. были аннулированы государственные займы, заключенные царским правительством. Общая сумма долговых обязательств России равнялась 60 млрд. руб., из них 16 млрд. руб. составлял внешний долг. К концу 1918 г. было принято постановление о ликвидации иностранных банков в России, что означало окончательный разрыв всех связей с иностранным капиталом, лишение его возможности использовать свои вклады в банках страны. Все ключевые позиции в области финансов перешли к Советской власти.

Народный банк РСФСР, созданный в декабре 1917 г. на базе Госбанка и национализированных частных банков, сосредоточил всю работу по кредитованию, финансированию хозяйства, всё руководство денежным обращением. Некоторое время в стране, помимо Народного банка, продолжали функционировать кредитные учреждения кооперации: не были национализированы Московский народный банк, финансировавший крупные буржуазные кооперативы, различные кредитные общества взаимопомощи.

Правительству Советской России требовались средства: для финансирования национализированной промышленности, для Красной Армии, для народного образования, для борьбы с эпидемиями и контрреволюций.

При этом практически единственным источником доходной части бюджета являлась эмиссия: печатались все новые и новые объёмы денег. Деньги обесценились и это в корне подорвало денежную систему, поэтому натуральный продуктообмен стал господствующим в масштабах всего государства.

К концу гражданской войны взимание денежных налогов вообще приостановилось, а главным источником доходов для государства в условиях «военного коммунизма» стала продразверстка[16]. В 1920 г. Совнарком издал декреты, которые отменяли денежные расчеты внутри государственного сектора за топливо, сырье, готовые промышленные изделия, грузовые перевозки, пользование средствами связи. В этой связи потребность в банковских операциях попросту отпала, поэтому в январе 1920 г. Народный банк РСФСР был ликвидирован, а при Наркомфине создано Центральное бюджетно-расчетное управление, то есть денежные расчеты и денежное обращение, все-таки, не полностью исчезли.

Когда Гражданская война окончилась и возникла необходимость восстановления народного хозяйства, возросла и потребность в денежных расчетах. Поэтому в октябре 1921 г. был создан Государственный банк РСФСР и в стране начался период НЭПа – новой экономической политики.

 

Реформа 1922-1924 гг.

В 1922–1924 гг. была проведена первая советская денежная реформа и, надо признать, весьма удачная. Госбанку было предоставлено право выпуска собственных банкнот, обеспеченных золотым запасом. Так появился знаменитый золотой червонец, сыгравший важную роль в восстановлении экономики страны.

Устойчивость червонца обеспечивалась Государственным банком на 25% драгоценными металлами и иностранной валютой, а на 75% – легко реализуемыми товарами, векселями и другими обязательствами.

В 1922 г. были выпущены и государственные денежные знаки РСФСР образца 1922 года – так называемые совзнаки, то есть советские знаки. Новый 1 рубль приравнивался к 10 тыс. прежних рублей. В 1923 г. были выпущены совзнаки, рубль которых равнялся 1 млн. прежних рублей и 100 рублям образца 1922 года.

По мере восстановления промышленности и сельского хозяйства увеличивалась количество товаров, возрос товарооборот, уменьшалась дефицитность бюджета, что позволило в феврале 1924 г. выпустить в обращение казначейские билеты в 1, 3 и 5 рублей золотом. Кроме того, чеканилась разменная серебряная и медная монета. Эмиссия старых денежных знаков – совзнаков – была прекращена. Кроме того, был принят декрет, запрещавший использовать для покрытия бюджетного дефицита эмиссию бумажных денег. Таким образом, была создана единая денежная система, которая включала имеющие одинаковую платежную силу банковские билеты (червонцы), казначейские билеты и разменные монеты.

Помимо Госбанка, единственного эмиссионного банка страны, были учреждены: Торгово-промышленный банк (Промбанк) для финансирования промышленности, Электробанк для кредитования электрификации, Российский коммерческий банк (с 1924 г. – Внешторгбанк) для финансирования внешней торговли, Центральный банк коммунального хозяйства и жилищного строительства (Цекомбанк), Центральный сельскохозяйственный банк (Сельхозбанк)[17].

Развитие экономики потребовало новых изменений в деятельности банков. В 1930–1932 гг. были изменены условия и порядок кредитования. устанавливающий так называемый прямой банковский кредит в качестве единственной системы кредитования. До этого существовали две формы кредита – прямой банковский и коммерческий. Коммерческий кредит – это взаимное кредитование предприятий товарами или денежными авансами под товары. Все кредитование отныне должно было осуществляться только в централизованном порядке, причем долгосрочными кредитами занимались «отраслевые» банки (Промбанк, Сельхозбанк и др.), а краткосрочными – Госбанк. Для каждого предприятия устанавливался определенный лимит, в пределах которого ему на заранее известные цели отпускались денежные средства.

До 1930 года в СССР существовал внутренний валютный рынок. Пока в 1930 году не была упразднена последняя товарно-фондовая биржа, в стране существовала, хоть и ограниченная, сфера конвертируемости валют и торговли ценными бумагами. С закрытием фондовой биржи прекратил свое существование и золотой червонец. Вместо него повсеместно использовался принципиально неконвертируемый рубль, являвшийся замкнутой, внутренней денежной единицей. Советская денежная система была переориентирована и нацелена исключительно на обслуживание внутреннего экономического оборота.

А как же осуществлялась финансовая связь Советского Союза с внешним миром? Внешнеэкономическая деятельность осуществлялась следующим образом. В условиях централизованной плановой экономики устанавливались месячные валютные лимиты для предприятий и организаций, так называемый «валютный контингент« В пределах этого лимита предприятия могли беспрепятственно пересылать и переводить за границу валютные ценности в соответствии с утвержденными планами для закупок оборудования, материалов и т.д. В этой связи поделюсь личным, точнее, семейным опытом: мой отец в начале 30-х годов учился в аспирантуре и, как аспирант, имел возможность покупать для своих исследований приборы, материалы и научную литературу в пределах определенной, ежегодно выделяемой суммы. Кое-что из приобретенной им тогда литературы до сих пор хранится в нашей семейной библиотеке.

Важно отметить, что, в связи с такой формой разрыва между внутренней финансовой системой и внешним миром валютный курс перестал играть сколько-нибудь существенную роль. Золотое содержание советской денежной единицы являлось, по существу, скорее формальным понятием, с помощью которого осуществлялся пересчет инвалютных ценовых показателей в рублёвые. (Для справки: по курсу 1937 года один доллар США считался равным 5,3 рубля.)

Валютная монополия государства и плановый характер экономики позволили в кратчайшие сроки и с минимальными финансовыми издержками обеспечить индустриализацию страны, создать военную промышленность и армию, проводить независимый внешнеполитический курс.

«С точки зрения адекватности экстремальным условиям режим государственной валютной монополии в СССР был целесообразным и, видимо, единственно возможным, если учесть, что основные этапы существования и развития советского государства как раз представляли собой чрезвычайные ситуации различной продолжительности и глубины. ...Все это объективно требовало исключительных усилий по максимальной мобилизации валютных ресурсов и экономному их использованию[18].

С началом Великой Отечественной войны перед страной возникла задача резкого сокращения расходов, не связанных с военным производством, надо было найти дополнительные ресурсы, поскольку доходы бюджета значительно упали из-за свертывания производства для гражданских нужд. Задача была решена за счет введения новых налогов (военный, на холостяков), выпуска в обращение облигаций государственных займов (за 1941–1945 гг. они дали 76 млрд. руб.), проведения денежно-вещевых лотерей, ограничения выплаты вкладов, прекращения выдачи ссуд под залог облигаций госзаймов, бронирования на вкладах компенсаций рабочим и служащим за неиспользованные в годы войны отпуска. По инициативе трудящихся возник Фонд обороны. Одновременно были повышены цены на товары не первой необходимости (водку, табак, парфюмерию). Все это дало результаты: в течение войны дефицит государственного бюджета был невелик, а в 1944 г. доходы уже на 4, 7 млрд.. руб. превышали расходы.

Однако, после окончания войны, поскольку производство потребительских товаров сократилось, уменьшился и розничный товарооборот. Для покрытия возрастающего дисбаланса выпускалось в обращение большое количество денег, а необеспеченность денег товарной массой понизила их покупательную силу. Назревала необходимость новой денежной реформы. Реформа была необходима также для нейтрализации нелегальных спекулянтов, накопивших денежные запасы и сохранявших их в кубышках. Кроме того, много проблем доставила и «валютная интервенция» фашистов: оккупанты, сохранив за советским рублем платежную силу, организовали скупку советской валюты, вывезли в Германию около 4 млн.. советских денег, вбрасывали много фальшивых денег.

 

Реформа 1947 года[19]

Реформа связывалась с отменой карточной системы, которую не удалось провести в 1946 г. или первой половине 1947 г. из-за постигших страну в 1946 г. большой засухи и неурожая.

Благоприятное развитие промышленности (достижение к концу 1947 г. довоенного уровня) и сельского хозяйства (в 1947 г. урожай превысил на 58% уровень 1946 г.) позволило накопить товарные запасы, необходимые для верной интервенции в момент проведения денежной реформы. Успеху денежной реформы способствовала устойчивая сбалансированность государственного бюджета: в 1946 г. было достигнуто превышение доходов над расходами.

Таким образом, во второй половине 1947 г. создались все необходимые экономические и финансовые предпосылки для проведения денежной реформы. В декабре 1947 г. было издано постановление «О проведении денежной реформы и отмене карточек на продовольствие и промышленные товары».

Денежная реформа заключалась в обмене находившихся в обращении денежных знаков на новые в соотношении 10:1 и дифференцированной переоценке денежных накоплений: мелкие вклады в сберегательных кассах до 3000 руб., составляющие 80% всех вкладов, не подлежали переоценке, вклады, превышающие 3000 руб., переоценивались сверх этой суммы в соотношении 3:2 (до 10 000 руб.), а вклады сверх 10 тыс. руб. – в соотношении 2:1[20]. Льготные условия переоценки накоплений были установлены и для держателей облигаций государственных займов: облигации массовых займов обменивались на облигации нового займа в соотношении 3:1, облигации свободно реализуемого займа 1938 года – в соотношении 5:1, а облигации займа 1947 года переоценке не подлежали.

В денежном обращении страны стали обращаться билеты Государственного банка СССР – 10, 25, 50, 100 рублей, государственные казначейские билеты – 1, 3, и 5 рублей. Металлическая разменная монета выпускалась: никелевая – достоинством 10, 15 и 20 копеек, бронзовая – 1, 2, 3 и 5 копеек. Кроме того, в обращении находились и сохранили свою законную платежную силу серебряная и медная монета прошлых выпусков.

После отмены карточной системы государственные розничные цены в 1948 г. были на 17% ниже предреформенного состояния цен, а рыночные цены снизились более чем в 3 раза. Реформа существенно укрепила систему государственного кредита, наблюдался большой приток вкладов в период реформы и после ее проведения. Реформа нанесла удар по спекулянтам, державшим свои накопления на руках, и полностью лишила возможности использовать как фальшивые деньги, так и советские, вывезенные оккупантами из СССР.

В 1950 году промышленное производство превысило довоенный уровень в 1,7 раза. Возросли на 65% против довоенного уровня доходы колхозов, национальный доход увеличился на 64%. Это позволило государству в течение многих лет реализовывать на практике политику неуклонного снижения розничных цен. Так к апрелю 1953 года индекс цен на все товары по отношению к четвертому кварталу 1947 года снизился на 55%, а на продовольственные товары на 62%. Кроме того, деньги стали основной формой сбережения населения в сберкассах и Госбанке. За период с 1952 по 1956 год остатки вкладов в сберкассах увеличились на 242%, а в сельской местности на 319%.

В результате реформы были ликвидированы последствия Второй мировой войны в области денежного обращения, без чего невозможно было отменить карточную систему и перейти к торговле по единым ценам.

 

От 1947 до 1961

В 1950 году, чтобы продемонстрировать твердость советского рубля на фоне массовой девальвации западных валют, было решено отказаться от его привязки к доллару (1 долл. = 5,3 руб. с 1937 года) и перейти к золотому стандарту. Так, с 1 марта 1950 года золотое содержание рубля было установлено на уровне 1 руб. = 0,222168 г чистого золота. В результате соотношение рубль/доллар изменилось и стало равным 1 долл. = 4 руб.

Подлинное наполнение рубля золотом или его истинное соотношение с другими валютами определить в те времена было невозможно, поскольку рубль нигде и никогда не соприкасался с мировыми валютами. Валютный курс рубля действовал только как внутренний коэффициент пересчета. Поэтому то, как был установлен новый золотой стандарт рубля, ныне превратилось в следующую легенду. Якобы первоначально задумывалось установить соотношение 1 долл. = 5 руб., но когда проект постановления лёг на стол Сталину, он зачеркнул цифру «5» и написал цифру «4». Искомое содержание золота получилось путем пересчета долларового золотого паритета по новой пропорции[21].

Так это или нет – для целей нашей книги не имеет особого значения[22]. Пример показывает, однако, политические возможности сложившейся в СССР независимой денежной системы: если надо продемонстрировать миру крепость рубля – пожалуйста!

Еще раз устойчивость и необычные возможности советской денежной системы были продемонстрированы в 1961 году, когда была проведена деноминация рубля.

 

Реформа 1961 года

Автор хорошо помнит выступление Хрущева (возможно, среди читателей окажутся люди, которым эта фамилия ничего не говорит – для них сообщаю: Н.С. Хрущев был главой Советского Союза до 1964 года), в котором он, как всегда эмоционально, возглашал: «Теперь копейка не будет валяться на земле: её поднимут, потому что на неё можно будет купить коробок спичек!» Так Никита Сергеевич объяснял народу смысл проводимого в стране «изменения масштаба цен».

О предстоящей реформе население было проинформировано заранее. 4 мая 1960 года в Кремле было подписано постановление Совета министров СССР «Об изменении масштаба цен и замене ныне обращающихся денег новыми деньгами».

К концу 1960 года деньги нового образца поступили в хранилища Госбанка. В октябре 1960 года начался перерасчет вкладов в сберегательных кассах. При перерасчете вкладчику не надо было являться в сберкассу, все вклады пересчитывались по единой методике – 10:1. Постановление вступило в силу с 1 января 1961 года. Постепенно в обращение поступали банкноты нового образца достоинством 1, 3, 5, 10, 25, 50 и 100 рублей и монеты достоинством 1, 2, 3, 5, 10, 15, 20, 50 коп. и 1 рубль. Денежные билеты образца 1947 года и серебряная, никелевая, медная и бронзовая монеты, выпущенные в СССР начиная с 1921 года, изымались из обращения и менялись на новые в соотношении 10:1. Параллельное хождение старых денег по одной десятой их нарицательной стоимости продолжалось без ограничений до 1 апреля 1961 года, что позволило обойтись без очередей и паники. Интересно, что мелкие медные монеты достоинством 1, 2 и 3 копейки, выпущенные в предыдущие годы, продолжали свое хождение наравне с новыми, увеличив тем самым свою покупательную способность в 10 раз. Размеры заработных плат, пенсий, стипендий и пр. уменьшались в 10 раз. При установлении новых цен, старая цена тоже уменьшалась в десять раз. При этом дробная часть копейки – полкопейки и больше, увеличивалась при пересчете цен и тарифов до целой копейки, и только в виде исключения (по хлебу, молочнокислым продуктам и товарам детского ассортимента) округление цен, оканчивавшихся на 0,5 коп., проводилось в сторону снижения. Новые советские деньги обладали золотым обеспечением. На балансе Госбанка СССР числилось 497,1 т золота. Курс рубля с 1961 года определялся в соотношении 90 коп./$. Покупная цена на золото устанавливалась 1 руб./г. Содержание золота в рубле повышалось не в 10 раз, а в 4,4 раза (до 0,987412 г), что в условиях продолжающейся валютной монополии государства имело, по существу, символическое значение.

Наблюдалось некоторое увеличение цен на колхозных рынках: частные торговцы переходя к новому масштабу цен всюду, где могли, пытались произвести не просто округление новой цены в свою пользу, но и хоть какое-нибудь ее повышение. В системе госторговли роста цен практически не было, если не считать округлений на пол копейки в сторону увеличения, однако хронический дефицит многих товаров порождал теневую, незаконную спекуляцию ими по завышенным ценам. Впрочем, это явление никак не связано с какими-либо денежными реформами, просто в момент изменения масштаба цен торговля всюду, под любыми предлогами пыталась увеличить цены.

Совсем другие причины у последовавшего через два-три года повышения цен на мясо и некоторые другие продукты, перебои в снабжении хлебом, начало закупок пшеницы за рубежом и прочие проявления ошибок и заблуждений в планировании и управлении народным хозяйством и государством в целом.

За три десятилетия существования рублей образца 1961 года страна прошла большой путь, на котором было много побед и достижений, были и большие неудачи. Если денежная система являла собой непревзойденный до сих пор нигде в мире пример устойчивости – инфляция практически отсутствовала; если банковская система работала с недостижимой до сих пор точностью, а кредиты выдавались под символические проценты и на весьма длительные сроки, что позволяло реализовывать грандиозные инвестиционные программы строительства гидростанций и заводов, железных дорог и морских портов, разведывать и добывать нефть и газ, содержать и развивать огромную армию и флот, обеспечивать массовые социальные программы бесплатного образования и медицинского обслуживания, то в области «товаров повседневного спроса», (или «ширпотреба», то есть «товаров широкого потребления» – как говорили в те времена), ощущалась постоянная нехватка.

А ведь именно отсутствие в продаже модного платья или простой колбасы формирует ощущение «плохой жизни», поэтому бесплатно полученное образование, устойчивые цены или строительство самой мощной в мире ГЭС не заменяют в обыденном сознании неудобство каждодневных поисков «дефицита» – будь то масло, книги или башмаки.

В этой связи некоторые современные экономисты утверждают, что дефицит товаров и являлся скрытой формой инфляции в советский период, обосновывая эту точку зрения тем, что, хоть официальные цены не росли, но и товаров было недостаточно, а у спекулянтов модные и дефицитные товары имелись, зато по высоким ценам. Называют это явление «инфляцией спроса». Другие экономисты считают, что, это поверхностный, популистский, и даже пропагандистский взгляд на инфляцию вообще и советскую инфляцию в частности, хотя некоторые черты инфляции в товарном дефиците 60-80-х годов, безусловно, есть.

Одним из признаков инфляции является появление альтернативных денег, точнее, квазиденег. В советский период возникали некоторые сферы жизни, где такие формы товарообмена существовали. Например деятельность книжных спекулянтов. Поскольку частная торговля была запрещена законом, не все люди, склонные к частнопредпринимательской деятельности, готовы были идти на нарушение закона и рисковать свободой, подпольно торгуя дефицитом за деньги. Хотя, конечно, были и такие. Но были и те, кто не хотел напрямую конфликтовать с законом и осуществлял «просто обмен книжками»: я тебе «Хаджи Мурата», ты мне – «Сына полка».

Довольно скоро рынок книгообмена расширился и потребовал своих «всеобщих эквивалентов», поскольку прибегать к прямой денежной оценке обмениваемых книг было затруднительно по двум причинам: государственная цена книги, указанная на ее обложке, не отражала ее реальной ценности для участников рынка книгообмена, а на использование спекулятивной цены отваживался далеко не каждый. Помнится, длительный период времени мерой стоимости книги был, почему-то, «Декамерон» Бокаччо. Так при обмене и говорили: «Мои «братья Вайнеры» тянут на два «Декамерона», а ваш «Сароян» вместе с «Уайлдером» едва потянут на полтора «Декамерона». Тем более, похоже, что вашего Сарояна читали – вот замятые страницы!»

Были в некоторых сферах жизни и другие квазиденьги. Вот анекдот периода начала 80-х, когда стала повышаться цена бутылки водки:

Корреспондент пришел на завод и хочет взять интервью у рабочего. Подходит к токарю, вытачивающему на станке какую-то деталь, и протягивая микрофон, спрашивает:

– Скажите пожалуйста, как вы относитесь к повышению цены на водку?

Рабочий, не поднимая головы, отвечает:

– Никак...

Корреспондент продолжает:

– Ну неужели для вас не важно, что бутылка раньше стоила 3 рубля 60 копеек, а теперь за нее придется отдать 4-20?

Рабочий, продолжая точить деталь, снова коротко отвечает:

– Не важно...

Корреспондент не унимается:

– Ну, а если цена еще возрастет, и бутылка будет стоить уже не 4-20, а 5 рублей?

Рабочий выключает станок, поднимает голову и говорит:

– Слушай, мужик, чё ты пристал? Я вот как точил эту деталь за бутылку водки, так и дальше буду точить ее за бутылку водки. Понял? А сколько она стоит – мне до лампочки!

Так что водка во многих района страны и при определенных обстоятельствах играла (и сейчас играет) роль весьма устойчивой, твердой «жидкой валюты».

Новые советские деньги просуществовали 30 лет, пережив период волюнтаризма, эпоху «застоя» и «перестройку», пока в 1991 году не проведена была так называемая «павловская» денежная реформа.

 

Реформа 1991 года

22 января 1991 на СССР обрушилась новая денежная реформа – президент СССР Михаил Горбачев подписал указ об изъятии из обращения и обмене в трехдневный срок всех 50– и 100-рублевых купюр образца 1961 года.

Это было предпринято в ситуации острейшей нехватки продуктов и элементарных товаров повседневного спроса, инфляции, политического и экономического сумбура. Одновременно с этим в Сбербанке СССР были установлены ограничения на выдачу наличных вкладов – снять со счета можно было сумму не более чем 500 рублей, что только увеличило панику. Перед сберкассами творилось столпотворение. И это несмотря на то, что обмен осуществлялся также по месту работы граждан и на почте.

Истоки этих вредных для государства и его населения действий полностью не изучены. По мнению современных политологов трудно было придумать более вредную, нелепую и варварскую акцию. Известно, что еще летом 1990 года министр финансов Валентин Павлов секретной запиской довел до сведения Президента СССР Михаила Горбачева и председателя Совета министров СССР Николая Рыжкова свои соображения в пользу обмена 50– и 100-рублевых купюр. По его сведениям, крупные советские денежные знаки в большом количестве сконцентрировались за рубежом и в руках теневого капитала. Правда, в ответ на запрос Николая Рыжкова главное таможенное управление сообщило, что за рубеж нелегально уходят в основном 10-рублевые купюры, а вовсе не 50– и 100-рублевые. Но это не остановило горбачевское правительство. Павлов, сменивший Рыжкова на посту премьера 14 января 1991 года, в считанные дни воплотил в жизнь, обоснованную «теоретиками-реформаторами», программу «сжатия денежной массы с последующей либерализацией цен» и уже 22 января обращение 50– и 100-рублевых купюр образца 1961 года прекратилось.

«Называть такой обмен «денежной реформой», вообще говоря, некорректно. Это была частичная конфискация наличных средств у населения, чтобы хоть как-то поддержать разваливающуюся финансовую систему[23]. Официально же декларировались такие цели как изъятие «криминальных» денег и предотвращение акций западных «империалистов» по дезорганизации денежного обращения в стране.

В течение отведенных на эту операцию трех дней разрешалось обменять до 350 рублей. В течение полугода можно было постепенно обменять до 1,5 тыс. рублей; что же касается более крупных сумм, то требовалось писать объяснительные (доказывать легальное происхождение своих денег) в специальные комиссии, созданные на каждом предприятии и учреждении. Пенсионеры и неработающие меняли деньги в сберкассах, простаивая в многочасовых очередях. Кстати, одновременно с изъятием купюр старого образца была ограничена и выдача наличности с вкладов – снять можно было не более 500 рублей. К началу «павловской» реформы на руках у населения было 30 млрд.. рублей в крупных купюрах, из которых обменять удалось в общей сложности 20 млрд.. Конфискационный доход государства – 10 млрд.. рублей (менее 8% наличной денежной массы) – спасти союзный бюджет и вообще финансовую систему страны уже не мог.

Большее по сравнению с этим обменом значение могла бы иметь проведенная два месяца спустя ценовая реформа (розничные государственные цены были повышены в 3 раза с 60-рублевой прибавкой к зарплатам в качестве компенсации), да только страна в целом и ее финансы в частности к тому моменту пошли уже в полный разнос»[24].

Напомним читателям еще об одном знаменательном событии в мире финансов 1991 года. Мы имеем в виду принятие Закона СССР «О валютном регулировании» от 1 марта 1991 года. С этого момента в стране прекратилась государственная валютная монополия. Последствия отмены государственной валютной монополии столь велики, что, можно сказать, именно эти последствия определяют роль и место России в современном мире. Строго говоря, эти последствия породил не столько упомянутый Закон СССР – Советскому Союзу жить оставалось девять месяцев, – сколько аналогичный по сути закон Российской Федерации, принятый в октябре 1992 года и Указы Президента РФ, связанные с внешнеэкономической деятельностью.

 

Реформа 1992-93 года

Кошмар 1991 года на три дня прерванный политическим фарсом под названием «августовский путч» или «ГКЧП», перешел в кошмар 1992 , а затем и последующего года.

Но, помимо финансового кошмара, 1991 год завершился событием чрезвычайной, поистине всемирно-исторической значимости: 7-8 декабря прекратил свое существование Советский Союз. Поэтому дальнейший наш рассказ о русских деньгах будет относиться к истории Российской Федерации, в которой с 1992 года начался процесс создания собственной денежной системы.

В октябре 1992 года был принят закон «О денежной системе Российской Федерации», послуживший юридической основой реформы. Дело заключалось не только в обмене старых денег на новые, а в преобразовании принципов денежной системы на основе этого закона в связи с образованием нового государства – Российской Федерации.

Основой денежной системы объявлена новая денежная единица – российский рубль. Выпускать новые деньги, то есть осуществлять эмиссию стал вместо упраздненного Госбанка СССР Банк России. (Напомним, что Банк России был создан Ельциным еще в июле 1990 года, и который за год эмитировал столько денег, сколько Госбанк СССР планировал для всех 15 республик.) Была проведена, так называемая нуллификация, то есть аннулирование, изъятие из обращения советских рублей, обмениваемых на новые российские по курсу «один к одному» без ограничений суммы и срока. Позже был установлен окончательный срок обмена старых банкнот и монет на новые с учетом деноминации 1998 г. по курсу 1000 к 1 до января 2002 г., а затем продлен до 2003 г.

Важное событие: отменено золотое содержание российского рубля, официальное соотношение между рублем и золотом, а также другими драгоценными металлами. В качестве обеспечения российских рублей стали выступать активы Банка России, и статус новых денег формулировался как «безусловные обязательства Центрального банка».

В литературе отмечаются разночтения относительно времени официального закрепления статуса рубля как национальной валюты России. Некоторые связывают этот момент с летним 1993 года обменом советских рублей на российские, другие ссылаются на время принятия Конституции (декабрь 1993 г.) в ст. 75 которой говорится, что «денежной единицей Российской Федерации является рубль». Мы разделяем точку зрения, согласно которой, «днем рождения» российского рубля следует считать 25 сентября 1992 года, когда был принят Закон «О денежной системе РФ»[25].

Напомним, что первыми банкнотами Банка России были купюры достоинством 5000 и 10000 рублей.

Реформа 1992-93 года формально ввела новую денежную единицу нового государства, сформулировала основные принципы денежной системы государства, однако она не обеспечила упорядочение и укрепление денежной системы в стране[26].

 

Период 1993-1997 гг.

Денежная реформа 1992-93 гг. не сдержала процесс инфляции и ни в коей мере не послужила росту экономики и повышению уровня жизни граждан.

Утопические надежды российских либерал-реформаторов на рыночное саморегулирование экономики не оправдались. Введенная по рецепту МВФ либерализация цен взвинтила темп инфляции. Розничные цены выросли в 1992 г. в 26,2 раза; в 1993 г. – в 9,4; в 1994 г. – в 3,2; в 1995 г. – в 2,3 раза в условиях снижения почти вдвое ВВП и промышленных инвестиций[27].

В 1993 году Банк России выпустил в наличноденежное обращение банкноты достоинством 100, 200, 500, 1000, 10000 и 50000 рублей – инфляция неслась вперед и требовались купюры все большего и большего номинала. Мелочь обесценилась, копейки полностью вышли из употребления. Новые металлические монеты Банка России образца 1993 года имели достоинство в 1, 5, 10, 20, 50 и 100 рублей.

Этого оказалось мало: в мае 1995 года в платежный оборот пришлось вводить банкноту достоинством 100 000 рублей!

Не следует нам забывать и «черный вторник» в октябре 1994 года, когда курс рубля внезапно и резко упал. В результате цены практически на все тоже резко возросли. И хотя через некоторое время курс практически вернулся на место, цены – нет. Косвенные признаки сговора лиц, способных влиять на биржевой курс – налицо, однако никто не был наказан. Хотя на этом скачке кто-то «заработал» огромные деньги. В результате валютные резервы Центрального Банка продолжали уменьшаться, и в январе 1995 года достигли критического значения, в сумме составив менее недельного объема торгов на валютной бирже. Тогда правительством было принято решение о введении «валютного коридора» чтобы с помощью фиксации курса подавить инфляцию.

За годы «реформирования экономики» к концу 1997 года цены на товары первой необходимости увеличились в 5-12 тысяч (!) раз, а все потребительские цены возросли в 15 тысяч раз. К примеру, за эти годы цена 1 кг возросла: хлеба с 20 копеек до 2400 рублей, сливочного масла с 3 рублей 60 копеек до 18000 рублей, мяса с 1 рубля 90 копеек до 17000 рублей.

Люди в своей повседневной жизни были вынуждены оперировать миллионными величинами, что неудобно со всех точек зрения. Полагая, что в экономике страны наметился период стабилизации, Правительство наметило провести с 1 января 1998 года деноминацию рубля, то есть привести масштаб рубля к более удобным величинам. Соответствующим Указом Президента и Постановлением Центрального Банка с 1 января 1998 года вводились в обращение «банкноты Банка России образца 1997 года достоинством 5, 10, 50, 100 и 500 рублей, а также металлическую монету Банка России образца 1997 года достоинством 1, 5, 10, 50 копеек, 1, 2 и 5 рублей».

При этом установлено, что «банкноты Банка России образца 1993 года (включая их модификации 1994 года) и образца 1995 года, находящиеся в настоящее время в обращении, а также металлические монеты СССР и Банка России 1961-1996 годов выпуска остаются в обращении на территории Российской Федерации в течение всего 1998 года и обязательны к приему без всяких ограничений из расчета одной тысячной их нарицательной стоимости».

Это обстоятельство – одновременное хождение старых и новых денег, похожих друг на друга внешне, но отличающихся по своей покупательной способности приводило, в частности, к разного рода происшествиям, о которых часто писали в газетах: «безработная из Бурятии оплатила в магазине предновогоднюю покупку старой банкнотой в 5 тыс. рублей образца 1995 года (по тому курсу около $1) и получила сдачу – свыше 4 тыс. нынешних рублей ($140)».

Прежде чем перейти к описанию грандиозных событий 1998 года, напомним важную для целей нашей книги вещь, вспомним о судьбе накоплений граждан, находившихся на банковских счетах, преимущественно, на счетах Сбербанка.

 

О вкладах в Сбербанк до 1992 года

Напомню, что начало «замораживанию» вкладов положил Указ об ограничении выдачи денег с личных счетов граждан, подписанный президентом СССР Горбачёвым 22 января 1991 года – в связи с реализаций той самой «павловской» (лучше бы ее, все-таки, называли «горбачевской» – так справедливее) реформы. Введенные в связи с изъятием из оборота советских 50– и 100-рублёвых купюр ограничения на выдачу вкладов – не более 500 рублей еще не носили прямого конфискационного характера. Они – по сравнению с событиями 1992 года всего лишь доставляли неудобства.

В январе было объявлено о «замораживании вкладов граждан», а одновременно с этим была произведена, так называемая, «либерализация цен».

Но оставшиеся на счетах деньги были не только недоступны: в результате бешеной инфляции 1992 года, измеряемой тысячами процентов, они обесценивались, соответственно, в тысячи раз. Всего оказались «замороженными» 141 млн. вкладов, общая сумма остатков вкладов на конец 1991 г. составила 372 млрд. руб.

Куда же они, в конце концов, подевались?

Одновременно с «либерализацией цен» шла интенсивная и убыточная для государства перекачка государственных средств в частный сектор экономики: государственные банки выдавали кредиты под проценты в сотни и тысячи раз меньшие годового инфляционного процента. Это означало, что государственные банки отдавали в кредит много, а обратно получали – если получали вообще – в сотни и тысячи раз меньше – если оценивать не номинально выданные суммы, а их покупательную способность. Эти процессы – либерализация цен и разгоняющаяся инфляция привели к практически полному обесцениванию сбережений населения.

Уже в марте 1993 года Съезд народных депутатов Российской Федерации принимает Постановление (N 4677-I), в котором констатировалось, что «в результате обесценивания рубля сбережения граждан Российской Федерации оказались фактически утраченными. Решения шестого и седьмого Съездов народных депутатов Российской Федерации, касающиеся компенсации потерь от обесценивания сбережений населения, не выполнены.» В этой связи было признано, «что компенсация потерь по вкладам граждан Российской Федерации должна обеспечить восстановление уровня покупательной способности денежных средств, имевшихся на счетах граждан на 1 января 1992 года в Сберегательном банке Российской Федерации. До восстановления этого уровня считать необходимые объемы указанных компенсаций важнейшей составной частью внутреннего государственного долга, а погашение этого долга – первоочередной задачей государства».

Хорошее Постановление, но оно до сих пор не выполнено. За ним последовало еще несколько Постановлений и Указов на тему компенсации и индексации вкладов. Был даже принят Федеральный закон от 10.05.95 N 73-ФЗ «О восстановлении и защите сбережений граждан РФ», согласно которому «денежные сбережения, созданные гражданами РФ путем помещения денежных средств на вклады в Сбербанк РФ в период до 20 июня 1991 года, признаются гарантированными, т.е. восстановление и обеспечение сохранности ценности этих сбережений гарантировано государством».

Проблема вкладов в Сбербанк до 1992 года решается медленно и несправедливо. В 1996 году – в борьбе за голоса избирателей накануне выборов Президента – была проиндексирована небольшая часть вкладов. В Положении о прядке предварительной компенсации говорилось: «предварительной компенсации подлежат вклады, принадлежащие вкладчикам, родившимся в 1916 году и ранее, внесенные в учреждения Сбербанка до 20 июня 1991 года. По каждому счету из остатка вклада по состоянию на 20 июня 1991 года компенсируется 1000 рублей либо весь остаток вклада, если он меньше 1000 рублей. Сумма компенсации определяется путем увеличения суммы, подлежащей компенсации, в количество раз, которое зависит от срока хранения вклада: по действующим в настоящее время – в 1000 раз....»

Так, видимо, боролись за голоса тех, кому в 1996 году было не менее 80 лет. На следующий год «предварительно компенсировали» вклады, принадлежащие вкладчикам, родившимся в 1917 – 1920 годах, через год – «родившимся в 1921-1922 годах» и т.д. Каждый год возрастная граница перемещается, определяется сумма выплат на предстоящий год, она включается в бюджет и выплачивается в строгом соответствии с утвержденным порядком. Предусмотрены выплаты наследникам умерших вкладчиков.

Несмотря на сделанное, проблем и несправедливостей в отношении вкладчиков Сбербанка остается слишком много. Прежде всего, размеры выплат не соответствуют реальной покупательной способности «тех», дореформенных советских денег. Так, по данным Общества защиты интересов вкладчиков десятки миллионов человек, доверивших свои средства Сбербанку, сегодня претендуют на общую сумму около 11 трлн. руб. Эксперты Государственной Думы считают, что этот долг в районе 4-5 триллионов. Как бы то ни было, но, в действительности, выплаты осуществляются без должного учета инфляции за прошедшие годы, без учета вкладов в период между 20 июня 1991 года и 31 декабря 1991 года, затруднено получение выплат в случае переезда на новое место жительства, неясны права наследников, вступивших в права наследования до 1998 года, не определена судьба «детских вкладов» и т.д.

Создан, однако, интересный судебный прецедент.

Ставшая ныне знаменитой на всю страну пенсионерка (сельский библиотекарь) Анна Ивановна Рябых из Белгородской области в суде сумела доказать неправомерность решения об ограничении выдачи гражданам денег с их вкладов. В 2000 году Анна Ивановна подала иск Сбербанку РФ (его Новооскольскому отделению) и государству Россия, в котором требовала возместить причиненные убытки, оценив их в 666 тысяч рублей. Моральный ущерб Рябых оценила еще в 60 тысяч рублей. 30 октября 2000 года Новооскольский районный суд удовлетворил ее иск, однако 5 декабря 2000 года это решение отменила коллегия по гражданским делам областного суда. Рябых не согласилась с решением областного суда. Она повысила сумму требуемой компенсации до 1 млн.. 144 тыс. рублей и снова подала иск. Однако 2 апреля 2002 года она получила очередной отказ от коллегии по гражданским делам областного суда, который обосновал свое решение отсутствием закона регулирующего обслуживание государственного долга. Гражданка Рябых подала дело на рассмотрение председателя областного суда и, в конце концов, президиум областного суда своим постановлением отменил все предыдущие судебные решения. В этом документе говорится, что, отказывая Рябых, суд не принял во внимание Конституцию РФ и нормы международного права. Так 10 июня 2002 года иск Рябых был удовлетворен. Наконец, 1 ноября 2002 года Рябых было перечислено 248 тыс. рублей ( в эту сумму вошли также судебные издержки, которые понесла Рябых), а 18 ноября 2002 года Рябых подписала мировое соглашение с государством. Для этого к пенсионерке из Белгорода приезжал представитель федерального казначейства Белгородской области. После этого А.Рябых приобрела двухкомнатную квартиру в Новом Осколе.

Возможно, дела вкладчиков Сбербанка станут предметом рассмотрения в международном суде. Сразу 9 жалоб на Российскую Федерацию подали жители Бурятии в Европейский суд по правам человека в Страсбурге. Они просят обязать государство выплатить компенсации на дореформенные вклады в Сбербанке, обесценившиеся в январе 1992 года. Решение отстаивать свои права в Европейском международном суде пенсионеры из Бурятии приняли после того, как получили отказы во всех судебных инстанциях республики, куда они обращались.

В заключение, цитата из письма читательницы газеты Санкт-Петербургские ведомости от 25 апреля 2001 года: «У меня до 1991 года на книжке было 4000 руб. В 1994-м решила ее закрыть. На руки получила 12000 руб. (что-то там удваивали, утраивали) и купила на эти деньги палку колбасы твердого копчения (!). Была в семье еще одна замечательная бумага – денежный сертификат банка СССР на суму 1000 руб., приобретенный в 1989 году (в ценах тех лет – это два телевизора). За 10 лет добавилось 500 руб. Номинал бумаги в 1999 году составил 1500 рублей (неденоминированных). Предъявленный к оплате сертификат потянул на 3 нынешних рубля. И совершенно не понятно в этой ситуации, как могу я, рядовая гражданка, защитить свои права, нарушенные столь бесцеремонно. Может всем пострадавшим подать иски в Европейский суд?»

Борьба вкладчиков за справедливое решение проблемы продолжается до сих пор и, видимо, будет продолжаться еще не один год.

 

Дефолт 1998

– Это для народа обухом по голове, а серьезные профессионалы предчувствовали что-то подобное. Потому что не может государство при более-менее нормальном развитии событий, как они происходили в 1997 году – снижение инфляции, снижение процентных ставок в банковском мире и Центральным банком России, стабилизация курса рубля, – платить такие сумасшедшие проценты под обязательства Минфина. По злополучным ГКО. Это был какой-то бред. И знающие люди понимали, все это кончится одной большой жопой.

Из интервью Виктора Геращенко газете «Большой город» (2003 г.)

 

Тайна сия велика есть... Однако во многих вопросах профессиональные аналитики, рассматривающие проблему так называемого дефолта 1998 года в широком контексте мировой политики, разобрались[28]. Мы не будем излагать здесь все аспекты экономической модели и политики России, приведшие к дефолту, однако, поскольку книга наша посвящена вопросу – что делать с деньгами, как их не потерять – мы должны разобраться хотя бы в самых важных для рядового гражданина явлениях, сопутствовавших августовскому дефолту 1998 года, в результате которого множество граждан потеряло-таки свои сбережения.

Итак, что же предшествовало и что привело августу 1998 года?

Сначала о вещах, которые были очевидны для всех, но на это мало кто обращал внимание. Я имею в виду разрушительные процессы в экономике государства российского. Массовая остановка предприятий, резкое снижение объема выпускаемой продукции теми предприятиями, которые хоть как-то продолжали работать, умирание сельскохозяйственного производства, взяточничество и казнокрадство, полное размывание моральных устоев общества, отсутствие внятных целей у правительства – все это означало, что Россия в целом – мягко говоря – нерентабельное предприятие. Иначе говоря, вкладывая деньги «в Россию в целом» невозможно получить прибыль. Тем не менее, многим удавалось таковую «прибыль» извлечь.

«Извлечь прибыль» из убыточного предприятия можно только одним способом: его разворовыванием и распродажей. Организовано это было тщательно, с хорошим «научным обоснованием» под названием «монетаристская экономическая школа», и опытным вожатым: Международным валютным фондом. В оправдание группы «вожатых» можно сказать, что они (впоследствии это было признано открыто – а, может, кто-то знал об этом изначально) – вовсе не ставили своей целью построение высокоэффективной экономики в России, их целью было тотальное, бесповоротное и наибыстрейшее разрушение советской экономики, которую они, видимо, искренне, считали явлением не только уродливым, но и опасным для остального мира.

Коротко: основные рецепты МВФ и их последствия для России.

«Снижение инфляции путем уменьшения денежной массы». Мировой опыт стран с развитой рыночной экономикой показывает, что уменьшение денежной массы не должно пересекать порог 16-20% от размера валового внутреннего продукта (ВВП). В России к 1998 году денежная масса сжалась (при непрерывном снижении ВВП) до 8%. Такая нехватка денег полностью лишала экономику инвестиционных перспектив и даже текущий продуктообмен осуществлялся преимущественно в виде бартера, что, в частности, существенно затрудняет сбор налогов. К тому же правительство, пытаясь повысить доходы от налогов лишило льготного налогообложения продукты питания (кроме хлеба и молока), что привело к подорожанию продуктов на 10%.

«Принятие мер к банкротству предприятий-должников». То есть предприятия, «лежащие на боку» из-за свертывания производства, лишившиеся рынков сбыта и заказчиков, замученные «кризисом неплатежей» из-за проведенного «сжатия денежной массы», удавленные к тому же налогами рекомендуется как можно быстрее обанкротить. А с какой целью? Целей теоретически и практически ровно две: первая – чтоб этого предприятия больше не было вообще, его движимое имущество продать или утилизировать, а его здания и сооружения то ли использовать по-другому, то ли бросить на произвол; вторая – купить обанкротившееся предприятие по дешевке и, став его владельцем, возобновить старое или наладить новое производство. Отметим, что в России покупателей с легальными капиталами, вроде бы после стольких лет разрухи быть не должно...

«Импортные ограничения снять, экспортные ввести». То есть, если какие-то предприятия в России еще способны производить экспортную продукцию, конкурентоспособную на мировом рынке, против них ввести высокие экспортные пошлины, чтоб не конкурировали, а вот для зарубежной продукции, будьте любезны, импортные пошли снизить. Если учесть, что в период 1997-1998 года цены на нефть, газ, металлы и удобрения – основные статьи поступления валюты в страну – резко снизились, то разница между притоком валюты в страну и ее оттоком в виде валютной выручки импортеров (внешнеторговое сальдо) к июлю 1998 года стало отрицательным.

Все эти меры закономерно привели к острой нехватке денежных средств не только у населения и предприятий, но и в государственном бюджете.

Вот правительство и запустило механизм внутренних заимствований: пресловутые ГКО и ОФЗ – государственные казначейские обязательства и облигации федерального займа.

Суть механизма: брать займы внутри страны в обмен на обязательства вернуть с процентами. Такие займы оправданы и имеют смысл в случае, если они в результате использования в экономике приносят государству прибыль большую, чем проценты по ним. Эта разница и была бы доходом государства. Но в России не было высокодоходной экономики, тем не менее, государство продавало ГКО-ОФЗ с обязательствами выплачивать по ним – в зависимости от траншей – от 20 до 250 процентов годовых. Эти обязательства ничем не были обеспечены, то есть организаторы механизма сознательно строили мошенническую финансовую пирамиду по типу МММ или «Властелины».

Мало этого, пирамида была устроена так, что основные деньги, которые банки вкладывали в ГКО, эти банки у государства же и брали. Под низкий процент, который определяется так называемой «ставкой рефинансирования». Организаторы пирамиды знали, чего хотели, поэтому ставка рефинансирования почти все время «оказывалась» ниже доходности ГКО. То есть банк занимает у государства, например, под 50%, а получает доход 70%. С явным ущербом для государства и явной прибылью для банков.

Но и этого мало. Когда на рынок ГКО были допущены нерезиденты, то есть иностранцы и иностранные юридические лица, началась полная вакханалия. Условия участия нерезидентов были, примерно, следующими. Иностранец покупал ГКО с доходностью, скажем 100% на сумму, например, 1 миллион долларов. Центральный Банк при этом обязан был сформировать из собственных средств резерв на такую же сумму и разместить его в зарубежном банке под 4-5% годовых. В итоге иностранец получал свои два миллиона долларов, а в ЦБ возвращался резерв плюс 4-5%. Итог: Россия потеряла 950 тысяч долларов, иностранец получил миллион долларов прибыли, иностранный банк пользовался дешевыми средствами, да еще полностью страховал всю сделку.

Не удивительно, что объем вложений нерезидентов в ГКО оценивается суммой 17 млрд. долл. Вот так система ГКО стала мощнейшим насосом по перекачке денег от Центробанка в коммерческие банки в России и за рубежом. В результате только за первое полугодие 1998 г. Россия потерпела на обслуживании пирамиды ГКО убытки в 8 млрд.. долл. – столько же, сколько на обрушении мировых цен на сырье.

 Но откуда-то правительству надо, все-таки, раздобыть столь необходимые для покрытия убытков денежные средства, и МВФ, по рецептам которого проблема и возникла, оказался готовым дать России в долг – что, собственно, является частью общей стратегии МВФ. Но эта готовность была проявлена только в результате бурной дипломатической деятельности по выпрашиванию Россией «стабилизационных кредитов». В ней принимали участие и США, и Япония, и Франция, и Германия. В конце концов, «их удалось уломать» на кредит до 20 млрд. долларов. Чем при этом в геополитическом смысле поступилась Россия мы будем узнавать постепенно, а открытая часть условий получения кредитов содержала предписанный МВФ комплекс жестких мер по снижению бюджетных расходов, в особенности в инвестиционной и социальной сферах, а также требование избегать девальвации рубля. Снижение инвестиционной активности государства означает отказ от столь необходимых промышленности и сельскому хозяйству долгосрочных инвестиций. Тогда деградация этих секторов производства продолжится и внутренний рынок России заполнится импортом, то есть товарами тех стран, которые готовы дать кредиты. Так захватываются рынки и уничтожаются конкуренты. Девальвация рубля запрещается, потому что если вдруг вместо 6 рублей за доллар, импортеры, продающие в России, скажем, «Сникерсы», станут платить 12 рублей – вырученных от продажи своих «Сникерсов», – то к себе домой, в Европу или Америку, они увезут вдвое меньше долларов.

Такова «невидимая рука рынка».

В июле 1998 года Ельцин, как всегда клятвенно заявляет, что девальвации не будет, курс рубля будет удержан. Договоренность о кредите достигнута и первый транш стабилизационного кредита МВФ и МБРР в 4,8 млрд. долларов получен. (Сейчас его поисками занята Счетная палата и другие «компетентные органы», но пока найдены только следы этих денег. Самих денег нет.)

Последний месяц перед дефолтом был горяч в прямом и переносном смысле[29]. В южных районах свирепствовала засуха, приведшая, дополнительно, к 8 млрд. рублей убытка, все мыслимые остатки денежных ресурсов правительство продолжало тратить на удержание курса рубля и выполнение обязательств по ГКО, а самая главная часть экономики страны – экспорт энергоносителей – стал убыточным из-за падения мировых цен. Нефтяные олигархи стали требовать от правительства девальвации рубля. К середине августа финансовый кризис стал явным: на рынке ГКО торги приостановлены – доходность некоторых выпусков ГКО уже достигла 320%. Прекратились межбанковские операции, крупные банки отказывались возвращать кредиты. Правительство Кириенко обращается к МВФ и странам «семерки» с просьбой о дополнительной кредитной помощи, но получает отказ и тогда заявляет, что девальвация рубля неизбежна. МВФ угрожает полным разрывом отношений с Россией.

17 августа 1998 года Кабинет министров и Центральный Банк объявили о «мерах по стабилизации российских финансов». Устанавливался новый валютный коридор от 6,0 до 9,5 руб. за доллар. Обещана реструктуризация ГКО и их обмен на другие ценные бумаги. Объявлен «технический дефолт» – мораторий на 90 дней на выплату долгов по кредитам, полученным за границей.

Что же из всего этого вышло?

На Западе ужасный и долгий шум «обманутых вкладчиков». МВФ, правительства Запада и крупнейшие игроки-нерезиденты сначала заподозрили, а потом поняли, что российское правительство стабилизационный кредит то ли украло, то ли как-то спрятало, а их попросту «кинуло». Причем на такую сумму, какой в мировой истории не сыскать: если не смогут отдать – до 70 млрд. долл. Канцлер Германии Коль возмущен: пусть Москва не ждет помощи! И это понятно: кредиты немецких банков российским превышают 35 млрд. долл., причем более 90% из них гарантированы фондом «Гермес» от имени правительства ФРГ. Но шум и возмущение как-то странно и быстро стали переходить в рассуждения: «Россия должна сама решать свои проблемы. Но мы не оставим ее в одиночестве. Мы не хотим возвращения коммунистического режима и централизованной экономики».

События в России затронули слишком крупные экономические интересы. Запад потерял на нашем кризисе огромные средства и огромный рынок сбыта в России, а значит, и рабочие места. В панике экспортеры, перестроившие целые сектора экономики в расчете на стабильный спрос в России и СНГ, и в первую очередь страны Европы (европейские мясо и субпродукты, фрукты, деликатесы, американская птица, европейская, американская, азиатская бытовая и электронная техника и автомобили, восточноевропейские автобусы и машины, ширпотреб со всего мира). Резкое падение цен на говядину и свинину (которые экспортировались в РФ, а теперь не находят сбыта) в Германии и особенно Франции привели к бунтам фермеров.

В течение месяца после дефолта в России происходили резкие падения и подъемы на всех мировых фондовых биржах. Огромные убытки претерпевали одни, и столь же огромные прибыли перетекали к другим. Началось перераспределение возможностей будущего.

А что происходило в реальной жизни рядового гражданина? Курс доллара за три недели после дефолта увеличился более чем в три раза: от 6 с лишним рублей, до 20,8 рублей за доллар. Цены «на всё» выросли в два-четыре раза. Многие предприятия из-за «кризиса неплатежей» остановили производство и тысячи рабочих оказались в бессрочных неоплачиваемых отпусках да еще с недополученными зарплатами за предыдущие месяцы. Банковская система оказалась в параличе, многие банки обанкротились и их вкладчики потеряли свои сбережения. Долги бюджета составили по пенсиям – 20 млрд., зарплатам – 7,8 млрд., денежному довольствию военнослужащим – 3,7 млрд.

Губернаторы ряда регионов остановили платежи в госбюджет и ввели на своих территориях режимы чрезвычайного управления и регулирования цен. Началось фактическое разрушение государства.

Кто оказался в прибыли в первые недели после дефолта? Прежде всего, те чиновники, которые знали о готовящемся дефолте и те финансовые структуры, которые получали информацию заблаговременно. После дефолта крупно зарабатывали валютные спекулянты, как действовавшие согласованно с ЦБ, способным поднимать и опускать курс рубль/доллар на биржевых торгах, так и менялы черного рынка. Если и не в прибыли, но, все-таки, в лучшем, чем до дефолта положении оказалось и само правительство. Во-первых, уменьшился фактический (не номинальный) внутренний долг по всем выплатам бюджетникам, пенсионерам и т.д. Во-вторых, население понесло на товарный рынок все свои сбережения – и рублевые и валютные, ибо «кушать надо каждый день». А ЦБ, печатая рубли, скупало эти ранее припрятанные доллары, что позволило уже к концу сентября увеличить валютные резервы в 1, 7 раза.

Пришедшее после дефолта правительство Примакова постепенно «расшило» кризис неплатежей, путем взаимозачетов и частичного выкупа ГКО, осуществило необходимое увеличение рублевой массы за счет эмиссии, девальвировало рубль до уровня 25-26 рублей за доллар. И именно эта девальвация вместе с прочими мерами правительства, позволила оживить экономику, выжить и развиться многим отечественным предприятиям в легкой и пищевой промышленности, отвоевав у импортереов часть собственного внутреннего рынка.

В заключение приведем еще одну цитату из интервью Виктора Геращенко.

«Тот дефолт тем более позорен, что это не был отказ от обязательств, принятых в иностранной валюте, а было резкое замораживание своих обязательств именно в национальной валюте. Что, на мой взгляд, позор на всю жизнь. В конце концов, бог с ними, с иностранцами. Они должны просчитывать всю степень риска, когда идут за прибылью сюда. Но обманывать своих – это отвратительно. Ведь что произошло? Крупные коммерческие банки, обслуживающие мощные денежные потоки, хотели, и правильно хотели – впрочем, их иногда и заставляли, – играть на рынке ГКО. Для этого банки привлекали деньги только-только нарождающегося среднего класса. И вот на эти деньги государство всех нас кинуло».

***

Завершая обзор драматичной истории денег периода «постсоветской России», согласимся с читателями в том, что в условиях такой непредсказуемости очень трудно выстроить реалистичный финансовый план, которому, собственно говоря, и посвящена наша книга. Однако, только знание сложной судьбы экономики и финансов России, понимание объективных закономерностей, учет возможного фактора сговора позволят нам, тем не менее, выстраивать оптимальные стратегии накопления и сохранения финансов. Строя планы, не будем, однако, забывать мудрого высказывания «ужасного» Майка Тайсона – одного из самых беспощадных боксеров-тяжеловесов ХХ века: «У каждого есть свой план. Пока ему в голову не попадут».

Потрясения потрясениями, сговор сговором, но в любых условиях банковские правила учета и обращения денег остаются неизменными в своих основных, базовых чертах. Поэтому нам, чтобы хотя бы на минимальном уровне понимать принципы бухгалтерского учета и банковского денежного оборота необходимо прочитать следующую главу.

Читатели имеющие финансово-экономическое образование могут ее пропустить.

 

[8] См., например: В. Юровицкий. Цикл статей «Мир современных денег» в газете «Вечерний клуб», №№ за 6, 13, 20, 27, августа, 3, 10, 17, 24 сентября, 1, 8, 15, 27 октября, 3, 10, 17, 24 ноября, 8, 12, 29 декабря 1994 года., а также в книге: В.Жириновский, В.Юровицкий «Новые деньги для России и мира», М., «Галерия», 1998, 522 с.

[9] Номинал – нарицательная, то есть, названная, объявленная стоимость бумажных денег, банкнот, монет, ценных бумаг и др.

[10] См. например, анализ этой проблемы и оригинальное ее прочтение в книге А.Г. Войтова «Деньги», изд-во «Дашков и Ко», М., 2002 – 240с.

[11] Тут мы остановимся. Факторов, определяющих курсы валют много, они сложны и мы не будем их рассматривать. Для этого есть специальная литература. Но, несмотря на сложности и узко специальный характер этого вопроса, отметим, что наряду со множеством экономических факторов, определяющих курс рубля по отношению к доллару и другим валютам, есть и факторы политические, которые измерить и предвидеть трудно. Более того – бывает еще и фактор сговора лиц, способных влиять на курсы валют. Этот фактор совсем плохо предсказуем, зато влияет он – когда влияет – сильнее всех прочих.

[12] Войтов А. Г. Деньги. Учебное пособие. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2002.–240 с.

[13] Борисов С.М. Рубль – валюта России. – М.: Издательство «Консалтбанкир», 2004. – 422 с.

[14] Симчера Я.В. Что такое курс СДР и как он определяется. Финансовый менеджмент №6 / 2001

[15] Маркова А.Н., Кривцова Н.С., Квасов А.С. и др. История мировой экономики. Хозяйственные реформы 1920—1990 г.г.: Учебное пособие/Под ред. проф. А.Н. Марковой. — М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1995. — 192 с.

[16] Продразверстка – продовольственная разверстка; система заготовки сельхозпродуктов, при которой крестьяне обязаны сдать государству по твердым ценам все, так называемые, «излишки» (превышение установленных норм на личные и хозяйственные нужды) хлеба и других продуктов.

[17] Крединс Н.Е. Денежные реформы в СССР 1922—1924 годов и 1947 года. Финансовый менеджмент №6 / 2001.

[18] Борисов С.М. Рубль – валюта России. – М.: Издательство «Консалтбанкир», 2004. – 422 с.

[19] Крединс Н.Е. Денежные реформы в СССР 1922—1924 годов и 1947 года. Финансовый менеджмент №6 / 2001.

[20] У подавляющего большинства населения страны к концу 1947 года на руках не было сумм, превышающих 3000 рублей. Люди жили «от зарплаты до зарплаты» и ни на какие накопления излишков не оставалось. Крупные суммы могли быть лишь у весьма узкого слоя выдающихся деятелей искусства, науки, военачальников, а также у спекулянтов и воров, про которых русский народ сложил поговорку: «для кого война, а для кого – мать родна». Эти слои населения, конечно, кое-что потеряли в ходе реформы. Однако во многих свидетельствах того времени сохранились воспоминания о том, как эти «пострадавшие» успевали скупать рояли и мебель, меха и драгоценности, срочно переводя свои «денежные сбережения» в материальную форму. Так что те, кто сегодня гневно и злобно твердят о «конфискационной, как и все остальные, реформе 1947 года» неверно отражают суть происшедшего.

[21] Борисов С.М. Рубль – валюта России. – М.: Издательство «Консалтбанкир», 2004. – 422 с.

[22] У этой байки есть и другие версии. См., например, статью «Как Сталин удорожил рубль и удешевил доллар» в еженедельнике "Коммерсантъ-Деньги" № 12(417).

[23] Причины развала советской финансовой системы лежат, по-видимому, не столько внутри ее самой, сколько в неумелом использовании ее возможностей. Исследование этого вопроса продолжается; см., например, материалы научной конференции “Многонациональная Россия: история и современность”, секция «Развал СССР: причины и следствия», подготовленной и проведенной в НИИ Социальных систем МГУ им. М. В. Ломоносова 21-22 апреля 1998 г. (http://www.niiss.ru/mags_index.shtml).

[24] Эдуардов С. За семь лет до дефолта... «Подробности», http://news.finance.ua/ru/

[25] Борисов С.М. Рубль – валюта России. – М.: Издательство «Консалтбанкир», 2004. – 422 с.

[26] Красавина Л.Н. Денежная реформа 1992-1993 гг. ВЕСТНИК ФА Выпуск 1(25)2003 год.

[27] Вестник статистики. 1995. № 3. С. 60; Инфляция и антиинфляционная политика в России. М.: Финансы и статистика, 2000. С. 33.

[28] В нашем описании событий и их трактовке мы воспользовались, в частности, материалами сайта http://kurg.rtcomm.ru/about.shtml.

[29] Рекомендуем прочитать главу 7 («Мировой финансовый кризис») из книги Дж.Сороса «Кризис мирового капитализма» (1999), в которых ход финансового кризиса описан Соросом буквально по дням. Проанализировав процесс и результаты экономического развития России в целом за период 1990 -1998 гг., автор подводит следующий итог: «Описанные схемы можно вполне охарактеризовать как грабительский капитализм, поскольку наиболее действенный путь накопления частного капитала в исходном моменте, близком к нулю, заключался в присвоении государственных активов». Раздел, посвященный России и дефолту 1998 года Сорос завершает словами: «Я не жалею о том, что пытался помочь России двигаться в направлении открытого общества. Мои усилия не увенчались успехом, но я по крайней мере пытался. Я весьма сожалею о своей инвестиционной деятельности. Это показывает, насколько трудно совмещать две роли». Полный текст книги можно найти, например, в Интернете: http://capitalizm.narod.ru/


 О РОЛИ ФИНАНСОВОГО ОБРАЗОВАНИЯ В ЖИЗНИ-2

 Когда «перестройка» была уже в разгаре, когда в стране завелись «кооператоры» и «неформалы», я продолжал мирно служить в одном из институтов Академии наук, помышляя лишь о научных результатах, статьях, конференциях, диссертациях, тратя свободное время на семью, детей, друзей, книги, театры, кино и доступные формы отдыха в пансионатах на берегу Черного моря.

Но не все были настолько иммунными к новшествам. Встретил я как-то, году, видимо, в 1988, своего знакомого – молодого, талантливого математика-программиста В.Р., – выходящим из здания некоего Министерства. В руках у него были бумаги, которые он, остановившись на ступеньках, принялся разглядывать. Я поздоровался, приличия и любопытства ради спросил – что он тут делает? В.Р. ответил странным вопросом: «Ты уже сделал себе кооператив?» «Что, что?» – с иронией переспросил я. «Кооператив», – спокойно ответил В.Р. «Господи, зачем?» – саркастически переспросил я. «Напрасно, напрасно»… – ответил В.Р. и мы распрощались, разойдясь в разные стороны. Я шел, кажется, в кино, а куда в тот момент шел В.Р., я не знаю. Но мы продолжали встречаться в институте, и постепенно В.Р. рассказал мне, как с помощью этого самого «кооператива» он стал зарабатывать раз в 10 больше, чем его зарплата старшего научного сотрудника вместе с премиальными и дополнительной половиной ставки. Выполнял он при этом ту же самую работу: разрабатывал программы расчета прочности сложных многослойных систем. Но теперь его заказчик заключал договор с его кооперативом напрямую, а не с Академией наук, и все деньги доставались ему лично за вычетом расходов на бухгалтера и налоги. При этом он, конечно, ничего не платил за использование Вычислительного центра Академии наук и находящихся в нем ЭВМ и сервисных служб, поскольку оставался сотрудником Академии, а выявлять отличия между программами, разрабатываемыми и отлаживаемыми в рамках бюджетной тематики лаборатории и частным промыслом «через кооператив» было просто некому. Да и дела до этого никому не было.

Пример В.Р. оказался заразительным и, вскоре, я тоже стал «кооператором»[30].

Несколько моих приятелей-архитекторов решили создать архитектурно-строительный кооператив и предложили мне быть директором. Поговорив с В.Р. и несколькими другими знакомыми «уже-кооператорами», узнав, в чем собственно состоят обязанности директора, я рискнул и согласился. Кто-то рекомендовал мне бухгалтера – старого, опытного, много лет проработавшего главным бухгалтером крупного городского оптово-розничного объединения торговли овощами и фруктами. К тому моменту А.Д. уже был на пенсии, но готов был еще немного поработать. В процессе регистрации кооператива – в том самом Министерстве, на ступеньках которого я встретил В.Р. – одна милая дама-юрист спросила меня, давно ли я знаю своего бухгалтера А.Д. Я честно ответил, что совсем не знаю, вчера познакомились. Тогда она задала еще один вопрос – сколько лет я работаю директором чего-либо. Я столь же честно ответил, что ни одного дня не работал. Дама-юрист вздохнула, и сказала: «Послушайте меня. Я вижу, что вы интеллигентный молодой человек, кандидат наук… А.Д. я знаю лет двадцать. У него за спиной десятки следствий, судебных процессов и отправленных им на скамью подсудимых директоров. Он будет вертеть вами, как захочет. Ведь вы, скорее всего, ничего в бухгалтерии не понимаете, поэтому мой вам совет: избавьтесь от него немедленно, пока мы еще ничего не зарегистрировали». Я прислушался к совету этой доброй женщины и нашел другого бухгалтера – менее «опытного», но, как оказалось, честного.

Это был мой первый урок приобщения к миру финансов и бухгалтерии.

Второй урок состоялся в банке, где открывали счет нашего кооператива. Тут мне впервые показали важнейшие, как оказалось, документы: платежное поручение и платежное требование. Показали образцы их заполнения. Дали банковские реквизиты нашего кооператива, содержащие расчетный счет, на который будут поступать деньги, и с которого их можно будет снимать.

Третий урок состоял в подписании мной стандартного договора на проектные работы, чтение которого было весьма волнительным: особый юридический язык, описывающий взаимоотношения Заказчика и Исполнителя, мне нравился, хотя и не все там был понятно.

Четвертый урок преподал мне мой бухгалтер, принеся на подпись несколько новых для меня документов «Счет-фактура», «Акт о выполнении работ», подписание которых вскоре обернулось «Платежной ведомостью» и получением настоящих, полноценных денег.

Это было здорово!

Через год я организовал и возглавил несколько различных ТОО, НТЦ и Общественных организаций, занимавшихся самыми разными вещами: от разработки программного обеспечения до кинопроката. Чтоб всем этим руководить я много занимался самообразованием, читая всю доступную литературу и опрашивая всех знакомых и их родственников, знающих хоть что-то о финансах, о законодательстве и способах уклонения от его исполнения, а также об уголовном и гражданском кодексе, прокуратуре и следователях ОБХСС.

Это было интересно и тревожно.

А теперь вернемся к рассуждениям о понятиях, связанными с экономикой в целом.

 

[30] На много лет я потерял В.Р. из виду, но вот недавно по радио «Свобода» довелось о нем услышать как об организаторе крупного производства фальшивых долларов...


ПОНЯТИЯ И СМЫСЛЫ

Полковник Фридрих Краус фон Циллергут (Циллергут – название деревушки в Зальцбурге, которую предки полковника пропили еще в восемнадцатом столетии) был редкостный болван. Рассказывая о самых обыденных вещах, он всегда спрашивал, все ли его хорошо поняли, хотя дело шло о примитивнейших понятиях, например: «Вот это, господа, окно. Да вы знаете, что такое окно?» Или: «Дорога, по обеим сторонам которой тянутся канавы, называется шоссе. Да-с, господа. Знаете ли вы, что такое канава? Канава – это выкопанное значительным числом рабочих углубление. Да-с. Копают канавы при помощи кирок. Известно ли вам, что такое кирка?"

Он страдал манией все объяснять и делал это с воодушевлением, с каким изобретатель рассказывает о своем изобретении. «Книга, господа, это множество нарезанных в четвертку листов бумаги разного формата, напечатанных и собранных вместе, переплетенных и склеенных клейстером. Да-с. Знаете ли вы, господа, что такое клейстер? Клейстер – это клей».

Полковник был так непроходимо глуп, что офицеры, завидев его издали, сворачивали в сторону, чтобы не выслушивать от него такой истины, что улица состоит из мостовой и тротуара и что тротуар представляет собой приподнятую над мостовой панель вдоль фасада дома. А фасад дома – это та часть, которая видна с мостовой или с тротуара. Заднюю же часть дома с тротуара видеть нельзя, в чем мы легко можем убедиться, сойдя на мостовую. Как-то раз он даже пытался продемонстрировать этот интересный опыт, но, к счастью, попал под колеса. С той поры он поглупел еще больше. Он останавливал офицеров и пускался в бесконечные разглагольствования об омлетах, о солнце, о термометрах, о сдобных пышках, об окнах и о почтовых марках.

Я. Гашек. Похождения бравого солдата Швейка

 

Сколько же слов и понятий обрушилось на наши головы за последние годы! Причем проблему для нас составляют не новые, ранее незнакомые термины – на них мы без надобности и не реагируем. Проблема в использовании политиками и средствами массовой информации вполне нам знакомых, используемых в обыденной жизни слов, смысл которых нам всегда был понятен. Проблема в том, что те, кого мы слушаем, в старые слова вложили новые смыслы, а нам об этом не сказали. И не скажут, потому что они вовсе не хотят быть нами правильно понятыми. Как говорится в одной популярной телепрограмме «Если вы все понимаете, значит вам не обо всем говорят».

Так что, хоть мы и поиронизировали над излишним стремлением все объяснять, предпослав главе эпиграф из «Похождений бравого солдата Швейка», давайте разберемся в смыслах основных финансово-экономических понятий.

«Определите значения слов, и вы избавите человечество от половины его заблуждений» – Рене Декарт.

 Главное понятие, конечно, деньги – о них говорили в отдельной главе. Здесь поговорим о некоторых понятиях, которые возникли и развились в связи и по поводу денег. Таких понятий великое множество, существуют даже специальные толковые финансово-экономические словари с тысячами терминов. Здесь мы коснемся лишь тех понятий, применение которых носит массовый характер, и смысл которых чаще других искажают. Причем искажают вовсе не с целью повышения нашего материального благополучия, а совсем наоборот.

 

Рынок, рыночная экономика

Рынок

Рынок, базар, торг, торжище, ярмарка, толкучий рынок – такой ряд синонимов дают нам словари русского языка. Но нам не это нужно, этот ряд ассоциаций и так понятен. Нам надо разобраться в том, какой смысл вкладывают в понятие «рынок» и «рыночная экономика» наши политики, руководители правительства, депутаты, бизнесмены. Улавливая отличия в подлинных смыслах, нам будет легче выбирать правильную стратегию защиты собственных интересов.

Обратимся к одному из достаточно общих определений рынка:

Рынок – институт или механизм, который сводит вместе покупателей (предъявителей спроса) и продавцов (поставщиков) конкретного товара или услуги[31].

Отсюда, в частности, следует, что необходимым и достаточным признаком рынка является наличие спроса и предложения товаров и услуг. Нам, однако, кажется необходимым сделать следующее замечание: простого наличия спроса и предложения, видимо, недостаточно, чтобы определение «рынка» было удобным, отвечающим нашим ожиданиям и массовому пониманию смысла. В противном случае отношения заключенного и тюремщика, разносящего баланду, тоже можно будет назвать рыночными: заключенный хочет есть, он голоден, он порождает и демонстрирует спрос, а разносчик баланды этот спрос удовлетворяет. Вот, если бы у заключенного был, например, выбор: разносчиков несколько, у каждого своя баланда и своя цена, а заключенный способен какую-либо из предложенных цен принять и оплатить, тогда все стало бы на свое «рыночное» место. Так что, какой именно механизм обслуживает взаимодействие спроса и предложения – важный вопрос, ответ на который и дает возможность установить типологию и разновидности рынков.

Отметим, что в определении предъявители спроса названы «покупателями», поставщики спроса «продавцами». Без элемента купли/продажи (не обязательно через денежный обмен, обмен может быть чем угодно: услуга за товар, товар за товар и т.д.) отношения спрос/предложения не становятся «рыночными».

 

Рыночная экономика.

Если принять вышеприведенное определение рынка, то и одинаковое для всех понимание термина «рыночная экономика» вроде бы не вызывает трудностей. Посмотрим, однако, повнимательней.

Рыночная экономика – форма экономической организации, при которой координация действий осуществляется на основе взаимодействия на рынках свободных частных производителей и свободных индивидуальных потребителей[32].

Над этим определением можно вдоволь посмеяться. Трудился над ним, видимо кто-то из первозванных певцов перестройки, всю жизнь до того считавший себя марксистом-коммунистом, но «вдруг прозрел». Их в конце 80-х – начале 90-х было много и все, как на подбор, доктора экономических наук. Как они старались угодить новой власти, как они не стеснялись соревноваться в плевках в экономику социализма, как они старались быть похожими на пророков новой веры, повторяя, словно заклинания, слова «рынок», «конкуренция», «административно-командная система»…

Да, врали нам беззастенчиво, ну и что? Иных уж нет, а остальные добились-таки, чего хотели: денег!

Но вернемся к их глупому определению, которое нельзя применить не только ни к какой стране, но, видимо, даже отдельно взятую деревню, живущую в рамках этого определения, нигде не сыскать. Нарисованное этим определением общество состоит исключительно из частных производителей и индивидуальных потребителей. То есть, если несколько лондонских, например, портных объединились в швейный кооператив, они сразу же выпадут из мира рыночной экономики, нарисованного этим определением, поскольку всякий кооператив уже не есть частное предприятие, а есть предприятие кооперативное. На рынке, сконструированным по этому определению нет также места, скажем, и муниципалитету, и полиции, и Обществу Красного креста. Короче, любой государственный, общественный, муниципальный или кооперативный институт испортит всю пропагандистскую картинку.

Цель распространения подобных определений вполне утилитарна: подготовить наивное в экономическом смысле население СССР к предстоящему отъему у него его доли «общенародной собственности». Пусть народ возжелает «рыночной экономики» как на Западе и пусть более всего захочет истребить всю и всяческую государственную («общенародную») собственность.

Что и было исполнено. Общенародная собственность истреблена. Но сами объекты собственности не исчезли, а просто стали частными. Теперь ими владеет весьма немногочисленный слой новых собственников. Народ от бремени собственности освобожден и должен чувствовать себя свободным. Правда, пока еще большинство населения владеет собственным приватизированным жильем. Однако, грядущая реформа ЖКХ, возможно, постепенно избавит народ и от этого бремени: как заводы и фабрики перешли в руки немногочисленных новых собственников, так и наши многоквартирные дома постепенно могут перейти в собственность новых домовладельцев. Закон предусматривает изъятие собственного жилья за неуплату коммунальных услуг, например. Так что тяжкий путь построения «рыночной экономики» еще далеко не пройден. Но вернемся к поискам смыслов.

Есть и такое определение:

РЫНОЧНАЯ ЭКОНОМИКА – экономика, основанная на принципах свободного предпринимательства, многообразия форм собственности на средства производства, рыночного ценообразования, договорных отношений между хозяйствующими субъектами, ограниченного вмешательства государства в хозяйственную деятельность[33].

Это определение уже лучше. Есть, однако, и в нем атавистический признак периода борьбы за «разгосударствление»: ограниченное вмешательство государства в хозяйственную деятельность.

Дело не только в том, что довольно трудно представить себе «неограниченное вмешательство государства в хозяйственную деятельность». Гораздо важнее определить меру вмешательства, при соблюдении которой авторы определения согласятся признать экономику рыночной. Если бы, например, в Советском Союзе, чью экономику авторы определений ну уж никак не посчитают рыночной, государство в один прекрасный день голосом Брежнева или Андропова заявило бы: «Государство ограничивает свое вмешательство в хозяйственную жизнь. Отныне оно отказывает себе в праве устанавливать жесткие цены на произведения живописи. Пусть художники как хотят, так и продают свои работы. А остальное все пусть будет по-прежнему». Можно ли будет считать, что этого ограничения достаточно для признания авторами определения экономики Советского Союза рыночной? Так что, вводя в определение понятие «ограниченного вмешательства» совершенно необходимо указать точную меру этого вмешательства, определить измеряемую величину и способы ее измерения. Без этого определение становится опасной болтовней.

Надо, однако, вовремя остановиться и перестать копаться в признаках и названиях – «рыночная», «не рыночная». Более того, следует вовремя распознавать желающих до бесконечности искать «точные» определения и пресекать, или, по крайней мере, не участвовать в подобной болтовне – смотри эпиграф. (Если, конечно, вы не пишете диссертацию на экономическую тему: там можно писать все, что угодно научным руководителям и оппонентам.) В реальной жизни надо смотреть в суть экономических процессов, надо находить в них свое место, а не тратить время на бесплодные попытки узнать «рыночная» она, та экономика в которой я живу, или нет.

Зачем же мы на эти определения теряем время, спросите вы? А вот зачем. В том, чтобы научить читателя не поддаваться ауре научности и якобы имеющих место сакральных знаниях о жизни, запрятанных в «научных» определениях, и состоит наша цель. Определения надо знать, но относиться к ним иронично, сознавая меру их неточности с одной стороны, и назначение быть средством одурманивания населения, с другой.

Поэтому мы приведем еще одно определение рыночной экономики, а затем приведем еще несколько часто используемых политиками понятий и фигур речи.

Рыночная экономика – система экономических отношений, в основе которой лежат товарно-денежные отношения, множественность форм собственности, свобода конкуренции и предпринимательства[34].

Возможно, это определение одно из лучших.

Теперь о так называемой «регулируемой рыночной экономике»:

Регулируемая рыночная экономика – экономика свободного рынка, регулируемая государством с помощью системы экономических мер: налогов, дотаций, процентных ставок и т.п.

Не будем терять время на анализ. Отметим лишь, что никакой иной экономики, кроме описанной этим определением, в мире, кажется, нет. Просто где-то регулируют лучше, где-то хуже, где-то большая часть экономических отношений регламентирована, где-то меньшая. Даже экономика Советского Союза подходит под это определение, если вспомнить, что и тогда существовал «свободный рынок» в виде тех самых «базаров» или «колхозных рынков», где установленных государством цен не было. Просто этот сектор товарно-денежных отношений был мал, а сектор твердо устанавливаемых государством цен был велик. Укажем также на то, что к необходимости управлять рынком с помощью государственных институтов, человечество пришло потому, что абсолютно свободный рынок проявляет наличие внутри себя таких тенденций, которые приводят государство к самоуничтожению, а население к огромным бедствиям. Так, например, в современной России, тонущей в пучине почти ничем не ограниченных реальных экономических свобод, государственный аппарат, как следствие, насквозь разъеден коррупцией, конкурентная борьба на рынках отсутствует, деньги не находят должного применения в производственном секторе экономики, будущее страны и населения, по меньшей мере, туманно, что, в частности, и вызвало к жизни написание настоящей книги: трудно в одиночку ответить на вопрос «что же делать».

 

Государственное регулирование – правда и вымыслы

Какова должна быть степень вмешательства государства в экономику – вот вопрос, от неумелых попыток решения которого мы страдаем, быть может, более всего. Прикрываясь этим вопросом, разрушили государство СССР и его экономику. Опираясь на примеры неудачного вмешательства социалистического государства в экономику, борцы «за рынок» яростно отрицали самую возможность такового вмешательства. Однако, и то, к чему привели реформы: очевидный экономический спад, тотальное разворовывание общественного богатства, хищническое, не контролируемое государством истребление природных ресурсов «субъектами свободного рынка» и многие другие несчастья дают массу аргументов защитникам усиления государственного вмешательства в экономику.

Наше общество глубоко и надолго расколото. Люди спорят или соглашаются друг с другом, с политическими партиями, их лидерами, с правительством и манипуляторами общественным сознанием, проговаривая одинаково звучащие слова: «государство», «рынок», «свобода», «конкуренция» и т.д. Но каждый наполняет эти слова своим смыслом. Поэтому большинство политических дискуссий последних лет напоминают послеобеденный треп в палате шизофреников: все говорят и со стороны кажется, что друг с другом. На самом деле – с самим собой.

Апологеты «рыночных свобод», уповающие на «невидимую руку рынка», на «свободную конкуренцию», «свободу слова» и т.д. состоят из двух групп.

Первая группа – наиболее активная часть – те, кто с помощью этих лозунгов, превращенных в общественные, государственные цели стремиться к личному богатству, личной власти.

Вторая группа – очарованные лозунгами граждане, с восторгом отдающие первой группе не только свои голоса на выборах, но, зачастую, и свои имущественные права.

Первые – это циничные, жесткие в своем стремлении к богатству и власти люди, представленные политическим и экономическим истеблишментом современной России. Они, как правило, понимают истинную суть всего, что происходит в экономике и политике страны, и борются за то, чтобы не оказаться «по другую сторону прилавка». Представители второй группы оперируют в своем сознании идеализированными представлениями о «свободах», но при этом уверены, что их представления не оторванные от всякой реальности модели, а являются самой что ни на есть реальностью! При этом в качестве «реальности» преподносятся богатые страны Запада. А то, что за 15 лет эти «свободы» и «реформы» ничего хорошего в России не произвели, они объясняют двумя контрдоводами. Первый – «да разве с нашим народом можно что-нибудь сделать!». Второй – «повсюду засели коммунисты или бывшие коммунисты и не дают успешно осуществить рыночные реформы». Со своими политическими оппонентами – «государственниками» и «патриотами» – они борются с помощью пока еще безотказной «аргументации», по сути являющейся социальными условными рефлексами: «сталинские репрессии», «тюрьма народов», «очереди за колбасой», «не выпускали за границу», «не печатали, не показывали» и т.д.

Апологеты «государственной экономики» состоят из большего количества политически различимых групп, которые, однако, тоже можно разделить на две основные части. Основная масса может быть названа «просоветская» группа. Их аргументы в защиту глубокого вмешательства государства в экономику строятся, в основном, на примерах реальных экономических и политических достижений СССР. Внутри этой группы могут быть выделены, с определенными оговорками, «левые» и «правые», «сталинисты» и сторонники «демократического социализма»; все они – пока не придут к власти – слабо конкурируют друг с другом.

Вторая часть может быть условно названа «православные патриоты». Критикуя «рыночные преобразования», эти люди не приемлют и «социалистического прошлого», в основном, из-за отношения «советской власти» к религии и церкви. «Православнее патриоты» считают, что противостоять морально-нравственному разложению общества, которое с очевидностью имеет место в обществе в связи и одновременно с рыночными преобразованиями, можно только опираясь на церковь и государство, которое должно быть сильным и уметь защищать народ, в том числе, путем прямого вмешательства в экономику.

Обозначив эти социально-политические группы нашего общества, мы, очень приближенно, описали социально-политическую структуру России. Более глубокий анализ можно найти в специальной литературе[35]. Нам было важно выделить существование двух взглядов на государственное регулирование экономики. При этом – как и всегда – ни одна из крайностей: полное устранение государства из экономической жизни, либо полное отсутствие иных, кроме государственных, регуляторов экономики, не может и не является приемлемой, отвечающей всему спектру целей общественного развития.

Именно в шкале ценностей и целей общественного развития заключена причина того или иного взгляда на роль государства. Если попытаться упростить и выделить самое главное, можно сказать так.

Те, кто считают мир не справедливым по своей природе, кто любое человеческое сообщество считают скопищем взаимно пожирающих биологических особей, кто, в связи с этим, уверен в необходимости индивидуальной борьбы за персональное лидерство, за личное благополучие и личный успех, кто верит, что награды достоин сильный, умный, смелый, а остальные достойны лишь проигрыша и прозябания на обочине жизни – эти люди с неизбежностью придут к отрицанию положительной роли государства в экономике. Государство таких людей интересует лишь как источник обогащения, который может быть и временным: иссякнет – поедем в другое место.

Те, кто верит в справедливость, кто признает право на лидерство сильных, умных и смелых, но не согласен жить в обществе, где хорошо живут только эти самые «сильноумные смельчаки», а остальные на или за гранью выживания, те, кто способен увидеть природой обусловленные способы хозяйствования и общежития, в которых только коллективный труд обеспечивает эффективность, кто считает государство Родиной и пишет это слово с большой буквы, кто заботится о рациональном расходовании природных ресурсов и в течение своей жизни думает не только о себе, не только о накоплении ликвидных где-угодно богатств, но и готовит благополучные условия жизни для многих будущих поколений, – тот обязательно придет к пониманию исключительной, ничем не заменимой роли государства в организации всех аспектов экономической жизни.

В этой книге я не собираюсь давать оценки политическому прошлому и настоящему. Я хочу, чтобы книга приносила практическую пользу читателям. Образно говоря, я не хочу пускаться в рассуждения – вовремя или нет пошел дождь, я хочу указать – где раздобыть зонтик!

 

Экономическая наука и экономическое камлание[36]

Нет сейчас другой отрасли науки и знаний, где измерения были бы более противоречивы, оценки несходны, а результаты попросту не пригодны для практики, чем в экономической науке.

В.М. Симчера[37] 

Сколько же их – «ученых-экономистов» – повылезало на экраны телевизоров и на страницы газет в конце восьмидесятых... Академик на академике сидел и докторами экономических наук пот с натруженного лба утирал. Дурманили нас рассказами о чудесном будущем страны, в которой воцарится рыночная экономика, призывали нас потерпеть всего лишь «500 дней», их бригадир обещал лечь на рельсы, если что.

Ну да ладно. Дело прошлое. Их теперь, при желании, можно разделить на две группы: тех кто заблуждался и тех кто врал. Думаю, что первых больше. И вот почему: так называемая «экономическая наука» не обладает внутренней способностью к долгосрочному предсказанию событий. В том числе и экономических. Наивная вера в то, что «спрос рождает предложение» безвинна, если только верующий в это «ученый-экономист» не становится министром, или советником-наставником плюхнувшегося во власть «президента». А вот когда это происходит, может случиться беда. Именно это и произошло с нашей страной, но не надо в этом винить экономистов и экономическую науку.

Экономическая наука – важнейшее и ценнейшее знание, добытое человечеством в ходе своего развития. Установлены экономические категории, выявлены экономические процессы, определены величины их измерения, обозначены некоторые причинно-следственные связи, найдены закономерности, указаны границы применимости правил и законов, оценена точность измерений. Все это исключительно важно для развития цивилизаций, стран, народов, конкретных предприятий, семей и отдельных личностей.

А вот конъюнктурное, спекулятивное использование неких экономических фактов и теорий для якобы научного обоснования алчных стремлений политических авантюристов, для придания прямому грабежу среди бела дня формы благородного ремонта и реконструкции собственного дома – вот это уже не экономическая наука, а мошенничество, манипулирование сознанием, шаманство.

Одна из серьезнейших проблем, из-за которой, даже имея самые благородные намерения, трудно опереться на экономическую науку, состоит в том, что среди экономических и статистических данных слишком много неточных и недостоверных. Положение усугубляется ещё и тем, что отличить сведения более точные от менее точных, совсем неточных и полностью фальсифицированных может очень узкий круг профессионалов. Подготовленного и заинтересованного читателя я могу отослать к выше процитированной статье профессора В.М. Симчеры, в которой приведены наглядные примеры, иллюстрирующие существенные расхождения в экономических оценках одних и тех же величин, полученных разными исследователями, руководствующимися не только разными методиками – это было бы поправимо – но и разными политическими целями.

Фигурирующие в различных – в том числе и в официальных! – изданиях данные и оценки таких важнейших показателей, как валовой внутренний продукт (ВВП), темпы экономического роста, капитализированная и реальная стоимость компаний, в том числе и банков, отличаются друг от друга в разы. Нечего уж и говорить об изданиях рекламно-информационного характера, где конъюнктурная недостоверная информация, позволяющая повысить «рейтинг» и, тем самым, привлечь доверчивого клиента, не просто широко распространена, но составляет норму, общепринятые правила «честного» маркетинга.

Искусственно завышенный курс рубля по отношению к доллару почти вдвое превышает реальное их соответствие друг другу – так называемый паритет покупательной способности. Отсюда получается, что за доллар внутри страны можно купить вдвое больше товаров (включая природные ресурсы), чем таких же товаров в США или Европе. А это значит, что купленную за полцены в России нефть можно продать за ее пределами вдвое дороже – что и делается. Такая ситуация выгодна экспортерам нефти, но она не выгодна экономике страны в целом: развитие промышленности остается делом невыгодным.

В.М. Симчера указывает на три основные причины, «три кита» нашей нищеты.

Причина первая: цена труда в нашей экономике завышена.

Как же так? – воскликните вы. Мы же все получаем намного меньше, чем на Западе! Да, в абсолютном выражении мы получаем меньше, чем некоторые категории работников в некоторых («развитых») странах. Но на самом деле слишком большое количество работников у нас в стране получают гораздо более того, чем им следует платить при их производительности и качестве труда. У нас многие «недорабатывают». Завышение оплаты непроизводительного труда означает проедание ранее нажитого, а на такого рода паразитизме можно только продолжать беднеть, а не богатеть.

Причина вторая: слишком низкая норма отчислений на восстановление изнашиваемого оборудования, так называемая «норма амортизации«. Сейчас на всяком производстве обязательные требования обязывают отчислять 5-7% стоимости оборудования (основных фондов) на его восстановление и обновление. Этого недостаточно. При таких отчислениях производственная база стареет – и физически и морально. Производимая продукция становится неконкурентоспособной как по своему качеству, так и по цене. Только систематическое накопление достаточных для обновления и модернизации производства может обеспечить выпуск качественной и дешевой, то есть конкурентоспособной, продукции.

Третья причина: слишком высокая норма прибыли, слишком высокая норма банковского процента и слишком высокая совокупная ставка налоговая ставка, а порождающий их фактор – рентные платежи – занижен.

Еще раз порекомендую – даже неподготовленному, но любознательному – читателю прочитать эту исключительную по своей глубине и важности, но при этом столь же исключительно одинокую в этом качестве, статью профессора Симчеры. Помимо кратко упомянутых нами вопросов в ней рассмотрено как формируется и на чем живет теневая экономика России, приведены истинные масштабы экономических потерь России в результате реформ, указано на чрезвычайную значимость правильной оценки социально-экономического потенциала России, чего до сих пор не сделано и без чего выработка правильной стратегии развития государства невозможна.

Сказанное должно помочь нам с вами, дорогой читатель, не терять голову при виде многочисленных экономических шаманов, дурящих нам головы с экранов телевизоров.

А чтобы развить чувство здравого экономического смысла, научиться отличать «экономического шамана» от настоящего ученого, мною написана, в частности, эта вот книга.

 

Похвальное слово деньгам

Деньги – хорошие слуги, но плохие хозяева.
Фрэнсис Бэкон

 Еще раз вернемся к понятию «деньги», хотя, казалось бы, мы едва ли не исчерпывающим образом описали это в главе «Деньги: история и сущность».

На самом же деле мы изложили лишь общепринятую трактовку вопроса и, дополнительно, привели суждения некоторых современных авторов слегка расширяющие классические представления о деньгах.

Сказанного мало – деньги заслуживают много большего.

Деньги – одно из величайших и полезнейших изобретений человечества.

Но как же часто мы слышим проклятия в адрес денег! Их проклинают, видя в них объект соблазна и вожделения алчных, их проклинают, видя, как ради денег люди идут на преступления и безнравственные поступки, их проклинают, когда их не хватает – за то, что их не хватает, их проклинают, когда их много – за то, что они могут исчезнуть...

Конечно, с помощью и из-за денег в мире творится много, очень много зла.

И при всем при этом говорить, что деньги – зло, неверно. Зло, конечно, не деньги, а дела и поступки, совершаемые людьми – в том числе, и ради денег. Но зло творят и ради высоких, светлых целей и идеалов. Пожалуй, люди чаще всего совершают зло во имя и ради справедливости, ради блага для своего народа и даже всеобщего блага. Сколько войн и революций, унесших миллионы человеческих жизней, совершено во имя прекрасных целей...

Так что деньги сами по себе, а также как средство достижения целей – не есть зло. Более того, деньги настолько мощный и универсальный инструмент добра, что мало что в мире с ними сравниться. Однако, о деньгах, как о добром и надежном друге и помощнике говорить не принято, принято деньги презирать и осуждать, а ведь это неверно.

Осуждаемы должны быть поступки и намерения, а не деньги.

Будьте нравственны, желайте и творите добро и благо для себя и для других, и деньги в ваших руках станут волшебной палочкой, превращающей грязный пустырь в роскошный цветущий сад, руины в прекрасный храм, больному вернут здоровье, бедного накормят, слабого защитят, злого остановят. Деньги – как огонь: он может обогреть, защитить, приготовить пищу, но может и спалить до тла.

Деньги по своей истинной сути настолько совершенны, что их следует признать одним из оснований жизни, по крайней мере, современной жизни. Деньги – это один из базовых субстратов бытия если не всех, то большинства людей в мире. Они облегчают общение и защищают человека, общину, нацию, государство. Именно деньги способны приводить мир к равновесию. При этом деньги предельно демократичны: они готовы и могут одинаково честно служить всем. Деньги универсальны. Известный афоризм «деньги не пахнут», в сути своей, выражает верную мысль. Деньги, действительно «не пахнут», «пахнуть» могут поступки, ради денег, или с их помощью совершаемые.

В обществе не должно быть «хороших» и «плохих» денег, денег «грязных» и «чистых». Этот общепринятый перенос характеристики грязного поступка (грабежа или мошенничества, например), на деньги служит плохую службу. Метафора призвана усилить эмоциональный эффект, но не подменить один смысл другим.

Но что мы видим в действительности?

Государства и личности, не способные и/или не стремящиеся к социальной справедливости используют деньги попирая их природу быть универсальным, одинаковым для всех инструментом добра.

Деньги, способные привести мир к гармонии и равновесию, находясь в руках людей злонамеренных и алчных, приводят его к неравенству, порабощению одних другими, к войнам и насилию. Бездарные и безответственные правители способны заморозить миллиарды полноценных денег, призванных улучшать и гармонизировать жизнь людей. Они же осмеливаются ввергать общество в состояние страха и неуверенности в завтрашнем дне – даже при наличии денег и способности к их зарабатыванию: то ли их отнимут, то ли они обесценятся. 120 триллионов (долларов), находящихся сегодня в банках мира в виде банковских резервов никак не работают – а ведь они могли бы обеспечить миллиард людей рабочими местами. Из всех существующих на сегодняшний день денег только 7% составляют настоящие, «живые» деньги, а 93% существуют в виде всякого рода «деривативов» – производных инструментов ценных бумаг, вращающихся на рынках фиктивного капитала. Деньги, в основе которых заложена благородная функция, из-за порочной человеческой природы приобрели неприглядную функцию быть средством обмана. И, – как это ни горестно, – даже здесь деньги проявляют свое совершенство: деньги – самый совершенный инструмент обмана и мошенничества.

Но ведь и водой можно утолить жажду и обеспечить жизнь, а можно и утонуть в ней, прервав течение жизни.

«Богатство» происходит от слова «Бог», в основе которого лежит древне-индийское bhagas – «достояние, счастье; господин, наделяющий дарами». «И говорил им: написано – «дом Мой домом молитвы наречется», а вы сделали его вертепом разбойников». (Мф. 21: 13).

Так что вернемся к деньгам с чувством уважения и рассмотрим способы их движения, учета и хранения.

 

[31] Служба тематических толковых словарей «Глоссарий. ru» – http://www.glossary.ru/

[32] Там же

[33] Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. – 2-е изд., испр. М.: ИНФРА-М, 1999. - 479 с.

[34] Бизнес-словарь: http://www.businessvoc.ru/

[35] Г.Г. Дилигентский. Социально-политическая психология. - М.: Новая школа, 1996. – 352 с.

 С.И.Валянский, Д.В.Калюжный. Понять Россию умом. – М.: Алгоритм,2001. – 480 с.

[36] КАМЛАНИЕ - ритуал, приводящий шамана в экстатическое состояние; сопровождается пением и ударами в бубен. Шаманство или шаманизм (от эвенкийского шаман, саман - возбужденный, исступленный человек) - ранняя форма религии. Основывается на представлении об общении шамана с духами во время камлания. Основная функция шаманства «лечение» больных.

[37] В.М. Симчера. Статистическая информация и экономическая дезинформация в России. // Федерализм, №3, 2000, стр. 91-116.


ДЕНЬГИ СЧЕТ ЛЮБЯТ[38]

 Активы и пассивы

 Сейчас – в отличие от моей молодости – почти не осталось людей, которые не слышали бы слов «бухгалтерский баланс». Но и раньше, и сейчас, во многих семьях ведется учет доходов и расходов. Вот, например, выписка из записной книжки моей мамы.

«31/VII 69 г. Получила 100 руб.»

Ниже в столбик записаны расходы:

«– цыплята – 7р. 00 к

 – печень – 1 р.00 к.

 – абрикосы – 0 р.60 к.

 – яблоки – 0 р. 80 к.

 – ряженка – 0 р. 70 к.

 – творог – 0 р. 50 к.

 – хлеб – 0 р. 35 к.

 – шпроты – 1 р. 44 к.

 – рыба – 1 р. 50 к.

 – помидоры – 0 р. 28 к.

 – картофель – 0 р. 40 к.

 – Сергею – 1 р. 00 к.

 – Ляле вернула 5 р. 00 к.

Итого: 19 р. 87 к.»

В принципе, перед нами один из вариантов бухгалтерского баланса, точнее пока еще не баланса, а записи дневных расходов[39]. Здесь учтены доходы (100 рублей) и расходы (19 руб. 87 копеек). Причем, как можно видеть, среди расходов есть покупки продуктов питания, возврат долга и благотворительность (Сергею 1 рубль – это мне один рубль; на кино, наверное...).

БАЛАНС ДОХОДОВ И РАСХОДОВ – финансовый баланс, в разделах которого указаны источники и величины доходов и расходов в течение определенного периода времени и установлено их соответствие или превышение одной из частей баланса над другой. Балансы доходов и расходов составляются применительно к государству в целом (баланс доходов и расходов государства и населения), предприятию (баланс доходов и расходов фирмы – финансовый план), семьи (баланс доходов и расходов семьи – семейный бюджет). Баланс доходов и расходов составляет основу бюджета.

Основой любого баланса являются именно эти две вещи: приход и расход. Для семейного бюджета с целью ежедневного учета этого в большинстве случаев достаточно. Для учета движения средств в организации этого недостаточно, потому что от бухгалтерий требуется различать поступающие и расходуемые деньги по их назначению. Надо отличать и записывать в отдельные графы (статьи учета) доходы, полученные от деятельности организации, расходы на производство, на заработную плату, на налоги, возврат долгов и одалживание денег – все эти и многие другие виды доходов и расходов должны учитываться в отдельности.

Каждые три месяца все эти данные сводятся в общий документ: баланс за квартал, а в конце года – баланс за год.

БАЛАНС БУХГАЛТЕРСКИЙ – документ бухгалтерского учета, представляющий совокупность показателей, обрисовывающих картину финансового и хозяйственного состояния фирмы на определенную дату, чаще всего – на конец или начало календарного периода. Баланс состоит из двух частей (таблиц). Активы баланса отражают состав и размещение хозяйственных средств фирмы, а пассивы баланса – источники образования этих средств и их размещение. Актив баланса в сумме равен его пассиву.

БАЛАНСОВЫЙ ОТЧЕТ – сводный отчет об активах, пассивах и чистой стоимости собственного капитала фирмы на определенный период; бухгалтерский баланс фирмы.

АКТИВ БАЛАНСА – часть бухгалтерского баланса предприятия, отражающая в денежном выражении материальные и нематериальные ценности, принадлежащие предприятию, их состав и размещение.

ПАССИВ БАЛАНСА – часть бухгалтерского баланса, обозначающая источники образования средств предприятия, его финансирования, сгруппированные по их составу, принадлежности и назначению: собственные резервы, займы других учреждений и т.п.

Разъясним на примере, что такое «активы и пассивы«.

Активы и пассивы – это и в том и другом случае – имущество (компании, фирмы, предприятия), однако, сгруппированное по разному принципу.

В активе все, что имеет предприятие, группируется по функциональной принадлежности, то есть сколько и чего имеется.

А в пассиве все то же группируется по источникам приобретения и целевому назначению, то есть – откуда средства и имущество появились.

Например – есть 1000 рублей в кассе и компьютер с принтером, стоимостью 1000$ – так имущество описано в качестве активов.

Но, если мы это же имущество опишем следующим образом: 300 рублей поступило в кассу от учредителей, 700 от покупателей, системный блок и монитор куплены за 700$ на Савеловском рынке у ООО «Ахмед», а принтер за 300$ у ЗАО «Архимед» – то ваше имущество будет отражено в виде пассивов.

Почему одно и то же имущество по-разному называется и почему называется именно так? Потому, что когда я говорю или думаю: «У меня есть 1000 рублей и оргтехника» – я сообщаю о своих возможностях, о своей способности к активной деятельности. Когда я рассказываю о том, откуда у меня появились эти деньги и сколько денег я потратил на покупку оргтехники, я, в сущности, сообщаю о том, как деньги, бывшие ранее чьим-то активом (учредителей, покупателей), превращены мною в оргтехнику и деньги, лежащие в кассе или на счете в банке, то есть имущество, находящееся в пассивном состоянии. Активы могут быть и нематериальными, например, различные лицензии, авторские права и т.д. – это активы, которые нельзя «потрогать», но которые имеют цену.

УРАВНЕНИЕ БАЛАНСА: сумма всех статей Актива = сумме всех статей Пассива.

Так как в пассиве баланса отражаются капитал организации и ее обязательства перед третьими лицами (так называемая кредиторская задолженность – см. ниже), то уравнение баланса можно представить так:

Сумма всех статей актива = Капитал + Обязательства.

Еще несколько важных понятий, применяемых при бухгалтерском учете.

 

Дебет и кредит

Бухгалтерский учет ведется, по меньшей мере, с тех времен, когда появились денежные расчеты. В 1494 году в Венеции Лука Пачоли издал трактат «О счетах и записях», в котором можно прочитать следующее: «...статья должника помещается по левой, а верителя – по правой стороне».

Должник и веритель – это дебитор и кредитор соответственно, потому что «дебет» происходит от итальянского «он должен», а кредит – от итальянского же «он верит». Соответственно, дебитор – это тот, кто нам должен, а кредитор – тот, кто нам поверил, что мы отдадим ему его деньги, данные в долг.

С тех самых пор пошла любимая бухгалтерская формула: «дебет слева, кредит справа» – имеются в виду колонки таблицы. Причем оба слова произносятся с ударением на первом слоге, так что кредит и кредит – не одно и то же.

Дебет счета – левая сторона бухгалтерского счета, имеющего форму двусторонней таблицы. Дебет – сумма, причитающаяся к выплате или получению в результате хозяйственных взаимоотношений с юридическим или физическим лицом. При этом, если мы заполняем раздел «АКТИВЫ» нашего баланса, то «дебет» означает увеличение учитываемых сумм; а в разделе «ПАССИВЫ» – уменьшение.

Кредит счета – правая часть счета бухгалтерского учета: учет поступлений и долгов данному учреждению, организации. В «АКТИВЕ» по кредиту записывается уменьшение, а в «ПАССИВЕ» увеличение объекта учета.

Кредиторская задолженность – денежные средства, временно привлеченные предприятием, учреждением, организацией и подлежащие возврату соответствующим физическим или юридическим лицам. Обычно кредиторскую задолженность составляют неосуществленные платежи поставщикам за отгруженные товары, неоплаченные налоги, невыплаченная начисленная заработная плата, невнесенные страховые взносы, неоплаченные долги.

Дебиторская задолженность – сумма долгов, причитающихся предприятию, от юридических или физических лиц в итоге хозяйственных взаимоотношений с ними.

Или совсем коротко: дебиторская задолженность – это задолженность дебиторов (должников) нам; кредиторская задолженность – это наша задолженность кому-либо, т.е. кредиторам.

Бухгалтерский баланс, если научиться его грамотно читать и анализировать, является важнейшим источником информации о финансово-хозяйственном состоянии интересующей вас фирмы. Читая строки баланса можно узнать о том, что принадлежит организации на праве собственности и какова структура обязательств организации: сколько она должна и сколько ей должны.

В бухгалтерском балансе в обобщенном виде средства организации отражены дважды: по составу и размещению (активы), и по источникам формирования и целевому назначению (пассивы).

Таким образом, изучив структуру актива бухгалтерского баланса организации, можно получить информацию о том, куда размещены средства организации, а также в качестве чего используется каждый вид средств. Изучение структуры пассива дает информацию о том, за счет каких источников образовались средства, имеющиеся у организации, а также каково целевое назначение этих источников. Следовательно, бухгалтерский баланс организации характеризует всю совокупность средств, принадлежащих фирме.

На практике показатели бухгалтерского баланса широко применяются для подготовки, обоснования и принятия управленческих решений в ходе осуществления финансово-производственной деятельности организации. Нам, как частным лицам, принимающим решение о том или ином вложении средств, весьма полезно знакомиться с балансом той финансовой, страховой или инвестиционной компании, которой мы планируем доверить свои деньги.

Важно также уметь читать баланс банка. Не менее важно понимать как банки устроены, как они управляют деньгами.

 

[38] Лицам с финасово-экономическим образованием, особенно бухгалтерам читать этот раздел, возможно, будет скучно. В принципе, его можно и пропустить, но, - кто знает? – может и они найдут что-нибудь интересное и полезное.

[39] Кстати: знаете выражение «всё в ажуре»? Конечно, знаете, а вот что такое «ажур», наверное не задумывались. Так вот: это чисто бухгалтерский термин - "a jour", - что в переводе с французского означает «день», и применялся он для описания ведения бухгалтерских книг "день в день", когда все записи, имеющие отношение к текущему дню, делаются именно в этот же самый день. Так что, у моей мамы всё было «в ажуре».


БАНКИ: СУЩНОСТЬ И УСТРОЙСТВО

История банков

Эта история длиннее, чем даже история денег вообще. Потому что история банков не отделима от истории ростовщичества, а ростовщичество появилось раньше денег. О первых ростовщиках писал греческий поэт Гесиод, живший в VIII-VII вв. до н. э., т. е. примерно за 100–200 лет до зарождения первых монетных систем в Элладе. Первые ссуды давались и возвращались натурой – зерном, мукой, скотом. По одному из предположений, сама идея давать блага в рост произошла из первоначально беспроцентных ссуд скотом – отдавая маленького теленка в долг (например, как тягловую силу), хозяин получал его обратно с естественным приростом. Ссуды могли даваться или под залог, служивший гарантией уплаты долга, или без обеспечения. Причем в наиболее древние времена залогом служила сама личность должника или членов его семьи, затем – земля, а потом и другая вещественная собственность

Когда появились монеты, – появились и менялы: разные у разных народов деньги надо было кому-то обменивать. С времен Римской империи история менял и ростовщичества прослеживается достаточно хорошо. Так, например, когда древние евреи приходили в Иерусалим платить храмовый сбор, в храме принимали плату только специальной, имевшей тогда хождение монетой – половиной шекеля. (Интересно, что одновременно этот процесс использовался и как регулярная перепись населения, точнее, налогоплательщиков: сколько «полшекелей» собрано, столько и налогоплательщиков имеется в стране.) Она представляла из себя половину унции чистого серебра и, в отличие от других монет, не носила на себе изображения римского императора. Поэтому для евреев полшекеля была единственной монетой, угодной Богу (и сборщику налогов). Но этих монет было не так много, требовались услуги менял. Менялы захватили этот рынок, а затем подняли цену на популярные монеты, как на любой другой рыночный товар. Менялы зарабатывали огромные барыши, поскольку получили полную монополию на деньги. И евреи были вынуждены платить любую назначенную ими цену. Согласно Библии, 2000 лет назад Иисус прогнал менял из храма. Для Иисуса деятельность менял являлась грубым нарушением святости Божьего Дома.

У менял накапливались большие суммы денег, они могли давать эти деньги в долг, взимая за это плату за пользование деньгами. Развитие торговли, в особенности международной торговли, привело к появлению крупных купцов-банкиров, создавших свои конторы в разных городах и концентрировавших в своих руках большие средства.

Так, например, если купец из какого-либо итальянского города собирался купить товары для последующей продажи их во Франции, он мог получить у торгового банкира ссуду в местной валюте, купить на эти деньги товар, а банкиру выдать расписку – переводной вексель. Затем во Франции купец продает свой товар, а вырученные от продажи деньги не везет обратно в Италию, а отдает агенту торгового банкира во Франции. Долг тем самым считается возвращенным, а вексель погашенным, деньги же границ не пересекали и риску не подвергались. Полученную прибыль купец тоже может передать агенту банкира, а взамен получить расписку. Вернувшись домой, купец может превратить эту расписку в деньги, а может купить на нее новый товар и т.д. Поскольку за все эти операции торговый банкир взимал плату, деятельность приносила хорошую прибыль. К этой деятельности присоединились и ювелиры, также ставшие прообразом первых банкиров, поскольку брали на хранение драгоценности других людей и выдавали расписку за золото, сданное на хранение ювелиру. Расписки и векселя стали, по сути дела, первыми бумажными деньгами. Так закладывались основы банковского дела.

Русское слово «банк» происходит от латинского banka – скамья, поскольку первые менялы часто располагались в торговых местах на широких скамьях. В Древней Греции для обозначения этой деятельности стали использовать слово «стол» – имея в виду столы, на которых осуществляли свою деятельность менялы и ростовщики. «Стол» по-гречески – «трапеза». Так банки в Греции и на Кипре называются до сих пор, вызывая путаницу в головах русских туристов, пытающихся пообедать в банке.

К XVI – XVII векам в Европе фактически сложилась банковская система взаимодействующих друг с другом «жиробанков»[40] Венеции, Генуи, Милана, Амстердама, Гамбурга, Нюрнберга, а в XVII веке был создан Банк Англии во многом сформировавший инструментарий и правила работы банков.

Банк Англии создавался в следующих условиях. К концу XVII века Англия оказалась на грани финансового краха. Полвека почти непрерывных войн с Францией истощили экономику страны, стоимость кредитов, которые правительство получало у менял, возрастала, пока не стала совершенно непосильной. Тогда с разрешения правительства, погрязшего в долгах менялам, возник частный банк, наделенный правом печатать деньги. До этого момента правом печатать деньги обладали только главы государств – монархи.

Банк Англии был зарегистрирован в 1694 году и начал свою деятельность с выдачи процентных кредитов. Кредиты в несколько раз превышали сумму, которую банк, как предполагалось, имеет в резервах. Взамен новый банк ссужал английским политикам столько денег, сколько им хотелось, при условии обеспечения долга прямым налогообложением британских граждан.

С образованием Банка Англии страна наводнилась бумажными деньгами. Цены удвоились. Огромное количество кредитов выдавалось на реализацию любой безумной идеи, поскольку возврат кредитов гарантировался правительством. Например, одно предприятие предлагало осушить Красное море, чтобы поднять золото, предположительно утерянное затонувшей египетской армией, преследовавшей бежавших под предводительством Моисея израильтян. За четыре года правительственный долг Банку Англии вырос почти в 13 раз. Государственные налоги увеличивались снова и снова. Поскольку денежное обращение находилось под жестким контролем менял, британская экономика начала колебаться между кризисами и депрессиями.

Таким образом, легализация Банка Англии привела к санкционированному законом выпуску национальной валюты, не обеспеченной резервами, во имя частных интересов. К сожалению, сегодня почти в каждой стране мира есть свой контролируемый частными лицами центральный банк, образцом для которого послужил Банк Англии. Мощь частных центральных банков так велика, что очень скоро они начинают полностью контролировать экономику страны[41].

Стремительное расширение мировой торговли в XIX веке открыли перед банкирами новые перспективы. Вместе с развитием реальной экономики быстро рос спрос на капиталы и финансовые услуги банков. Для инвестиций в промышленность требовались огромные капиталы. В большинстве стран континентальной Европы финансирование предприятий осуществлялась банками. Государственные проекты развития дорог, строительство вооруженных сил и ведение войн также финансировались банками.

Банковское дело сопряжено с риском. Банки могут по многим причинам оказаться на грани банкротства, или вовсе обанкротится, и принести своим вкладчикам и прочим кредиторам большие убытки. Время от времени вкладчики, сознавая присущий банковскому делу риск, оказываются подвержены массовой панике и все сразу пытаются изъять свои вклады и фактически обрекают банки на банкротство. Если банкротство одного из банков воспримется в обществе как признак неустойчивости банковской системы в целом, оно может подобно заразной болезни, распространиться на другие финансовые учреждения. Поэтому на протяжении всей истории банковского дела правительства стремились предотвращать банкротства банков и вызываемую ими панику среди населения.

В 19–20 вв. связанные с банками панические настроения обычно возникали в странах запада в периоды экономических спадов и депрессий. «Набеги на банки», с одной стороны, усугубили экономический кризис США 1930-х годов, а с другой стороны, сами были вызваны им. В то время около одной пятой всех банков стран потерпели банкротство; было потеряно примерно 5% депозитов. Самый сокрушительный и массовый «набег» произошел зимой 1932–1933; именно он вынудил президента Рузвельта распорядиться о временном закрытии всех банков. Сравнительно недавно, в 1985, паника охватила клиентов банков в штатах Огайо и Мэриленд. В современной истории Англии паники также не были редким явлением: только в XIX в. страна пережила по меньшей мере четыре финансовых потрясения.

Мы наблюдали подобное явление совсем недавно: в начале 2004 года, когда отзыв лицензии у одного из банков, нарушающего законодательство, привел к появлению слухов о существовании «черных списков» банков, подлежащих закрытию. Люди бросились изымать свои средства, появились очереди, банки оказались на грани банкротства. С трудом и большими потерями панику удалось остановить. Оглядываясь назад, можно сказать, что панику вызвали охочие до сенсаций журналисты, непродуманные заявления правительственных чиновников и, видимо, «банковские провокаторы и диверсанты», подливавшие масло в огонь с целью дискредитации конкурентов и перехвата клиентов.

На этом мы завершим весьма краткое изложение истории банков и перейдем к рассказу о том, как банки устроены, однако, для дальнейшего разговора о банках нам необходимо еще раз вернуться к сущности и видам денег.

 

Наличные и безналичные

Мы знаем, что деньги бывают наличными и безналичными. Что такое наличные понятно без лишних слов. Что такое безналичные деньги тоже понятно, но несколько слов об их особенностях сказать надо.

Здесь нам снова не обойтись без уточняющих определений. Причем наиболее простой путь в данном случае – договориться, все-таки, о том, что такое наличные деньги, тогда все остальное, использующееся в качестве заменителей денег, или, что то же самое, в качестве эрзац-денег, можно будет считать разными видами безналичных денег.

Наличные деньги это – монеты и бумажные деньги. Монета – это слиток металла особой пробы, формы и веса, достоинство которого удостоверяет государство. Бумажные деньги не имеют собственной стоимости. Они вводятся государством, которое придает им определенный принудительный курс. Само название на русском языке очень хорошо описывает основное свойство этого вида денег: вот они налицо, в своем физическом, материальном обличии! (Английское «cash» – происходит от понятия «касса», «ящик для хранения денег» и тоже означает «наличные деньги».)

Таким образом, банковские чеки, векселя, долговые расписки – все это безналичные эрзац-деньги. И они многие столетия ходили наряду с остальными видами денег. Однако с расширением торговли и ростом объема денежных платежей на смену одним деньгам приходили другие.

Золотые и серебряные монеты удовлетворяли те общества, в которых денежными расчетами занималась лишь небольшая часть населения. Остальные обходились вообще без денег, живя натуральным обменом.

Следующая ступень развития привела к созданию более дешевых форм денег ? бумажных.

В настоящее время, когда подавляющая часть общественных потребностей удовлетворяется через деньги, а количество людей и организаций, использующих деньги, во всем мире исчисляется миллиардами, уже ни монеты, ни бумажные деньги, ни различные виды бумажных эрзац-денег не могут удовлетворить требованиям денежного обращения.

В разделе «Определение и функции денег» мы приводили разделение видов денег на физические, номиналистические и счетные[42]. Фактически, этим были обозначены деньги наличные (физические и номиналистические) и безналичные (счетные).

Необходимо отметить, что с помощью наличных денег на сегодняшний день в Российской Федерации осуществляется только 10% всех расчетов. Остальные 90% расчетов осуществляются с помощью безналичных денежных средств. Однако, в середине 90-х годов платежи наличными достигали 40 и более процентов денежных расчетов. Для сравнения: в СССР на 1 июля 1991 г. (незадолго до распада страны) наличные деньги в обращении составляли не более 15 % всей денежной массы, в США на долю наличных денег приходится лишь около 5 % денежной массы.

Как возникают современные безналичные деньги, существующие в виде записей на банковских счетах?

Для того, чтобы понять, что из себя представляют безналичные денежные средства и как они возникают из наличных денег, давайте представим себе государство, в котором нет денег, зато есть два предприятия и два пустых банка[43]. Предприятие А обслуживается в банке А, предприятие Б обслуживается в банке Б.

Предположим, что выдуманное нами государство напечатало 200 рублей в виде бумажных купюр. Первую сотню оно отдало предприятию А, вторую – предприятию Б.

Предприятие А кладет свои 100 рублей на свой расчетный счет в банк А.

Предприятие Б выдает наличные деньги своим рабочим.

Банк А, забрав у предприятия А наличные деньги, выдает ему банковскую выписку, в которой написано о том, что у предприятия А в банке А имеются 100 рублей.

Эти 100 рублей, которые существуют в виде банковской записи, тоже являются деньгами, но не наличными, а безналичными.

Теперь отметим очень важный факт: после размещения вновь напечатанных наличных денег в банк в выдуманной нами стране денег уже оказалось не 200, а 300 рублей. Сто безналичных рублей – на расчетном счете предприятия А, 100 наличных рублей – в банке А и 100 наличных рублей – на руках у рабочих предприятия Б.

Посмотрим, как могут в дальнейшем работать безналичные деньги.

Предположим, что через какое-то время предприятию А потребовалось заплатить 100 рублей предприятию Б, обслуживающемуся в банке Б.

Бухгалтер предприятия А печатает платежное поручение своему банку, в котором дает указание перечислить 100 рублей на расчетный счет предприятия Б в городе Б.

По идее, банк А должен был погрузить наличные деньги в машину и отправить их в банк Б. В выдуманной нами стране это возможно, но в реальной стране любая попытка организовать перевоз наличных денег из одного банка в другой приведет к тому, что все дороги страны будут запружены грузовиками с деньгами.

Для того, чтобы не гонять грузовики и не давать шанс грабителям напасть на эти грузовики, банк А отправляет в банк Б не наличные деньги в виде купюр, а банковскую запись, в которой указано, что предприятие А передаёт 100 рублей предприятию Б.

Банк Б, получив из банка А безналичные деньги в виде банковской записи, (которая может быть отправлена по почте в конверте, или передана «по проводам» в виде электронной записи, или в виде радиосигнала через спутник связи), зачисляет их на расчетный счет предприятия Б тоже в виде банковской записи. Далее такие безналичные расчеты в виде банковских записей могут идти до бесконечности.

Что мы узнали из этого примера? Мы увидели, что наличные деньги могут превращаться в безналичные, и это одна из функций банка. Что безналичные деньги, существующие в виде записей на счетах, можно легко и безопасно пересылать на любые расстояния, особенно с помощью современных средств связи – телеграфа, Интернета и т.п. Наконец, мы увидели, что, как только появилась банковская запись о поступлении наличных, общее количество денег увеличилось.

Приведём любопытную сравнительную таблицу[44].

Сопоставительная таблица различий между деньгами разных типов

п/п

Характеристика

Виды денег

 

 

Физические

Номиналистические

Счетные

 

1

Носитель

Благородный металл

Бумажный

Электронный

 

2

Твердая копия

Существует

Существует

Не существует

 

3

Перемещение

Наличное

Наличное

По банковской сети

 

4

Эталон стоимости

Существует

Не существует

Не существует

 

5

Резиденция

Де-юре национальная,
де-факто мировая

Национальная

Мировая

 

6

Управление денежной массой

Добыча золота
и (или) экспорт товаров

Эмиссия
и государственные
расходы

Преимущественно
кредитно-банковское

 

7

Инфляция

Не существует

Существует имманентно

Видимо, не существует

 

8

Верификация

Физическая

Государственная

Банковская

 

9

Социальная защита

Не существует

Государственная

Негосударственная

 

10

Отношение
к государству

Государственные де-юре, надгосударственные
де-факто

Государственные

Надгосударственные

 

11

Преступность

Средняя

Большая

Малая

 

12

Контроль
над обществом

Преимущественно локальный, традиционный

Государственно-правовой

Денежно-банковский автоматизированный

 

13

Функции банка

Ростовщичество

Хранение денег

Денежное управление

 

14

Уровень деньгизации

До 5 %

До 30 %

100 %

 

15

Предельное к-во финансо-вых лиц, млн..

1-10

100-1000

Свыше 1000

 

16

Приуроченность

Крестовые походы

Первая мировая война

 

 

17

Себестоимость
денежной единицы

1

0.05

0.0001

 

Таблица интересная, но не стоит все в ней принимать как истину в последней инстанции. Так, например, то, что наличные деньги являются основной питательной средой для криминала – общеизвестно и верно. Но и безналичные деньги успешно и быстро осваиваются криминалитетом – вспомните «чеченские авизо», массовые мошенничества в сфере электронной торговли и банковских карточек. Так что преступники идут в ногу со временем: они были и тогда, когда денег не было вообще, они, видимо, не исчезнут и тогда, когда повсеместно распространятся только электронные деньги.

Безналичные деньги вещь, конечно, полезная и прогрессивная, но вот только «вещь» ли они? И это не праздная игра словами – юристы изучают вопрос о собственности по отношению к безналичным деньгам и не находят однозначного ответа[45].

С точки зрения финансистов, безналичные деньги ничего особо сложного собой не представляют – это некий новый вид старинной банковской записи, только теперь в электронной форме. Это не более и не менее, чем «учетная информация». Банки, работая с «безналом», оперируют информационными потоками о движении денег. Таким образом, безналичные расчеты – это не что иное, как информация о платежах.

Юристам установить природу безналичных денег оказалось сложнее, поскольку юристы в своих исследованиях не могут выходить за рамки законодательства и должны оперировать только понятиями, в нем установленными (прежде всего – в Гражданском кодексе). Однако кодекс не содержит прямых указаний на природу «безналичных денег», а также и прав собственности на них.

Право собственности на наличные деньги (ст. 140 ГК) никем сомнению не подвергается. Собственник же, как известно, несет и риск утраты.

Что же происходит с этим правом собственности, когда вы сдаете наличные деньги в кассу банка для зачисления на свой расчетный счет или на депозит? Что произойдет, если в банке случится пожар и сгорят компьютеры, – кто несет бремя ответственности в этом случае? Банк ? По-видимому, да... А если банк разорится? Или счет будет арестован? А если деньги будут нелегально списаны со счета преступником? А если банковскую сеть поразит какой-то вирус и сотрет всю информацию? Как вы вообще тогда докажете, что у вас были деньги на счете?

На некоторые из этих вопросов однозначные ответы, защищающие ваши права, есть, но есть и «дыры», оставляющие поставленные вопросы без удовлетворительного ответа.

Ряд юристов считает, что безналичные деньги вовсе не являются деньгами, а только законным платежным средством. В подтверждение упоминается ст. 128 ГК, которая относит деньги к вещам. Поскольку безналичные деньги не имеют «телесной» оболочки, то и не могут быть признаны вещами. А следовательно, и настоящими «деньгами».

В качестве дополнительных выдвигаются такие аргументы: безналичные деньги выполняет функцию «настоящих денег» только из-за доверия, которое им оказывают граждане и организации. Стоит этому доверию пошатнуться (войны, реформы, банковский кризис), как следует мгновенный возврат к наличным, «настоящим» деньгам. Это наблюдение подтверждается нашим с вами личным опытом: стоит «хоть чему-нибудь пошатнуться» – все бегут в банк забирать свои вклады. Но ведь и с наличными похожая проблема: то мы не верим рублям, то опасаемся за доллар. В конечном счете оказывается, что надежнее всего иметь какие-нибудь «вещи» – пиджак, велосипед, дом, мешок картошки.

Кроме того, говорят юристы, сомневающиеся в полноценности безналичных денег, действующее законодательство не называет безналичные деньги «деньгами», но – «денежными средствами» или «денежными суммами», что якобы и означает их более низкий статус.

Есть, однако, и точка зрения, противоположная изложенной, признающая не только реальность существования безналичных денег, но и полное их равноправие по отношению к наличным деньгам. Основанием для такой теории служит опять-таки ГК – Гражданский кодекс[46]. Сторонники «равноправия» считают, что буквальное толкование ГК приводит к противоположным результатам. Статья 140 ГК «Деньги (валюта)» устанавливает, что платежи на территории РФ осуществляются путем наличных и безналичных расчетов, то есть «нал» и «безнал» равноправны, а последний прямо отнесен к деньгам. К тому же закон «О валютном регулировании и валютном контроле» относит в статье 1 к валюте: 1) банкноты и монеты (то есть наличные деньги); 2) средства на счетах (то есть безналичные деньги).

Еще большие разногласия возникают при попытке ответить на главный вопрос: так кому все-таки принадлежат «средства на расчетном счету», то есть безналичные деньги?

В принципе, может быть два варианта ответа: либо банку, либо клиенту банка. Обе теории сейчас существуют, и каждая имеет своих сторонников.

Сторонники первой рассуждают так: в тот момент, когда клиент сдает деньги в банковскую кассу для зачисления на свой расчетный счет, он теряет на них право собственности[47], потому что с этого момента банк вправе распоряжаться этими деньгами по своему усмотрению. Он (банк) может использовать их для извлечения прибыли либо отдать их другому клиенту, и так далее. У клиента остается лишь «право требования»: он вправе потребовать деньги обратно, а банк обязан их вернуть.

В подтверждение такой точки зрения выдвигаются, например, такие аргументы: по сути, клиент отдает деньги банку в долг, надеясь сохранить их от утраты или получить за это проценты. То есть природа договора банковского счета аналогична договору займа. А статья 807 ГК прямо говорит о том, что по договору займа деньги передаются в собственность Заемщику.

Далее: термин «хранение» по отношению к наличным деньгам вообще неприемлем. Во-первых, клиент отдает в банк одни купюры (например, десятирублевые), а получает совсем другие (скажем, сторублевые). Поэтому, по мнению сторонников этой теории, есть смысл говорить «я храню свои деньги в банке» только тогда, когда наличные деньги хранятся в сейфе. Только в этом случае право собственности на деньги к банку не переходит: какие купюры клиент положил – такие и возьмет. На банковском же счете никаких «своих» денег нет, и ничего там физически не хранится!

Нельзя сказать, что реальность опровергает эту точку зрения. Все помнят огромное количество банкротств банков, после которого вкладчики оставались с «правом требования», но без денег. Закон их замечательно защищал, но деньги оставались не у вашей семьи на руках, а у, например, некоего «Смоленского банкира»[48].

Сторонники того, что право собственности на «безналичку» остается, всё-таки, у клиента банка, приводят следующие контраргументы.

Во-первых, из трех основных признаков собственности: «владеть», «пользоваться» и «распоряжаться» клиент, возможно, частично и лишен первой из них: он не «владеет» безналичными деньгами физически, но функций «пользоваться» и «распоряжаться» по отношению к своим деньгам клиент не лишается, хотя бы и опосредованно: он может давать соответствующие указания банку.

Кроме того, в Гражданском кодексе есть статьи, описывающие основания, по которым возникает право собственности (ст. 218) и по которым оно может утрачиваться (ст. 235). Ни в той ни в другой нет и намека на возможность потери права собственности при вложении денег в банк, либо обретения банком прав собственности на средства вкладчиков. В законодательстве нет и «права требования», а также норм, регулирующих трансформацию права собственности в это самое «право требования».

Какой из этого вывод?

Скажем честно: ситуация в юридической науке такова, что юристы продолжают спорить, то есть с точки зрения «чистой науки» вопрос о собственнике безналичных денег остается открытым. Практически это означает, что до сих пор нет устоявшейся судебной практики. И решение суда в каком-нибудь сложном случае будет зависеть от того, как видит проблему конкретный человек – судья. Конечно это не означает, что положение безнадежное или катастрофическое. Система безналичных расчетов не рухнет из-за того, что в ГК РФ нет нескольких важных строчек, да и вкладчикам банков угрожает вовсе не то, что в один прекрасный день какой-нибудь «Смоленский-банкир» объявит ваши деньги своими на основании разногласий юристов. Он это может это проделать совершенно другим способом.

Мы будем считать свою задачу выполненной, если читатель поймет, что работая с безналичными деньгами, он вступает в некий виртуальный мир, где не все однозначно и известно заранее.

Что ж, кто предупрежден – тот вооружен...

 

Функции и виды банков

Функции банков

Банки обеспечивают выполнение следующих функций: хранить деньги и накапливать капитал, производить расчеты, выдавать кредиты.

Сохранение денег – важнейшая функция денег. При этом подразумевается, что банк способен надежно хранить как наличные деньги и драгоценности в своих сейфах, оберегая их от воров, пожаров и стихийных бедствий, так и безналичные деньги, то есть оберегать записи на счетах своих клиентов от постороннего вмешательства, от исчезновения или утраты, не размещать деньги своих клиентов в рискованные операции без их поручения или согласия, быть способным нести материальную ответственность перед клиентами.

Производить расчеты – значит обеспечивать перемещение денег клиента согласно его поручениям по стране и миру путем использования существующих средств коммуникации и установления отношений с другими банками. Качества этой функции: скорость перемещения информации о деньгах, отсутствие искажений и неточностей при передаче информации, защищенность каналов передачи информации от любых внешних воздействий или вмешательств.

Выдавать кредиты – значит обеспечивать клиентов дополнительными, по сравнению с имеющимися в их распоряжении средствами. Средства при этом даются в долг, на время с условием и гарантией возврата. Гарантией возврата может быть залог эквивалентного по стоимости имущества, поручительство обеспеченного лица и т.п. Напомним, что кредитные деньги банк генерирует самостоятельно, а не списывает со счетов других клиентов. Об этом механизме мы расскажем позже.

 

Виды банков

Различают прежде всего эмиссионные и коммерческие банки. К эмиссионным, то есть выпускающим национальную валюту, относятся, как правило, центральные банки. Все остальные банки – коммерческие. Коммерческие банки можно разделить на отдельные типы:

По характеру выполняемых операций различаются универсальные и специализированные банки. Универсальный банк кредитует различные отрасли, в то время как специализированный банк ориентирован на какую-либо отрасль или группу предприятий: сельскохозяйственный банк, авиационный, нефтехимический. Кроме того, универсальным можно считать банк, обслуживающий как юридических, так и физических лиц. По типу собственности банки классифицируются на государственные, акционерные, кооперативные, частные и смешанные.

Банки можно разделять на группы и по многим другим признакам: большие, малые и средние – по размеру капитала; по географическому признаку – региональные, национальные и транснациональные; по направлению кредитования и обслуживания – ипотечные, инвестиционные, сберегательные; по наличию или отсутствию филиальной сети и т.д.

Эмиссионные банки осуществляют выпуск банкнот и являются центрами кредитной системы. Они занимают в ней особое положение, будучи «банками банков». Обычно в стране такой банк один. Подробнее об этом в следующей главе.

Коммерческие банки совершают кредитование и расчетно-кассовое обслуживание промышленных, торговых и других предприятий, а также граждан главным образом за счет тех денежных капиталов, которые они получают в виде вкладов, либо в виде кредитов от других банков.

Инвестиционные банки обеспечивают финансирование и долгосрочное кредитование различных отраслей, главным образом промышленности, торговли и транспорта. В отличие от коммерческих, инвестиционные банки мобилизуют подавляющую часть своих ресурсов путем выпуска собственных акций и облигаций, а также кредитов от коммерческих банков. Вместе с тем они играют активную роль в выпуске и размещении акций промышленных и других компаний.

Ипотечные банки предоставляют долгосрочные ссуды под залог недвижимости – земли и строений. Они мобилизуют ресурсы посредством выпуска особого вида ценных бумаг – закладных листов, обеспечением которых служит заложенная в банках недвижимость. Клиентами ипотечных банков являются, в основном, частные лица, а в ряде случаев предприниматели.

В банковском деле борьба за рынок ведет к концентрации банковского капитала, а концентрация стремится к монополии.

Банковские монополии – это объединения банков, или банки-гиганты, играющие господствующую роль в банковском деле во целом регионе.

Транснациональные банки – это крупнейшие банки, достигшие такого уровня международной кооперации, концентрации и централизации капитала, который обеспечивает их реальное участие в экономическом разделе мирового рынка ссудных капиталов и кредитно-финансовых услуг.

Банки не прекращают борьбу за рынок. Непрерывная и не всегда видимая посторонним борьба идет между малыми и средними банками, между банковскими монополиями и остальными банками, между самими банковскими монополиями, а также внутри банковских монополий.

Нам это важно осознавать, чтобы не пасть жертвой обаяния и привлекательности крупного банка, полагая, что ему, такому большому и сильному ничего и никто не страшен. Даже очень крупный и с виду устойчивый банк может рухнуть, если против него действуют еще более сильные соперники. И если они побеждают, то другие банки и, соответственно, клиенты других банков или банковских монополий проигрывают.

 

Центральный Банк

Центральный банк (ЦБ) представляет собой орган государственного регулирования экономики, т.е. банк, наделенный монопольным правом эмиссии банкнот, регулирования денежного обращения, кредита и валютного курса. Центральные банки в различных странах могут иметь разные названия: государственные, национальные, резервные, эмиссионные. В США функции центрального банка выполняет Федеральная резервная система (ФРС), состоящая из 12 окружных федеральных резервных банков. Во многих странах центральные банки являются государственными. Центральный Банк России (иногда называемый просто «Банк России») выполняет следующие функции:

Центральный банк – и только Центральный банк – печатает и выпускает в оборот деньги (точнее, их печатает фабрика Гознака, а монеты чеканит Монетный двор, но только по указанию и под контролем ЦБ).

Центральный банк осуществляет валютное регулирование, т.е. регулирование платежного баланса и валютного курса. Для этого он использует такие инструменты, как ставка рефинансирования[49] и валютная интервенция[50]. Чтобы иметь возможность осуществлять эти меры, ЦБ сосредотачивает золотовалютные резервы. «Золотовалютные» означает, что эти резервы состоят как из золота в слитках, так и иностранной валюты и ценных бумаг, которые ЦБ сочтет наиболее надежной и ликвидной[51].

Кроме того, ЦБ осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций, выдает и отзывает лицензии банков и организаций, занимающихся их аудитом, осуществляет надзор за их деятельностью, регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациям в соответствии с федеральными законами.

Наконец, ЦБ устанавливает правила осуществления расчетов в РФ и порядок осуществления расчетов с иностранными государствами. В этой связи о ЦБ говорят как о «банке банков», то есть главной его клиентурой являются не предприятия и население, а кредитные учреждения, в основном коммерческие банки.

 ЦБ осуществляет кредитование коммерческих банков. Кроме того, обслуживание коммерческих банков заключается в том, что для обеспечения своей ликвидности банки хранят в центральном банке часть своих денежных средств в виде кассовых резервов на текущем счете. Причем эти резервы являются обязательными, т.е. Центральный Банк в административном порядке устанавливает минимальное соотношение резервов с обязательствами банков по депозитам, то есть следит за тем, чтобы банк не брал на себя обязательств, которые не может выполнить.

Одна из важнейших функций ЦБ – исполнение государственного бюджета по доходам и расходам, а также размещение государственного долга. Пользуясь беспроцентно свободными денежными средствами казначейства, ЦБ выполняет бесплатно операции по исполнению бюджета. Так, по поручению казначейства центральный банк принимает налоговые платежи, которые зачисляет на его текущий счет.

Казначейство хранит свои свободные средства на текущем счете в центральном банке, которые оно использует для покрытия своих расходов. При этом казначейство расплачивается со своими поставщиками чеками на центральный банк. Следовательно, центральный банк выполняет роль банкира по отношению к государству.

Как агент государства по размещению государственного долга центральный банк осуществляет выпуск государственных займов, организует подписку на займы и размещение облигаций займов среди коммерческих банков, страховых компаний и других участников денежного рынка. В ряде случаев ЦБ осуществляет также непосредственное кредитование государства за счет своих ресурсов.

Получение прибыли не является целью деятельности Банка России. ЦБ России не может участвовать в капиталах кредитных организаций, если иное не установлено Федеральным законом. Например, ему разрешено иметь 51% акций Сберегательного банка РФ, участвовать в капитале Внешэкономбанка и Внешторгбанка РФ. В капитале других коммерческих банков и кредитных организаций ЦБ России участвовать не имеет права.

Высшим органом управления Банка России является Совет директоров, в который входят Председатель Банка и двенадцать членов Совета директоров.

Банк России подотчетен Государственной Думе Российской Федерации. В пределах своих полномочий он независим в своей деятельности.

 

Как деньги перемещаются по миру

Когда-то деньги перевозили в мешках, сундуках, сейфах. Теперь это делается не то что редко, но в относительно малых количествах – по сравнению с движением безналичных денег. Безналичные деньги завоевали мир и обеспечили возможности мировой торговли, да и вообще – возможности современной цивилизации. Основанием для этого стало их свойство почти мгновенно перемещаться по всему миру.

Рассмотрим, что происходит с деньгами финансовых лиц – клиентов банка.

 

Виды счетов

Предположим, что мы открыли в банке счет и разместили на нем некую сумму денег. Юридически и практически это означает следующее.

Банк заключил с вами договор на открытие и ведение банковского счета. Банковский счет выглядит как длинное число, наполненное – для посвященных – большим смыслом: каждая цифра в этом числе несет важную и однозначно понимаемую работниками банка информацию, указывающую на то, какой именно счет вам открыт.

В зависимости от объема расчетных операций, которые вправе совершать клиент банка, счета можно подразделить на расчетные, текущие и специальные (бюджетные, валютные, ссудные, депозитные). Расчетные, текущие и некоторые специальные счета (например, депозитные и ссудные) могут оформляться банковскими картами (карточные счета).

Расчетные счета в настоящее время открываются всем юридическим лицам, а также гражданам-предпринимателям[52]. С расчетного счета клиенты банков осуществляют безналичные расчеты. Кроме того, банки принимают и выдают наличные деньги, то есть предоставляют «услуги кассового характера».

Юридические лица и граждане-предприниматели вправе открывать неограниченное количество расчетных счетов.

Текущие счета открываются организациям, не обладающим правами юридического лица, в том числе филиалам и представительствам юридических лиц. По текущим счетам указанные организации могут осуществлять ограниченный круг расчетных операций. С текущих счетов, как правило, не осуществляются социальные выплаты, а банки, в которых они открыты, не осуществляют кассового обслуживания данных клиентов.

Счета, открываемые гражданам, являются текущими. По таким счетам граждане вправе осуществлять платежи в безналичном порядке. В отличие от организаций с текущим счетом, граждане обеспечиваются расчетно-кассовым обслуживанием. Единственным ограничением является отсутствие возможности производить платежи, связанные с осуществлением предпринимательской деятельности.

Валютные счета предназначены для операций с иностранной валютой. В России валютные счета открываются только в уполномоченных банках, т. е. в банках, имеющих валютную лицензию, выданную Центральным банком РФ.

Получаемая резидентами[53] иностранная валюта подлежит обязательному зачислению на их счета в уполномоченных банках. При этом в случаях и на условиях, устанавливаемых Центральным банком РФ, резиденты могут иметь счета в иностранной валюте в банках за пределами Российской Федерации. Порядок открытия и ведения уполномоченными банками счетов резидентов в иностранной валюте устанавливается Банком России. Уполномоченные банки открывают резидентам текущие, транзитные и специальные транзитные счета в иностранной валюте.

Нерезиденты вправе иметь счета, открываемые в уполномоченных банках, как в иностранной валюте, так и в валюте Российской Федерации. Порядок открытия и ведения уполномоченными банками счетов нерезидентов в иностранной валюте и в валюте Российской Федерации также устанавливается Центральным банком РФ. Нерезидентам могут открываться рублевые счета типа «Т» (текущие), типа «И» (инвестиционные) и рублевые счета физическим лицам–нерезидентам.

Ссудные счета имеют строго целевой характер и предназначены исключительно для кредитования клиентов банков. Поскольку в условиях кредитного договора указываются цели, для которых предоставлен кредит, и направления расходования кредитных ресурсов. В связи с этим денежные средства на ссудных счетах не могут использоваться для совершения расчетных и иных операций по правилам, предусмотренным для расчетных или текущих счетов.

Счета, которые банки открывают для других банков, называются корреспондентскими, а банки, обменявшиеся взаимным открытием счетов – банками-корреспондентами. Такие корреспондентские отношения получили наименование счетов «лоро-ностро[54]». Банки обязаны также иметь корреспондентские счета в Центральном банке РФ. От имени Банка России в корреспондентские отношения с кредитными организациями вступают его специальные подразделения – расчетно-кассовые центры (РКЦ).

Описав некоторые основные виды счетов вернемся к нашему примеру. Итак, предположим, что нам открыли текущий счет в банке «Бета-Гамма» как физическому лицу, гражданину России, резиденту, не занимающемуся предпринимательской деятельностью.

Давайте разместим на нашем счете 1000 рублей, внеся их наличными в кассу банка. В кассе банка вам выдадут документ: «приходный кассовый ордер», в котором указано, что от вас принята 1000 (Одна тысяча) рублей. Ордер заверяется печатью банка и подписью уполномоченного работника (кассира). Информацию об этом кассир передает другому уполномоченному работнику банка, ведущему учет движения средств по вашему счету. Этот работник производит запись, свидетельствующую, что на вашем текущем счете имеется 1000 рублей. Вам на руки может быть выдан еще один документ: «выписка со счета», в которой указано, что у гражданина такого-то на текущем счете номер такой-то в банке таком-то имеется 1000 рублей.

Практически то же самое происходит с расчетными счетами юридических лиц и физических лиц, занимающихся предпринимательской деятельностью.

 

Как деньги переходят из банка в банк

Предположим, что вы теперь захотели оплатить по безналичному расчету покупку, например, книги С. Белкина «Что делать с деньгами» стоимостью 150 рублей у книготорговой фирмы «Книги, воды, соки». Вы заранее, по телефону или через Интернет заказали эту книгу и вашему заказу присвоен номер: 556.

Далее, узнав банковские реквизиты[55] фирмы «Книги, воды, соки», вы даете банку «Бета-Гамма» поручение, заполняя специальный бланк, который так и называется: «Платежное поручение[56]», в котором указаны реквизиты фирмы-получателя, сумма и назначение платежа: «Оплата за книгу «Что делать с деньгами» согласно заказу № 556».

Операционист банка (работник, принимающий платежные поручения и выдающий выписки со счетов) проверяет, имеется ли на вашем счете требуемая сумма, подтверждает это своей подписью и штампом банка.

Принимаемые от разных клиентов в течение дня платежные поручения исполняются, обычно, два раза в день. Исполнение заключается в следующем. Банк «Бета-Гамма» направляет (через специальное подразделение ЦБ: расчетно-кассовый центр – РКЦ) информацию о необходимости списания с корреспондентского счета банка «Бета-Гамма» (счет лоро) 150 рублей и зачислении 150 рублей на корреспондентский счет банка получателя платежа – «Рембанк-Нафта» (счет ностро).

Попутно в РКЦ, где имеются корреспондентские счета и того и другого банка, проверяют, имеется ли на корреспондентском счете банка «Бета-Гамма» достаточное для выполнения платежей количество средств. Переданная в РКЦ информация о платежах располагается в электронном файле с учетом очередности их оплаты и срока платежа. Оплата, то есть фактическое занесение всех электронных записей всех расчетных документов, переданных в РКЦ, осуществляется в специальных сеансах связи. Остаток средств на корреспондентском счете используется для оплаты других расчетных документов, переданных во время других сеансов связи.

После завершения передачи информации в вычислительный центр работник банка «Бета-Гамма» сверяет информацию из вычислительного центра РКЦ с описью имеющихся у него бумажных платежных поручений. Первый экземпляр платежного поручения остается в банке, а вторые и третьи экземпляры вместе с описью расчетных документов направляются в РКЦ.

«Рембанк-Нафта», проверяя ежедневно состояние своего счета в РКЦ, получает выписку (в электронной и бумажной формах) о зачислении на его счет различных сумм с указанием организаций-клиентов банка, суммами и назначениями платежей.

Фирма «Книги, воды, соки», запрашивая у банка сведения о зачислениях на свой счет, получает выписку, согласно которой становится ясно, что заказ №556 за книгу «Что делать с деньгами» оплачен в сумме 150 рублей. Таким образом книга оказывается проданной и заказчик №556 может ее получить.

Вы можете также получить в своем банке выписку со своего счета, в которой будет указано, что на вашем счете была 1000 рублей, что согласно вашему поручению № такое-то, такого-то числа списано 150 рублей в пользу фирмы «Книги-воды-соки» за книгу «Что делать с деньгами», еще 25 рублей списано банком «Бета-Гамма» за обслуживание этой операции, а еще 30 рублей взыскано банком «Рембанк-Нафта» за проведение операции. Итого остаток на счете: 795 рублей.

После чего вы думаете: «И зачем я связался с этими безналичными расчетами! Пошел бы как все нормальные люди и заплатил бы наличными: 55 рубчиков сэкономил бы!!» И, надо признать, что для нашего примера такое решение, скорее всего, было бы верным. А вот если бы вы заказывали с доставкой на дом книгу, или что-то иное, чего в вашем городе нет вообще, то подобная форма оплаты могла бы быть оправдана.

Аналогичным образом произойдет перечисление денег с вашего счета на счет вашего знакомого или родственника. Точно так же осуществляются все прочие виды платежей: одних предприятий другим за поставку продукции или материалов, оплата услуг, налогов и пр.

Кроме банковской системы расчетов существует почтовая. Поскольку Российская почта является единым организмом, она производит учет почтовых отправлений из одного почтового отделения в другое в виде своих внутренних записей, без использования системы межбанковских расчетов.

Главное, о чем было рассказано в этой главе это то, каким образом деньги переходят из банка в банк: их не перевозят на грузовиках, а просто обмениваются записями на корреспондентских счетах. При этом помимо «платежных поручений», то есть указаний банку о переводе денег, существуют другие способы перемещения денег из одного места в другое: различные виды чеков, о чем мы расскажем ниже.

Наличные деньги, конечно, перевозят и на грузовиках, и на самолетах и в карманах. Так, например, специальные инкассаторские машины перевозят в банк выручку из магазинов, фабрика Гознака перевозит свежеотпечатанные деньги в хранилища Центрального банка, а коммерческие банки заказывают наличные деньги в Центральном банке и привозят в свои хранилища. Доллары из Америки тоже перевозят, как обычный ценный груз: в специальной упаковке на самолетах.

 

Международные расчеты

В рассмотренном нами примере банки «Бета-Гамма» и «Рембанк-Нафта» осуществляли платежи своих клиентов, пользуясь установленными между ними и расчетно-кассовым центром (РКЦ) корреспондентскими отношениями.

Основной функцией расчетно-кассовых центров является открытие корреспондентских счетов банков и проведение межбанковских расчетов, а также проведение некоторых других операций. Каждому РКЦ присвоен номер, в структуре которого отражается информация о конкретном РКЦ: его территориальное расположение (область, край, республика), порядковый номер РКЦ на этой территории и т.д. У каждого банка имеется только один корреспондентский счет в одном РКЦ, на территории которого он находится. Причем номер корреспондентского счета тоже весьма информативен: каждая цифра в этом длинном номере наполнена смыслом. По этим цифрам можно узнать номер РКЦ, то есть территориальное расположение банка, кроме того, там содержатся особые идентификационные номера самого банка, номер его лицевого и балансового счетов и др.

Коммерческие банки могут открывать корреспондентские счета друг у друга и непосредственно, устанавливая между собой прямые корреспондентские отношения

Корреспондентские отношения – традиционная форма банковских связей. Установление корреспондентских отношений между двумя банками предполагает заключение корреспондентского соглашения, для чего банки, обмениваются контрольными документами (альбомами образцов подписей лиц, уполномоченных подписывать банковскую документацию и ключом для идентификации телеграфной переписки). Корреспондентское соглашение содержит в себе все условия и процедуры на основании которых будут строится выполнение различных операций по поручению друг друга в пределах установленных друг другу лимитов на проведение тех или иных операций.

В Советском Союзе и до недавнего времени в России международные расчеты предприятий и организаций осуществлялись только через корреспондентскую сеть Внешэкономбанка, насчитывающую около 3000 банков-корреспондентов в более чем 130 странах. Особенно удобным представлялось использование сети так называемых «совзагранбанков» («советских заграничных банков»): Ost-West Handelsbank AG (Франкфурт-на-Майне); Donau Bank (Вена); Moscow Narodny Bank Ltd (Лондон) и др., так как эти банки обеспечивали наилучшие условия расчетов по экспортно-импортным операциям внешнеторговых организаций СССР. Сейчас российские коммерческие банки имеющие генеральную лицензию Банка России на проведение банковских операций, получили самостоятельный выход на международный рынок банковских услуг и создают свои собственные корреспондентские сети за рубежом.

Отношения между банками-корреспондентами, находящимися в разных странах строятся так же, как описано нами выше: путем соответствующих записей на счетах «лоро» и «ностро». Корреспондентские отношения между банками включают в себя далеко выходящий за рамки простых расчетов комплекс взаимных услуг. Здесь и обмен необходимой информацией, и организация расчетов с помощью аккредитивов, и взаимное кредитование и много всего другого. Для нас – рядовых пользователей банками – важно, пожалуй, знать вот что.

Первое. При установлении корреспондентских отношений банки тщательно проверяют друг друга. Причем, помимо официальной информации и отчетов банков, изучается, по возможности, вся подноготная банка и стоящих за ним людей. Последнему обстоятельству иностранными банками уделяется особое внимание, поскольку случалось, что за некоторыми российскими банками стояли криминальные структуры. А с таким банком иметь корреспондентские отношения и опасно – могут просто обмануть, и не престижно – в случае какого-нибудь скандала или происшествия, репутация банка может пострадать. Поэтому для нас с вами наличие у интересующего нас российского банка разветвленной сети корреспондентских отношений с известными зарубежными банками может служить дополнительным свидетельством надежности банка.

Второе. Надо знать, что такое «дата валютирования» и когда она наступает[57]. Например, ваш сын или дочь, находящиеся в турпоездке в Греции, просят срочно выслать им 100 долларов, поскольку деньги кончились и не хватает на билет на концерт ансамбля греческой народной музыки. Причем билет надо выкупить послезавтра. Вы бежите в свой банк «Лютик» и даете ему указание перечислить 100 долларов в Афинский Банк на имя вашего ребенка.

Российский банк это поручение выполняет в те сроки, которые указаны в вашем договоре банковского обслуживания, например, на следующий день. Если вы об этом не знаете – к сожалению, большинство людей не читают договора с банком, – и, молча заполнив поручение, спокойно идете домой, банк начнет выполнять его только завтра и ребенок рискует не услышать чарующие звуки бузуки. Если вы знаете, что банк будет заниматься вашим переводом только завтра, вы просите его сделать срочный перевод как можно быстрее. Банк соглашается и сообщает вам, что за срочность придется доплатить некую сумму. Вы платите и с чувством выполненного долга отправляетесь звонить чаду в Грецию. Но события могут пойти совсем не так, как вы ожидали. Ваш банк честно отправит с ближайшей электронной оказией информацию о переводе 100 долларов в Афинский Банк. Скорее всего, у банка «Лютик» нет прямых корреспондентских отношений с этим банком, поэтому информация пойдет через какой-то третий банк, у которого есть корреспондентские отношения и с Российским «Лютиком», и с Афинским Банком. Например, роль такого банка может сыграть Сити-Банк в Нью-Йорке. Но надо понимать, что, когда в Москве было утро, в Нью-Йорке рабочий день закончился. И клерки придут на Уолл Стрит часов через 10 – 12 после того, как вы дали поручение вашему банку. Так что до вечера вашему ребенку нечего бегать в свой Афинский банк и спрашивать – не поступили ли 100 долларов на его имя.

Когда служащий банка в Нью Йорке получит поручение «списать с корреспондентского счета русского банка «Лютик» 100 долларов и зачислить их на корреспондентский счет Афинского банка», он это исполнит в те сроки, которые указаны в Соглашениях об установлении корреспондентских отношений между этими банками. При этом запись об этой операции он сделает сразу же, в тот же операционный банковский день, а вот датой валютирования, скорее всего, станет день следующий. Это вызвано и оправдано многими причинами, в частности тем, что Сити-Банк получает сотни тысяч таких поручений со всего мира на миллиарды долларов ежедневно. И он не может бездумно штамповать записи на счетах клиентов, поскольку и у такого большого банка есть свои лимиты на каждый день. Поэтому, приняв к сведению все заявки и поручения дня текущего, Сити-Банк может планировать объемы операций на следующий день, который и станет для нашей операции в Сити-Банке «датой валютирования» – то есть фактического перевода денег в Афинский банк.

Зная это, опытные пользователи просят свой банк «Лютик» письменно указать в поручении, что этот платеж должен быть сделан срочно с сегодняшней датой валютирования. С вас за это возьмут дополнительные деньги, но зато платеж пройдет с максимальной скоростью.

Но это еще не все возможные неприятности. Конечная точка маршрута нашего перевода – Афинский банк – может разрушить все планы и усилия. Во-первых, разморенные южным солнцем афинские банковские служащие могут долго не признаваться в том, что на их корсчете в Сити-Банке появились 100 долларов, а самостоятельно ваш ребенок это проверить не может. Чтоб это доказать надо иметь на руках особый документ (так называемую «свифтовку»[58]), доказывающий, что операция была совершена. Кроме того, в самый нужный момент у банка может быть выходной день: в Греции очень много национальных и религиозных праздников. Может быть и не общенациональный выходной, а, например, день, когда с долларами банк не работает, а работает только с японской йеной, например. Долларами займется только завтра. Может, наконец, быть и такое: банк подтвердит, что деньги поступили, но выдать он их может только завтра. И поводов для этого банк найдет столько, сколько будет нужно. Ведь каждый день, в течение которого деньги клиентов находятся на счетах банка, приносит банку хоть какой-нибудь, но доход. Поэтому на денек задержать выдачу – дело святое.

Так что лучше в подобные ситуации не попадать, а уж если случилось, надо обстоятельно проговорить все мелочи с опытным банковским служащим, который окажется способным учесть все возможные обстоятельства, уточнить дни и часы работы банков по всей цепочке, и ответственно сказать, когда же на самом деле ваш ребенок получит эти несчастные 100 долларов.

А теперь представьте, что вы бизнесмен и у вас под разгрузкой стоит авиалайнер Ан-124 в аэропорту Гонолулу. Но разгружать его не будут, пока авиакомпания не заплатит службе авиадиспетчеров полторы тысячи долларов за обслуживание. А за каждый час простоя с вас будут снимать по тысяче долларов. А в Гонолулу, «алоха», начинается праздник гавайской гитары и все банки закрываются, а у авиакомпании, которую вы наняли, финансовые проблемы, а груз скоропортящийся, а летный экипаж требует к себе уважения в форме дополнительной оплаты...

Это бизнес...

Хочется?

Банковские карточки[59]

В этом разделе мы поговорим о банковских карточках. Иногда их называют пластиковыми карточками, что, в принципе, верно, однако не всегда они были пластиковыми.

 

История

Карточки для безналичных расчетов появились тогда, когда пластика еще не было. Сначала появилась система продажи товаров в кредит, когда покупатель оплачивал только часть стоимости товара, а остальная часть выплачивалась ежемесячно. Для этого владелец магазина требовал подтверждения о платежеспособности покупателя, например, в форме справки с места работы, в которой указывался размер зарплаты, а также готовность бугалтерии производить отчисления от зарплаты покупателя и перечислять их магазину.

Владельцы магазинов, желая привязать к себе как можно большее число покупателей, стали выдавать на руки постоянным платежеспособным клиентам именные картонные карточки, с помощью которых велись записи о расходах клиентов. Такая форма расчетов нравилась и покупателям и продавцам. Сфера применения карточек расширялась, ей стали пользоваться крупные отель, универмаги, бензозаправочные станции.

В 1928 Бостонской компанией «Фэррингтон Мэньюфэкчеринг» был начат выпуск «Charge-Plates»[60] – первых металлических пластинок, на которых выдавливался («эмбоссировался»[61]) адрес и которые выдавались кредитоспособным клиентам.

В 1946 год некто Джон С.Биггинс, специалист по потребительскому кредиту из Национального банка Флэтбуш (США), организовал работу по кредитной схеме под названием «Charge-it»[62]. Эта схема предусматривала собой расписки, которые принимались от клиентов местными магазинами за мелкие покупки. После того, как покупка состоялась, магазин сдавал расписки в банк, и банк оплачивал их со счетов покупателей. Так была впервые опробована классическая цепочка расчетов, используемая сейчас в банковском карточном бизнесе повсеместно. В последующие годы не только расширялась сфера применения карт, но и возросло количество способов дополнительно заработать на внедрении карт: стали взимать месячную плату за пользование картой, за финансовые услуги, предоставлялась платная отсрочка по платежам.

Важное событие произошло в 1949 году в городе Нью-Йорке. Фрэнк Maкнамара, глава Хэмилтон Кредит Корпорэйшн, отправился поужинать с Альфредом Блумингдэйлом, приятелем Макнамары и внуком основателя знаменитого магазина «Bloomingdale's». Третьим был Ральф Снайдер, адвокат Макнамары. Сидя за столиком нью-йоркского ресторана, они обсуждали одного из клиентов, который угодил в неприятную ситуацию. У клиента было несколько кредитных книжек для разных магазинов. Однажды друзья попросили у него денег взаймы. Денег он им не дал, но разрешил использовать свои кредитные книжки за определенную плату, которую друзья пообещали выплатить ему помимо долга. В результате, кредит на книжках существенно вырос, а должники оказались неплатежеспособными. Эта неприятная ситуация вынудила несчастного обладателя кредитов занять денег в Хэмилтон Кредит Корпорэйшн, то есть у Фрэнка Макнамары.

По окончании ужина, когда Фрэнк потянулся за кошельком, чтобы заплатить за еду, выяснилось, что наличных денег не хватает. Ему пришлось звонить жене и просить срочно привезти ему наличные.

Видимо, объединив две темы того памятного ужина (возможность дать кому-то взаймы свой кредит, то есть продать саму возможность покупать в кредит, а не собственно деньги, и отсутствие наличных, чтобы заплатить за еду) Фрэнк додумался до абсолютно новой идеи – идеи кредитной книжки, которая использовалась бы не одним магазином, а многими торговыми учреждениями. Но главная, как теперь говорят, фишка была в том, что для обслуживания многих магазинов необходимо создавать специальную фирму-посредника между магазинами и банками. Причем именно эта фирма должна принести дополнительные доходы.

Кредитные книжки или карты были тогда уже популярны, но, для покупок в разных магазинах нужна была целая кипа кредитных карт: по отдельной карте для каждого места торговли. Оригинальность идеи Макнамары состояла в том, что он задумал использовать только одну единственную карту для всех торговых точек. Правда, вначале Макнамара предполагал только оплату обедов и ужинов в различных ресторанах. Поэтому он, открыв в 1950 году новую компанию, назвал ее Diners Club – Клуб Обедающих. (Произносится: «Дайнерс клаб».) К организации оплаты во многих магазинах, отелях и прочем он с партнерами пришел позже. Отметим, что стартовый капитал новой компании составлял 75 тысяч долларов: это большие для тех лет деньги.

Diners Club открывал кредит клиентам многих компаний, а сбор денег с должников, обладателей кредитных карт Diners Club, осуществляли не сами компании, а Макнамара с партнерами. С владельцев карт брали по три доллара в год, а с владельцев ресторанов по 7% от стоимости заказанного обеда.

Первые карты Diners Club были розданы двум сотням человек, по преимуществу друзьям и знакомым. Карты принимались в 14-ти нью-йоркских ресторанах. Они печатались на прямоугольнике плотной бумаги со списком всех 14 ресторанов на оборотной стороне.

Вначале дела шли неважно, но к концу 1950 года уже 20 тыс. ньюйоркцев расплачивались за ресторанные ужины картами от Diners Club. Ко второму году своего существования компания уже получила прибыль в 60 тысяч долларов, что не оставляло сомнений в финансовом успехе нового предприятия.

В 1951 году появились первые конкуренты: Фрэнклин Нэшэнэл Бэнк выпустил первую банковскую кредитную карточку.

Но серьёзная конкуренция началась только в 1958 году, когда на рынок кредитных карт вышла старинная компания «Америкэн Экспресс» («American Express«). Компания American Express на начальном этапе своей деятельности (1850 год) стала известна как надежная курьерская служба, занимающаяся транспортировкой наличных средств между частными лицами, компаниями и банками. В 1891 году в обращение был выпущен первый дорожный чек American Express. Создатель чека использовал весьма оригинальное решение – подлинность чека определяется путем сравнения двух подписей. Первая проставляется владельцем на чеке в момент его покупки, вторая – в момент предъявления его к оплате. Если подписи достаточно схожи, оплата чека гарантирована. Надежность и простота использования чеков способствовали их распространению. Кстати, свой первый офис в СССР American Express открыла 1957, а на следующий год была выпущена первая персональная карта American Express.

В этом же году первый и второй банки страны – Бэнк оф Америка (Bank of America) и Чейз Манхэттен Бэнк (Chase Manhattan Bank) приступили к операциям с кредитными картами. В 1966 Bank of America начал продавать лицензии на выпуск и проведение операций с картами BankAmericard по всей стране. Расширение операций привело к конкуренции со стороны других банков, образовавших вторую национальную систему карт, получившую название Interbank Cards Association (ICA) – Межбанковская Карточная Ассоциация, получившая затем название Master Card International.

В конце 60-х Bank of America и ICA провели совместную кампанию рассылки карт по почте. За короткое время число держателей карт увеличилось на миллионы. Параллельно происходил стремительный рост числа фирм, связанных с национальными системами карт.

В 1970 году Bank of America передал операции с кредитными картами компании National Bank Americard (NBI), которая семь лет спустя получила название VISA USA Inc, а в последствии – VISA International. («Виза Интернэшенл» или просто «Виза».) Сегодня она объединяет более 25000 банков. Ее карточка самая распространенная в мире.

Карточный бизнес охватил весь мир. В 1992 году три европейские “карточные” компании образовали компанию Europay International. (Обычно в России произносят как «Европей», хотя по-английски следует произносить «Юропей».) Это новая европейская карточная платежная система, получившая права на управление торговыми марками EuroCard, Eurocheck Master Card Int. Затем для расширения спектра предложений компаниями MasterCard и Europay была создана новая система Maestro. И, наконец, компания Europay Int. получила права на деятельность в Европе от CIRRUS – дочерней компании MasterCard, выпускающей карточки для банкоматов.

Так возникли популярные во всем мире, в том числе и в России, системы: VISA, Cirrus-Maestro, Eurocard/MasterCard, (Произносится, соответственно, «Виза», «Циррус-Маэстро», «Евро(-юро)кард/Мастеркард»), чьи эмблемы мы с вами видим на банкоматах и у касс супермаркетов.

Вообще-то, формально говоря, наша страна не сильно отставала от всего мира. Уже в 1958 г. было открыто представительство American Express в Москве для оплаты дорожных чеков. Вслед за этим не преминули прийти в СССР и международные карточные системы. В начале речь шла лишь о структурах «Интуриста». «Интурист» стал первой в Советском Союзе организацией, принимающей к оплате кредитные карты American Express, а в 1969 году было подписано аналогичное соглашение с компанией Diners Club. Затем на нашем рынке появились VISA (тогда еще Americard) (1974) и EuroCard (1975), японская JCB International (1976). «Интурист» взял на себя организацию обслуживания пластиковых карт в валютных магазинах «Березка» и в соответствующих гостиницах. Однако все эти события не приводили к расширению применения банковских карточек: до конца 80-х годов количество карт у нас в стране было очень небольшим. В основном, ими владели иностранцы. В 1988 «Интурист» становится первым в СССР членом VISA, хотя своих карточек «Интурист», разумеется, не выпускал, поскольку не являлся банком. Внешэкономбанк СССР стал первым советским банком-эмитентом, выпустив карты VISA для участников советской сборной на летних Олимпийских играх 1988 года в Сеуле, а в 1989 году выпустил «золотые» карточки EuroCard. Только через 10 лет – в 1989 году – Сбербанк и Кредобанк сумели стать членами VISA, причем последний смог выпустить собственную карту VISA уже осенью 1991 года.

Сегодня банков, выпускающих собственные карточки, множество. Велико и количество торговых точек, принимающих карточки к оплате. Да и разновидностей карточек уже столько, что без дополнительного исследования разобраться в них непросто. Но, прежде чем перейти к описанию основных видов карт и их отличий, несколько слов надо сказать о том, как устроена платежная карточная система.

 

Как они работают

Пластиковая карточка – это ваш личный платежный инструмент, иногда называемый «электронный кошелёк». Она даёт возможность безналичной оплаты товаров и/или услуг, а также получения наличных средств в банках и банковских автоматах (банкоматах). Прием карточки к оплате и выдача наличных по ней осуществляются не в любых предприятиях торговли и обслуживания, а только в тех, которые вошли в платежную систему, осуществляющую обслуживание карточки.

Кроме принимающих карточку точек обслуживания в состав платежной системы входят банки-эмитенты (issuer), эквайер-центры(acquire), процессинговый центр(processing centre) или несколько центров, и расчетный (клиринговый – clearing) банк (или несколько банков)[63].

 

Банк-эмитент

Выпуск пластиковых карточек осуществляет банк-эмитент. При этом карточки остаются в собственности банка, а клиенты получают только право их использования (аналогий этому много, например, паспорт: он является собственностью государства). Сначала, как правило, клиент открывает счета в банке-эмитенте и вносит некоторые средства на этот счет. Затем банк выдает карточку. Выдавая карточку, банк-эмитент берет на себя тем самым гарантийные обязательства по обеспечению платежей по карточке. При выдаче карточки осуществляется ее персонализация, то есть на нее заносятся данные, позволяющие идентифицировать держателя карточки.

        

Авторизация

Полномочия держателя карточки проверяются во время авторизации. Авторизация проводится при приеме карточки к оплате или выдаче наличных денег. Для этого точка обслуживания (продавец-кассир или банкомат) делает запрос платежной системе о подтверждении полномочий предъявителя карточки и его финансовых возможностей. В случае положительного ответа система дает разрешение на оплату и сообщает код авторизации, который затем переносится на чек (иногда называемый «слип» от английского slip – бланк, талон). Технология авторизации бывает различной. Авторизация может проводится как «вручную», когда продавец или кассир передает запрос по телефону оператору (голосовая авторизация), так и автоматически, когда карточка помещается в POS-терминал (POS – это аббревиатура Point Of Sale – торговая точка), данные при этом считываются с карточки, затем с клавиатуры кассиром вводится сумма платежа, а держателем карточки – секретный ПИН-код (ПИН – Персональный Идентификационный Номер). После этого терминал устанавливает связь с базой данных платежной системы.

           

Кредитовая (кредитная) и дебетовая карточки

При осуществлении расчетов держатель карточки ограничен, прежде всего, своими финансовыми возможностями. Однако виды ограничений различны.

Дебетовая карточка очень похожа на кошелек: сколько вы на нее зачислите, столько и сможете взять. Дебетовой она называется потому, что банк нам должен – помните в главе «Дебет и кредит» мы писали: «дебитор – это тот, кто нам должен». Так и здесь: мы положили деньги на счет в банке, то есть мы банк кредитовали. Теперь он нам должен и этот долг мы можем вернуть, снимая деньги со своего счета с помощью дебетовой карточки.

Итак, держатель дебетовой карточки должен заранее внести на свой банковский счет некоторую сумму. Ее размер и определяет лимит, то есть предельное количество доступных средств (обычно лимит бывает даже несколько меньше, потому что некоторые банки требуют сохраняет на счете некий «неснимаемый» остаток – фактически, мы тем самым предоставляем банку постоянный кредит на сумму неснимаемого остатка). Контроль лимита осуществляется при проведении авторизации, которая при использовании дебетовой карточки является обязательной всегда. Для возобновления (или увеличения) лимита держателю карточки необходимо снова внести деньги на свой счет.

Кредитная карточка работает несколько по-другому. В разных банках применяются несколько отличающиеся схемы, но, в принципе, дело обстоит следующим образом. Во-первых, никакой банк не даст кредитную карточку тому, у кого нет в этом банке денег. Так что, для получения кредитной карточки, как правило, надо иметь в этом банке текущий счет с определенной суммой. Размер суммы и определяет в глазах банка вашу платежеспособность. Зная это, банк, выдавая вам карточку, открывает специальный карточный счет, на который вы переводите с основного или вносите отдельно некую страховую сумму. Эта сумма, в принципе, и является вашим лимитом. Далее, однако, происходит следующее. При оплате покупки в магазине кредитной карточкой банк списывает деньги не с ваших счетов, а «со своих», то есть предоставляет вам кредит на сумму покупки. Это хорошо с той точки зрения, что оплата происходит мгновенно, продавец ничем не рисует, поскольку все риски банк берет на себя. Это, естественно, повышает доверие продавца к вашей карте и обеспечивает вам несомненное удобство при расчетах, в том числе, в Интернете. Однако, до тех пор, пока вы не вернете банку потраченные им за вас деньги, будут начисляться проценты за пользование кредитом. Возместить эти расходы банку можно разными способами. Например, такой старинный и уважаемый английский банк, как «Нэшенэл Вестминстер Бэнк», ориентированный на консервативных британцев, предоставляет возможность погасить все расходы с помощью чека, отправленного в банк по почте. С учетом сроков отправления и доставки писем, первые две или три недели кредит считается беспроцентным, то есть, за это время вы успеете получить письмо из банка, в котором вам предоставят выписку, с указанием произведенных вами расходов, вы их просмотрите, вспомните и подтвердите, отправляя в банк письмо с чеком на израсходованную вами сумму. На основании чека банк спишет с вашего карточного счета требуемую сумму. Если вы не уложитесь в этот срок, сумма вашего долга начинает расти и вам будет выслано следующее уведомление – уже с новой суммой. И так далее – пока вы не заплатите, или банк своим решением не снимет требуемую сумму с вашего счета. Существует и более прогрессивный способ: вы даете банку указание самостоятельно списывать с вашего счета суммы, израсходованные вами с помощью карточки. В этом случае все происходит автоматически, у вас нет хлопот по отправке чеков, но зато вы лишены и столь приятного для настоящего консервативного англичанина занятия проверки счетов и погашения расходов с помощью чековой книжки.

 

Банк-эквайер

Первичную обработку поступающих запросов на авторизацию проводит эквайер-центр, а сама процедура иногда называется «эквайеринг». Роль эквайер-центра иногда выполняет процессинговый центр, однако в большинстве случаев в качестве таких центров выступают банки – члены платежной системы. Если банк-эквайер не располагает данными для выполнения запроса (держатель карточки – клиент другого банка), то запрос переправляется в процессинговый центр, который, в свою очередь, либо выполняет его и передает ответ банку-эквайеру, либо осуществляет его дальнейшую маршрутизацию.

 

Процессинговый центр

Процессинговый центр ведет базу данных платежной системы. База данных, в частности, содержит сведения о банках – членах платежной системы, держателях карточек и их лимитах, что обеспечивает авторизацию. Кроме того, на основании накопленных за день данных процессинговый центр готовит и рассылает итоговую информацию для проведения взаиморасчетов между банками-участниками платежной системы.

 

Расчетный банк

Проведение взаиморасчетов обеспечивается наличием в платежной системе расчетного банка, в котором банки – члены системы открывают корреспондентские счета.

 

Платежные системы

Мы описали основные принципы работы платежной системы. Наиболее крупными международными платежными системами являются Visa International, MasterCard International и Europay International. Каждая из них выпускает карты, ориентированные на разные категории клиентов. Карты именно этих платежных систем выбирает большинство людей во всех странах мира.

American Express International и Diners Club International в основном выпускают так называемые T&E (Travel and Entertainment) карты, предназначенные для путешествий (Travel) и развлечений (Entertainment). Владельцы таких карт получают дополнительные преимущества, специальные предложения и скидки в сфере развлечений, включая рестораны, гостиницы, прокат автомобилей и т. д. При этом с помощью таких карт оплатить покупку или снять наличность можно точно так же, как и с помощью остальных карт.

Сегодня уже созданы и чисто российские межбанковские платежные системы, основанные на пластиковых карточках. Первой была «СТБ-Карт» («STB-card») на базе банка “Столичный”, откуда и происходит название.

В апреле 1993 года Автобанком, Инкомбанком и некоторыми другими банками совместно была учреждена система «Юнион Кард» («Union Card»). «Юнион Кард» выполняет одновременно функции процессинговой компании, разработчика программного обеспечения и поставщика оборудования. Внимания заслуживает система «Золотая корона». Во-первых, это единственная крупная платежная система, центр которой находится не в Москве. Во-вторых, эта система, являясь межбанковской, использует нетрадиционную для банков чиповую технологию.

Мы упустили бы очень важную для пользователей карт информацию, если бы вкратце не рассказали о том, через какие трудности прошло развитие карточных технологий в России и какими потерями для владельцев карт это сопровождалось.

До 1987 года основными сервисными организациями на территории СССР, обслуживавшими в основном туризм и развлечения, были, как мы уже говорили, Интурист и Аэрофлот, затем к ним присоединились OLBI, STB, Union Card. Работа с коммерческой сетью международных платежных систем была сосредоточена практически полностью в руках «Компании объединенных кредитных карточек» (UCS).

Потом стали появляться новые, российские карты и центры их обработки, которые начали конкурентную борьбу друг с другом. Первую российскую банковскую карту MostCard в 1993 году предложил Мост-банк, вскоре появились и отечественные карточные ассоциации: STB-Card и Union Сard на основе магнитных карт, «Золотая корона» и Universal – на базе смарт-карт.

С 1995 года российские карты начинают совмещать с международными дебетовыми: Мост-банк вдогонку классическим картам выпустил MostCard/Cirrus/Maestro и Visa/Electron/Plus.

Процессинговая компания «Кардцентр» долгое время оставалась лидером по обслуживанию в России операций с Eurocard/MasterCard. Но в 1995 году акционер «Кардцентра» Мост-банк завел себе собственный процессинг и увел часть клиентов по Eurocard/MasterCard в компанию «Мультикарта», а Столичный банк сбережений перевел обслуживание своих Eurocard/MasterCard в дочернюю процессинговую структуру – центр STB-Card. Кроме того за рынок вели борьбу и другие процессинговые центры ряда крупных банков: «Российский кредит», Монтажспецбанк, Инкомбанк, Автобанк предпочли заняться созданием собственных процессинговых центров и самостоятельно пройти весь долгий, трудоемкий и дорогостоящий путь по сертификации в платежных системах.

Очевидно, что каждый из эмитентов по отдельности был не в состоянии организовать каналы связи, установить банкоматы и создать широкую торговую сеть обслуживания карт. По оценкам экспертов, для этого только в пределах Москвы было необходимо затратить более $200 млн., а прибыль от реализации «карточных» программ возможна лишь при объеме эмиссии не менее 1 – 1,5 млн. карт. Каждому по столько клиентов не набрать. Надо объединяться.

Первым реальным проявлением объединительного подхода могло стать решение в сентябре 1995 г. СБС, ОНЭКСИМ Банка, банка «Международная финансовая компания» и инкассаторской фирмы ИНКАХРАН (одна из дочерних компаний СБС) о вложении 250 млн. долларов в систему «СТБ-Россия». Планировалось, что таким образом будет создана единая система прохождения безналичных платежей граждан, аналогичная международным системам VISA, Europay International и др. Однако реализация проекта была отложена на неопределенный срок в связи с неготовностью ОНЭКСИМ Банка и СБС к его осуществлению, а после краха банка СБС-Агро она стала невозможной.

В сентябре 1995 года произошел крах Ortcard, обозначились серьезные трудности у системы «Золотая корона». В октябре перестали работать карточки OLBI. Затем почили система Poliscard и карты Мытищинского коммерческого банка. Не смогли пережить кризис карты банков «Московия», АвтоВАЗбанка, Глория-банка и банка «Мосинрасчет». Europay International даже пришлось пойти на лишение лицензии на выпуск карт двух российских банков – «Югорский» и «Национальный кредит». Из-за возникших проблем существенно снизилась роль Кредобанка. Своих держателей международных VISA Кредобанк передал банку «Возрождение», а долю в UCS уступил ОНЭКСИМбанку.

Системный банковский кризис затронул не только отдельные банки, существенно пострадали и межбанковские системы. В 1995 году три из них перешагнули уже стотысячный порог эмиссии (STB, Union Card и «Золотая корона»). С некоторыми из своих членов им пришлось распрощаться навсегда. А в крупнейшей российской системе на основе чиповых карт – «Золотой короне» возникли сложности у расчетного Сибирского торгового банка, его карты были изъяты из оборота.

Что при этом испытывали и претерпевали клиенты – владельцы карточек, можете себе представить. Невозможность получить свои деньги по карточке с помощью банкомата, да еще в самый нужный момент, да еще когда никаких других средств не имеется – это не просто неприятность, это может стать и бедой. А отказ кассира в супермаркете принять к оплате вашу карточку и необходимость, как следствие, краснея от стыда, раскладывать все покупки обратно по полкам? Такое не забывается и не скоро прощается. Доверие к карточкам у нас подрывали не раз.

Возможно, во многом благодаря кризису смогли забыть о разногласиях и объединились в ноябре 1995 года в ассоциацию российские банки – участники системы Europay International (члены VISA сделали это несколькими годами позже). Вообще-то о создании национального объединения эмитентов карт международных систем, в которых будут зациклены расчеты нерезидентов, говорилось давно. Система прохождения пластиковых платежей в России устроена так, что деньги даже при расчете между резидентами гонялись через океан. Это вынуждало российские банки держать в головных банках международных систем значительные страховые (и низкодоходные) депозиты, терять на каждой операции 2% внешней комиссии (по оценкам, в 1995 году российские банки заплатили около 11 млн. долларов; ясно, что эти средства были взяты у вкладчиков – владельцев карточек). Теперь же банки, выбрав единый расчетный банк на территории России, могли решить эту и многие другие давно назревшие проблемы.

Оправившись от пережитого, с 1996 года отечественные банки с новыми силами ринулись в борьбу за сбережения населения, причем обозначилась определенная специализация. Так Инкомбанк привлек на карточные счета больше денег, чем остальные и стал признанным лидером по эмиссии и оборотам карт VISA. Столичный банк сбережений больше всех выпустил дешевых рублевых карточек (STB Card) и разместил самую большую сеть банкоматов. Самый широкий перечень карт предлагал клиентам Мост-банк. Самый мощный процессинговый центр UCS, на долю которого приходилось, по разным оценкам, 75-85% рынка обработки платежей по международным картам, контролировался Онэксимбанком. Самую сильную клиентскую базу для внедрения в крупных корпорациях зарплатных и других карточек имели банки «Империал», «МЕНАТЕП» и ОНЭКСИМбанк.

Российские банки испытывали друг к другу недоверие (подстегнутое многочисленными «войнами компроматов»). Им так и не удалось объединить свои усилия для создания приемной сети, работавшей бы в общих интересах. Многочисленные проекты по-прежнему оставались лишь на бумаге. Банкоматная сеть «Глобус», которая затевалась как межбанковская, в итоге обслуживала лишь STB-Card и международные карты.

Дефолт 1998 года вызвала волну банкротств отечественных банков и панику среди их клиентов. Наиболее шустрые граждане поспешили опустошить свои счета в проблемных банках с помощью карточек, делая покупки и снимая наличные. Но развернуться им не дали. Уже 17 августа VISA запретила выдачу наличных в банкоматах по российским картам, независимо от реального состояния их эмитентов. Российским банкам-членам также было предложено прекратить внутренние межбанковские операции по снятию наличных. Клиенты Инкомбанка, СБС-Агро, «МЕНАТЕПа», «Российского кредита», «Империала» и многих других солидных банков в один миг превратились из гордых обладателей карт, принимаемых по всему миру, в держателей ничего не стоящих кусочков пластика. Шок был ужасный. Многие торговые точки, особо не разбираясь, отказались принимать карты вообще.

В условиях кризиса и VISA, и Europay пытались сохранить ликвидность, не потеряв при этом российский рынок. В короткие сроки они лишились основных российских эмитентов, а их далеко идущие планы стали совсем отдаленными. Практически сразу Europay и VISA были вынуждены блокировать карты банка «Империал», Инкомбанка и банка «МЕНАТЕП». Проблемы ОНЭКСИМ Банка, платежного агента крупнейшей процессинговой компании UCS, существенно осложнили прохождение расчетов. В октябре Europay блокировала банковский код ОНЭКСИМ Банка. И в результате UCS приостановила операции по обслуживанию карт с логотипом Europay/MasterCard и Cirrus/Maestro.

В ловушку попали многие россияне, находившиеся в это время за рубежом.

Проблемы Europay на этом не закончились, так как расчетным банком системы по внутренним российским транзакциям был рухнувший СБС-Агро. У системы VISA и American Express рухнувшим стал «Ситибанк-Москва», у Diners Сlub – банк «Империал», завершивший свою знаменитую «Всемирную историю». Помните рекламу: «Случилось страшное...»? – вот оно и случилось.

В течение еще года Europay испытывал все «прелести» расчетов через умирающий банк, пока не решился передать эту функцию обратно родному Midland Bank.

Равнодушно взиравший на всю эту возню с карточками почти бессмертный Сбербанк милостиво обратил свой взор на этот рынок, напоминавший поле боя в конце сражения, только после кризиса 1998 года, когда он оказался в роли «один в поле воин». В результате перераспределения клиентов в пользу Сбербанка РФ, он стал крупнейшим эмитентом пластиковых карт в России. И остается таковым до сих пор.

В завершение дадим справочную информацию о крупнейших международных системах.

1. VISA INTERNATIONAL – самая крупная международная платежная система как по количеству карточек, так и по оборотам. Доля на мировом рынке более 50%. Организована в 1972 году на базе Bank of America, первоначально внедрившего систему пластиковых расчетов в США совместно с другими американскими банками. Построена по принципу ассоциации финансовых организаций из различных стран. Организационный принцип – бездоходная корпорация, зарегистрированная в США, штат Делавэр. Члены ассоциации одновременно являются ее совладельцами. Более 19 тысяч членов – крупнейших мировых финансовых организаций.

Управляющий орган – Совет Директоров, выбираемый из числа наиболее активных членов (в зависимости от объема операций и числа выпущенных карточек). Совет Директоров утверждает президента. Базируется в Сан-Матео (пригород Сан-Франциско). Взаимодействует с членами через региональные советы директоров. Россия относится к региону Центральной и Восточной Европы, Ближнего Востока и Африки. Штаб-квартира – в Лондоне.

Карточки принимаются почти в двухстах странах мира, более чем в 12 млн. предприятий и 180 тыс.банкоматах. На конец второго квартала 2004 года банки-члены Visa выпустили около 1,3 миллиардов карт Visa, которые принимаются по всему миру более чем в 150 странах. По прошествии чуть больше четверти века оборот по картам Visa превысил отметку 3 триллиона долларов США.

2. EUROCARD/MASTERCARD – консорциум, состоящий из двух компаний – американской MasterCard и европейской Europay (Europay организовалась в результате слияния Eurocard и Eurochek). Внутреннее построение аналогично “Визе» – ассоциация, члены которой являются владельцами (15 тыс.членов). Европейский центр в Бельгии, в городе Ватерлоо. Там же располагается отдел, отвечающий за Восточную Европу и Россию. Более 400 млн. карточек, около 22 млн. точек обслуживания.

3. AMERICAN EXPRESS – третья по величине компания на рынке пластика.В настоящее время – акционерное общество, акции котируются на нью-йоркской бирже. Штаб-квартира в Нью-Йорке. Европейский офис в Брайтоне (Великобритания).Выпущено около 40 млн. карточек, которые принимаются в 5 млн. предприятий по всему миру (основной упор на авиабилеты, гостиницы, рестораны, дорогие магазины, прокат автомашин). Специализация на рынке оказания услуг путешественникам сохраняется и в настоящее время.

4. DINERS CLUB INTERNATIONAL – американская компания, первой выпустившая пластиковую карточку в 1949 году. Позднее карточка Diners Club распространилась по всему миру.

В настоящее время на 100% принадлежит Citicorp. Штаб-квартира в Чикаго. С другими странами работает через франчайзы (организации, которым предоставлены права на определенные территории), созданные, как правило, с участием местных финансовых организаций, и агентства (организации, подписавшие с DCI агентские соглашения).Diners Club в цифрах: 73 франчайза являются равноправными участниками сети Diners Club, и один из них – компания Diners Club Russia; более 7 миллионов членов клуба во всем мире; 200 стран, в которых принимается к оплате клубная карта; более 30 миллионов точек приема клубных карт; 90 салонов Diners Club в аэропортах и бизнес-центрах крупнейших городов, в том числе в России; 29,8 млрд.. долл. США – таков оборот компании по итогам 2003 года; 0,0058 % от оборота составляют мошеннические операции с картами – это один из самых низких показателей по отрасли в мире; свыше 28000 членов клуба в России; 30000 торговых и сервисных предприятий на территории страны, принимающих клубные карты.

5. UNION CARD. Платежная система «Юнион Кард» в настоящий момент является фактически единственной российской межбанковской общенациональной платежной системой, в состав которой входит более 300 российских банков. Эмиссионная политика базируется на потенциале большого количества средних и мелких банков, хотя эмитентами Юнион Кард являются и крупнейшие российские банки – Автобанк, Внешторгбанк РФ, Межпромбанк, Газпромбанк, Уралвнешторгбанк, Нижегородпромстройбанк, ГУТА-банк, Банк Москвы, Связь-Банк, Транскредитбанк. Российские банки и их филиалы проявляют заинтересованность в эмиссии российского карточного продукта. С сентября 2000 года Центральным Расчётным Банком Платёжной системы «Юнион Кард» является банк «Еврофинанс». Юнион Кард и «Еврофинанс» выступают в качестве стратегических партнеров на данном рынке.

 

Виды карт

Мы здесь опишем только самые распространенные виды карт. Более подробная информация содержится в популярной и специальной литературе, в Интернете и почти в любом банке.

Прежде всего сообщим, что пластиковая карта представляет собой пластину стандартных размеров (85.6 х 53.9 мм), что позволяет, если вы почему-либо нуждаетесь в этом, использовать её в качестве инструмента измерения размеров. Правда для этого надо помнить размеры карточки.

Оснований для подразделения карт на виды множество: по материалу, из которого они изготовлены: бумажные (картонные); пластиковые; металлические. По способу записи информации на карту: графическая запись; эмбоссирование; штрих-кодирование; кодировка на магнитной полосе; чип; лазерная запись (оптические карты). По эмитентам: банковские (универсальные) карты, выпускаемые банками и финансовыми компаниями; частные (private) карты, выпускаемые коммерческими компаниями для расчетов в торговой и сервисной сети данной компании: так, например, широко известная сеть универмагов «Маркс-энд-Спенсер» принимает только свои карты и не принимает все остальные. По категории клиентуры, на которую ориентируется эмитент (именно это обычно называется видами карт или продуктами): обычная карточка; серебряная карточка; золотая карточка; электронная карточка. 

 

Visa Classic, Eurocard/MasterCard Mass

Можно сказать, что эти (обычные) карточки предназначены для большинства клиентов. Стоимость их обслуживание невелика, больших сумм, которые надо обязательно держать на счете, вносить не нужно. При этом такая карточка обеспечивает вас практически всем, что в действительности необходимо: оплата по всей сети, где принимаются карточки, участие в различных дисконтных программах, возможность получать наличные деньги в банкоматах.

 

Visa Gold, Eurocard/MasterCard Gold

Золотая карточка предназначена для состоятельных, богатых клиентов. Чтоб ее иметь, банк потребует внести на счет несколько тысяч долларов и не забирать их оттуда. За это вы получите в глазах некоторых впечатлительных особ уважение, как к богатому, успешному человеку. Кроме того, вам будут предоставлены дополнительные возможности: большая сумма разрешенных ежедневных расходов, членство в каких-нибудь престижных клубах, скидки в элитарных магазинах, ресторанах, при аренде дорогих автомобилей и яхт, страхование от несчастных случаев на большую сумму. Естественно, что годовое обслуживание такой карты в несколько раз дороже, чем классической.

 

Visa Platinum , Eurocard/MasterCard Platinum

Это особые карты для особых клиентов. Это высочайший имущественный статус, индикатор благосостояния и безупречной финансовой репутации VIP-клиентов. Чтоб ее заиметь надо положить на счет в банке действительно большую сумму. Зато обладатели «платиновых» карт могут воспользоваться круглосуточным сервисом и рядом уникальных дополнительных услуг и скидок. По этим картам предоставляется бесплатная страховка от несанкционированного использования и потери карты, а при поездках по России и за границу – бесплатный полис страхования медицинских, больничных и дорожных расходов.

 

Visa Electron, Cirrus/Maestro

Это самые дешевые и доступные виды карточек, как правило, не требующие никаких расходов на свое обслуживание. В основном, они применяются для снятия наличных в банкоматах и для оплаты в тех точках, где имеются необходимые электронные терминалы. По сравнению с предыдущими картами количество таких точек существенно меньше, да и сумма, которую можно снять с карточки в течение дня тоже невелика.

Кроме того, есть карточки, которые могут быть использованы только в банкоматах для получения наличных денег, ни в магазинах, ни в Интернете ими расплачиваться нельзя. Это, например, карточки:

 

Visa TravelMoney Cash Passport

Такого рода карты иногда называют предоплаченными. С ее помощью можно получить наличные через любой из 750 тысяч банкоматов Visa в 134 странах мира. Находясь за границей, снять деньги можно и в местной валюте. Для открытия таких карт нет необходимости даже открывать счет в банке, это уже почти полный аналог кошелька, с той разницей, что находящиеся в нем средства не декларируются при пересечении границы. На карте Visa TravelMoney Cash Passport можно разместить достаточно большие суммы денег. Средства, размещенные на карте, можно снять сразу или по частям.

 

Eurocard/MasterCard Virtual

Карты этого типа предназначены для расчетов в Интернете. Предназначенная для покупки товаров и услуг в виртуальных магазинах, Eurocard/MasterCard Virtual удобна, недорога и безопасна в использовании. Этой картой можно расплатиться во всех Интернет-магазинах, принимающих к оплате Eurocard/MasterCard. Стоимость карты совсем невелика, а для открытия требуется не более 3-х дней.

 

Diners Club

Клубная карта Diners Club – не только платежное средство для проведения безналичных расчетов. Владелец карты является клиентом не только банка, выдавшего карту, но и всей сервисной сети компании Diners Club International, чьи представительства действуют в 200 странах мира. Карта Diners Club относится к так называемым T&E (Travel and Entertainment) картам, предназначенным для путешествий и развлечений. Владельцы карты получают особые преимущества и скидки в этой сфере – доступ в VIP-зоны аэропортов, эксклюзивные туры и номера в лучших отелях. Куда бы ни пришлось ехать, Diners Club позаботится о высочайшем уровне сервиса и первоклассном наборе услуг.

 

Кроме персональных, личных карточек, существуют карточки, выдаваемые юридическим лицам, компаниям. Иногда они носят название серебряной карточки или бизнес-картой. Она предназначена для сотрудников организаций, уполномоченных расходовать в тех или иных пределах средства своей компании. Ее возможности практически такие же, что и у классической.

Теперь посмотрим – ради чего это банки и торговые точки так о нас пекутся? В чем конкретно состоит наше удобство и что с нас за это удобство берут?

Поскольку в подавляющем большинстве случаев российские граждане лишены возможности пользоваться кредитными картами (наши банки их практически и не выпускают), преимуществам кредитования по карточкам мы большого времени уделять не будем. Скажем только, что, по нашему мнению, стоимость подобного кредита слишком велика, удобства сомнительны, да и реальная надобность возникает очень редко. Неразумно тратить кредитные деньги там и тогда, где и когда можно заранее обдумать покупку и расходовать деньги в пределах той суммы, которую вы имеете на счете дебетовой карточки. Кредитная карточка выгодна, в основном, банкам – они ссужают вам деньги под выгодный процент, будучи на сто процентов застрахованными от рисков, поскольку больше, чем у вас есть на счете, вам все равно не дадут. Тем не менее, иметь подобную карточку «на всякий случай», возможно, следует. У меня в практике был случай, когда двум ученым надо было срочно, не позднее 12 часов ночи оплатить вступительный взнос для участия в международной конференции. А дело происходило вечером – эти ученые так рассеяны... Оплата была ограничена не только сроком, но и формой: принимались только платежи через Интернет с помощью карточек. Все имеющиеся у этих ученых, их знакомых и родственников карточки были испробованы, но платежная Интернет-система их отказывалась принимать. Сработала только одна карточка: кредитная карточка крупного британского банка, принадлежащая знакомому иностранцу. А деньги иностранцу вернули наличными.

Теперь поговорим об удобствах карточек дебетовых.

Вот стандартный перечень «удобств», которыми банки прельщают клиентов:

Надежность. Потеря банковской карточки не означает, что денежные средства пропали. Карточку могут украсть, Вы можете ее потерять, она может сгореть при пожаре, но Ваши деньги все равно будут благополучно храниться на банковском счете. Если даже кто-либо и завладеет Вашей карточкой, он не сможет воспользоваться Вашими денежными средствами вследствие надежной защиты.

Удобство. У держателя карточки исчезают проблемы, связанные со сдачей при расчете за товары, услуги или работы. Вам не смогут всучить фальшивые купюры, обсчитать и недодать сдачу, а ваш кошелек не будет распухать от банкнот маленького достоинства, к тому же не всегда стерильных.

Простота. При выезде за границу у держателя банковской карточки возникает гораздо меньше проблем, чем при вывозе наличных денег. Карточка является ключом доступа к денежным средствам на банковском счете, а значит, Вам не надо ее декларировать. Так же отпадает необходимость обмена валюты на местную, так как при оплате товаров и услуг конвертация осуществляется автоматически.

Экономия. При совершении валютно-обменных операций за пределами России снижаются связанные с этим расходы, так как конвертация осуществляется по более выгодному курсу, чем в обменных пунктах.

Доход. В отличие от наличных денег, которые представляют собой мёртвый груз, средства размещённые на счёте в банке, которым пользуется держатель при проведении операций с использованием карточки, приносят дополнительный доход в виде процентов на остаток средств.

Контроль. Имея карточку, весьма удобно контролировать семейный бюджет и вести домашнюю бухгалтерию. Держателю карточки не надо ломать голову, вспоминая сколько и на что он потратил, так как всегда можно получить выписку со счета.

Прокомментируем.

Надежность: о способах и масштабах воровства карточек и денег с карточных счетов мы расскажем ниже. О том, как клиенты не могут использовать ни копейки со своего счета, если у банка возникли проблемы, мы уже говорили.

Второе достоинство – отсутствие проблем со сдачей – следует признать: это действительно так.

Третье, названное «простота», является весьма коварным советом. Мне известно немало случаев, когда российские граждане – владельцы карточек зарубежных банков, в которых они хранили свои деньги, при пересечении границы были вынуждены давать подробные объяснения по поводу наличия у них зарубежного счета, кроме того, таможенники прочитывали данные карточки и получали номер вашего счета. А все только из-за того, что в кармане лежала банковская карточка зарубежного банка. Если же у вас карточка банка отечественного, тогда, действительно, пока еще действующее законодательство не препятствует вывозу карточки без декларирования суммы на счете.

Экономия. Это утверждение попросту не соответствует действительности. Что выгоднее: купить нужную валюту обменном пункте за наличные рубли, или конвертировать ваши безналичные рубли или доллары в местную валюту уже в самой этой стране – неизвестно. Иногда бывает так, а иногда иначе. Каждый раз надо считать, зная, в том числе, конкретные данные о курсах и размерах комиссии за конвертацию, которую с вас возьмет неизвестный вам банк в чужой стране. А этого вы можете заранее и не знать.

Доход. Действительно, по остатку на счете банки обычно начисляют процент: порядка 0,5% – 1% годовых! Это, конечно, не ноль процентов, но...

Последнее удобство – контроль за семейным бюджетом. Это, конечно, верно, но, ежели вы привыкли вести учет вашим расходам и доходам, вы это и так делаете, если нет – возможности банковской карточки вряд ли вас сделают счетоводом.

Удобства же, которые предоставляют нам банковские карточки, несомненно, имеются: карточка занимает мало места, ее легко носить в кармане; с помощью карточки можно бронировать гостиницы и покупать товары через Интернет; можно брать в аренду автомобиль, находясь за границей. И вообще, находясь за границей чувствовать себя несколько уверенней – не только потому, что вы «как все», но и потому, что у вас действительно имеется некий финансовый резерв. Наконец, владельцы карточек практически всегда являются участниками различных дисконтных программ. Банк, в котором вы получите карточку, предоставит вам списки магазинов, поликлиник, ресторанов, билетных и туристических агентств и т.д., в котором вам при оплате этой картой предоставят скидки. Кроме того, владельцы карточек, как правило, автоматически получают страховое свидетельство на случай травмы, болезни или несчастного случая при зарубежных поездках.

Обозначим, однако, еще один недостаток, скорее – скрытый порок – банковских карточек: они стимулируют неоправданные расходы, снимают естественный барьер, который у вас есть, когда вы тратите наличные. Расчет карточкой психологически не выглядит и не ощущается, как трата денег, поскольку «живых» денег в руках нет. Поэтому используя карточку большинство людей совершает покупок на гораздо большие суммы, нежели они потратили бы в виде наличных.

Теперь о главном: сколько все это удовольствие стоит?

Рассмотрим расходы по пользованию карточкой на примере типичного (хорошего) московского банка. (Точные данные всегда можно получить в конкретном банке или на сайте банка.)

Допустим, мы решили открыть карточку VISA CLASSIC, причем собираемся вести счет в долларах.

За открытие карточки с нас возьмут $20-25 (за «золотую» карту – $90-100). Иногда эту сумму называют «платой за ведение счета в течение срока действия карты». Срок же, как правило, составляет ровно год. По истечении срока надо снова заплатить – на новый срок. Размер страхового депозита – то есть суммы, которая всегда должна оставаться на вашем счете: около 50 долларов (для «золотой» карты – 1500-2000 долларов). Важно знать, что эти 50 долларов вы не можете, фактически, потратить. Многие неопытные пользователи забывают об этом и думают, что у них «осталось еще 70 баксов», а когда после израсходования только 20 долларов их карточка выплевывается банкоматом и отвергается продавцом, они либо начинают возмущаться действиями продавца, либо думают, что что-то в системе сломалось. А надо было, всего-то на всего, прочитать внимательно договор с банком.

Существует ещё и первоначальный взнос, который осуществляется при открытии карты. Обычно для «классических карт он не превышает 100 – 150 долларов, для «золотых» он составляет несколько тысяч долларов.

Таким образом, открытие «классической» карты в «приличном» банке обходится в сумму порядка 170 долларов из которых долларов 100 можно будет тратить. Есть, конечно, банки и виды карт, открытие которых обходится дешевле. Это электронные, предоплаченные, некоторые виды рекламных карт: «студенческие», «молодежные» и т.д.

Есть, однако, банки, в которых обслуживание той же самой VISA CLASSIC будет стоить почти столько же, а вот первоначальный взнос потребуется порядка 1500 – 2000 долларов. Как правило, таковы зарубежные банки, работающие в России.

Еще один важный момент: размер комиссии при получении наличных. Всякий раз, когда вы пользуетесь банкоматом, с вашего счета снимают дополнительную сумму за эту операцию. Сумма эта зависит от следующего. Если вы снимаете через банкомат, принадлежащий банку, выдавшему карточку, комиссия составит в среднем 0,8% – 1,0%. Если вы пользуетесь банкоматами других банков, комиссия больше: 1,0% – 1,5%, причем в этом случае устанавливается минимальный размер комиссии, например 1%, но не менее 3 долларов. Это означает очень коварную штуку: снимая, например, 100 долларов, вы потеряете не 1% = 1 доллару, а 3 доллара = 3%.

Вот грустный пример из реальной жизни. Сын решил помогать своей престарелой матери, живущей в другом городе. Он открыл на ее имя карточку и раз в месяц перечислял на ее счет, скажем по 3000 рублей. Старушка была экономной и помногу никогда не тратила. Поэтому она никогда помногу денег и не снимала: придет раз в день и снимет 100 рублей. Банкомат ей честно 100 рублей и выдает. А вот с ее карточного счета списывает еще 100 рублей за выдачу наличных. Так деньги таяли вдвое быстрее: через 15 дней все 3000 заканчивались, причем старушка получила только 1500 рублей, а банк на старушке «заработал» остальные 1500 рублей.

Кроме того, с вас могут взять долларов 5 в случае, если карточка повредилась (поцарапана магнитная полоса и т.п.) и вам надо выдать новую. Если вы карту потеряли, за новую могут взять долларов 40-50.

В случае, если по каким-либо причинам банку придется списывать суммы за счет вашего страхового резерва, с вас дополнительно сдерут процентов 15 от списываемой суммы. Начислять же вам будут около 1% годовых на сумму остатков карточного счета.

Обычно, по договору с банком вам предоставляют ежеквартальную, или ежемесячную выписку по счету. Если вы попросите что-то сверх того – например, вам нужно кому-то доказать, что в его адрес оплата по карточке была произведена, – с вас за такую выписку возьмут долларов 10.

Наконец, в случае, если вы ведете счет в долларах, а оплату произвели в рублях, вам произведут конвертацию по курсу ЦБ, уменьшенному на 0,3% – 0,5%, то есть кое-что с вас возьмут за конвертацию. Сами операции по выполнению оплаты во многих банках не оплачиваются, если это входит в понятие «обслуживание счета». Есть, однако, банки, которые будут взимать плату за каждый безналичный перевод.

 

Интернет-деньги

Уже наступила эпоха Интернет-коммерции. Пользователи Интернетом знают сколько магазинов Интернет-торговли появилось и как быстро появляются все новые и новые. Сегодна через Интернет можно купить немало видов товаров и услуг: книги, бытовую технику, лекарства, оплатить и заказать гостиницу, авиабилеты и многое другое. При этом наряду с оплатой с помощью пластиковых карт, развиваются системы новых видов электронных виртуальных денег. Их так и называют: Интернет-деньги. Существует много видов таких денег: WebMoney, Yandex-деньги, Imoney, Mondex, Cybercash, DigiCash, Cyber Backs...

Появляются и действуют эти квази-деньги в своих платежных системах.

Электронные платежные системы – это специализированные сетевые технологии, позволяющие производить расчеты напрямую между подключенными к сети лицами. По сути своей они такие же, как и те, о которых мы рассказывали в разделе про пластиковые карточки. Говоря об Интернет-торговле стоит рассказать о специфических платежных системах, применяемых именно здесь.

В принципе, в этом нет ничего нового, с тех самых пор, когда банки начали осуществлять денежные переводы «по проводам». Конечно, современные программные и аппаратные средства многократно более совершенны, чем телеграф начала века, но суть денежного перевода осталась прежней: это сообщение о записи неких сумм на одни счета и списании их с других счетов.

Сегодня, когда миллионы людей вовлечены в Интернет-технологии, вам и вашим друзьям ничего не стоит создать свою платежную систему. Например, вы ( в этом примере вы – студент МГУ) посылаете своему другу по электронной почте сообщение: «Вася, купи для меня, пожалуйста, в книжном магазине, что рядом с твоим домом, книгу С. Белкина «Что делать с деньгами». Она стоит Х рублей. Деньги я тебе завтра на занятиях верну». А Вася отвечает: «Хорошо, я куплю. А ты купи мне в магазине, что рядом с тобой трамблер за Х+Y рублей. Я тебе Y рублей завтра после второй пары верну. На первую мне идти в лом».

Вот, собственно говоря, и все. Между вами и вашим однокурсником Васей создана эффективная платежная система. Каждый из вас получит, что хочет, при этом каждый из вас сэкономит время и деньги на дорогу до отдаленных магазинов.

Но в жизни бывает сложнее. Например, если Вася, окрыленный успехом предыдущей сделки, дает объявление: «Люди! Я живу рядом с книжным магазином «Все книги тут». Если хотите, я за вас пойду и куплю, что вам надо. За услугу возьму по рублю. А деньги мне сможете отдать, когда будете забирать книги. Найдете меня на ВМиК МГУ[64], на 6 этаже в курилке после третьей пары».

На факультете ВМиК МГУ настолько дурных, чтоб подобное сделать, пока еще, кажется, нет, а вот любителей пошутить достаточно. Например, такого чудака Васю могут послать за дорогой и заведомо никому не нужной книгой, а потом не прийти.

Чтоб такого, или еще худшего, не было, в системе электронной торговли придумана масса всяких заморочек, чтобы понизить вероятность финансовых потерь. Полностью их избежать, однако, никому еще не удалось.

В Интернет-мире много Интернет-магазинов. Пользователь Интернета имеет теперь возможность зайти через сеть в такой виртуальный магазин, рассмотреть на картинке и выбрать товар, узнать (а иногда даже обсудить) цену, сравнить эту цену с ценами в других магазинах, затем оплатить его и получить. Получать, как правило, приходится через курьера, который привезет вам товар домой или на работу. При этом, если вы будете товар и доставку оплачивать наличными, передавая деньги курьеру, вы не становитесь участником Интернет-торговли. Вы просто заказали товар с доставкой на дом не по телефону, а по Интернету. Но вот если вы, прежде чем заказать товар, стали участником системы электронных платежей, тогда вы вступили в царство электронной торговли.

Рассмотрим, что и как в этом царстве происходит.

Суть в следующем: сначала вы превращаете свои «настоящие» – наличные или безналичные – деньги в электронные, имеющие хождение в одной из платежных систем Интернета (о системах подробнее ниже). Прежде чем начать «превращение», вы становитесь участником платежной системы, открывая в ней свой персональный счет. Превращение осуществляется разными способами: покупкой специальных карточек, на которых указан код ввода денег и сумма, либо банковским переводом на ваш специально открытый в этой платежной системе счет. Теперь вы можете эти электронные деньги тратить в электронных магазинах. Электронные магазины, получив в оплату товара электронные деньги, могут превратить их в настоящие – наличные или безналичные – в своем банке. Важно, при этом, чтобы оба упомянутых банка являлись участниками платежной Интернет-системы.

Сегодня в мире существует явно избыточное количество различных платежных систем. Я, собственно говоря, не могу сказать – сколько именно. Да и растут они значительно быстрее, чем грибы: в наших широтах грибы вообще большую часть года не растут.

Поэтому я не буду стремиться к описанию всех систем. Лучше опишу несколько наиболее известных.

 

Платежная система E-Gold

Система E-gold создана в США в 1996 г., управляется компанией Gold&Silver Reserve (G&SR). За несколько лет работы компании открыто несколько миллионов счетов с ежедневным оборотом более миллиона долларов. Платежная система E-gold обеспечивается гарантиями банков США и Швейцарии.

В качестве единицы для обмена используются весовые части драгоценных металлов – золота, платины, серебра и палладия. E-gold – является одной из самых популярных платежных систем Интернета. Открыть счёт E-gold может бесплатно любой человек из любой страны мира. Деньги на счете хранятся в виде определенного (виртуального) количества выбранного металла, обычно золота. Но если вам золото не нравится, можете выбрать платину, серебро или палладий. Таким образом счета пользователей E-Gold не привязаны к какой-либо национальной валюте, что делает систему особенно эффективной для проведения международных платежей и избежания налогообложения по сделкам за пределами США и Канады – это актуально для граждан США и Канады. Очень многие стали использовать E-Gold как способ платежей. Имеющиеся в сети обменные пункты переведут E-Gold в любую валюту, а также в иные платежные системы.

 

Платежная система PayPal

Платежная система PayPal[65] была основана в 1998 году Питером Тиелом (Peter Thiel) и Максом Левчином (Max Levchin). Это частная компания, размещенная в Palo Alto в Калифорнии. PayPal предоставляет своим пользователям возможность принимать и отправлять платежи при помощи электронной почты или мобильного телефона с доступом к Интернет.

Для того, чтобы зарегистрироваться в PayPal необходимо иметь американский адрес. Его можно получить с помощью компании Western Express. Там же можно приобрести дебетовую карточку PayCard и открыть счет в обычном банке. После того, как вы перечислите на этот счет некую сумму денег, у вас появляются, так называемые «деньги на счете в x.com». Этими электронными деньгами можно оплачивать покупки в сетевых магазинах. И наоборот: если вы что-то продали через Интернет и получили оплату в электронных деньгах, можете их перевести на свой счет в банке и снять наличные в банкомате.

 

Платежная система Яндекс.Деньги

Для работы этой системы применена технология PayCash. Технология PayCash является инструментом для хранения и передачи по открытым сетям различной, в первую очередь, финансовой, информации. В основе технологии лежат специализированные запатентованные средства (протоколы) защиты, хранения и обмена информацией. На этой технологии электронных расчетов работает несколько платежных систем: Интернет.Деньги (www.imoney.com.ua Украина), Яндекс.Деньги (http://money.yandex.ru Россия), Cyphermint PayCash (www.cyphermint.com США), PayCashEuro (www.paycasheuro.com ЕС), PayCashLatvia (www.paycash.lv Латвия), DramCash (www.dramcash.ar Армения). Подробнее о каждой можно узнать на сайтах систем. Все они, однако, обладают примерно одинаковыми техническими возможностями. С их помощью можно превращать деньги на счете в банке, в том числе, на вашей карточке – в электронные деньги и обратно. Немного подробнее расскажем о системе Яндекс.Деньги, как одной из наиболее популярных.

Для того, чтобы превратить свои деньги в цифровые наличные системы Яндекс.Деньги, надо зайти в Yandex, затем в раздел «Деньги», скачать оттуда и установить программу Интернет.Кошелек, а затем любым удобным для вас способом зачислить настоящие деньги в свой Интернет.Кошелек.

Способов много: купить в киосках или магазинах предоплаченную карту Яндекс.Деньги, либо зачислить деньги с вашей банковской карты (STB Card, VISA, MasterCard), осуществить наличный платеж в офисах системы, провести наличный или безналичный платеж через банки, наконец, через отделения Почты России.

В любом случае ваш кошелек будет наполнен деньгами. К лету 2004 года количество пользователей Яндекс.Денег достигло 200 000 человек, к системе подключилось около 600 Интернет-магазинов. С помощью Яндекс.Денег можно оплачивать и продавать покупки и услуги.

 

WebMoney Transfer

WebMoney Transfer – это учетная система, с помощью которой участники могут обмениваться некими универсальными учетными единицами, называемыми «титульными знаками» WebMoney (WM) – электронными деньгами.

Титульные знаки WebMoney (WM) бывают нескольких типов: WMR – эквивалент RUR – на R-кошельках, WME – эквивалент EUR – на Е-кошельках, WMZ – эквивалент USD – на Z-кошельках, WM-C и WM-D – эквивалент USD для кредитных операций – на С– и D-кошельках. При переводе средств используются однотипные кошельки, а обмен WM-R на WM-Z производится в электронных обменных пунктах.

Получить WebMoney на кошелек вы можете переводом из любого банка (в том числе Сбербанка РФ), а также почтовым переводом на расчетный счет одного из официальных агентов системы (сумма перевода будет автоматически конвертирована в WM и зачислена на указанный вами кошелек); с помощью WM-карты (для Z-кошельков); от других участников системы в обмен на товары, услуги или наличные деньги.

Клиентами системы являются продавцы и покупатели товаров и услуг. С одной стороны, это Web-магазины, с другой – пользователи Интернета.

С помощью WebMoney Transfer можно совершать покупки и заключать сделки, создавать собственные web-сервисы и сетевые предприятия, проводить операции с другими участниками, выпускать и обслуживать собственные расчетные инструменты.

Хранящиеся на вашем электронном кошельке WebMoney находятся в вашем полном распоряжении и в любой момент – круглосуточно и ежедневно – могут быть использованы для расчетов. При необходимости вы сможете снять WebMoney с кошелька и перевести на указанный вами банковский счет с одновременной кoнвертацией в соответствующую валюту. С подробным описанием системы WebMoney Transfer и реализованных в ней сервисов можно ознакомиться на сайте WebMoneyWorld.com.

Важно отметить, что в Интернете уже действет немало «обменных пунктов» в которых можно осуществить конвертацию одних Интернет-денег в другие.

Существует, как мы говорили, много других платежных систем. О них, и связанных с ними проблемах, легко узнать в Интернете. А если у вас пока нет доступа в Интернет, то сказанного в этом разделе вам для общей культуры достаточно.

 

Как выбрать банк

Вопрос этот серьезен. И ответ на него неоднозначен. Как выбирать банк бизнесмену, или директору предприятия мы здесь рассказывать не будем. Хотя основные критерии общие – и для физических и для юридических лиц. Юридическим надо только дополнительно анализировать особенности собственных платежей и финансовые потоки, чтобы выбрать банк, оптимально подходящий именно для его бизнеса.

Поскольку книга ориентирована на обычных граждан, точнее, на персональное финансовое планирование, такие вопросы, как характер оплаты международных контрактов и связанные с этим возможности того или иного банка, рассматриваться не будут.

Частного вкладчика интересует, прежде всего, надежность.

Конечно, это самое главное: банк должен быть надежным. Ведь мы отдаем свои кровные, да не на день и не на два, поэтому должны быть уверены, что и через год с банком, а значит, и с нашими деньгами, ничего не случится.

Чтобы оценить надежность банка, надо обратиться к его основным финансовым показателям. Ниже мы приведем основные показатели и дадим весьма упрощенные критерии их оценки. Чтоб оценить их более точно, нужно не только «уметь читать баланс банка», что вам посоветуют все, кого не особенно беспокоит – сможете вы в этом разобраться или нет, – но и проводить дополнительные профессиональные аналитические исследования. Этим занимаются профессиональные финансовые аналитики, публикующие рейтинги банков. Мы вам тоже рекомендуем следить за рейтингами банков, составленными разными финансовыми агентствами и институтами. Это самый простой путь. Но и в этом случае неплохо знать кое что из финансовой отчетности банка. Так что, без обращения к Годовому Отчету банка нам не обойтись.

Рассмотрим некоторые разделы стандартного Годового Отчета некоего банка «Лютик» и попытаемся оценить его с разных сторон. Начинается большинство Отчетов с раздела:

Основные сведения о банке

Полное название                               Акционерный коммерческий банк «ЛЮТИК» (Закрытое акционерное общество)

Сокращенное название                    АКБ «ЛЮТИК» (ЗАО)

Дата образования                           00.00.00

 

Лицензии                                           Генеральная лицензия Банка России № 0000 на осуществление банковских операций от 00.00.2002 года.

                                                         Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 000-00000-000000 от 00.00.2003 года.

                                                           Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 000-00000-000000 от 00.00.2003 года.

                                                           Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление дилерской деятельности № 000-00000-000000 от 00.00.2003 года.

 Лицензия на осуществление банковских операций с правом на привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов № 000 от 00.00.2003 года.

Юридический адрес                         ИНДЕКС, город, улица, дом

 

Банковский идентификационный код (БИК): 0000000000

Идентификационный номер

налогоплательщика                         (ИНН): 0000000000

Номер телефона       (0000) 00-00-00-0

Адрес электронной почты                          bank@lюtik.ru

Адрес страницы в сети «Интернет» www.lюtik.ru

Телекс                                                111111 LTK RU

 Дата и номер свидетельства

 о государственной регистрации.  Основной государственный

 регистрационный номер (МНС

 России): 000000000000000

Участие в объединениях, биржах,

 ассоциациях и платежных системах:

Член Национальной Фондовой Ассоциации (НФА); Член Ассоциации Участников Вексельного рынка; Член Московской Межбанковской Биржи (ММВБ);Участник Некоммерческого партнерства «Развитие финансовых рынков «Межбанковская расчетная система»; Участник российской межбанковской платежной системы «Золотая Корона»; Член ассоциации Российских Банков.

Аудитор:                                                      ООО « Аудитор», адрес, телефон.

 

Обычно на этом информация в первом разделе исчерпывается. Важными для нас сведениями являются: дата создания банка – чем он старше, тем лучше; перечень банковских лицензий, причем иногда бывает важно уточнить какие именно виды банковских услуг прописаны в лицензии.

Из недостатков, на которые указывает первый раздел вышеприведенного Отчета, отметим, что этот банк не участвует во всемирном сообществе банковских телекоммуникаций «СВИФТ» (S.W.I.F.T), иначе наряду с номером телекса был бы указан и номер S.W.I.F.T.

Во второй части Отчета обычно указывают имена и фамилии руководителей Банка. Если вы там увидите какую-нибудь скандально известную личность, типа «Осинский», «Утинский» и т.п. (клички условные), примите это к сведению. Потом обычно идет всякая галиматья типа «Обращение Председателя Правления банка», «Миссия банка», «Стратегия банка» и пр. – кликушество по зазыванию клиентов и пусканию пыли в глаза. Это можно не читать и переходить сразу к существу дела – разделу:

 

Основные финансовые показатели

И найти табличку примерно такого вида:

Капитал банка, млн.. руб.                          Валюта баланса, млн.. руб.

01.01.2002 187,5 01.01. 2002 945,5

01.01.2003 323,61 01.01. 2003 1450,3

01.01.2004 397,89 01.01.2004 1866,2

 

Капитал банка: чем больше капитал, тем более надежным является банк, тем больше у него собственных средств. Капитал банка состоит из средств акционеров, сформированных фондов и нераспределенной прибыли банка за текущий и прошлые годы. Большой капитал банка обеспечивает прямую и косвенную защиту вкладов клиентов. Поэтому следует обратить внимание на отношение капитала к общей сумме активов. Финансовая аксиома: если собственные средства не покрывают 8% активных операций, то банк находится у опасной черты, и весьма незначительное количество «плохих» активов может привести к потере ликвидности, а значит и к задержкам с платежами.

Валюта баланса. Это один из самых важных показателей финансового состояния. Если он в Отчете не выведен отдельной строкой, как показано в нашем примере, валюту баланса можно узнать из официального баланса банка[66]. Бухгалтерский баланс, как мы уже говорили, готовится следующим образом: составляется таблица, которая имеет две части: актив и пассив. В активе записываются объекты учета (хозяйственные средства), а в пассиве – источники их приобретения или образования. Итог актива равняется итогу пассива. Величина этих итогов называется валютой баланса. Валюта баланса дает ориентировочную сумму средств, находящихся в распоряжении предприятия.

Затем найдите строку «Прибыль». Как и у любого коммерческого предприятия, прибыль банка показывает, насколько эффективно он работает. Это очень важный пункт, поскольку нам важно знать, умеет ли банк зарабатывать деньги. Если банк убыточный, либо его прибыль из года в год очень мала, это может означать одно из двух: либо там воруют и скрывают истинную прибыль, чтоб не платить налоги, или не умеют работать. Нам – вкладчикам – оба варианта не подходят.

Важный показатель – ликвидные активы[67]: чем больше ликвидных активов, тем быстрее и легче банк сможет выполнить свои обязательства перед клиентами. Это наличность, находящаяся в кассе банка в рублях и в иностранной валюте. Этот показатель также включает средства на счетах в ЦБ и в других банках (отечественных и зарубежных). Чем больше доля таких активов в портфеле банка, тем лучше. Например, золото или государственные ценные бумаги обладают высокой ликвидностью: владеющий ими банк всегда может продать их, если ему понадобятся «живые» деньги. А вот само здание банка, даже если оно ему принадлежит, а не взято в аренду (что бывает гораздо чаще) так легко не продашь – тут надо еще поискать покупателя, мало ли какие могут возникнуть при этом проблемы. Поэтому здания, землю называют низколиквидными активами (а в иных случаях они могут оказаться просто неликвидными). Конечно, лучше, чтоб подобный актив, как собственные здания, имелся, нежели отсутствовал. Вообще, банк, в собственности у которого нет ни одного здания – выглядит подозрительно. Это свидетельствует о том, что владельцы банка не хотят, в случае чего, нести ответственность собственным имуществом. Например, печально знаменитый банк СБС-Агро, как выяснилось при его банкротстве, арендовал почти все свои многочисленные офисы. А люди, входя в них, думали: «Какой солидный банк, в случае чего такое помещение само по себе немало стоит...» И ошиблись.

Ликвидность таких активов банка, как хранящиеся в нем деньги, абсолютная. На всех этих соображениях строится обобщенное понятие: ликвидность баланса банка. Баланс считается ликвидным, если состав и структура его активов и пассивов таковы, что позволяют при необходимости (например, если поступит много требований от вкладчиков о возврате вкладов) быстро обратить активы в деньги и расплатиться. Поэтому ликвидность – один из признаков, позволяющих выбрать банк, в который стоит вкладывать деньги. Но при этом следует иметь в виду, что ликвидность, она же текучесть, свойство удобное и для того, чтобы владельцы быстро и заблаговременно «увели» все ликвидные активы, да таким образом, что обратно их вернуть трудно или невозможно.

В Годовом отчете обычно представлено много другой полезной информации: структура активов и пассивов, структура и динамика доходов и расходов, рассчитаны различные обязательные нормативы: мгновенной, текущей и общей ликвидности, размеры рисков и прочее, что, в принципе, требует профессиональных финансово-экономических знаний, однако о многом можно догадаться и без профессиональной подготовки.

Все показатели банков можно найти в проспектах или отчетах, которые распространяются в виде буклетов в помещениях банков и на корпоративных сайтах в Интернете.

Знакомясь с банком, посмотрите, как он пережил дефолт 1998 года. Если его показатели не слишком сильно ухудшились, а к сегодняшнему моменту улучшились, если банк не прекращал выплаты клиентам в периоды кризисов – это хорошая история. Если банк под новым названием возник после дефолта 1998 года, а за ним явно или скрытно стоит какой-нибудь лопнувший СБС-Агро, или его владельцы – это плохая история.

Вообще – история банка – важнейший критерий. И чем она длиннее, тем лучше. Постарайтесь узнать кто является учредителем банка и кто его клиенты из числа крупных, известных компаний. Менялись ли учредители банка, давно ли крупные клиенты обслуживаются в этом банке.

Обратите внимание на то, удобно ли для вас расположен банк и много ли у него филиалов.

Внимательно проанализируйте список банков-корреспондентов: чем он обширнее, чем больше в нем известных банков – тем лучше.

Личные рекомендации ваших знакомых, тоже неплохой критерий, особенно, если это негативные рекомендации: положительное впечатление может произвести и мошенник – именно в этом и состоит его умение.

Опасайтесь необыкновенно высоких процентов по депозитам. Это может свидетельствовать о том, что банк играет деньгами клиентов на рынках с высоким риском, либо вообще задумал притворное банкротство.

Изучите тарифы на банковское обслуживание, продумайте – какие банковские операции вы собираетесь осуществлять, планируете ли вы обзаводиться банковской карточкой, стремитесь ли разместить средства на депозитах, хотите ли получить кредит – у всего этого есть своя цена и своя мера удобства.

Если вы будете осуществлять много платежей по коммунальным и иным платежам, просчитайте вместе с работником банка сколько это будет стоить. При этом вам надо будет показать работнику банка реквизиты получателей ваших платежей, от этого будет зависеть стоимость банковских проводок и скорость платежа. Если вы будете пользоваться банковской карточкой, изучите тарифы по обслуживанию карточки, познакомьтесь с адресами банкоматов этого банка, узнайте подробно о дисконтных программах для владельцев карточек, спросите о возможности использовать вашу карточку для оплаты через Интернет.

Наконец, обратите внимание на качество обслуживания: готовы ли сотрудники банка терпеливо отвечать на ваши вопросы, понятны ли вам их ответы.

В любом случае внимательно читайте договор о банковском обслуживании, об открытии счета, об обслуживании карточки – и все, что непонятно, спрашивайте у работника банка. Проявляйте при этом вежливую настойчивость, переспрашивайте, пока всё не поймете: вам деньги достались не просто так, так проявляйте же о них заботу и тогда, когда они стали, наконец, вашей собственностью!

И последнее: нет ни одного абсолютно достоверного способа оценки надежности банка. Все способы и критерии отражают важные стороны деятельности банков, но никогда нет и не может быть стопроцентной гарантии, того, что банк не лопнет.

Вспоминается старый антисоветский анекдот, родившийся вскоре после ввода советских войск в Прагу в 1968 году.

Приходит в один из Пражских банков клиент и спрашивает:

– Могу ли я положить в ваш банк 20 крон?

– Да, конечно...

– Скажите, а ваш банк не лопнет?

– Нет, разумеется не лопнет: это же государственный банк.

– Скажите, а государство не лопнет?

– Нет, не лопнет: оно является членом Совета экономической взаимопомощи.

– Скажите, а Совет этот не лопнет?

– Ну как же он может лопнуть, если за ним стоит вся мощь Советского Союза?

– Скажите, а Советский Союз не лопнет?

– А вам что, на это жалко 20 крон?

Теперь это не смешно...

 

Кредиты

Живи по средствам, даже если для этого придется залезть в долги.
Джош Биллингз

Кредит – квинтэссенция банковского дела. В значительной степени именно кредит составляет суть и даже причину существования банков. Говоря об истории банков мы подчеркивали, что именно ростовщичество, выдача чего-либо на условиях возврата с вознаграждением, лежит в основании всего банковского дела.

Слово «кредит» происходит от латинского «credere» – верить. В русском языке есть еще одно эквивалентное по экономическому смыслу слово: ссуда. Словом «кредит» описывают:

Кредитов и способов кредитования существует множество и о большинстве из них мы здесь говорить не будем. Большая часть информации, связанной с кредитом, относится к коммерческой деятельности предприятий. Частным лицам, для которых написана эта книга, скорее всего, не понадобится получать кредит «под контракт», открывать «кредитную линию», получать «товарный кредит» или «межбанковский кредит». Вряд ли в обеспечение кредита вам придется предоставлять государственные или муниципальные гарантии, безотзывные аккредитивы, складские расписки или коносаменты.

Слава Богу, частным лицам о кредитах надо знать гораздо меньше, чем предпринимателям.

Частому лицу надо помнить главное: кредит без обеспечения не дадут. (Если только вы не вступили в рискованный преступный сговор с руководством банка, собирающимся его ограбить.)

Обеспечение кредита это нечто (обычно ликвидное имущество), что заемщик (получатель кредита) передает банку (как правило, в форме залога и по соответствующему договору) на время пользования кредитом.

Частные лица чаще всего берут кредиты для покупки жилья, некоторых товаров длительного пользования (автомобили, мебель, бытовую технику).

Если вы взяли кредит на какие-либо цели под залог чего-нибудь, это кредит ипотечный. Слово «ипотека» греческого происхождения и означает «залог», «заклад».

Кредиты для покупки жилья или иной недвижимости, которые сейчас широко рекламируют, называют ипотечными. Хотя, в принципе, если вы получили кредит для покупки жилья без закладывания банку вашего имущества или приобретаемого жилья, а воспользовались, например, гарантией комбината «Норильскникель» или личным поручительством Романа Абрамовича, то такой кредит не должен называться ипотечным.

Но журналисты и производители рекламы в большинстве своем люди крайне малообразованные, поэтому о любом кредите на покупку жилья говорят, как об ипотечном.

На практике, впрочем, именно так чаще всего и бывает, поскольку Роман Аркадьевич, видимо, не раздает свои гарантии направо и налево[68].

О кредитах на покупку жилья можно узнать из многочисленных источников – как в банках, предоставляющих подобные кредиты, так и в строительных и риэлтерских компаниях, занимающихся продажей жилья.

Здесь мы скажем только следующее. Кредит на покупку жилья вам дадут при соблюдении следующих условий. Во-первых, вы должны найти не менее 20-30 процентов стоимости приобретаемой недвижимости самостоятельно и внести эти деньги в счет оплаты сразу. Во вторых, вы должны подтвердить документально, что имеете постоянные доходы. В третьих, вы закладываете вашу будущую квартиру в качестве обеспечения кредита. После этого банк рассчитывает размер ежемесячной выплаты, исходя их срока кредита, стоимости квартиры, размеров вашего ежемесячного дохода (больше половины, а то и одной трети зарплаты банк брать не будет, а то вам на жизнь не хватит), и желания банка на этом заработать. Наконец, очень часто банки требуют дополнительного поручительства одного или нескольких частных лиц с подтвержденными регулярными доходами.

В качестве примера приведем условия предоставления кредита на покупку жилья одним из крупнейших банков страны.

Кредит выдается для приобретения квартиры на «вторичном рынке» в Москве и Московской области, под залог приобретаемого жилья.

Размер кредита – от 10000 до 500000 долларов США.

При определении максимально возможной суммы выдаваемого кредита учитываются лишь документально подтвержденные доходы: дополнительные заработки не учитываются.

Кредит выдается на 10, 15 и 20 лет.

Процентная ставка 10,5, 11 и 11,5 процентов годовых в долларах США соответственно.

Или 16% годовых в рублях.

Погашение долга производится равными ежемесячными платежами.

Выгодно это или нет – приобретать недвижимость в кредит – решайте сами, потому что каждый случай индивидуален. Скажем только, что если у вас есть хоть какие-то иные возможности обрести крышу над головой, избегайте покупки жилья в кредит. Хотя именно в обратном вас убеждают и будут убеждать тысячи профессионалов всех мастей, перед вами выложат совершенно убийственный для многих аргумент: да так живет вся Америка – я буду стоять на своем. Ищите другие способы. Если не найдете, тогда, конечно, придется идти на это, но риск лишиться всех или большей части выплаченных денег, квартиры в которой вы уже живете, потерять время и здоровье равен риску потерять работу и ежемесячные доходы, достаточные для выплат по ипотеке и для жизни семьи, которая может увеличиваться, у которой могут меняться запросы и потребности, в которой кто-то может заболеть и т.д.

Жизнь в кредит – новая форма крепостничества. Вы можете стать почти рабами, поскольку работаете на выплату кредита и процентов по нему. Ваше психологическое состояние может вам даже нравится, вы можете чувствовать себя вполне комфортно, но не думайте, что все рабы до вас поголовно страдали от своего рабского положения. Большинство из тех, кто рождался и умирал рабами, или закабаленными крепостными крестьянами и не помышляло о другой доле и о другом счастье.

Так и вы, получив по ипотеке квартиру, купив в кредит автомобиль, будете многие годы выплачивать часть (иногда и большую часть) заработка, пополняя карман того, кто продал вам автомобиль или построил этот дом.

Думайте.

Потребительские кредиты для покупки дивана или телевизора менее рискованны: здесь и суммы не те и сроки невелики. Но тоже не стоит поддаваться моде и рекламе. Считайте сами: если у вас лежат на годовом депозите, скажем, три тысячи долларов под 8% годовых, а вы покупаете «домашний кинотеатр» за 1000 долларов под 14% годовых сроком на год, то результаты будут такими. Через год вы сверх стоимости «домашнего кинотеатра» выплатите 140 долларов – проценты за кредит. Процент по депозиту принесет вам 240 долларов. Итого в конце года у вас будет три тысячи на депозите, «домашний кинотеатр» и 100 баксов.

Но, если бы вы сняли со счета 1000 и купили «домашний кинотеатр», остальные 2000 оставили на депозите, а потом в течение года откладывали из своей зарплаты те самые деньги, что вы выплачивали в качестве платы за кредит, то в конце года вы имели бы: 2000 на депозите плюс 160 долларов проценты, 1140 долларов ежемесячных накоплений и «домашний кинотеатр». То есть у вас было бы на 200 долларов больше, чем в предыдущем случае. И при этом мы не рассматривали возможность помещать ежемесячные отчисления на депозит, тогда выгода возросла бы.

Так что покупки в кредит выгодны, как правило, не вам, а банку и продавцу товара. Для вас покупка в кредит оправдана в двух случаях. Первый: покупать необходимо обязательно, а денег на это нет. Второй: покупаю то, что принесет мне прибыль большую, чем проценты за кредит. Например, автомобиль, на котором я как таксист заработаю больше, чем потрачу на его ремонт, содержание и выплату процентов по кредиту.

Сделаем одно замечание, касающееся понятия «кредитные деньги«. Необходимость сделать его вызвана довольно часто встречающимся заблуждением граждан, особенно журналистов и политиков, в отношении того, что это такое. Я имею в виду то обстоятельство, что кредитные деньги возникают на всю сумму долга, а не только на сумму процента.

Например: я взял в долг 100 рублей и написал расписку (заключил кредитный договор) следующего содержания: «Я, Белкин С.Н. тогда-то взял в долг у Джорджа Буша-младшего кредит на сумму 100 рублей и обязуюсь тогда-то вернуть ему 90 рублей». Этой распиской-векселем Дж. Буш-младший может расплатиться, например, с А.Б. Чубайсом за консультации по приватизации американского госимущества. То есть это – кредитные деньги на сумму 90 руб., – при отрицательном (-10%) проценте по кредиту!

Не если Дж. Буш-младший по какой-то причине не захочет в отношениях со мной применять отрицательный процент по кредиту, а заломит грабительские 50%, то мне придется взять другие обязательства: «... взял 100 рублей... обязуюсь вернуть 150 руб.» В этом случае кредитные деньги возникают на сумму 150 руб., (а не 50 рублей, как думают некоторые журналисты и политики). С таким векселем Дж. Буш-младший сможет привлечь к работе уже не только А.Б. Чубайса, но и Е.Т. Гайдара.

 

Сколько денег вообще?

Всех денег не заработаешь.
Народная мудрость

Казалось бы, ответ на этот вопрос хоть кто-нибудь, да должен знать. Ведь на фабрике Гознака, где печатают деньги, ведется строгий учет всех напечатанных купюр, да на каждой имеется свой номер – тут уж не перепутаешь. Монеты, конечно, номеров не имеют, но все равно, их количество учитывает автомат, который их чеканит, а потом можно, наконец, по весу определить общее количество денег в монетах.

Но это еще не все деньги в государстве, да, к тому же, часть напечатанных денег пропадает бесследно: сгорают, тонут, портятся разными другими способами, закапываются в землю, и так далее. Точных данных о количестве пропавших денег, разумеется, нет. Более точному учету подвергаются ветхие и подпорченные банкноты, поступающие в банки для их последующего уничтожения. (Точнее, утилизации: деньги превращают в бумажно-целлюлозные массы из которых можно делать новые вещи. Например, в Америке очень популярны грифельные карандаши, сделанные из вышедших из обращения долларов.)

К сложностям учета бесследно пропадающих денег прибавляется еще более сложная задача: учет всех видов безналичных денег, векселей, ценных бумаг и множества иных платежных средств и «квазиденег». Поскольку учет деньгам вести надо, финансисты разработали специальную систему учета, разбив всю денежную массу[69] на так называемые денежные агрегаты:

Денежные агрегаты – виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности. Денежные агрегаты – показатели структуры денежной массы. В разных странах вводят в рассмотрение разные агрегаты. Чаще всего используются следующие:

– МО – наличные деньги;

– М1 – наличные деньги, чеки, вклады до востребования;

– М2 – наличные деньги, чеки, вклады до востребования и небольшие срочные вклады;

– МЗ – наличные деньги, чеки, вклады;

– L – наличные деньги, чеки, вклады, ценные бумаги.

В международной статистике в объеме денежной массы, кроме наличных денег, учитываются также депозитные деньги.

МВФ рассчитывает общий для всех стран показатель М1 и более широкий показатель «квазиденьги» (срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке).

У нас в стране используется следующее понятие совокупной денежной массы.

Совокупная денежная масса – наличные денежные знаки в обращении, вклады в банках, средства на счетах в банках, другие безусловные денежные обязательства в данной стране. Совокупная денежная масса рассчитывается Банком России по состоянию на 1-е число месяца на основе данных сводного баланса банковской системы. В состав совокупной денежной массы входят:

– денежный агрегат МО – наличные деньги в обращении;

– средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий, населения и местных бюджетов;

– депозиты населения и предприятий в коммерческих банках;

– депозиты населения до востребования в сберегательных банках;

– средства страховых организаций;

– срочные депозиты населения в сберегательных банках;

– сертификаты и облигации госзайма.

Многие годы экономисты и финансисты разных стран ведут не только учет денежной массы и ее отдельных агрегатов, но и стараются установить связь между размером агрегатов, их изменениями и состоянием экономики государства. Результаты этих исследований позволили выявить ряд закономерностей, легших в основу так называемой монетарной политики.

Монетарная политика – инструмент, при помощи которого правительства стараются воздействовать на макроэкономические[70] условия, увеличивая или уменьшая денежную массу.

Монетарная политика – один из четырех основных макроэкономических инструментов, опирающийся на способность денежно-кредитной системы влиять на денежное предложение и, соответственно, на ставку процента, а через нее на инвестиции и реальный валовой внутренний продукт – пресловутый ВВП. Валовой внутренний продукт, о необходимости и перспективах удвоения которого нам говорят ежедневно, это совокупная стоимость всех товаров и услуг, произведенных в течение года на территории страны без разделения ресурсов, использованных на их производство, на импортные и внутренние.

Для большинства стран мира показатели ВВП и ВНП (внутренний национальный продукт) различаются незначительно и зачастую считаются взаимозаменяемыми.

Чаще всего используют два метода расчета ВВП:

-1– путем суммирования всех доходов в экономике: заработной платы, процентов на капитал, прибыли и ренты;

-2– путем суммирования всех произведенных расходов: потребления, инвестиций, государственных закупок товаров и услуг, а также чистого экспорта.

Теоретически результаты вычислений в обоих случаях должны совпадать, поскольку расходы одного участника экономических отношений всегда являются доходами для другого.

Многие экономисты, не оспаривая важность и определенное удобство пользования понятием и величиной ВВП, предостерегают от преувеличения значимости ВВП в оценке общего благополучия и состояния экономики государства. Ясно, например, что, если, скажем, некто Петров перечислит, скажем, некоему Сидорову один миллиард долларов, а на следующий день Сидоров перечислит Петрову тот же миллиард и так они будут поступать каждый день, то ВВП заметно возрастет, только лучше от этого не будет никому, включая Сидорова и Петрова. Разве что банки заработают, снимая комиссионные за каждую операцию и, возможно, увеличивая важный для банков показатель «средние остатки на счетах клиентов».

Приведенный пример, разумеется, идиотский: никто не станет гонять миллиарды туда-сюда. Но этот пример, как некий предельный случай, показывает известную относительность ВВП как критерия благополучия.

Монетарная политика сводится, по сути, к следующему: контролировать эмиссию новых денег и объем денежной массы в целом исходя их неких экономических и политических целей.

Инструменты монетарной политики – действия, с помощью которых центральный банк может увеличивать или сокращать объем денег в стране. Основными инструментами монетарной политики являются: участие в операциях на открытом рынке – покупка и продажа валюты, инвестирование в ценные бумаги и выпуск ценных бумаг; регулирование учетной ставки и изменение уровня резервных требований – размеров обязательных резервов коммерческих банков в ЦБ.

Более подробный разговор о монетарной политике приведет нас к необходимости писать большую книгу, в которой придется излагать и сравнивать взгляды многих ученых и политиков, спорящих друг с другом по этому поводу не один десяток лет. О макроэкономике и монетарной политике написано много учебников и монографий, есть и популярные издания. Заинтересованные читатели легко могут найти их в магазинах, библиотеках и в Интернете. Для целей нашей книги важно понимать следующее: общее количество денег в стране – важная величина. Если их слишком мало, возникает кризис неплатежей, а его последствия могут стать разрушительными: мы это «проходили» во время дефолта 1998 года. Если денег будет слишком много, они могут обесцениться. Так что следить за оптимальным количеством денег в стране – важнейшая обязанность правительства и ЦБ.

И последнее: подмена заботы об экономическом благополучии народа и государства заботой только о количестве денег не приводит к положительному результату и являет собой случай «клинического монетаризма». С его проявлениями мы сталкиваемся со времен «гайдаровского нашествия» по сию пору.

В следующем разделе мы расскажем о том, как коммерческие банки увеличивают и уменьшают денежную массу в стране.   

         

Банковский мультипликатор

Это очень интересная штука, имеющая серьезные последствия. Хотя подавляющее большинство людей об этом и не подозревают. Кроме экономистов и финансистов, разумеется – они тщательно и глубоко изучили сей предмет. Расскажем вкратце в чем суть дела.

Оказывается, общее количество денег в стране точно никому не известно. Их просто невозможно подсчитать, да, к тому же, их количество непрерывно изменяется.

За счет чего происходит это изменение?

Дело в том, что помимо эмиссии денег государством (печатания новых наличных денег), размер денежной массы изменяется за счет расширения кредитов коммерческих банков.

По сути, банки создают новые деньги, когда выдают ссуды, и наоборот, денежная масса сокращается, когда клиенты возвращают банкам взятые ранее ссуды.

Проследим процесс создания новых денег банками на следующем примере. Допустим, что банк располагает активами – скажем, суммарными депозитами клиентов – 100 миллионов рублей. Часть этих активов банк обязан хранить на счетах Центрального банка как резерв, который, главным образом, предназначен для снижения степени риска неуплаты по обязательствам. Размер этого резерва – резервная ставка – устанавливается Центральным банком. К чему это приводит и почему резервная ставка является инструментом монетарной политики мы сейчас увидим.

Если, скажем, размер резервной ставки составляет 10%, банку разрешается выдавать клиентам кредиты на общую сумму до 90% своих активов, то есть, в нашем примере – можно выдать кредитов на общую сумму 90 млн. р., а 10 млн. р. останутся в резервном фонде банка. Предположим, банк выдал 90 млн.. кредитов, зачисляя их на счета клиентов и выдавая их наличными – кто как попросит.

Проследим за возможной судьбой этих денег и увидим, как первоначальная сумма денег на депозите в банке приводит, в конечном счете, к созданию намного большей суммы новых денег.

Допустим, что клиенты банка, получившие ссуду 90 млн. р., уплатили эти деньги за предоставленные товары и услуги, а получившие их поместили вырученные деньги на депозит в другой банк. Увеличение депозитов в другом банке позволяет ему выдать новые ссуды. При этом необходимо направить в резерв 10% суммы депозитов (т.е. 9 млн. р.). Следовательно, новые ссуды будут предоставлены на сумму 81 млн. р., а общий прирост денежной массы (с учетом операций двух банков) составляет 171 млн. р.

На следующем этапе лица, получившие в качестве платежей этот 81 млн. р., вновь помещают его на депозиты в третий банк, который может расширить объем выданных ссуд на 72,9 млн. р. (с учетом того, что 8,1 млн. р. должны быть оставлены в резервном фонде банка). Это снова увеличивает сумму новых денег, созданных тремя банками, до 243,9 млн. р.

Логика рассуждений ведет нас к следующему выводу: процесс создания новых денег банками будет продолжаться до определенного предела. Предел расширения банковских депозитов:

100 млн. р. + 90 млн. р. + 81 млн. р. + 72,9 млн. р. + ... = 100 млн. р (1 – 0,9) = 1 млрд. р.

Этот процесс называется банковским мультипликатором.

Таким образом, при уровне резервных требований 10%, первоначальный депозит 100 млн. рублей обернулся мультипликационным эффектом расширения банковских депозитов до 1 млрд. р. Но в то же время необходимо учесть, что, когда сроки ссуд истекают и полученные деньги будут возвращены банку, на столько же уменьшится количество денег в обращении.

В реальной жизни мультипликационный эффект расширения банковских депозитов в значительной степени зависит от величины «утечек» в систему текущего обращения, так как далеко не все деньги, взятые в форме ссуд в банках, возвращаются туда на депозиты: часть их продолжает циркулировать в качестве наличных. Основными факторами, от которых зависит процесс создания банками новых денег, и, следовательно, изменение денежной массы, является размер минимальной ставки резервов и спрос на новые ссуды со стороны заемщиков.

Макроэкономическое равновесие предполагает наличие определенных пропорций и на денежном рынке. Важнейшая их них – равновесие между спросом и предложением денег.

Люди держат деньги, в конечном счете, для того, чтобы тратить их. Они хотят иметь достаточное количество денег, чтобы не испытывать неудобств при покупке товаров и оплате услуг, поэтому номинальное количество необходимых в экономике денег меняется вслед за изменениями цен.

Покупательная способность денег измеряется суммой товаров, которые можно на них купить. Когда происходит, например, двукратное увеличение и цен, и номинальных доходов, сумма денег, которую люди хотят иметь, также удваивается, чтобы осталась неизменной их реальная стоимость, или покупательная способность.

Заговорив о соотношении спроса и предложения мы подошли к святая святых современной макроэкономике – двум великим макроэкономическим школам: монетаристской (количественной) и кейнсианской[71].

Монетаристы считают, что изменение именно денежной массы имеет первостепенное, определяющее значение для развития рыночного хозяйства. В основе количественной теории денег лежит следующее суждение: абсолютный уровень цен определяется предложением номинальных денежных остатков. Иными словами, чем больше предложение денег, тем выше уровень цен и наоборот. Эта зависимость описывается неким простым уравнением, называемым кембриджским. Мы его приводить не будем – оно есть в любом учебнике по экономике.

Монетаристская школа возникла еще в ХVIII веке и господствовала в экономической науке и практике до середины XX в. Главные идеи этой школы были выдвинуты английскими учеными Д. Юмом, Дж. Миллем, А. Маршаллом и др. Современный монетаризм зародился в качестве нового варианта количественной теории в трудах ученых, принадлежащих так называемой чикагской школе поныне здравствующего Милтона Фридмена, появившихся в 50–60 гг. XX столетия. (Теперь вы, читатель, понимаете, почему наших «младореформаторов» начала 90-х называют то «кембриджскими», то «чикагскими» мальчиками.)

Джон Мейнард Кейнс – основатель «кейнсианства« – учился у основателя Кембриджской монетаристской школы А.Маршалла, но, вопреки ожиданиям, не стал его последователем.

Его главная новая идея состоит в том, что система рыночных экономических отношений отнюдь не является совершенной и саморегулируемой и что максимально возможную занятость и экономический рост может обеспечить только активное вмешательство государства в экономику. Дж.М. Кейнс говорил о том, что потребление ввиду психологически обусловленной склонности человека к сбережению растет гораздо медленнее доходов. Дж.М. Кейнс подчеркивал, что, созданная им теория «указывает на жизненную необходимость создания централизованного контроля в вопросах, которые ныне в основном предоставлены частной инициативе... Государство должно будет оказывать свое руководящее влияние на склонность к потреблению частично путем соответствующей системы налогов, частично фиксированием нормы процента и, возможно, другими способами».

Рекомендации Кейнса более четверти века – вплоть до нефтяного кризиса начала 70-х, изменившего мировую экономическую ситуацию, – успешно служили практическим руководством по управлению экономикой развитых стран.

Дж.М. Кейнс, возможно, одним из первых обосновал, что работодателям выгодно платить работникам побольше, поскольку, увеличивая их материальные возможности, он увеличивает и потребительский спрос, что развивает экономику в целом и умножает прибыли самих работодателей.

Этот принцип в общих чертах реализован в богатых и развитых странах «золотого миллиарда», в которых бедные перестали быть в сравнении с богатыми столь неимущими, какими они были еще в первой половине ХХ века, и какими они являются в слаборазвитых странах и у нас. Возможно, нас тоже ждет распространение кейнсианской идеологии и практики. Если у нас повысят зарплаты наемным работникам, то покупательная способность возрастет и страна выйдет из кризиса – так считают «русские неокейнсианцы». Не повысим – наше будущее печально. Как строить кейнсианскую экономику (постиндустриальное общество), отработано и озвучено: прогрессивный налог на прибыль и наследство, льготы на благотворительные вложения, увеличение денежной массы и госбюджета, регулирование занятости, общественные работы и т.д., и т.п.

(Есть, впрочем, и другие модели экономического развития, тоже, в некоторых отношениях, неплохо зарекомендовавшие себя на практике: не зарплаты повышать, а цены снижать.)

Теория Кейнса выявила новые факторы спроса на деньги. Кейнсом выдвинуты три психологических мотива: транзакционный, спекулятивный и предосторожности, побуждающие людей хранить сбережения в денежной (самой ликвидной) форме.

Транзакционный (от английского transaction – сделка) мотив, это когда вы не тратите деньги в ожидании выгодных сделок.

Спекулятивному мотиву хранения денежных остатков Дж. М. Кейнс придавал ключевое значение в теории спроса на деньги. Он считал, что в условиях неопределенности и риска, существующих на финансовом рынке, спрос на деньги в значительной степени зависит от уровня дохода по облигациям. Если человек спекулятивно рассчитывает, что будущий уровень дохода окажется выше того, что есть сегодня, то он пока придержит свои деньги, и не купит облигации.

Мотив предосторожности связан с риском потери капитала. Если человек считает, что процентная ставка в будущем повысится настолько, что это принесет чистый убыток от облигаций, то он будет хранить «деньги в деньгах», которые хотя и не принесут дохода, но и не причинят ему убытки.

Таким образом Дж.М. Кейнс обозначил в экономике проблему портфельного выбора – какова должна быть оптимальная структура активов данного человека (соотношение доли денежных средств и доли облигаций). При этом важная роль отводится анализу ожиданий отдельных людей с разной психологией и разным мироощущением, в связи с этим спрос на деньги становится непредсказуемым и весьма неустойчивым.

Этим вопросам мы уделим некоторое внимание в главах, посвященных ценным бумагам и психологии денег. На самом деле эффективный учет всех факторов при формировании портфеля личных инвестиций – удел профессиональных финансовых аналитиков, к которым и стоит обращаться.

 

Ростовщичество: экономика и нравственность

Мой отец говорил мне, что, насколько это возможно, не следует давать деньги в долг, так как тогда практически неизбежно люди начинают вас ненавидеть.
Лорд Ротшильд

 

Сначала несколько цитат.

«Ростовщичество – предоставление денежных ссуд под чрезмерно высокий процент или под залог вещей».

Глоссарий.ру: экономические и финансовые словари

 

«Ростовщичество – отдача капитала в ссуду за непомерно высокое вознаграждение при заведомой эксплуатации стеснительных условий заемщика. В Уголовном Уложении 1903 приводятся следующие признаки ростовщических сделок: 1) если заемщик вынужден своими известными заимодавцу стеснительными обстоятельствами принять крайне тягостные условия ссуды; 2) сокрытие чрезмерности роста включением роста в капитальную сумму под видом неустойки, платы за хранение; 3) ссуда в виде промысла на чрезмерно обременительных условиях сельским обывателям за вознаграждение частью хлебом, а также скупка хлеба у крестьян по несоразмерно низкой цене при заведомо тягостных обстоятельствах продавца. Чрезмерным признается рост выше 12% годовых. Наказывается в 1-2 случаях тюрьмою или исправительным домом, в 3) арестом или тюрьмою».

Малый энциклопедический словарь Брокгауза и Эфрона.

 

«Ростовщичество – в эксплуататорских обществах предоставление денежных ссуд из очень высокого процента. Как правило, эти ссуды используются не как капитал, а в качестве покупательного и платёжного средства».

Большая советская энциклопедия.

 

«Ростовщичество – отдача капитала в ссуду за непомерно высокое вознаграждение, используя тяжелые условия заемщика. На Руси считалось серьезным преступлением против заветов Господа Бога. В древности среди русских ростовщиков почти не было, занимались ростовщичеством в основном пришлые люди, что зачастую кончалось для них плачевно. Нетрудовой, паразитический характер такого ростовщического дохода вызывал широкий протест. Так, весной 1113 в Киеве разразилось народное восстание, во время которого были разгромлены дома евреев-ростовщиков, взимавших огромные проценты, а также занимавшихся скупкой и перепродажей по спекулятивным ценам продуктов широкого потребления. После этого восстания Владимир Мономах ввел Устав, который резко ограничивал сумму процента, выплачиваемого по кредиту (не более 20% в год), и тем самым подрывал позиции паразитического предпринимательства, наживавшегося на народной нужде. По сути дела, ростовщичество как паразитическое предпринимательство было запрещено и всячески осуждалось. Среди русских бытовало презрительное отношение к ростовщикам, которых в народе прозвали “христопродавцами, жидами, гиенами немилосердными” (В. И. Даль). Такое отношение к ростовщичеству русский народ и государство пронесли через всю свою историю. Даже в Уголовном Уложении Российской империи (1903) ростовщичество считается преступлением.

О. Платонов. Православие. Словарь. http://www.pravoslavie.by/

 

«Церковь Великобритании борется с ростовщичеством. По данным организации «Церковь против бедности», сегодня около 6 миллионов британцев, имеющих невысокие доходы, оказались в «долговой яме». Этой организацией подготовлен доклад, названием которого стали слова из молитвы «Отче наш»: «И прости нам долги наши, как и мы прощаем должникам нашим». Этот документ будет представлен вниманию широкой общественности 3 декабря, когда в Великобритании будет отмечаться Национальный день по борьбе с бедностью. В рамках этого дня пройдут специальные встречи, главной темой которых станет безжалостная политика кредитной системы Великобритании, явившейся причиной разорения многих бизнесменов в этой стране. О жесткости рынка заемных средств в Британии говорится и в вышеупомянутом докладе».

Католическая информационная служба «АГНУС», 02.12. 2002

 

«Краткая экономическая энциклопедия и ряд других современных источников определяют ростовщичество как предоставление денежных ссуд под «чрезвычайно высокий» процент. Такое определение грешит недоговоренностью, ибо не содержит конкретных количественных оценок. Именно такие детали лишний раз свидетельствуют об отсутствии даже элементов научности в сфере экономики. Понятие «чрезвычайно высокий» в равной мере можно отнести как к долям процентов, так и к десяткам и сотням процентов. Япония, как известно, в этом году снизила ссудный процент с 0,15% годовых, расценивая его как чрезвычайно высокий, до 0%. Тем же руководствовались, по-видимому, и США, загнавшие свою экономику в тупик своим чрезвычайно высоким ссудным процентом в 6,5% годовых и снизив его к последнему времени до 3,5%. В истории человечества отношение к ростовщичеству менялось в разных странах и в разные периоды времени. Англия лишь в 1854 году отказалась от законодательных запретов и ограничений на ростовщичество, действовавших с XV века. В культуре многих народов ростовщичество воспринималось как тяжкий грех, и ограничивалось либо осуждалось вплоть до смертной казни. Наш народ всегда воспринимал ростовщичество как негативное явление, несовместимое с идеями добра, блага, созидания.

...Ростовщичество в его любом виде является ни чем иным, как прямым воровством. Специфика этого воровства лишь в том, что на основании умышленно сформированных ложных стереотипов, алгоритмы этого воровства и ограбления узаконены.

...В общественно-полезной экономике ростовщичество должно быть запрещено законом, а ссудный процент должен быть строго равен нулю. В этом месте экономическая элита, как правило, задает недоуменные вопросы: «На что же будет существовать банковская система?» Поясняем, что банковская система, как сфера обслуживания, должна на договорных началах за конкретную работу получать часть от того дохода, который создается производственно-потребительской системой. Возможен и режим бюджетного финансирования банковской сферы.

В.А.Ефимов. Экономическая азбука. 2003

http://www.safety.spbstu.ru/el-book/library/library.htm

 

«Важно отметить, что евреи Рима, как и других итальянских государств, стали специализироваться на ростовщичестве лишь в XIV веке, т.е. значительно позже, чем в остальной Европе, и в совершенно иных условиях: еврейские кредитные конторы были изначально муниципальными учреждениями, действовавшими по всей Италии на основании законной лицензии, выданной в надлежащей форме папской канцелярией. Это положение вещей, о котором мы уже кратко упоминали, говоря о еврейском ростовщичестве, заслуживает более подробного обсуждения.

 

Без сомнения не было другой догмы, которая на протяжении столетий вызывала бы больше дискуссий и конфликтов, чем каноническое запрещение ссужать деньги под проценты. Это запрещение основывалось на многих пассажах из Ветхого и Нового Завета, особенно на фразе из Нагорной проповеди: «Просящему у тебя дай», к чему также добавляли максиму Аристотеля: «Деньги не порождают деньги». Строки из Второзакония: «Иноземцу отдавай в рост, а брату твоему не отдавай в рост» (XXIII, 20) позволяли богословам обеих религий оправдывать одалживание евреями денег под проценты христианам и наоборот без нарушения принципов морали. Но по этому поводу отнюдь не было единодушия. Среди бесчисленных участников дискуссий, посвященных этой проблеме, было немало христианских богословов и раввинов, возражавших против этого компромисса по разным, часто взаимоисключающим причинам.

Так, для некоторых схоластов ростовщик-еврей являлся нарушителем Закона Моисея, т.е. иудейским еретиком, и должен был подвергнуться каре в этом качестве. Для других, христианин, взявший деньги у еврея, автоматически освобождался от обязанности возвращать долг, поскольку он заключил контракт с врагом христианской веры: «Fides non servanda est et qui frangit fidem» («Вера не должна служить тем, кто ее нарушает»).

Со своей стороны, некоторые раввины, противники ростовщичества, опираясь на отрывок в Талмуде (трактат Бава Мециа, 70 б), заявляли, что не следует давать деньги в рост, чтобы не опускаться до обычаев гоев.

 

Само собой разумеется, что если бы запрет на ссуды под проценты соблюдался буквально, то это сделало бы невозможным любой кредит и, следовательно, любую торговлю в сколько-нибудь значительных размерах. В результате, церковь, которая не могла встать на пути у экономического развития, предпочла найти с этими тенденциями точки соприкосновения. Богословы стали вносить уточнения в свои доктрины, начали допускать исключения во все возраставшем количестве и, наконец, признали полезность коммерции. В результате произошла дифференциация: за исключением открытого, патентованного ростовщичества все виды коммерческой и финансовой деятельности приобрели печать полной респектабельности. Там, где отцы семейств, особенно в Италии, разбогатели благодаря ростовщичеству и основали крупные финансовые династии (именно их Данте приговорил к вечному адскому огню), сыновья оставили этот вид деятельности и занялись законной и почтенной коммерцией. Другие, не достигшие подобных высот, предпочитали следовать их примеру.

Л. Поляков. История антисемитизма[72].

 

«Те, которые берут лихву[73], восстанут [в Судный день], как восстанет тот, кого шайтан своим прикосновением обратил в безумца. Это им в наказание за то, что они говорили: «Воистину, торговля – то же, что и лихва».

Но торговлю Аллах дозволил, а лихву запретил. Если к кому-либо [из ростовщиков] придет увещевание от Аллаха и если он поступит согласно этому увещеванию, то ему простятся прошлые его грехи. Его дела принадлежат Аллаху. А те, кто станет [вновь давать в рост],– обитатели адского пламени на вечные времена.

Аллах искореняет лихву и распространяет милостыню. Аллах не любит никого из неблагодарных грешников.

Воистину, тем, которые уверовали и творили добрые дела, совершали салат, раздавали закат, уготована награда у Господа. Им нечего страшиться, и они не будут опечалены.

О вы, которые уверовали! Бойтесь Аллаха и, если вы уверовали, простите ту лихву, что прежде причиталась вам. Если же вы не простите, так знайте, что Аллах и Его посланник будут против вас. А если простите, то вам останется ваше первоначальное достояние. Не творите произвола, тогда и над вами не свершится произвол».

Сура 2, Аяты 275-279

 

«И дале мы пошли – и страх обнял меня.

Бесенок под себя поджав свое копыто,

Крутил ростовщика у адского огня.

Горячий капал жир в копченое корыто

И лопал на огне печеный ростовщик.

А я: «Поведай мне, что в казни сей сокрыто?»

Вергилий мне: Мой сын, сей казни смысл велик:

Одно стяжание имев всегда в предмете,

Жир должников сосал сей злой старик

И их безжалостно крутил на вашем свете».

А.С.Пушкин[74]

 

Достаточно, я думаю изобличительных цитат. Законы царя Хаммурапи, Библия и Коран запрещали или серьезно ограничивали ростовщическую деятельность. По древнеримскому законодательству ростовщик считался более бесчестным и порочным, чем вор, который подвергался штрафу, вдвое большему суммы краденого, ростовщик же – в четыре раза больше суммы полученных процентов. Ростовщичество как явление осуждали такие авторитеты, как Платон, Сенека, Цицерон. Аристотель говорил, что процент – самая противоестественная форма дохода, так как деньги предназначены лишь для обмена и не могут родить новые деньги. Крупнейший средневековый богослов Фома Аквинский писал, что, давая деньги в рост, кредиторы, стремясь представить сделку честной, требуют процент как плату за время, предоставляемое ими заемщикам. Однако время – это всеобщее благо, данное Богом всем в равной степени. Таким образом, ростовщик обманывает не только ближнего, но и Бога, за дар которого он требует вознаграждение. До XVI в. взимание процентов было осуждено 17 римскими папами и 28 соборами, в том числе 6 вселенскими. В Англии на ростовщическую деятельность был наложен запрет светских властей в 1341 г., во Франции – в 1312 г. В 1286 г. в Пизе постановлением городской общины было запрещено ростовщикам проживать в городе, судьям – выслушивать их жалобы, а гражданам – давать им у себя приют. Статут города Вероны гласил: «...ростовщикам вход в город и его окрестности запрещается». В Голландии вплоть до 1657 г. ростовщики не допускались к причастию, т. е. церковь отделяла их от сограждан[75].

Тем не менее, к XVI – XVII вв. производительное и прибыльное помещение капитала стало обычным явлением. Когда капиталы стали вкладываться в разного рода деловые предприятия, успех и само существование которых всегда связаны с риском, возникла опасность потерять сам капитал. Таким образом, появилось еще одно основание брать некоторый излишек сверх суммы долга в виде страховой премии. Запрещалось лишь взимание лихвы (сверхприбыли ростовщика). Различие между законным ростом и лихвой в европейской экономической мысли было введено ещё в начале XIV в. С тех пор законодательство не запрещало взимание процента вообще, а устанавливало лишь официальный максимум ссудного процента. Начиная с XVI в., с произведений Ж. Кальвина, а особенно после выхода в свет трактатов Дж. Локка «Соображения о последствиях понижения процентов на денежные капиталы» и И. Бентама «В защиту роста» в экономической мысли окончательно закрепилось положение о научной состоятельности и справедливости ростовщической деятельности.

Однако, общественное мнение и мораль во все времена и у всех народов порицала ростовщичество. Порицает и сейчас. Расхождения во мнениях сводятся лишь к величине допустимого ссудного процента: отрицательный, нулевой или ненулевой.

Можно ли представить себе экономику, в которой банковский ссудный процент равен нулю? Вполне. И не только в виде теоретической модели. Такие периоды бывали в истории разных стран, есть они и сейчас и, несомненно, будут впредь.

Еще более интересные эксперименты проводились с введением отрицательных процентов в форме так называемых «горячих бонов« или «отрицательных денег»[76]. Первым высказал такую идею в конце XIX века Сильвио Гезель, германо-аргентинский коммерсант. Он обнаружил, что подъемы и спады в торговле зависят не от спроса на товары или от их качества, а почти исключительно от цены денег на денежном рынке, то есть от банковского процента. Люди покупают, когда процентные ставки низкие, и не покупают, когда они высоки. Причина заключалась в желании или нежелании банкиров, обладателей денег, пускать их в оборот. Если они не могли получить больше 2,5%, преобладающим становилось стремление придерживать деньги, что приводило к уменьшению объемов капиталовложений, а затем к банкротству фирм и уменьшению количества рабочих мест. Если вновь отмечался рост процента, деньги снова пускались в оборот.

Сильвио Гезель объяснил этот феномен тем, что в отличие от всех других товаров и услуг деньги можно оставлять у себя без затрат. Если у одного человека есть корзина яблок, а у другого есть деньги, то владелец яблок будет вынужден продать их уже через короткий срок, чтобы не потерять свой товар. А обладатель денег может подождать, пока цена на них (процент) не придет в соответствие с его представлениями. Деньги не требуют складских расходов, наоборот, имея деньги в кармане или на счете в банке, можно не спешить, ожидая выгоды. Так деньги выпадают из оборота, тормозя экономику.

В 1890 году Гезель сформулировал идею «естественного экономического порядка», при котором в отличие от современного неестественного порядка деньги становятся платной государственной услугой. Вместо того чтобы платить проценты банкирам, люди должны были бы платить небольшую сумму государству (или мэрии) за право деньги не тратить, а хранить. Прекращается процентный рост, исчезает инфляция, деньги перестают «разгонять» экономику, становится ненужной пропаганда потребительства, и, что самое для нас главное, уменьшается антропогенная нагрузка на природу. Люди начинают жить в условиях естественной экономики.

Такие деньги назывались «горячими бонами». «Боны» – чтобы отличать от привычных денег. Ну, а «горячие» они оттого, что руки жгут, требуя, чтобы их немедленно потратили. Самые большие потери от внедрения «горячих бонов» понесут финансовые спекулянты и наркоторговцы. Ведь даже при 1–2% ежемесячного платежа убыль излишне заработанных средств составит в год 12–24%, а при ежемесячном платеже в 3–4% – даже 36–48% в год. Произойдет перемена интереса: главной проблемой станет не как получить много денег, а как их быстро потратить.

Теория Гезеля была проверена на практике, и весьма удачно. В 1932 году в австрийском городе Вергле магистрат выпустил 5000 «свободных шиллингов» (свободных от процентов) , которые были покрыты такой же суммой обычных австрийских шиллингов в банке, и пустил их в оборот. Плата за пользование бонами составляла ежемесячно 1%, или 12% в год, а вносили ее те, кто имел банкноту в конце месяца. Плата оформлялась специальной маркой, которую Приклеивали на обратной стороне банкноты; без такой марки в следующем месяце банкнота была недействительна. Хоть и небольшая, такая плата привела к тому, что любой человек, получавший боны, старался их как можно быстрее потратить. Жители Вергля даже налоги платили заранее, лишь бы избежать потерь! Этими «горячими бонами» выплачивалась зарплата, торговцы принимали их в качестве платы за товар.

Так вместо того, чтобы лежать в банке (или в чулках), деньги начали крутиться. В течение года 5000 свободных шиллингов были в обращении 463 раза, а обычный шиллинг – всего 213 раз. Значит, одинаковая сумма денег (5000 шиллингов) позволила сделать вдвое больше полезной обществу работы, как только эти деньги лишились возможности расти!

В это время многие страны Европы переживали жуткую безработицу, а в Вергле ее уровень снизился за год на 25%. Полученная магистратом плата была небольшой, но эти средства пошли на общественные нужды, на благо всех. В городе был построен мост, улучшено состояние дорог, увеличились капиталовложения в общественные службы. И это не единственный пример: общины многих городов и поселков (не только в Австрии) с успехом применяли «горячие боны».

Когда более 300 общин в Австрии заинтересовались этой экономической моделью, Национальный банк страны испугался, усмотрев угрозу своей монополии. Он вмешался в дела магистрата и запретил печатание местных денег, свободных от процентов.

Так как же определить разумное и реалистичное отношение к ссудному проценту? Каков процент, отделяющий полезную банковскую деятельность от разрушительного ростовщичества?

Ответ на эти вопросы знал еще Адам Смит: Ссудный процент является ростовщическим, если он выше нормы прибыли. Ссудный процент не является ростовщическим, если он ниже нормы прибыли, – то есть если ссуда дается (и берется) из расчета, что отдаваться все будет из прибыли.

Беда начинается не тогда, когда кредитные деньги работают в реальной экономике, в производстве, беда возникает тогда, когда кредитные деньги в поисках максимальной выгоды уходят на спекулятивные рынки ценных бумаг и, что самое важное, остаются на этом рынке, так и не попадая, либо попадая незначительно, в реальные сектора экономики. В этом случае вся цепочка: банк – кредит – рынок ценных бумаг становится экономически контрпродуктивной.

Большая беда наступает тогда, когда не только спекулянты, но даже Центральный банк страны привлекает деньги под проценты, более высокие, чем может дать производство, вымывая деньги из реальной экономики. Катастрофическая беда, если полученные таким образом средства государство расходует не на развитие экономики и промышленности собственной страны, а на какие-нибудь политико-экономические химеры, называемые, например, реформами, на выплату внешних долгов и на личное обогащение узкого клана коррумпированных чиновников и олигархов.

 

[40] Жиробанк - банк, производящий безналичные расчеты между клиентами, имеющими в этом банке расчетные счета. От итальянского giro - оборот, обращение. Этот термин сегодня устарел, хотя среди старшего поколения еще можно услышать слово «жировка», то есть счет выставленный квартиросъемщику для оплаты коммунальных и иных услуг.

[41] Менялы. Д.Карасёв, «Русский Журнал», http://www.russ.ru/politics/20010731-ban.html

[42] См. стр. 19 раздел «Определение и функции денег».

[43] Нами использованы иллюстративные примеры из работы А.П.Журавлёвой «Царство денег»: http://cnit.ssau.ru/iatp/work/guravleva/index.htm

[44] В. Юровицкий. Куда идут деньги? - www.yur.ru/money/kuda-idut-money.htm

[45] Ниже использованы материалы сайта http://sdi.siberia.net/sibinfoshop/3/nocash.htm

[46] «Настоящий» юрист с помощью одной и той же статьи может и осудить и оправдать.

[47] Право собственности - в субъективном смысле - право конкретного лица (собственника) владеть, пользоваться и распоряжаться определенным имуществом в пределах, установленных законом.

Право собственности - в объективном смысле - совокупность юридических норм, закрепляющих и охраняющих принадлежность (присвоенность) материальных благ определенным физическим и юридическим лицам, предусматривающих объем и содержание прав собственника в отношении принадлежащего ему имущества, способы и пределы осуществления этих прав.

[48] Я не имею в виду конкретного гражданина Смоленского, который руководил банком «СБС-агро». Хотя, надо сказать, автор лично не досчитался своих средств, размещенных в этом банке перед дефолтом 1998 года. Как ответил один опытный знакомый на мой наивный вопрос: неужели не вернут деньги? – Нет, не вернут: Смоленскому жена не разрешит это сделать.

[49] Ставка рефинансирования Центрального банка РФ – это процентная ставка, по которой Центральный банк РФ выдает кредиты коммерческим банкам. Величина ставки рефинансирования периодически устанавливается телеграммой ЦБ РФ, рассылаемой по всем банкам. Тем самым для коммерческих банков определяется «стоимость» денег, которые они берут в кредит у ЦБ, а отсюда вытекает и последующая величина процентной ставки, по которой коммерческие банки выдают кредиты клиентам, а это, в свою очередь, влияет на все экономические показатели: себестоимость и цену конечного продукта. Кроме того, ставка рефинансирования играет большую роль в бухгалтерском учете и налогообложении. Так, исходя из ставки рефинансирования определяется величина пени по налогам и сборам, сумма материальной выгоды по налогу на доходы физических лиц и т.д.

[50] Валютная интервенция - операция ЦБ по скупке и продаже национальной или иностранной валюты с целью понижения или повышения их курсов.

[51] Международные резервные активы складываются из активов в иностранной валюте, монетарного золота, специальных прав заимствования (СДР), резервной позиции в МВФ и других резервных активов. В категорию активов в иностранной валюте входят валютные активы ЦБ России и Правительства Российской Федерации в форме наличных денег, банковских депозитов в крупнейших банках-нерезидентах.

[52] «Гражданин-предприниматель» отличается от «просто гражданина» только тем, что он зарегистрировался в установленном порядке в качестве индивидуального предпринимателя или предприятия без образования юридического лица (ПБОЮЛ).

[53] Резидент - иностранный гражданин, лицо без гражданство, юридическое или физическое лицо, имеющие постоянное местожительство в стране пребывания. На резидентов в полной мере распространяются режимы налогообложения и законодательного регулирования, принятые в стране пребывания. Нерезидент - лицо, не имеющее постоянного места нахождения в стране пребывания или имеющее таковое, но пребывающее в ней менее 183 дней в году. Нерезиденты платят налоги только с тех доходов, которые происходят из источников в данной стране. При этом применяются межгосударственные договора об избежании двойного налогообложения.

[54] Счет лоро - "Ваш счет у нас", счет, открываемый банком своему банку-корреспонденту, на котором отражаются все операции, проводимые по его поручению. При установлении корреспондентских отношений предусматривается, в какой валюте будет вестись счет, должны ли платежи проводиться в пределах числящихся на счете сумм или возможно их превышение (овердрафт). Счет ностро - "Наш счет у Вас", корреспондентский счет кредитного учреждения, открытый в банке-корреспонденте. В условиях ведения счетов ностро также оговаривается: в какой валюте будет вестись учет, должны ли платежи производиться в пределах числящихся на счете сумм или нет и т.д.

[55] Банковские реквизиты включают следующую информацию.

Полное наименование организации: ООО “Книги, воды, соки”. Идентификационный налоговый номер: (ИНН): 7700010077. Юридический адрес: 109180, Москва, ул. Якиманка, д.125. Фактический адрес: 127601, Москва, улица Книжная, д.9, корп.4. Код по ОКОНХ: 14333; Код по ОКПО: 44443112.

Расчетный счет № 40702810300222001008 в ОАО АКБ “Рембанк-Нафта”.

Банк получателя              : АКБ “ Рембанк-Нафта ” г.Москва

ИНН банка         7707027077. Корр. счет № 30101810100000000077. БИК 044525077

[56] Платежное поручение - приказ клиента (плательщика) банку о перечислении с расчетного счета суммы денежных средств третьему лицу (другому предприятию). Платежное поручение выписывается на бланках установленной формы и представляется в банк в необходимом количестве экземпляров. Платежное поручение исполняется банком при наличии средств на счете плательщика, если иное не предусмотрено договором между плательщиком и банком.

[57] Дата валютирования (Value Date) - дата исполнения условий сделки; - дата физического перемещения денежных средств;- дата зачисления средств на банковский счет. Датами валютирования могут быть только рабочие дни оговоренной валюты.

[58] Сеть SWIFT (SWIFT network) - глобальная межбанковская сеть, предназначенная для гарантированного, защищенного обмена финансовыми сообщениями между юридическими и физическими лицами (членами SWIFT). Распечатанная на бумаге информация о проведении операции по системе SWIFT в просторечии называется «свифтовкой». Ее можно получить в своем банке и попросить заверить печатью и подписью.

[59] Далее использованы некоторые материалы сайта, посвященного пластиковым картам www.CREDCARD.ru, а также другие источники.

[60] Можно перевести как «Долговые пластинки»: глагол «сharge» переводится, в частности, как «записывать в долг или на чей-либо счет»; «plate» - пластинка. Кстати, если обратить внимание на то, что «plate» по-английски означает также «тарелка, блюдо, блюдце», то по совершенно неуместной и глупой ассоциации почему-то вспоминается Остап Бендер со своим «блюдечком с голубой каёмочкой».

[61] От английского слова «emboss» - выбивать, чеканить, украшать рельефом. Термин «эмбоссирование» применяется и в русской профессиональной лексике «карточного» бизнеса.

[62] Здесь смысл названия понятен: «Запиши это на мой счет».

[63] Переведем для удобства запоминания английские термины на русский язык: issuer - выпускающий, издающий; acquire – запрашивать; processing - обработка данных; clearing - безналичные расчеты между банками, клиринг.

[64] Факультет Вычислительной Математики и Кибернетики Московского Государственного университета.

[65] Эта платежная система продолжает оставаться одной из самых популярных в США и в мире, однако и масштабы претензий к ней тоже рекордные. Иначе чем «скандально известная» о ней не говорят. Многие даже считают ее мошеннической. Во всяком случае, в нескольких штатах против нее ведутся судебные расследования. Подробнее о системе и связанных с ней проблемами можно узнать в глубоком исследовании С. Голубицкого на страницах журнала «Computerra»: http://www.computerra.ru/offline/2002/429/15698/. Кому читать самостоятельно неохота, или нет под рукой Интернета, скажу, что автор позиционирует систему PayPal как «Кидателя с большой буквы, эдакого кибервора в законе». И аргументы им приводимые выглядят убедительно.

[66] Годовой отчет и Бухгалтерский баланс – разные документы. Бухгалтерский баланс документ обязательный, официальный, составленный по строгой, утвержденной государством форме, его правильность подтверждается независимым аудитором, а сам баланс обязательно должен быть опубликован в средствах массовой информации. Годовой отчет - рекламный буклет, в котором отражены основные финансовые показатели, приводится анализ этих показателей, рассказывается о перспективах развития банка, его политике, планах и т.д. Подготовка Годового отчета не является обязательной.

[67] Ликвидные активы - денежные средства и активы, которые могут быть легко превращены в наличные денежные средства: средства вкладчиков на счетах банка, казначейские векселя и т.д.

[68] Анекдот на эту тему. Хайм просит у Абрама взаймы. Абрам требует что-то в залог, либо дать банковскую гарантию, вексель и т.п. Хайм готов написать расписку, но Абрам говорит, что это несерьезно – нужен более убедительный документ. Через некоторое время Хайм возвращается и с гордым видом молча кладет на стол Абрама бумагу. «Что это?» – спрашивает Абрам. «Вексель Ротшильда, - отвечает Хайм, - Это, надеюсь тебя устроит?» «Хм, еще бы, - отвечает Абрам и разглядывает вексель, - Но здесь же нет его подписи?». «Ну уж Ротшильду, - восклицает Хайм, - ты мог бы поверить и на слово!»

[69] Денежная масса - совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг, которыми располагают частные лица, иные собственники и государство.

[70] Макроэкономика - один из двух основных разделов экономической науки, изучающий поведение экономики как единого целого. Макроэкономика устанавливает закономерности взаимодействия (а) общего уровня цен и безработицы, (б) общего потребления и инвестиций, (в) общего спроса и общего предложения, а также их влияние на (г) изменения объема производства и на (д) экономический рост. Макроэкономика оперирует обобщенными макроэкономическими показателями.

Микроэкономика - второй из двух основных разделов экономики, изучающий поведение отраслей, фирм, домохозяйств и других экономических единиц, а также их взаимодействие на рынках, в результате которого формируются цены на конкретные товары и услуги и на факторы производства.

[71] По имени Джона Мейнарда Кейнса (1883–1946), великого английского экономиста. Главные работы Кейнса - «Трактат о деньгах», (1930), « Общая теория занятости, процента и денег» (1936). Кейнс доказывал несостоятельность концепции саморегулирующейся экономики, развивал идею о психологическом стимулировании спроса и рыночных предпочтений индивидов как факторе государственного регулирования экономики.

[72] http://www.il4u.org.il/history/antisemitizm/polyakov/69.html

[73] «Лихва» - «излишек», ссудный процент.

[74] А.С. Пушкин. Полное собрание художественных произведений. – СПб.: Фолио-Пресс,1999. – 1152 с.

[75] Кулишер М. И. Очерки сравнительной этнографии и культуры. СПб., 1887, - 232 с.

[76] Валянский С., Калюжный Д. - Понять Россию умом. М.: Алгоритм, - 2001, - 480с.


 

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН-2

С точки зрения финансового планирования, да и с некоторых других точек зрения, жизнь можно разделить на этапы с условными возрастными границами.

Период от 20 до 30 лет можно назвать стартовым. Это время учебы, обретения профессиональных навыков, знаний о жизни, людях, о разных профессиях и способах зарабатывания денег. Если воспользоваться аналогией: жизнь, это бег на длинную сверхмарафонскую дистанцию, то период до 30 лет (возраст, конечно, условный – для кого-то эта граница будет пройдена в 25, для кого-то в 35, для иных – никогда...) можно считать тренировочным, подготовительным, а также выходом «на старт» и переходом в позицию «внимание», после чего остается дождаться выстрела стартёра и команды «марш!».

От 30 до 40 мы бежим, стремясь развить максимальную скорость, реализовать свои возможности, добиться наилучшего, максимально эффективного результата, но при этом наше умение позволяет рационально распределять силы, выстраивать оптимальную стратегию, помнить, что до финиша далеко – еще бежать и бежать.

От 40 до 50 мы бежим уверенно, отчетливо сознавая, сколько пройдено, ощущая себя таким же сильным и выносливым, как и десять лет назад, но обогащенными собственным опытом. Мы готовы бежать и бежать, но стадион с уже виден... До него марафонцу надо еще добраться, но финишная ленточка уже приближается, о ней уже можно и нужно думать.

Вам 60. Вы уже на финишной прямой, на дорожке стадиона. Позади долгий путь, впереди – финишная линия, а за ней – награды, всеобщее признание, любовь, счастливый отдых, спокойное потребление жизненных благ без физического и нервного напряжения.

Чтобы старость наступила, делать почти ничего не нужно – достаточно просто не умереть молодым. А вот для того, чтобы наступила счастливая старость, придется потрудиться, но не просто безоглядно вкалывать, а строить и реализовывать планы, придерживаться определенной стратегии.

Много причин по которым одни в старости счастливы и обеспечены, а другие бедны, больны и одиноки.

Чтоб достичь желаемого, надо его, как минимум, себе представлять. И это важнейшая часть правильного плана.

Прежде чем составить свой личный финансовый план надо попытаться сформулировать цели. Формулировка целей непростой вопрос и, уж конечно, весьма индивидуальный.

Рассмотрим пример формулировки целей, взятый из реальной практики персонального финансового консультирования.

Алексей, молодой человек 35 лет, программист, живущий и работающий в Москве, имеющий жену 30 лет и одного ребенка 7 лет, проживающий в квартире своих родителей с ними совместно, хотел бы добиться следующих целей.

  1. Иметь собственную квартиру.
  2. Купить новую машину.
  3. Купить готовую или самому построить дачу.
  4. Каждый год ездить отдыхать на море.
  5. Выйти на пенсию в 60 лет.
  6. Получать пенсию не менее 500 долларов ежемесячно.
  7. На «чёрный день» отложить 10-15 тысяч долларов.

Как добиться этих целей, если в настоящий момент Алексей зарабатывает ежемесячно 1,5 тысячи долларов – это его зарплата в частной фирме; жена получает 400 долларов в месяц, а других доходов у них нет?

Cам Алексей рассуждал так. Если семья, живя, по московским меркам скромно, но достойно, будет тратить не более 1000 долларов в месяц «на всё»: еду, одежду, оплату коммунальных и прочих услуг, в год можно откладывать 900х12=10800 долларов, а до 60 лет, то есть за 30 лет, в общей сложности можно накопить 324 тысячи долларов! Если не тратить лишнего, все должно получится.

Алексей обсуждал свои планы с друзьями.

– А что тут планировать, – сказал ему темпераментный и оптимистичный приятель, – с такой суммой – триста тыщ! – и дурак все пойдет и купит: и квартиру, и машину и дачу.

Вдумчивый и пессимистичный приятель сказал, что квартиру, наверное, хочется иметь пораньше, чем через 30 лет, а в год скапливается только 10 800, по нынешним московским ценам можно купить около 7 квадратных метров жилья, то есть копить надо лет десять. А если еще и машину купить, да на бензин и ремонт расходы учесть, еще года на два этот срок отодвинется. Да еще надо вычесть отдых всей семьей хотя бы в Турции. Это, в общем где-то около двух тысяч в год – тоже года два «плюс». Но когда через четырнадцать лет квартира появится, в ней надо будет делать ремонт тысяч на 15-20, надо будет покупать мебель и много чего еще, а сын тем временем вырастет и за его высшее образование придется, скорее всего, выкладывать от 1500 до 5-7 тысяч в год и так лет пять... А если – дело-то Божье! – дочка появится? Тоже расходы...

Продвинутый в экономических вопросах приятель Алексея начал учитывать многие другие вещи.

Во первых, он сказал о сложных и плохо предсказуемых взаимоотношениях рубль/доллар. Тем более в масштабах трех десятилетий. А цены-то будут в рублях и неизвестно какие. Потом он принялся оценивать возможное изменение цен в сторону их повышения – инфляцию. Инфляция доллара – сказал он, 3-4% в год, инфляция рубля 8-10% в год. Если посчитать, то уменьшение покупательной способности доллара на 3% в год за 10 лет приведет к тому, что у тебя через 10 лет будет не 108 000, а как бы 91 691 доллар – по покупательной способности. То есть, если на цену квадратного метра ничего, кроме инфляции доллара не повлияет (что крайне мало вероятно), то вместо 108000/1500=72 кв.метров тебе хватит лишь на 62 «квадрата». Тоже, конечно, неплохо, но аналогичная участь постигнет все остальные задумки – цены будут расти. Во-вторых, сказал приятель-экономист, важно – как именно ты будешь копить деньги. В банке на депозите, процент по которому снизит, или даже перекроет потери от инфляции, либо в финансовой компании, которая обеспечит за счет своих портфелей ценных бумаг действительно высокий процент: 10-12 процентов в год. Какому банку ты готов довериться на три десятилетия? В третьих, спросил он, рассматривал ли ты покупку квартиры с помощью ипотечного кредитования? В четвертых, спросил он, почему ты решил копить доллары? Возможно, не через 30 лет, а гораздо раньше мировыми деньгами будут китайские юани. Но даже если не юани, почему не строить свою стратегию в евро, йене или швейцарских франках? Наконец, он поинтересовался, а как ты, собственно, планируешь получать свои 500 долларов в месяц, когда выйдешь на пенсию? Доставать их из тумбочки, или ты хоть что-то знаешь про пенсионные фонды и страховые компании? Но в целом, сказал приятель-экономист, стартовая позиция у тебя неплохая. С такой позицией стоит сходить к профессиональному финансовому консультанту.

Короче говоря, вопросов, на которые у Алексея не было ясных ответов накопилось много, поэтому он и послушался друзей и пришел к профессиональному финансовому консультанту.

 

Второй случай из практики финансового консультирования

Александр Владимирович, профессор математики 52, 5 лет. Живет с женой и сыном студентом 4-го курса в двухкомнатной приватизированной квартире. Старшая дочь замужем, живет отдельно со своим мужем и трехлетней дочерью. Есть старенькие «Жигули» четвертой модели, гараж и дача на шести сотках садово-дачного кооператива. Зарплата профессора со всеми доплатами за аспирантов и почасовой оплатой лекций в другом институте составляет в среднем 12-15 тысяч рублей. Кроме того, по научному гранту он получает около 300 долларов ежемесячно. Раньше брал учеников – готовил к вступительным экзаменам. Это приносило до 200 долларов в месяц. В последнее время он этим не занимается, но, в принципе, мог бы еще поработать. Жена Александра Владимировича старший преподаватель в том же ВУЗе, ее зарплата в среднем не превышает 5 тысяч рублей в месяц. Свои цели Александр Владимирович формулирует так.

  1. Выйти на пенсию в 60, но продолжать работать, если получится, лет до 65 лет, а то и дольше.
  2. Перестроить дачу в дом, пригодный для зимнего проживания. Переехать в него жить после 60 лет, а квартиру оставить сыну. Одновременно с этим снизить все дополнительные нагрузки и продолжать работать только на ставку, или на пол ставки профессора кафедры.
  3. Купить новую машину.
  4. Обеспечить общий доход в пенсионный период на уровне 500 долларов на двоих с женой.
  5. Иметь возможность раз в год путешествовать: в Париж, Рим, Мадрид... Надо ж мир посмотреть на старости лет.

Будучи математиком, Александр Владимирович рассуждал следующим образом. Общий с женой доход он оценил в 1000 долларов в месяц. Расходы – в 600 долларов. Предполагая сохранить примерно те же доходы и расходы в ближайшие 8 лет, он планирует откладывать по 400 долларов в месяц. Это позволит ему через полтора года продать старую машину и купить новую. Затем, продолжая откладывать на счет в Сбербанке по 400 долларов ежемесячно под 5% годовых, он за 6 лет по формуле сложных процентов получит почти 124 000 долларов. Александр Владимирович полагает, что половины этой суммы ему хватит на постройку новой дачи и ее обустройство, а вторую половину он намерен положить, вероятно, в тот же Сбербанк, под те же 5% с правом снимать проценты. Это позволит ему ежемесячно получать дополнительно к пенсии и заработкам 258 долларов. Если при этом пенсия будет, как сейчас, то есть долларов 70, то недостающие до заветной суммы 200 долларов он сможет, пока позволит здоровье, зарабатывать, читая лекции по математике в своем институте.

Александр Владимирович хотел бы обсудить свой план с профессиональным финансистом, подтвердить свои расчеты, помочь ему учесть инфляцию и другие непредвиденные возможности, а также подсказать те возможности, которые, возможно имеются в разных банках, пенсионных фондах и прочих заведениях, привлекающих граждан к сотрудничеству в обеспечении своей безбедной старости.

 

Третий пример

Татьяна, 29 лет, старший менеджер компании, торгующей итальянской мебелью. Компания вполне устойчивая, на мебельном рынке около 10 лет. Годовой доход Татьяны складывается из твердой зарплаты, квартальных бонусов и годовой премии. В последние три года Татьяна за год зарабатывает не менее 60 тысяч долларов. Ее муж – по первой специальности инженер-конструктор – работает в той же компании водителем. Женаты восемь лет, есть шестилетний сын. В Москву переехали пять лет назад из областного центра. Два года назад смогли купить квартиру. В городе, откуда они приехали осталась мать Татьяны в трехкомнатной квартире, «Жигули» недавно умершего отца, гараж, садовый участок 12 соток с рубленой избой. Помимо квартиры в Москве у Татьяны и ее мужа есть два автомобиля: подержанный «Фольксваген-пассат» у мужа и почти новая «Тойота-Камри» у Татьяны, бокс на две машины в гаражном комплексе и незастроенный участок в ста километрах от Москвы. Втайне от мужа Татьяна «скопила» 50 000 долларов, которые хранит у подруги. В совместном владении у супругов тоже около 50 000 долларов.

Планы и цели у Татьяны были весьма амбициозными. Прежде всего, она запланировала развестись с мужем, поделив имущество, купить себе новую, более престижную квартиру «метров 150, в престижном месте», где собиралась жить с сыном, а также купить еще одну квартирку попроще для матери, которую хотела забрать в Москву. В ее планы входит также покупка коттеджа в престижном поселке. Ей хотелось бы перестать работать годам к 35, но при этом обеспечить себе пожизненный ежемесячный доход не ниже 5000 долларов. Замуж больше выходить не собирается, ребенка, возможно, еще родит.

Сама Татьяна свои «расходы ближайших лет» оценивает тысяч в 600-700, а вот как надежнее обеспечить постоянный пожизненный доход да так, чтоб вообще не работать, она точно не знает, но в доход от долевого участия в своей компании она не верит, считает что ее «кинут», как только она перестанет работать. Поэтому все надо обеспечить быстро, надежно и самостоятельно!

Для каждого клиента профессиональные финансовые консультанты разработали индивидуальные финансовые планы. Вы можете – из любопытства – заглянуть в конец книги, где мы приводим пример подхода к профессиональному индивидуальному планированию. Но для глубокого понимания того почему этот подход таков, и – главное – чтоб научиться самому составлять подобные планы, придется вернуться к чтению глав, посвященных различным финансовым инструментам.


ОТКУДА БЕРУТСЯ ДЕНЬГИ

 Денежки не рожь: и зимой растут.

 Эмиссия денег

Эмиссия денег, ценных бумаг – Выпуск платежных средств осуществляется (технически) в два этапа. Купюры печатаются на предприятиях, находящихся в ведении Министерства финансов (фабрика Гознак в Москве). До времени купюры остаются в тюках, деньгами они становятся лишь после наложения цифрового клейма Центробанка.

Вообще-то деньги берутся, – в смысле появляются на свет, – одновременно двумя способами: наличные деньги печатают (чеканят) уполномоченные на то заведения, безналичные возникают не в виде материальных носителей – банкнот, купюр или монет, а виртуально – в виде записей на банковских счетах, в том числе и электронных записей.

Как печатают бумажные деньги мы все отлично себе представляем, но никто из нас не знает всего, что нужно знать для производства денег. Здесь и состав и технология бумаги, красок, здесь и введенные в оборот номера и серии банкнот и много еще всего, что составляет государственную тайну и препятствует незаконному производству денег.

Производство денег и ценных бумаг во всем мире – это довольно серьезный бизнес. Компаний, которые этим занимаются, немного и они имеются далеко не в каждой стране. Небогатые страны часто размещают заказы на изготовление национальной валюты за рубежом. Ведь оборудование для печатания денег стоит сотни миллионов долларов.

 Советский Союз производил собственные машины для печатания денег, причем высочайшего качества. Однако, срок службы у этих машин, как и у любых других, ограничен. Последние советские печатные машины были изготовлены в 60-е годы, поэтому, когда пришел срок их замены на новые, в стране сложилась уже другая политическая и экономическая ситуация под названием «перестройка», характерными чертами которой явились, одновременно, обнищание госбюджета и необходимость производить все возрастающие объемы купюр. С этой проблемой Российское государство не справилось и мы, также как и почти все остальные страны, начали импортировать полиграфические системы для печатания денег.

Сколько же стоит производство бумажных денег?

Точный ответ на этот вопрос тоже является государственной тайной, а вот приближенные значения публикуются. По этим данным себестоимость российской банкноты оценивается в 3-5 центов США. А вот себестоимость евро или долларов повыше – около 10 центов.

Понятно, что затратив на изготовление 100-долларовой купюры 10 центов, тот, кто его изготовил, получит в обмен на эту купюру благ на 100 долларов. То есть эмиссионный доход составит 9 долларов 90 центов. Если учесть что наличных долларов в мире по оценкам специалистов как минимум несколько сотен миллиардов, ясно, что эмиссионный доход США вызывает и уважение и зависть.

В словарях дают такое определение ЭМИССИИ (лат. emissio – выпуск): 1) выпуск в обращение денежных знаков во всех формах, акций, сертификатов, облигаций и других ценных бумаг; ведет к увеличению денежной массы в обороте. Основные формы эмиссии: эмиссия кредитных денег – банкнот; депозитно-чековая эмиссия; эмиссия ценных бумаг. В Российской Федерации эмиссия денег осуществляется исключительно Центральным банком Российской Федерации; 2) любой вид ценных бумаг компании или процесс выпуска в обращение таких бумаг.

«США раздают свои доллары не просто так, а за товары и услуги. Во всем мире оказалось, по разным оценкам, от сотен миллиардов до триллионов долларов – и за каждый американцы что-то получили. За каждую 100-долларовую купюру, попавшую во «внешний мир», США получили товаров на сто долларов, а себестоимость купюры – 11 центов. У других держав с «сильной валютой» тоже есть свои зоны в мире, где ходит их валюта, принося ее «авторам» эмиссионный доход» пишет А. Паршев. В своей нашумевшей книге «Почему Россия не Америка».

Приведем фрагмент интервью, которое дал журналу «Профиль» генеральный директор фабрики «Гознак», которая печатает наши деньги:

«Профиль»: Небогатые страны часто размещают заказы на изготовление национальной валюты за рубежом. Ведь оборудование для печатания денег стоит сотни миллионов долларов.

Директор: Производство денег и ценных бумаг во всем мире – это довольно серьезный и зарегулированный бизнес. Компаний, которые этим занимаются, немного – одна, две в стране, не больше. Большинство таких компаний являются либо государственной собственностью, либо это частные компании, которые работают в условиях жесткого государственного контроля.

Как правило, бизнес разделяется на несколько секторов. Прежде всего – производство бумаги и различных добавок к ней. Понятно, что в нашем случае речь идет об очень сложных и дорогих технологиях, о системе патентов и лицензий.

Следующий сектор – это собственно печать, полиграфия. Здесь опять же все довольно сложно устроено. Защищенной печатью в мире занимаются несколько десятков компаний, однако оборудование для высококачественной защищенной печати производят единицы. В том числе швейцарско-немецкая компания, которая является монополистом на этом рынке и контролирует примерно 95% объемов производства этих машин. Их использование также очень тщательно контролируется. Каждая из специализированных печатных машин зарегистрирована не только компетентными органами собственной страны, но и Интерполом.

«Профиль»: Как-то не верится, что Россия всегда закупала машины для печатания денег за границей.

Д..: Действительно, до начала 60-х мы производили собственные машины. Но затем все-таки начали их импортировать. На самом деле это, повторяю, нормальная мировая практика. Более того, далеко не все страны имеют возможность и считают целесообразным печатать деньги внутри страны, а потому заказывают их за рубежом.

«Профиль»: Какова в среднем стоимость изготовления купюры?

Д.: Обычно эта информация не разглашается. Однако известно, что средняя цена купюр – 2-5 центов. Понятно, что чем больше номинал – тем больше степень защиты, то есть тем она дороже. Самая дорогая купюра – швейцарский франк – она же, кстати, и самая защищенная. Срок службы купюры – от одного года до двух лет».

А вот что сообщает агентство РИА «Новости»: Евро оказалось «физически неустойчивой валютой»: новые еврокупюры способны сохранять «свежесть» не более 3 месяцев. В ФРГ из обращения уже изъято более 50 миллионов «ветхих» банкнот. Многие купюры разорваны, испачканы и превратились «в труху». Эксперты пришли к выводу, что возможность новых евробанкнот сохранять хороший вид на 40 процентов меньше, чем старых национальных валют стран действия евро. Для налогоплательщиков более частое печатание евро – это новые расходы, так как изготовление одной новой купюры по себестоимости обходится в 10 евроцентов. Ущерб изъятия из оборота «ветхих» купюр в Германии составил 5 миллионов евро.

 

Денежные доходы

«...пришла толстая заказная бандероль. В ней содержалась книга под названием «Капиталистические акулы» с подзаголовком: «Биографии американских миллионеров».

 В другое время Корейко и сам купил бы такую занятную книжицу, но сейчас он даже скривился от ужаса. Первая фраза была очеркнута синим карандашом и гласила:

 «Все крупные современные состояния нажиты самым бесчестным путем».

И. Ильф и Е.Петров. Золотой теленок

 

Если попытаться составить перечень источников получения денег в порядке убывания эффективности, то есть размера дохода, поделенного на условные затраты и усилия, то с некоторой неточностью, зависящей от времени и места, список будет выглядеть, примерно, так.

Пенсия на последнем месте не только потому, что она мала, но и потому, что на ее получение уходит вся жизнь.

Как видите, больше половины списка, а также то, что осталось за его пределами – читатели сами легко дополнят) являются деяниями противозаконными и безнравственными.

Увы – худшие стороны человеческой природы и свойство денег: служить любому, кто ими завладел – слились воедино.

Мы не станем в этой книге пускаться в нравоучения. Мы не будем никого выводить на чистую воду, приводить статистические данные или материалы органов внутренних дел – все это есть в других источниках. Мы лишь с сожалением констатируем, что живем в обществе порочном, несправедливом и жестоком. Но в другом обществе жить у нас пока нет никакой возможности. Бороться за лучшее, более справедливо устроенное общество мы можем и должны, хоть и нет уверенности в успехе. По крайней мере, нет уверенности в том, что в этом счастливом и справедливом обществе будущего нам с вами доведется пожить.

Так что будем приспосабливаться к тому, что имеем.

Задача этой книги не в том, чтобы дать читателю руководство по способам разворовывания государственного бюджета, или организации наркоторговли. Мы также не ставим своей целью дать учебник по зарабатыванию денег легальными способами – работой по найму, организацией собственного бизнеса и т.п.

Среди вышеперечисленных источников денег всего два связаны с использованием профессиональных приемов и методов управления финансами: спекуляции на фондовых и валютных биржах, а также получение дивидендов, ренты, или процентов по банковскому вкладу.

В мире финансов существует, однако , немало иных способов и приемов обработки денег, направленных, в конечном счете, на извлечение прибыли из самого факта обладания деньгами. Прежде чем мы перейдем к рассказу о финансовых инструментах, продемонстрируем силу одного из самых мощных, называемого капитализацией.

 

Что такое капитализация

В принципе, ничего нового мы здесь не скажем. Каждый знает, что если на положенную в банк сумму набегают проценты, она возрастает. Когда начисленные проценты не изымаются, а прибавляются к ранее имевшейся сумме и в дальнейшем начисление идет уже на новую, увеличенную сумму вклада, говорят о капитализации[77].

Посмотрим, как скромная сумма в 100 долларов растет при различных уровнях доходности. Пять процентов – это то, что предлагают банки на депозитах, 10% – это то, что могут предложить портфельные инвесторы на рынке ценных бумаг, а 15% – это то, что удается получить на рынке рискованных инвестиций или в секторе недвижимости. 20% и 100% – такую доходность можно обеспечить участвуя в высокодоходном бизнесе.

 

Лет

5%

10%

15%

20%

100%

1

$105

$110

$115

$120

$200

5

$128

$161

$201

$249

$1600

10

$163

$259

$405

$619

$51200

15

$208

$418

$814

$1541

$1 638 400

25

$339

$1083

$3292

$9540

$1 677 721 600

 

Чем раньше начнешь процесс капитализации, тем, естественно, больше накопишь. Например, если начать лет в 15, ваши $100 будут капитализироваться так:

 

 Возраст

5%

10%

15%

20%

100%

15

$100

$100

$100

$100

$100

20

128

161

201

249

1600

25

163

259

405

619

51200

30

208

418

814

1541

1 638 400

40

339

1083

3292

9540

1 677 721 600

50

552

2810

13318

59 067

 

60

899

7298

53877

365 726

 

65

1147

11 739

108 366

910 044

 

 

Последняя цифра в таблице звучит так: один миллиард шестьсот семьдесят семь миллионов семьсот двадцать одна тысяча шестьсот долларов. Это может получиться из сотни долларов если в течение двадцати пяти лет кряду обеспечивать 100% капитализацию. Бывает ли такое? Бывает. Редко, но бывает. Например, владение копями драгоценных камней в какой-нибудь бедной африканской стране может приносить 100% годовую прибыль, или строительство жилья в Москве, или систематическое получение взяток должностным лицом, или торговля наркотиками...

Так что, если кто-то из представителей названного бизнеса возьмет вас в долю на 100 долларов, то вы в шансах стать миллиардером через 25 лет.

Такова «сила капитализации», как любят писать американские финансовые консультанты.

Теперь познакомимся с различными финансовыми инструментами, способными приумножать ваши капиталы.

 

[77] Вообще-то капитализация более широкое понятие. Так, например, капитализация прибыли – это реинвестирование нераспределенной прибыли в капитал предприятия. Под капитализацией предприятия понимают оценку стоимости предприятия посредством расчета суммы ожидаемых доходов, взятой за весь период его предполагаемого использования.


ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ

Здесь мы расскажем о том, что можно делать с уже имеющимися у вас деньгами с целью их сохранения и приумножения с помощью наиболее доступных финансовых инструментов: банковского депозита, накоплений через страховые компании, приобретения доходных ценных бумаг самостоятельно или с помощью инвестиционных фондов, вложений в недвижимость, приобретения сокровищ – драгоценных металлов и камней, антиквариата, произведений живописи и т.д.

Все эти способы отличаются как алгоритмом их применения, то есть последовательностью действий, которые вам надо совершить, так и более важными вещами: доходностью, надежностью, ликвидностью, ограничениями по начальному капиталу, наконец, сроками, в течение которых данный инструмент обеспечивает устойчивый, прогнозируемый рост капитала.

К понятию «финансовые инструменты» в узком смысле относят обычно ценные бумаги – акции, облигации, векселя, казначейские обязательства и т.д. В более широком смысле к финансовым инструментам можно отнести различные формы банковских вложений, участие в инвестиционных и страховых фондах, а также, вероятно, определенную стратегию фондовой и биржевой игры, – но этому вопросу мы уделять внимания не будем. Математические модели и стратегии биржевой игры – удел профессиональной литературы.

 

Банковский депозит

Скорее всего, большинство читателей хорошо знают, что такое банковский депозит, тем более мы об этого уже касались в главе, посвященной банкам.. Представители старшего поколения называли этот вид сбережения и приумножения денег «положить на сберкнижку» или «положить на сберкнижку под проценты». При этом осуществлялась именно депозитарное хранение денежных средств вкладчика, хотя в просторечии так не говорили.

Итак, мы кладём деньги в банк. Нам предлагают разные варианты хранения денег, в зависимости от того, когда и как мы собираемся их тратить. Если часто – каждую неделю, или даже ежемесячно, нам, скорее всего предложат открыть текущий счет «до востребования». В этом случае мы можем снимать деньги хоть каждый день, и добавлять тоже когда угодно. Но для банка это будет означать, что он на наши деньги всерьёз рассчитывать никак не может. Поэтому по вкладу «до востребования» проценты банк будет начислять самые маленькие: 0,1% – 0,5% в год.

Но если мы не собираемся тратить свои деньги хотя бы три месяца, или более длительный срок, банк предложит разместить их на депозитный счет.

Депозитный счет – это такой счет в банке, средства на котором хранятся фиксированный срок; не могут быть использованы для оплаты счетов, чеков и пр.; подлежат возврату клиенту по истечении установленного срока.

По депозиту банк может выплачивать уже куда более высокие проценты: ведь мы даём ему возможность воспользоваться нашими деньгами, пустить их в оборот и заработать. Частью этого заработка банк с нами поделится в виде процентов по депозиту.

Процент, выплачиваемый по депозитным счетам, зависит от многих факторов и каждый банк предлагает свои проценты, однако он всегда выше процента, выплачиваемого по текущему счету и всегда тем больше, чем на более длительный срок вы предоставляете деньги банку в соответствии с договором между вами и банком.

По договору банковского вклада (депозита) одна сторона (банк), принявшая поступившую от другой стороны (вкладчика) или поступившую для нее денежную сумму (вклад), обязуется возвратить сумму вклада и выплатить проценты на нее на условиях и в порядке, предусмотренных договором – так предписано законом, Гражданским кодексом.

Практически это означает то, что вы открываете в банке счет, размещаете на нем свои средства и договариваетесь с банком об условиях их хранения. На самом деле вы, конечно, ни о чем не договариваетесь, а просто выбираете и принимаете один из предлагаемых банком вариантов: на один год под 4%, или на 5 лет под 7% и т.д. – в зависимости от банка, состояния экономики и финансовой конъюнктуры.

Основное, что составляет ваши отношения с банком, это срок, в течение которого вы не будете снимать деньги со счета и размер вашего вознаграждения за это – «банковский процент».

За что вам платит банк и откуда берутся на это дополнительные средства? Банк платит вам за то, что вы предоставили ему деньги, которые банк может вложить в доходные бумаги, дать кредит предпринимателю или другому банку – короче говоря, сделать с вашими деньгами и деньгами других клиентов что-то, что принесет банку прибыль. Причем прибыль, разумеется, большую, нежели он должен будет вам выплатить по договору о депозитном вкладе.

Существует ряд стандартных закономерностей. Чем известнее и надёжнее банк, тем более низкие ставки по депозитам он предлагает. Такой банк как бы заявляет: много вы у меня не заработаете, зато и не потеряете. И людей, рассуждающих именно так, всегда достаточно. Люди консервативного склада, не желающие беспокоиться и думать о своих деньгах, об изменении процентных ставок и котировке акций выбирают именно банковский депозит в качестве пусть и не самого доходного, но одного из самых надежных финансовых инструментов.

Например, вы хотите вложить 100 000 (Сто тысяч) рублей на разные сроки (91 день или примерно три месяца, 181 день, или примерно полгода, 395 дней или примерно 1 год плюс один месяц). В этом случае банки вам предложат[78]:

 

91 день

181 день

395 дней

Сбербанк

5,0%

7%

9%

Внешторгбанк

3,0%

8%

8,5%

Альфа Банк

7%

8,5%

9%

Банк Москвы

7,5%

8%

10%

Импексбанк

10.8%

11,3%

11,7%

Из таблицы видно, сто солидные государственные банки предлагают наименьшие проценты, коммерческие дают процент повыше.

Чем хорош и чем плох банковский депозит?

Хорош он, прежде всего, тем, что размер вашего дохода известен заранее и не будет изменяться в течение всего срока договора.

Плох он тем, что, если банк лопнет, вы потеряете все или часть своих денег. Так бывало не раз – вспомните такие названия, как банк «Чара», «Инкомбанк» или «СБС-агро». Причем у всех причины банкротства разные: «Чара», видимо, действовала с мошенническими намерениями с самого начала, «Инкомбанк» погубили конкуренты, а «СБС-агро» ловко воспользовался дефолтом 1998 года и «почти законно» обворовал своих клиентов.

Поскольку мы с вами не можем предвидеть подобные вещи, мы рискуем своими деньгами – в какой бы банк мы их ни вложили. Нет, к сожалению, абсолютно надежных банков. Но есть, к счастью, более и менее надежные банки, а также законодательство, согласно которому государство в ряде случаев принимает на себя обязательства перед вкладчиками обанкротившегося банка. Максимальный размер выплат при этом в настоящее время не превышает 100 тысяч рублей. Если ваши деньги лежат в зарубежном банке – а об этой возможности мы поговорим ниже, – например в приличном банке США, то государственные обязательства американского правительства (Федеральной Корпорации по Страхованию Депозитов) тоже ограничены пределом в сто тысяч, – но только долларов.

У банковского вклада есть еще одно весьма важное достоинство: простота и понятность ваших действий. Чтобы сделать вклад в банке, не нужно обладать никакими специальными финансово-экономическими знаниями – вполне достаточно знаний, полученных в средней школе. Это нельзя сказать обо всех остальных способах инвестиций: чтоб успешно покупать и продавать акции на бирже, надо знать очень много, да еще обладать интуицией. Чтоб покупать именно те произведения искусства или антиквариат, которые наверняка не будут обесцениваться, надо разбираться в этом не хуже профессиональных коллекционеров и искусствоведов.

Разумеется, банковские вклады не так надежны, как бриллианты и золото, которое, кстати говоря, вот уже двадцать лет кряду дешевеет, они не позволяют быстро увеличить ваше состояние в несколько раз, что, в принципе, возможно на рынке акций, однако с их помощью можно наилучшим способом защитить свои деньги от обесценивания и даже немного заработать. Гармоничное сочетание различных качеств позволяет банковским депозитам быть оптимальным способом вложения денег для большей части населения.

 

В чем хранить: рублях, долларах или евро?

Вечный вопрос, на который никогда не будет одного, общего для всех ответа. Точнее ответ дать можно – но только в прошедшем времени: в чем было бы лучше хранить – после того, как все колебания курсов произошли.

Рассмотрим следующий пример.

Предположим, в середине 2003 года вы продали дом в деревне, или автомобиль, или что-то еще, – короче, у вас появилось 100 000 свободных рублей.

Если вы на эти деньги купите иностранную валюту, вы получите:

или

Рассмотрим, что произойдет с вашими деньгами через год – летом 2004 . В течение года вы могли придерживаться одной из следующих стратегий.

  1. Рубли оставить рублями и положить их «под подушку».

В этом случае, если вас не обворовали, вы достанете из-под подушки те же самые сто тысяч рублей. Если же вы на эти деньги захотите-таки купить иностранную валюту, то теперь вы получите:

или

Таким образом, по сравнению с вариантом покупки валюты сразу же, еще в прошлом году, вы из-за того, что доллар упал, дополнительно получите 146 долларов, но, если вам придется рассчитываться с кем-либо в евро, вы потеряете 40 евро из-за роста евро в течение года.

  1. Положить деньги в банк.

Для расчета воспользуемся ставками по депозитам, которые предлагает Сбербанк.

Летом 2003 года Сбербанк предлагал вкладчиком много разновидностей вкладов. Среди них вклады на 3 месяца и один день, вклады на 6 месяцев, вклады на 1 год и 1 месяц и т.д.

В зависимости от размера вклада и сроков его размещения Сбербанк выплачивал вкладчикам различные проценты от 8 до 11 % годовых по рублевым вкладам, и от 4 до 7,25% годовых для вкладов в долларах или евро. Рассмотрим вариант размещения на один год ровно, воспользовавшись при этом двумя депозитами по 6 месяцев каждый. Сбербанк предлагает следующие ставки:

Таким образом, разместив 100 000 рублей на 6 месяцев вы получили бы к концу полугодия дополнительно почти 5 тысяч рублей, а спустя еще полгода вы получили бы на счете сумму: 110229 рублей, то есть на 10229 рублей больше, чем у вас было в прошлом году. Если вы захотите полученный дополнительный доход перевести в валюту вы получите 352, 48 доллара или 289,86 евро.

Если бы вы еще в прошлом году превратили свои рубли в валюту и разместили валютные депозиты, то через год вы вместо 3300 долларов имели бы 3466 долларов, то есть ваш дополнительный доход составит 146 долларов. Вклад в евро принес бы вам дополнительно 145 евро и составил 3019 евро.

Таким образом, наибольшую эффективность в период «лето 2003 – лето 2004 года» обеспечивал рублевый депозит, на втором месте по эффективности – депозит в евро, на последнем – долларовый депозит (на 30.06.04 соотношение евро/доллар составляет 1,21, то есть 145 евро = 175, 45 доллара).

Эти результаты обусловлены двумя факторами: изменениями курсов валют в течение года и различными банковскими ставками по депозитам.

Совет, который можно, все-таки, дать желающим пассивно хранить свои сбережения в деньгах на банковских депозитах, может быть следующим: распределите ваш капитал на две или три части – рублевую, долларовую и евро. В этом случае ваш «валютный портфель» будет более сбалансированным, нежели «моновалютный портфель» – состоящий из какой-то одной валюты.

Для сравнения ваших собственных ощущений по поводу предпочтительной валюты и мнения «большинства» приведем данные социологических опросов[79].

Вопрос звучал так: «В какой валюте сейчас, на ваш взгляд, наиболее выгодно и безопасно хранить свои сбережения, накопления?» Ответы в течение трех лет изменялись следующим образом.

 

2002

2003

2004

В рублях

29

29

38

В долларах

33

27

17

В ЕВРО

18

25

28

Затруднились ответить

20

19

17

Мы видим, что у населения доверие к рублю растет, доверие к доллару падает, «перемещаясь» в сторону ЕВРО. Эта динамика, на самом деле, отражает лишь динамику валютных курсов, которая в значительной степени управляется людьми.

Изменение курсов валют предугадать, вообще говоря, невозможно. Точнее, иногда, кое-кому это удается, и, если этим угадыванием воспользоваться в биржевой игре, то можно заработать[80]. Биржевой рынок, на котором покупают и продают валюту, стараясь предугадать изменения курсов, называется FOREX. Интересующиеся могут найти много материалов на эту тему как в Интернете, так и в специальной литературе[81].

Финансовыми аналитиками принято считать, что 95% игроков на этом рынке теряют свои деньги. За счет них всегда имеется около 5% тех, кто зарабатывает. Только мало кому удается все время быть именно среди этих 5%. Достаточно один раз не угадать – и успехи прежних лет оборачиваются глубоким итоговым убытком. И тем не менее – на рынке FOREX можно успешно работать, если, конечно, это ваша профессия.

У банковского депозита есть еще ряд достоинств: в банк можно положить и весьма небольшую сумму, в то время как для разного рода биржевых игр нужно иметь достаточно крупные суммы; чтоб положить деньги в банки и получать по ним проценты ничего такого особенного знать не надо. Это может сделать любой гражданин и у всех – профессиональных финансистов, школьников, рабочих и домохозяек – результаты будут одинаковыми, если они положили деньги в один банк и на одинаковых условиях. В то время как для успешной биржевой игры надо знать кучу всяких вещей, следить за ними, нервничать и зависеть от мнгоих факторов, на которые вы не можете и не хотите влиять.

Все это делает банковский депозит самым популярным способом сохранения денег. На что следует обращать внимание, решая проблему – куда и в какой валюте. Первое – попытайтесь определить надежность банка. Воспользуйтесь для этого всеми имеющимися у вас знаниями: просмотрите историю банка, посмотрите его ежегодный баланс (если вы научились читать баланс и делать из этого выводы), наконец, посмотрите банковские рейтинги каких-либо крупных финансовых агентств, таких как Росбизнесконсалтинг[82].

Что еще важно – старайтесь предвидеть и учитывать в какой валюте вам предстоит расплачиваться в будущем, то есть по истечении срока депозита. Если вы знаете ответ на этот вопрос, вы избежите, как минимум, потерь на конвертации. Например, вы копите деньги на поезду в Европу – тогда лучше копить их в евро. Но если вы собираетесь ехать в «долларовую зону» – США, Канаду или – пока еще – в Турцию, то лучше копить в долларах.

А вообще-то – «самый надёжный способ удвоить свои деньги – сложить их пополам и сунуть в карман». (Шутка Фрэнка «Кина» Хаббарда – американского писателя-юмориста и карикатуриста).

***

У банковского депозита, тем не менее, высокая, по сравнению с другими финансовыми инструментами, надежность: банки лопаются не так уж часто и не так уж сложно из имеющихся банков выбрать «поприличнее» и «понадежнее». Недостатком банковского депозита является невысокая доходность. В лучшем случае, она слегка превышает инфляцию – что, несомненно, неплохо само по себе, но богатым вас не сделает.

Но раз банк где-то и как-то зарабатывает на ваших деньгах больше, значит такие возможности, вероятно, есть и вас.

Банк может покупать и продавать акции и ценные бумаги на биржах – это мы с вами тоже можем, как самостоятельно, что не рекомендуется, так и через профессионалов – инвестиционные фонды.

Банк может вложить средства в выгодный бизнес в качестве инвестора – это мы с вами тоже можем, если нас пригласят, и мы при этом сможем отличить перспективный бизнес от бесперспективного, мошенников от порядочных людей.

Банк может выдавать кредиты – вот этого мы с вами не можем: законодательсьво запрещает частным лицам заниматься ростовщичеством. Кредиты могут выдавать только кредитные учреждения, имеющие соответствующую лицензию от государства. Мы, конечно можем давать взаймы, но если мы даем взаймы «под проценты» – мы занимаемся незаконным предпринимательством.

В отличие от банка, мы еще можем передать свои средства страховым компаниям и пенсионным фондам.

Рассмотрим же наши возможности.

 

Ценные бумаги и инвестиционные фонды

Эта глава посвящена явлению таинственному, как ночной дремучий лес, притягательному, как людские пороки, тревожному, как невидимая, но ощущаемая охота на вас лично... Поговорим о фондовом рынке, или рынке ценных бумаг.

Истоки этого явления естественны, прагматичны, и, поначалу, видимо, не несли в себе той страшной силы, которой оно обладает сейчас.

 

Фондовые биржи за рубежом

Прежде чем начать рассказ о фондовых биржах, то есть местах, где осуществляется торговля ценными бумагами, скажем несколько слов об истории возникновения ценных бумаг.

Первой в истории ценной бумагой была чья-нибудь долговая расписка, в которой могло быть написано что-нибудь вроде: «Настоящим я, Навуходоноссор, подтверждаю, что взял у Гильгамеша 10 сиклей и обязуюсь вернуть их до того, как наступит разлив Евфрата».

Шли годы, содержание и форма подобных записей уточнялись и совершенствовались. Указывалась, например ответственность в случае невозврата займа: «а если я не верну 10 сиклей, пусть он заберет моего быка Саврасия», записывались более точные сроки возврата: «возвращу не позднее третьего дня после ближайшего новолуния» и тому подобное.

Революционное в финансовом мире событие произошло тогда, когда кто-то придумал продавать и покупать долговые расписки: «Ты Авраам не можешь заставить Иакова вернуть тебе долг, а я, Исаак, смогу это сделать, так что я готов купить у тебя его расписку на 15 серебряников за 9 серебряников, а то ты и вовсе ничего не получишь...»

Так началась торговля ценными бумагами. Где и когда это произошло – неизвестно, и кто был автором этой идеи, тоже никто не знает.

С развитием международной торговли и необходимостью обмена одних денег на другие, во крупных городах появилось множество меняльных контор. Менялы активнее и чаще других использовали долговые расписки, сделав их свои постоянным финансовым инструментом. Долговая расписка позволяла, в частности, избегать опасной перевозки денег из одного города в другой. Достаточно было передать свою расписку другому меняле, с которым установлены доверительные отношения, и он выдавал нужную сумму по предъявлении и в обмен на расписку.

Свою завершенную и практически уже современную форму долговые расписки приобрели в средневековой Италии и с тех пор называются итальянскими или – по-немецки – векселями. Один из старейших банков в мире – Банк в итальянском городе Сиене – хранит вексель, считающийся самым старым, а по мнению местных финансистов и вовсе самым первым в истории векселем.

Вексель – это первая классическая ценная бумага, которая положила начало возникновению и развитию так называемого фондового рынка. Рынок ценных бумаг называется также «фондовым» из-за проникновения в русский язык латинского и французского смысла слова «фонд» – запасы, ресурсы. Потом так стали называть ценные бумаги. В англоязычных странах фондовая биржа – это «Stock Exchange», то есть место для обмена и торговли акциями (stock – акция). Интересное толкование слова дает словарь Даля: «ФОНД, – франц. – основный инстинник; капиталы, финансы».

«Основной инстинник» – хоть и непонятно, но, ей Богу, в этом что-то есть.

Родиной фондовой биржи официально считается Бельгийский Антверпен. Первые торги на этой бирже ценными бумагами состоялись в 1592 году.

Необходимость консолидации больших денежных ресурсов для осуществления какого-нибудь совместного проекта усовершенствовало торговлю ценными бумагами и расширило типы бумаг. Снаряжение морских экспедиций и крупных торговых караванов в страны Нового Света, создание крупных мануфактур – все это требовало значительных капиталовложений. Это привело купцов, .судовладельцев, банкиров и промышленников к организации товариществ с целью создания общего капитала. Внесение пая оформлялось специальным документом, удостоверяющим право собственности на свою долю в общем капитале и право на получение части прибыли в случае удачи совместного предприятия. Этот документ получил название «акция»[83], а товарищество стало именоваться акционерным обществом или компанией. Известны первые в мире акционерные общества – это Голландская и Английская Ост-Индийские компании.

Бурный рост рынка ценных бумаг пришелся на первую треть 18 века и последующем он только продолжался. Объемы продаваемых и покупаемых ценных бумаг возрастали. Для облегчения процесса начали выпускать сертификаты, удостоверяющие право собственности на определенный объем капитала. Увеличение объема торговли акциями и сертификатами привело к возникновению особых мест и правил заключения сделок, которые позднее стали называться фондовыми биржами.

Именно тогда образовались биржи во Франции, Великобритании, Германии и США. Число фондовых бирж быстро увеличивалось и между ними формировались тесные взаимосвязи. Хоть первая фондовая биржа и была учреждена в Амстердаме в 1611, однако постепенно слава мирового финансового центра перешла к Лондонской фондовой бирже. Во второй половине 18 в. несколько торговцы ценными бумагами, специализирующиеся на переводных векселях[84] (письменное обязательство уплатить определенную сумму через определенный срок), стали регулярно встречаться в одной из кофеен Лондона. В то время большинство финансовых сделок заключалось именно в подобных заведениях; например, история гигантской ассоциации страховщиков «Ллойдс» также началась с кофейни. В 1773 место сбора стало называться «Биржевой кофейней», а к 1802 объем фондовой торговли настолько возрос (отчасти в связи с финансированием наполеоновских войн[85]), что для проведения финансовых операций пришлось оборудовать специальное новое здание. Так возникла знаменитая Лондонская фондовая биржа.

Американская революция 1776 – (то война, то революция!) – вызвала острую потребность в крупных займах и послужила стимулом к созданию Нью-Йоркской фондовой биржи.

Начало бирже положили торговцы, которые собирались под большим платаном неподалеку от нынешней Уолл-стрит. В мае 1792 они достигли исторического «соглашения под платаном», в соответствии с которым обязались заключать сделки преимущественно между собой и зафиксировали размер комиссионных на уровне четверти процента. Первой компанией, ценные бумаги которой начали обращаться на Нью-Йоркской фондовой бирже, стал в 1791 Банк Нью-Йорка. Вскоре продавцы и покупатели ценных бумаг перебрались под крышу кофейни «Тонтин». В 1817 биржа переехала в здание на Уолл-стрит. В ходе торгов одно за другим выкрикивались наименования примерно 25 ценных бумаг и брокеры[86] предлагали свои цены.

В 1830-х годах на бирже начали продаваться ценные бумаги крупных железнодорожных компаний и компаний, занимавшихся строительством каналов и дорог. Стоимость этих акций стремительно росла. 1840 начал действовать телеграф, благодаря которому впервые в истории страны возник общенациональный рынок ценных бумаг.

Свое нынешнее название Нью-Йоркская фондовая биржа получила в 1863 году. После гражданской войны США переживали бурное экономическое развитие и, соответственно, продолжал стремительно возрастать объем биржевой торговли (опять: война способствовала расширению и развитию рынка ценных бумаг!). В 1866 г. завершилась прокладка трансатлантического телеграфного кабеля, по которому можно было быстро связаться с Лондоном. В 1867 была отменена система торгов путем выкриков предложений, а в 1871 биржа перешла на систему непрерывной торговли. В 1884 компания «Доу–Джонс» впервые начала публиковать индекс курсов акций железнодорожных компаний, а в 1896 стал постоянно рассчитываться промышленный индекс Доу – Джонса[87].

В 1903 Нью-Йоркская фондовая биржа переехала в построенное по проекту Джорджа Поста величественное здание в неоклассическом стиле, где она располагается до сих пор. Среди самых памятных событий на Нью-Йоркской бирже следует упомянуть грандиозный крах 24 октября 1929 – день, который вошел в историю как «черный четверг». Падение курсов акций повлекло за собой банкротства коммерческих банков, которые либо покупали акции, либо принимали их в залог под кредиты. После этого началась знаменитая «великая депрессия».

Обстановка на бирже, по воспоминаниям очевидцев, напоминала конец света, её сравнивают с апокалипсическим кошмаром. Толпы людей атаковали биржу и с ними не могла оправиться полиция. Началась массовая паника. Все хотели одного: продать свои акции, получить за них настоящие деньги. Биржевые маклеры получали только один заказ: «продавать, продавать», но такой поток предложений на продажу снижал курсы. Общие потери в результате краха были огромными. Глубину кризиса можно видеть на примере падения курсов акций ведущих компаний за период с 1929 по 1932 год: «Дженерал Моторс»– почти в 80 раз, «Радио-Корпорейшн»– в 33 раза, «Нью-Йорк Сентрал» – в 51 раз. В период краха биржевые спекулянтов, прибывавшие на заседания в «кадиллаках» домой возвращались пешком. Вчерашние миллионеры продавали на улицах спички.

Америку от катастрофы спасло жесткое государственное регулирование экономики и биржевой деятельности, введенное президентом Рузвельтом.

Но это был далеко не последний кризис фондового рынка.

Коротко о других зарубежных фондовых биржах. В США функционирует несколько региональных фондовых бирж, которые находятся в Чикаго, Лос-Анджелесе, Филадельфии, Бостоне и Цинциннати. Канадский фондовый рынок представлен тремя крупными биржами в Торонто, Монреале и Ванкувере. Токийская фондовая биржа – одна из трех (наряду с Нью-Йоркской и Лондонской) крупнейших бирж мира.

Отметим, что биржа не обязательно должна иметь определенное местонахождение, она может существовать только в электронной форме. Так, например, система «Автоматизированные котировки Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам» (НАСДАК) существует только в электронной форме.

 

Фондовый рынок в России

Принято считать, что операции с ценными бумагами в России стали совершаться в период Петра Первого. Хотя известно, что и долговые расписки и торговля ими существовали задолго до Петра Первого: долговые расписки на бересте найдены в раскопах Великого Новгорода и датируются Х – XII вв.

Сначала сделки заключались на собраниях купцов и других торговых людей, а в 1703 году была открыта первая товарно-фондовая биржа в Санкт-Петербурге, которая положила начало развитию биржевого дела в России. На этой бирже первоначально обращались иностранные ценные бумаги, в основном векселя, но позднее появились акции и облигации, как иностранных эмитентов, так и отечественны. Потом появились биржи в Одессе, Москве и других городах. В начале XX.-го столетия усиливается связь Санкт-Петербургской и Московской фондовой биржи с биржами Западной Европы. На Парижской, Берлинской, Лондонской биржах котировались российские ценные бумаги на общую сумму около восьми миллиардов рублей, что составляло примерно одну треть совокупной стоимости всех выпущенных в то время в России финансовых активов. Заметную роль на русском фондовом рынке играли банки и корпорации с участием иностранного капитала. Развивался внебиржевой рынок[88] и росло число маклерских контор и ассоциаций. Этот процесс сопровождался как вспышками биржевой активности на фондовом рынке, так и кризисами. Резкое падение курсов отечественных и иностранных ценных бумаг в 1869,1875,1895,1912 и 1914 годах. С началом Первой Мировой войны официально все фондовые биржи были закрыты, но нелегально сделки с ценными бумагами продолжались до революции 1917 года.

После Великой Октябрьской Социалистической революции и образования Советского правительства все государственные займы были аннулированы, а фондовые операции запрещены декретом от 23 декабря 1917 года. Период НЭПа способствовал возрождению акционерной формы собственности и некоторому оживлению биржевой деятельности. Государство активно привлекало частный капитал в наиболее важные отрасли экономики через механизм акционирования, внебиржевой и биржевой торговли.

В 1922 году правительство выпустило облигации внутреннего выигрышного займа на общую сумму 100 млн. рублей, а всего было выпущено за семь лет 24 различных краткосрочных займа. Вновь были разрешены операции с ценными бумагами, реорганизованы и открыты товарно-фондовые биржи во многих городах бывшего Советского Союза. Операции с финансовыми активами способствовали переливу свободно-денежных средств, улучшению денежного обращения и стабилизации курса рубля по отношению к иностранной валюте. Однако с 1930 года плановая социалистическая экономика научилась решать общегосударственные финансовые задачи иными способами, поэтому все биржи в России, в том числе и фондовые, были закрыты.

В связи с отказом от плановой социалистической экономики в Российской Федерации и попыткой построения финансово-экономической системы государства по западному типу, с 1990 года в нашей стране вновь возник рынок ценных бумаг, появились и фондовые биржи. Вся исполнительная власть в области рынка ценных бумаг находится в руках Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ России).

Среди фондовых бирж России выделяется Московская международная фондовая биржа (ММФБ), Московская центральная фондовая биржа (ЩФБ), Санкт-Петербургская, Сибирская и Российская фондовые биржи.

Основные задачи фондовой биржи состоят в следующем:

Участниками фондовой биржи являются продавцы, покупатели и посредники (финансовый брокер, маклер или дилер). На фондовой бирже обращаются следующие виды ценных бумаг: акция, облигация, казначейское обязательство государства, сберегательный и депозитный сертификат, вексель, варрант, коносамент, опцион, фьючерс, приватизационный чек. Продаются также брокерские места и права аренды брокерских мест.

Брокер – это посредник, заключающий сделки по поручению и за счет клиентов и получающий за свои услуги комиссионные, т.е. вознаграждение в виде заранее оговоренного процента от суммы сделки или разницы между ценой покупателя и продавца. Иногда брокер получает еще и заработанную плату от своей брокерской конторы. Брокер действует на основе заключенных с клиентами соглашений, в которых оговорены их права и обязанности.

Дилер – это посредник (физическое или юридическое лицо), занимающееся предпродажей ценных бумаг от своего имени, за свой счет и за свой страх и риск. Доход дилера складывается за счет разницы в ценах покупки и продажи.

Маклер – зарегистрированный на бирже специалист по одному или нескольким видам ценных бумаг. Специалист поддерживает рынок по этим бумагам, оперируя за свой счет, и выступает посредником между брокерскими фирмами. На каждый вид ценных бумаг может быть назначен только один специалист.

 

Ценные бумаги

Итак, ценная бумага представляет собой документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.

Ценные бумаги, обращающиеся на фондовой бирже, подразделяются на основные и производные.

К основным относятся: акции, облигации, казначейские обязательства государства. Производные ценные бумаги: любые ценные бумаги, удостоверяющие право их владельца на покупку или продажу перечисленных выше основных ценных бумаг. Речь идёт прежде всего об опционах и фьючерсах.

Акция – ценная бумага, свидетельствующая о внесении средств на развитие акционерного общества или предприятия и дающая право ее владельцу на поручение части прибыли акционерного общества (предприятия) в виде дивидендов. Акции бывают именные и на предъявителя. Физические лица могут быть владельцами только именных акций. Именная ценная бумага может быть передана другому владельцу путем нотариального оформления или через брокерские конторы, а также банки, имеющие лицензию на операции с ценными бумагами.

Различаются акции трудового коллектива, акции предприятия, акции акционерного общества.

Акции трудового коллектива распространяются только среди работников данного предприятия; акции предприятия – среди других юридических лиц (предприятий, кооперативов, обществ, банков, ассоциаций и т. д. ).

Акции трудового коллектива и акции предприятия не дают их держателям право на участие в управлении производством. Они не меняют правового положения и формы собственности предприятия, выпускающего акции и являются лишь средством мобилизации дополнительных финансовых ресурсов.

Акции акционерного общества распространяются среди акционеров, т.е. совладельцев данного общества. Акции акционерного общества бывают 2-х категорий: обыкновенные (простые) и привилегированные. Среди них можно выделить отдельные разновидности и типы акций (конвертируемая акция, «золотая акция» и т.п.). Обыкновенные акции дают право на участие в управлении акционерного общества и участвуют при распределении чистой прибыли общества после пополнения резервов и выплат по привилегированным акциям. Привилегированные акции не дают право на участие в управлении обществом, но приносят постоянный (фиксированный) дивиденд и имеют преимущество перед обыкновенными акциями при распределении прибыли и ликвидации общества. Привилегированные акции могут выпускаться в виде конвертируемых акций. Конвертируемые акции, это такие привилегированные акции, которые могут обмениваться по желанию владельца на обыкновенные акции или облигации того же эмитента в соответствии с условиями конверсионной привилегии. Конверсионная цена устанавливается обычно с небольшим превышением над рыночной ценой обыкновенных акций. Это делается с целью избежать преждевременной конвертируемости акций. «Золотая акция» – выпускается по решению Правительства РФ или Госкомимущества. Выпускается на срок до 3-х лет, предоставляет владельцу право «вето» при принятии собранием акционеров решений о: – внесении изменений и дополнений в устав акционерного общества; – его реорганизации или ликвидации; – его участии в других предприятиях; – передаче в залог или аренду; – продаже и отчуждении иным способом имущества. Решения, принятые собранием акционеров в отсутствии владельца «золотой акции», являются недействительными. «Золотая акция» в указанных случаях находится в государственной собственности. Ее передача в залог или траст не допускается. Продажа и отчуждение допускается только по решению органа, принявшего решение о ее выпуске. При продаже и отчуждении «золотая акция» конвертируется в обыкновенную акцию и особые права, предоставленные ее владельцу, прекращаются.

Казначейские обязательства государства – вид размещаемых на добровольной основе среди населения государственных ценных бумаг, удовлетворяющих внесение их держателями денежных средств в бюджет и дающих: право на получение фиксированного дохода в течение всего срока владения этими ценными бумагами. Казначейские обязательства государства бывают: долгосрочные, среднесрочные, краткосрочные. Долгосрочные выпускаются на срок от 5 до 25 лет. Выплата доходов осуществляется ежегодно по купонам или при погашении обязательств путем начисления процентов к номиналу без ежегодных выплат. Среднесрочные казначейские обязательства государства выпускаются на срок от 1 до 5 лет, краткосрочные на срок 3, 6, 12 месяцев. Среднесрочные и краткосрочные не имеют купонов.

 

Сберегательные и депозитные сертификаты банков

Сберегательные сертификаты банков – письменное свидетельство банка о депонировании денежных средств, удостоверяющие право вкладчика на получение по истечении установленного срока депозита (вклада) и процентов по нему . Сберегательные сертификаты предназначены для физических лиц.

Депозитный сертификат удостоверяет, что юридическое лицо сдало на хранение банку денежные средства. Как и сберегательный сертификат это письменное свидетельство банка о депонировании денежных средств и их возврата вкладчику.

Облигация – ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств на сумму указанную в облигации. Владелец облигации наделяется правом в установленный срок получить номинальную стоимость облигации и фиксированный процент, если иное не предусмотрено условиями выпуска. Облигации подразделяются на государственные, муниципальные и юридических лиц. Облигации внутреннего государственного займа относятся к числу наиболее привлекательных ценных: бумаг на современном фондовом рынке ввиду того, что обязательства, удостоверенные ими, исполняются государством. Облигации могут выпускаться именными и на предъявителя, процентными и целевыми, свободно обращающимися и с ограниченным кругом обращения. Доход по процентным облигациям выплачивается путем оплаты купонов либо при погашении займов путем начисления процентов к номиналу без ежегодных выплат. По облигациям целевых займов доход не выплачивается. Владельцу такой облигации предусматривается право на приобретение соответствующих товаров и услуг. Если по акциям размер дивидендов может непрерывно меняться, то по процентным облигациям выплачивается фиксированный процент.

Вексель удостоверяет ничем не обусловленное обязательство векселедателя выплатить векселедержателю по наступлении предусмотренного срока обусловленную сумму. Вексель, как и любая ценная бумага бывает предъявительским, ордерным или именным. Вексель может быть простым или переводным. Простой вексель означает обязательство векселедателя оплатить в указанный срок оговоренную сумму. Переводной вексель (иногда называемый тратта), по которому плательщиком выступает не векселедатель, а третье лицо. Вексель может быть переданным по индоссаменту[90].

Чек служит важнейшим платежным средством. В чеке выражена односторонняя обязанность чекодателя оплатить чек, если плательщик отказался оплатить чек. При расчете чеками владелец счета – чекодатель дает безусловное письменное распоряжение банку, который выдал бланки расчетных чеков, произвести платеж указанной суммы чекодержателю или по его приказу. Бланки чеков подлежат строгой отчетности. Существенным отличием чека от векселя является то, что оплата по векселю должна быть осуществлена в сроки, указанные в векселе, а срок оплаты сумм по чеку установлен законодательством. На территории РФ чек подлежит оплате в течение 10 дней, если он выписан на территории России, и в течение 20 дней, если чек выписан на территории стран СНГ. Оплата чека установлена в течение 70 дней, если он выписан на территории какого-либо другого государства.

Приватизационный чек является государственной ценной бумагой целевого назначения. Он предназначен для бесплатной передачи гражданам имущества, акций и долей объектов приватизации. В России приватизационные чеки, по мнению многих юристов, путем махинаций и в нарушение действовавшего законодательства были сделаны предъявительскими, то есть не именными ценными бумагами. Сегодня срок обращения приватизационных чеков закончился, но, возможно, история «ваучеризации» еще не закончена[91].

Варрат это полномочие, доверенность. Имеет два вида применения. Во-первых, варрат, представляет собой сертификат, дающий держателю право покупать ценные бумаги по оговоренной цене в течение определенного промежутка времени или бессрочно. Иногда варрат прилагается с ценными бумагами в виде стимула для покупки их. Во-вторых, варрат, свидетельство товарного склада о приеме на хранение определенного товара.

Коносамент – является ценной бумагой, которой оформляется перевозка грузов. Коносамент удостоверяет право его держателя получить у перевозчика указанный в коносаменте груз и распоряжаться им. Как ценная бумага коносамент может быть именным, ордерным[92] и на предъявителя.

Опцион представляет собой двухсторонний договор (контракт) о передаче права (для покупателя) и обязательств (для продавца) купить или продать определенный актив (ценную бумагу, валюту и т.п.) по определенной (фиксированной) цене в заранее согласованную дату или в течение согласованного периода времени. Существуют много разновидностей опционов. На опционе указывается срок. Срок опциона – дата или период времени, по истечении которого (которой) опцион не следует применять.

Сделка купли-продажи опциона называется контрактом. Единичный контракт заключается на полный лот. Лот – партия одинаковых ценных бумаг, предлагаемых к продаже. Партии лотов образуют более крупную партию – стринг.

Владелец контракта выплачивает продавцу комиссионные, которые называются премией. Премия – опционная цена контракта. Риск покупателя опциона ограничен этой премией, а риск продавца снижается на величину полученной прибыли.

Фьючерс – типовой биржевой срочный контракт, купля и продажа которого означает обязательство поставить или получить указанное в нем количество продукции по цене, которая была определена при заключении сделки. Фьючерский контракт не обязательно заканчивается механической покупкой. Принцип в том, что первоначальный покупатель заключает с производителем (продавцом) типовой контракт в соответствии с спецификацией на определенную предлагаемую сумму. При этом контракт становиться ценной бумагой и может в течение всего срока действия перекупаться много раз. Держатель контракта может угадать, а может и не угадать колеблемую стоимость, проиграть или получить прибыль.

С точки зрения игры на фондовых рынках отличие фьючерса от опциона состоит в следующем: во-первых заключение фьючерского контракта не является актом купли– продажи; во– вторых, расчет по истечении фьючерского контракта – в отличие от опциона – обязателен; в третьих, риск, связанный о фьючерской сделкой значительно выше.

 

Сущность фондового рынка

Рассказанная нами история возникновения ценных бумаг и торговли ими показывают, что в основе сперва лежало стремление к удобству в организации обращения финансов. Затем ценные бумаги стали способом консолидации средств для совместной реализации коммерческого проекта. Развитие и промышленное применение капиталоемких технологий стало возможным, в значительной степени, благодаря способности акций вновь создаваемого предприятия с перспективной, конкурентоспособной продукцией быть проданными на фондовом рынке и обеспечить, тем самым, необходимое для развития производства финансирование. Механизм фондовой биржи в период ее становления и развития способствовал перераспределению денежных средств в пользу акционерных компаний, обеспечивающих наибольшую норму прибыли. С помощью фондовой биржи огромные средства направлялись на финансирование эффективных экономических программ, изобретений и внедрений новых технологий. В тех случаях, когда ожидания инвесторов, вложивших средства в акции какого-либо предприятия, оправдывались, то есть предприятие обеспечивало успешный сбыт своей продукции, получало прибыль и из нее выплачивало дивиденды акционерам, стоимость акций возрастала. Это позволяло продать свой пакет акций по цене большей, нежели была уплачена при покупке.

Ожидания, однако, могли и не оправдаться: предприятие не достигало планируемых объемов продаж продукции, не получало прибыли. В этом случае цена акции падала и инвестор оказывался в убытке.

Умение предвидеть, оценивать перспективы развития и устойчивости производства составляет одно из главных требований к торговцу ценными бумагами. Сложность заключается не только в необходимости знать состояние всей отрасли, в которой работает предприятие, чьи акции вы купили, знать конъюнктуру и место на рынке «вашего» предприятия, анализировать и предвидеть экономические и политические тенденции, влияющие на этот сегмент рынка. Сложность состоит еще и в том, что поведение рынка акций зависит от плохо или совсем не предсказуемых факторов: природных и технических катастроф, войн и революций, перемен политических курсов государств, наконец, закулисных сговоров крупных биржевых игроков, политиков, банкиров и промышленников.

Все эти факторы вместе делают картину весьма запутанной, плохо предсказуемой, а цены на акции в этой связи все время то растут, то падают.

Именно это обстоятельство порождает массовое занятие биржевыми спекуляциями: раз цена то растет, то падает, можно, если угадать (или быть участником сговора) дешево акции купить, а потом в нужный момент дорого продать.

Именно так делаются состояния и точно так же состояния теряются. Но этим никто бы не занимался, если бы не было на свете людей сколотивших на биржевых спекуляциях свои состояния, и не потерявших их в ходе последующих биржевых игр. Эти примеры привлекает на рынок все новых и новых игроков, а фондовый рынок вбирает в себя все большее и большее количество денег. Возникает ситуация, когда деньги, пришедшие на рынок ценных бумаг, в значительной своей части там и остаются, не доходя до реальной экономики, никак не способствуя развитию производства и концентрации капитала для больших, долгосрочных проектов.

Приобретя все качества цельной системы, фондовый рынок начинает, как раковая опухоль, жить только ради и во имя себя самого.

Томас Эдисон высказался по поводу выпуска системой Федерального Резерва США облигаций следующим образом:

– Если наше государство может эмитировать облигаций на 1 доллар, то оно может выпустить и аналогичную банкноту. Фактор, делающий привлекательным облигацию, делает привлекательным и банкноту. Разница между облигацией и банкнотой в том, что облигация позволяет финансовым брокерам зарабатывать вдвое больше стоимости облигации и еще 20% процентов сверху, тогда как при использовании валюты доход приносят только прямые вложения в полезное дело.

Так в фондовом рынке формируется потенциал смертельной угрозы для всего организма: национальной экономики в целом.

Иногда эта угроза из потенциальной становится кошмарной явью.

Мировая финансовая олигархия получила возможность делать деньги из воздуха, используя свой контроль над финансовыми рынками. Особые размеры международного влияния оказали такие инструменты давления как государственные долги (на 2000 год: Бразилия – 481 млрд. долл., Мексика – 200 млрд. долл., Россия – 160 млрд. долл.), системы транснациональных кампаний, фондовые биржи и другие международные организации, как, например, ВТО – Всемирная Торговая Организация. Объемы операций международных компаний с различным ценными бумагами и их производными уже превысили 100 триллионов долларов[93]. Это настоящие финансовые «мыльные пузыри», оторванные от реальной экономики, образуемые путем только спекулятивных махинаций.

Процесс глобализации экономики, по мнению некоторых политиков, превратился в метод построения системы неоколониализма. Основой глобализации служит мощное информационно–психологическое воздействие на людей через систему средств массовой информации. Созданы искусственные критерии, которым должны удовлетворять страны, иначе на них в СМИ обрушиваются обвинения, доходящие до экономических и финансовых санкций.

Разросшаяся финансовая сфера дает гораздо более высокую оборачиваемость и прибыльность, чем промышленные вложения, а развитие системы оффшорных зон позволяет финансовому капиталу уходить от налогов. Мировая финансовая пирамида растет, объем находящихся в обращении ценных бумаг и их производных достигает уже 300–400 триллионов долларов. Это приводит к частым кризисам национальных валют и их девальвации. Чтобы предотвратить девальвацию своей валюты США, через МВФ принимают меры по его преодолению. Выделяемые МВФ кредиты в десяткам миллиардов долларов, оттягивает и сглаживают финансовый кризис в США – стране, печатающей доллары.

Всем памятен мировой финансовый кризис 1997-1998 годов. Кризис начался с краха банковской системы в Чехии весной 1997 г., осенью того же года он охватил Малайзию и Таиланд. В начале 1998 г. кризис распространился на Индонезию, Южную Корею и Японию. В августе 1998 г. кризис достиг России, затем переместился в Бразилию и Аргентину.

Общий сценарий развития кризиса и фактического крушения национальной финансовой системы известен и многократно был обкатан на ряде стран[94].

 

Этап 1. Крах Фондового рынка

Перегретый[95] фондовый рынок, спровоцированный какой-либо негативной политической или экономической новостью, обрушивается. Нерезиденты[96], большинство невольно, часть сознательно, начинают масштабную и долгосрочную игру на понижение всех национальных активов (акций, валюты страны, гособязательств), стремясь быстрее сбросить свои местные активы с постоянно повышающимся риском.

 

Этап 2. Крах валютного рынка

Многократно возрастает давление на валютный рынок, поскольку к нерезидентам, стремящимся побыстрей вывести свои средства из страны, присоединяются валютные спекулянты. Национальная валюта, как правило, обесценивается быстрей, чем акции компаний. Так, при падении фондового рынка в Индонезии в три раза, местные рупии обесценивались в семь раз.

Такое опережающее падение валютного курса объясняется усилением финансового давления на него мгновенно возникающими проблемами реальной экономики (производителей и потребителей).

Разрушение рынка капитала приводит к дестабилизации товарного рынка и рынка труда: инфляция и безработица получают приставку «гипер».

Это, в свою очередь, подрывает конкурентные способности национальных производителей, которые в данном случае ничего не выигрывают от девальвации (как в нормальном случае небольшого понижения курса национальной валюты), поскольку их экспортный потенциал успевает разрушаться быстрей, чем они способны возмещать (новыми экспортными продажами) утерянные оборотные средства.

 

Этап 3. Крах национальной финансовой системы

В связи с обесценением национальной валюты и прямым бегством с рынка государственных обязательств, резко возрастает (в национальной валюте) стоимость обслуживания госдолга страны. Тают валютные резервы Центрального банка, возникают кассовые разрывы в обязательствах Министерства финансов. Новые кредиты не предоставляются.

Долговой кризис испытывает не только государство, но и национальные компании, акции которых из-за этого еще больше обесцениваются. Первой жертвой кризиса становятся банки, которые страдают как из-за резкого обесценения и неликвидности своих активов, так и из-за обвального оттока вкладов, которые изымаются и переводятся в наличные доллары и товары.

Банковский крах становится детонатором явного или скрытого банкротства большинства национальных компаний. Население панически скупает валюту и товары. За счет роста скорости обращения ускоряется инфляция, которая выходит из-под контроля денежных властей.

Ход финансового кризиса показал, что Россия оказалась звеном в общей цепи мирового кризиса, испытав на себе как просчеты в собственной политике, так и прямое воздействие международных инвесторов. Правительство и Центральный банк РФ в первой половине 1988 года недооценили возможные последствия кризиса для российской экономики и финансовых рынков. (См. раздел «Дефолт 1998 года».)

Экономисты утверждают[97], что «чудо» в экономике США базируется на повсеместном финансовом кризисе. Хотя кризис в Азии, Латинской Америке, России и других регионах отрицательно воздействовал на экспорт США, называют два способа, которыми явный подъем деловой активности в США фактически «подпитывается» во время мирового кризиса. Во первых, громадные потоки капитала, «ищущие безопасное пристанище», превращаются в американские ценные бумаги, что позволяет Федеральной резервной системе снизить процентные ставки. Ежегодные вливания иностранных инвестиций в ценные бумаги США выросли с 57 млрд. долл. (1994 г.) до 197 млрд. долл. (1998 г.). Во вторых, США извлекают выгоду из падения цен на мировом рынке, импортируя из зарубежных стран по низким ценам огромное количество топлива, продовольствия, сырья и промышленных товаров. Это сдерживает инфляцию в США, но в то же время оказывает негативное влияние на состояние реального сектора американской экономики, который, впрочем, сокращается и переносится в страны третьего мира. Огромную роль в этих процессах играет выброс на мировые финансовые рынки долларов США. Эмиссионная прибыль является важнейшим фактором, поддерживающим подъем в США. Производя фактически бумажные ничем не обеспеченные знаки, США приобретают вполне реальные товары, и, более того, опутывают развивающиеся страны и страны постсоветского пространства долговой зависимостью.

Подводя итог, скажем, что рынок ценных бумаг сохраняет свои первоначальные возможности консолидации капиталов для реализации крупных проектов, однако его саморазвитие, высокая спекулятивная привлекательность сделали мировой фондовый рынок средством отвлечения огромных денежных средств от производительной экономики. При этом фондовый рынок стал опасным и неустойчивым инструментом, способным обрушиться и потянуть за собой не только целые отрасли, но и государственные финансовые системы.

Обо всем этом нам с вами надо не забывать, инвестируя собственные средства в какие-либо проекты и финансовые инструменты. Даже если вы сами не покупаете акции, не играете на бирже через инвестиционные компании, даже если вы передали свои деньги в банк или пенсионную компанию, знайте, что в подавляющем большинстве случаев на ваши деньги приобретены ценные бумаги. Так что, полностью оставаться в стороне от этих рисков трудно, поэтому лучше знать о них побольше.

 

Акции: рождение, судьба, ценообразование

Нарисовав довольно зловещую картину негативного влияния спекулятивного рынка ценных бумаг на мировую экономику, посмотрим, все-таки, повнимательнее на сам процесс.

Чтобы лучше представлять себе процессы, происходящие на рынке ценных бумаг, рассмотрим некий пример.

Предположим, что на каком-то этапе своего успешного развития компания по производству шоколадных конфет решила расширить производство, построить новый цех, закупить современное оборудование, освоить выпуск новых сортов конфет. Для всего этого нужны деньги. Владельцы компании – предположим, это было общество с ограниченной ответственностью «Конфетка», – анализируют ситуацию и выясняют, что имеющихся у них собственных средств для этого не хватает. Но у них есть следующие возможности привлечения средств извне. Во-первых, можно взять кредит в банке и на эти деньги совершить все преобразования. Но кредит придется возвращать, да еще с процентами. Это значит, помимо прочего, что цена будущих конфет может стать слишком большой, и, вероятно, неконкурентоспособной. Есть второй путь: найти порядочного и богатого человека, у которого не только есть необходимые средства, но он еще и хотел бы заниматься этим бизнесом: производством конфет. Тогда можно будет продать ему часть своих долей, сделать его участником ООО, а на его деньги построить цех, закупить оборудование и т.д. Это хороший вариант, но такого человека найти бывает трудно: у того, кто хотел бы вложить деньги в производство конфет, денег мало, а у того, у кого денег достаточно, нет никакого желания финансировать производство конфет, наконец, тот у кого есть и деньги и желание их вкладывать – непорядочный.

Тогда и реализуется третий вариант: акционирование компании. Владельцы превращают свое ООО в АО – акционерное общество открытого типа. Для этого они оформляют соответствующие документы и регистрируют эмиссию, то есть выпуск акций своего предприятия. При этом, если, капитал компании оценивается в 100 миллионов рублей, то, зарегистрировав, например 200 миллионов акций стоимостью по одному рублю каждая, можно половину оставить на руках у акционеров, а вторую половину разместить – через брокеров, дилеров и маклеров – на рынке ценных бумаг. При этом цена одной акции в первый момент равна одному рублю. Но, как только брокеры, дилеры и маклеры взялись за дело, цена акции начинает расти. Этому способствуют авторитет и известность фирмы «Конфетка», авторитет и профессионализм того маклера, который взялся за размещение акций на рынке: если это профессиональная компания с хорошей репутацией, с грамотными экспертами именно в области рынка шоколадных конфет, остальные брокеры-дилеры с доверием отнесутся к новым акциям и начнут их покупать и продавать. Так, при благоприятном ходе событий, за акцию начнут давать уже не один рубль, а рубль и пять копеек, а потом – рубль и десять копеек...

В результате АО «Конфетка» получает свои 100 миллионов рублей от первичной продажи 100 миллионов акций и направляет их на строительство цеха, закупку оборудования и внедрение новой технологии конфет. Кроме того, владельцы, на руках которых остались их 100 миллионов акций, радостно фиксируют, что теперь их капитал уже не 100 миллионов рублей, 105 миллионов (плюс 5 копеек к акции), потом 110 миллионов и так далее. Чем лучше будут идти дела у АО «Конфетка», тем больше будет цена акций, тем больше капитализация компании. При этом АО «Конфетка» может сразу же, как только капитал оценится в 110 миллионов, выпустить дополнительную эмиссию акций еще на 10 миллионов и продолжать наращивать капитал.

Самые первые, кто купил только что выпущенные акции АО «Конфетка» называются первичными инвесторами, а первичное обращение акций – первичным рынком. Потом, когда акция начнет менять владельцев, переходя их рук в руки, возникает вторичный рынок.

Размещение бумаг на первичном рынке может быть частным и публичным. При частном размещении ценные бумаги продаются ограниченному кругу заранее отобранных инвесторов (без публичного предложения всем желающим). При публичном размещении даётся объявление в средствах массовой информации, и бумаги продаются всем желающим.

Российский рынок фондовых ценностей обладает рядом не всегда благоприятных специфических черт и проблем.

Прежде всего, нормальное развитие рынка ценных находится в сложной взаимосвязи с развитием экономики: одно обуславливает другое и наоборот. Если экономика переживает масштабный упадок большинства отраслей, то и рынок лишен гармонии и причины естественного роста и развития. А раз так, то, ориентированный практически только на энергетические отрасли, рынок ценных бумаг склонен к системным кризисам.

Во-вторых, «непрозрачность» рынка, то есть отсутствие необходимых достоверных сведений о реальном положении дел в той или иной компании, чьи акции котируются на рынке, отсутствие долгосрочной и ясной экономико-политической стратегии правительства, чьи ценные бумаги составляют основу рынка, делает рынок плохо предсказуемым и весьма рискованным. Отсюда – преобладание краткосрочных ценных бумаг. Поэтому свободные средства оказываются отвлеченными от долгосрочного инвестирования, которое всегда является важнейшим фактором экономического роста.

В-третьих, дестабилизирующее влияние на российский рынок долгосрочных ценных бумаг оказывают слишком высокая инфляция и инфляционные ожидания. За рубежом негативное воздействие инфляции в какой-то мере сглаживается благодаря выпуску индексируемых ценных бумаг. Доход по таким бумагам индексируется в соответствии с инфляцией. В России индексируемых фондовых инструментов пока нет.

Рынок ценных бумаг отличается от других видов рынка прежде всего специфическим характером своего товара. Ценная бумага – это одновременно и свидетельство собственности, и долговое обязательство, это право на получение дохода и обязательство этот доход выплачивать.

Это товар, который, не имея собственной стоимости, может быть продан по высокой рыночной цене. Возможность существенного отклонения рыночной цены от номинала означает, что ценная бумага представляет собой «фиктивный капитал[98]«.

Цена фиктивного капитала определяется соотношением спроса и предложения на этот капитал и величиной капитализированного дохода по ценным бумагам. Цена фиктивного капитала – это стоимостная рыночная категория, формирующаяся на бирже под влиянием множества факторов, поэтому она неизбежно подвержена частым колебаниям.

Именно эти колебания цены акций и составляют основу для спекулятивной биржевой игры.

Продолжим наш пример с акциями ООО «Конфетка». Пока дела компании идут хорошо, объемы продажи конфет растут, спрос на них не падает, компания получает ежегодную прибыль и выплачивает дивиденды владельцам акций – цена на акции продолжает расти, их охотно покупают.

Но вот племя тутси напало на племя мутси в дебрях центральной Африки и началась кровавая резня в джунглях. Ни племя тутси, ни племя мутси никаким образом – ни прямо, ни косвенно не вовлечены в работу ООО «Конфетка», на их территориях нет даже плантаций какао-бобов, из которых делают конфеты, но вот дорога, связывающая плантации какао-бобов с портом, оказывается ими блокированной. В результате поставки какао-бобов в Россию для ООО «Конфетка» сорваны и производство начинает лихорадить. Конкуренты ООО «Конфетка», получавшие какао-бобы из другого государства, где нет никакой войны, начинают теснить ООО «Конфетка» с рынков. Акции «Конфетки» начинают падать в цене... Чем дольше продолжается кризис, тем больше падение акций, тем большее число владельцев начинают нервничать и продавать их, стремясь получить хоть что-то, пока эта «Конфетка» вообще не лопнула.

Но вот «Конфетке» удалось выправить положение: нашли какао-бобы в другом африканском государстве и производство восстановилось. Акции снова пошли вверх.

Примерно так все и происходит в действительности. Удачливый биржевой игрок купил акции «Конфетки» еще в самом начале, когда их цена была минимальной, потом продал их, когда цена была максимальной и получил большую прибыль. Когда цена на акции упала до минимума, он снова купил дешевые акции, а когда их цена вновь стала возрастать, он опять заработал барыши. Причем его везение было связано не с ясновидением или астрологией. Просто он раньше других узнал, что тутси напали на мутси, что при этом перекрыта важная дорога, что из-за этого сорвутся поставки какао-бобов, что акции начнут падать. Откуда он это знал? А у него в аппарате управления ООО «Конфетка» есть знакомый, который за вознаграждение делится с ним этой информацией. Такого рода информация так важна, что у нее в английском языке есть своё название: инсайдерская (то есть внутренняя) информация.

Хороший биржевой игрок всегда стремиться знать как можно больше о внутренней жизни компаний, чьи акции находятся в его инвестиционном портфеле.

 

Инвестиционный портфель: акции и облигации

Так элегантно принято называть набор различных ценных бумаг, которыми оперирует биржевой игрок. Среди акций различных компаний есть более надежные, слабо подверженные биржевым колебаниям, но не дающие высокой доходности, и менее надежные – обычно это акции молодых, развивающихся компаний, – но обещающие большую доходность в будущем. Понимая это, биржевые игроки покупают и те и другие акции, надеясь, что, в случае падения акций одной компании, они компенсируют убытки за счет возможного роста акций другой компании. В том, чтобы за счет сочетания различных ценных бумаг обеспечить максимальную доходность при минимальном риске, и состоит искусство составления набора акций или инвестиционного портфеля. Именно в связи с формированием сбалансированного инвестиционного портфеля часто повторяется известная поговорка: «не кладите все яйца в одну корзину». Хотя величайший портфельный инвестор всех времен и народов Уоррен Баффет[99] часто поступал с точностью до наоборот: он рисковал всем и выигрывал.

 

Государственные облигации

Ведущее место среди государственных ценных бумаг занимают Государственные казначейские обязательства (ГКО) и облигации Федерального займа (ОФЗ).

Эти бумаги эмитированы Министерством финансов РФ, их номинальная стоимость 1000 рублей (кроме ОФЗ-ФД), они размещаются и обращаются на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ), а операции с ними можно совершать через официальных дилеров Центрального Банка России.

Срок обращения ГКО до 1 года, бумаги бескупонные, срок обращения облигации федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) от 1 до 5 лет, а выплаты по купону осуществляются 2 или 4 раза в год. Облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) имеют срок обращения от 1 до 30 лет, выплаты по купону осуществляются 1 раз в год. Размеры всех купонов определяются как постоянная величина на весь период до погашения. У облигаций федерального займа с фиксированным купонным доходом (ОФЗ-ФД) срок обращения более 4 лет, выплаты по купону как правило 2 или 4 раза в год. Величина купонного дохода устанавливается при выпуске как фиксированная величина, которая может различаться для различных периодов выплат, номинал этих бумаг составляет 10 рублей.

Кроме Федеральных государственных облигаций существуют и облигации субъектов РФ и муниципальные облигации. Такие субъекты Федерации как Санкт-Петербург и Москва имеют лучшую кредитную историю по сравнению даже с Федеральным правительством (в период дефолта 1998 г. Москва и Санкт-Петербург отвечали по своим обязательствам в полном объеме). Поэтому надежность их облигаций приравнивается к облигациям правительства, а доходность несколько выше.

Первичное размещение облигаций происходит на аукционе, организованном ЦБ по поручению Министерства финансов РФ. Купить или продать бумаги можно через уполномоченных дилеров на аукционе или на вторичных торгах, которые проходят на Межбанковской валютной бирже.

В отличие от акций, стоимость облигаций не подвержена резким колебаниям. Держатель облигации рассчитывает на получение от своих инвестиций фиксированного дохода в форме выплаты процентов. Кроме того, во многих случаях облигации продаются по цене ниже номинала (с дисконтом), а погашаются они заемщиком по номиналу. Разница между ценой покупки и номинальной стоимостью – также доход инвестора.

Инвестиции в облигации – наиболее надежное вложение средств на рынке ценных бумаг, потому и доходность гособлигаций намного ниже доходности корпоративных облигаций.

 

Корпоративные облигации и акции

Рынок корпоративных облигаций самый молодой сегмент рынка облигаций. Первые публичные размещения корпоративных облигаций начались в середине 1999 года, сейчас этот рынок развивается быстрыми темпами. Доходность корпоративных облигаций зависит, в первую очередь, от репутации и кредитной истории эмитента. Облигации делят на два эшелона. К первому эшелону относятся облигации Газпрома, ТНК, Славнефти, Русского алюминия, РАО ЕЭС России, CSFB. Второй эшелон – все остальные облигации.

Все корпоративные акции на российском рынке можно разделить на две группы – ликвидные акции (их еще называют «голубыми фишками», акциями первого эшелона) и все остальные акции. «Голубые фишки» можно пересчитать по пальцам – это РАО ЕЭС, «Газпром», «Сургутнефтегаз», Сбербанк, «Ростелеком» и некоторые другие. Остальных – тысячи (в том числе, там оказалось бы и наше АО «Конфетка»), из них несколько сот обращаются на биржах, и сделки с многими из них совершаются довольно редко. Ликвидность акций показывает, насколько активно они торгуются. Стратегии инвестиций в ликвидные и неликвидные акции могут принципиально различаться. Первые строчки в рейтинге ликвидности акций занимают как раз «голубые фишки».

Ликвидность определяется рядом параметров: волатильностью[100] ценной бумаги, ежедневными объёмами торгов по ней, шириной спрэда[101] между котировками на покупку и продажу, а также глубиной рынка: объёмами бумаг на торгах, стоящими на покупку и продажу. Ликвидность – характеристика любого финансового инструмента с точки зрения возможности конвертации в денежные средства. Ценная бумага является высоколиквидной, если в каждый данный момент ее можно продать на организованном рынке ценных бумаг.

Показателем рыночной стоимости компании является капитализация – произведение количества всех акций, находящихся в обращении, на их рыночную стоимость. Рыночная цена акций постоянно меняется, а значит, изменяется и капитализация акционерного общества.

 

Инвестиционный портфель

Инвестиционный портфель – это образное выражение, означающее набор различных ценных бумаг, в которые вы вложили свои средства.

В зависимости от целей и сроков инвестирования, формируются разные инвестиционные портфели. Если задачей инвестиций является скорее сохранение средств, нежели их эффективное приумножение, основу портфеля составляют государственные и надежные корпоративные облигации. Такой портфель называют консервативным. Если целью является попытка быстрого, хоть и рискованного, увеличения капитала, инвестор покупает акции быстрорастущих, молодых, недооцененных компаний. Но в этом случае можно вообще все потерять: молодая компания (впрочем, как и старая) может обанкротиться, тогда ее акции обесценятся.

Формировать инвестиционный портфель можно и самостоятельно (в ограниченных пределах: не все ценные бумаги продаются физическим лицам напрямую), но лучше, все-таки, доверить эту сложную работу, требующую профессиональных знаний и непрерывного сбора и анализа самой разнообразной информации, профессиональным инвесторам. В крупных банках имеются фондовые отделы и соответствующие специалисты, к которым клиенты банков могут обращаться. Как правило, у банков уже разработаны готовые варианты инвестиционных портфелей с различной доходностью и историей, которые можно и нужно изучать.

За то, чтоб разместить ваши средства по одной из существующих у банка схем, банк возьмет с вас комиссию: ведь его аналитики не даром разрабатывали эти стратегии и не бесплатно будут продолжать биржевую игру с акциями своих клиентов.

Доходность надежных инвестиций в консервативные портфели в большинстве западных банков составляет 10-12% годовых. При этом надо понимать, что такая доходность обеспечивается «в среднем» за несколько лет. За короткий период в один – два года можно не только не получить ожидаемого дохода, но и потерять часть своих капиталов.

Кроме фондовых отделов банков портфельными инвестициями занимаются инвестиционные фонды разных типов.

 

Инвестиционные фонды, ПИФы, ОФБУ

 Тот, кто ищет миллионы, весьма редко их находит,
но зато тот, кто их не ищет, не находит никогда!
О. де Бальзак

Как мы увидели, видов ценных бумаг много, они отличаются и своим происхождением, и надежностью, и доходностью. Чтобы успешно пользоваться этими финансовыми инструментами надо быть профессионалом и, кроме того, иметь доступ к фондовым биржам. В одиночку этим заниматься могут очень немногие, хотя бы потому, что стоимость брокерского места на фондовой бирже может стоить миллионы долларов. Поэтому на рынке ценных бумаг давно произошло устойчивое разделение труда. Мы с вами уже говорили о брокерах, дилерах, маклерах, работающих на фондовой бирже. Упоминали о специалистах фондовых отделов банков, которые (через биржевых брокеров) работают на биржах ценных бумаг и внебиржевых торговых площадках. Часто специалисты объединяются в компании, основным видом деятельности которых является инвестирование денег (иногда и частично собственных, чаще и в основном – привлеченных) в ценные бумаги с целью извлечения прибыли.

Инвестиционные фонды бывают акционерными и паевыми.

Акционерный инвестиционный фонд это акционерное общество открытого или закрытого типа, деятельность которого заключается в привлечении средств за счет эмиссии или продажи собственных акций и последующем инвестировании этих средств в банковские вклады, ценные бумаги государства и других эмитентов.

Инвестиционный фонд закрытого типа – инвестиционная фонд, акции которого обычно выпускаются один раз. Акции фонда закрытого типа свободно торгуются на бирже или внебиржевом рынке по цене, превышающей чистую номинальную стоимость активов.

Инвестиционный фонд открытого типа – инвестиционный фонд с нефиксированным объемом ресурсов, который может выпускать дополнительные акции, продавать их всем желающим и выкупать их обратно. При этом фонд гарантирует всем свои пайщикам выкуп акций по цене, равной соответствующей доле стоимости всего портфеля, которая рассчитывается ежедневно на момент закрытия рынка. Таким образом, приобретя акции инвестиционного фонда вы становитесь совладельцем предприятия, которое торгует не конфетами, как АО «Конфетка», а вообще ничего не производит: оно делает деньги из денег за счет их удачного размещения в различные финансовые инструменты. За счет объединения средств своих акционеров инвестиционные фонды могут обладать достаточно большими капиталами, что иногда позволяет им вести масштабные биржевые игры.

Получил широкое распространение другой способ объединения капиталов разных людей, желающих вкладывать их в ценные бумаги. Это так называемые фонды взаимных инвестиций или паевые фонды.

Средства участников фонда взаимных инвестиций образуют некую денежную массу (пул), которой управляет инвестиционная компания. Эта денежная масса разделена на паи. Паи можно покупать и продавать, стоимость пая рассчитывается исходя из стоимости активов фонда. Такого вида фонд выгоден инвесторам с небольшими денежными средствами, поскольку они получают за счет объединения возможность выхода на выгодные финансовые инструменты, доступные только для значительных денежных масс.

Подобную задачу решают и так называемые ПИФы – паевые инвестиционные фонды, получающие все большее распространение у нас в стране.

 

ПИФы

«Нам больше не надо по улицам мыкаться ощупью...» писал Булат Окуджава. Но он вовсе не имел в виду Паевые инвестиционные фонды. Скорее всего Булат Шалвович не только не знал об их существовании, но и никакой нужды знать об этом у него не было. Ибо был он Поэтом.

А нам с вами надо знать, что такое ПИФы. Даже если мы тоже-поэты.

Так вот: ПИФы, или Паевые инвестиционные фонды, это некие особые формы объединения капиталов разных людей без образования юридического лица[102]. Они позволяют людям, имеющим недостаточно большие для непосредственного участия в некоторых доходных программах средства, участвовать в них, путем объединения возможностей. Это не значит, что в ПИФы не вкладывают большие деньги.

Поскольку ПИФ не является юридическим лицом, у него нет не только счета в банке, у него нет и никаких сотрудников. Как же он работает, спросите вы? А работает не он, за него работает управляющая компания.

Гражданин, желающий инвестировать свои средства в ПИФ, заключается договор доверительного управления с управляющей компанией. ПИФ в данном случае выступает в роли кошелька для формирования инвестиционного портфеля, средства которого будут составлены из вкладов нескольких пайщиков. Инвестор получает в удостоверение своих прав на переданные денежные средства инвестиционный пай, который является ценной бумагой.

Собранные денежные средства инвестируются управляющей компанией в ценные бумаги, банковские депозиты или же недвижимость. Если управляющая компания грамотно инвестировала доверенные ей средства, то стоимость имущества ПИФа, т.е. совокупная стоимость паев, возрастает, увеличивая доход пайщика. Вследствие неудачного управления портфелем стоимость инвестиций падает, что означает для пайщика уменьшение стоимости принадлежащих ему паев, или же попросту убытки.

Активы, куда инвестированы средства пайщиков, находятся в коллективной собственности всех пайщиков, а отдельному инвестору принадлежит только некоторая доля в этом совокупном капитале. Эта доля называется паем. Пай не имеет номинальной стоимости, а число паев, которое принадлежит одному пайщику, может выражаться дробным числом. Эта одна из отличительных особенностей пая как особого рода ценной бумаги, т.к. ни одна другая ценная бумага не может быть приобретена долями.

По законодательству РФ существует три типа паевых фондов: открытые, закрытые и интервальные.

В открытых ПИФах, владелец пая вправе в любой рабочий день требовать от управляющей компании погашения всех или части принадлежащих ему инвестиционных паев. В интервальных ПИФах, владелец пая вправе требовать то же самое только в течение срока, установленного договором доверительного управления паевым инвестиционным фондом. В закрытых ПИФах, владелец пая не вправе требовать от управляющей компании прекращения договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом до истечения срока его действия. Ясно, что управление средствами в закрытых и интервальных фондах позволяет управляющей компании планировать стратегию инвестирования более точно, а, следовательно, с большей выгодой для себя и для пайщиков.

Доход пайщика складывается не из дивидендов и не из процентов по вложенным средствам, а из прироста стоимости пая. Если стоимость активов фонда увеличилась, то пайщик получит прибыль, когда продаст свои паи обратно управляющей компании. Никто заранее не гарантирует пайщику прибыльности инвестиций – все зависит от профессионализма управляющей компании. Определить стоимость вашего пая в какой-то момент времени не так уж просто. Существует специально определенная законом методика расчета стоимости паев[103].

Каковы преимущества покупки паев инвестиционных фондов перед самостоятельным инвестированием в акции и облигации?

Во-первых, разумно предположить, что вашими средствами управляют настоящие профессионалы из управляющей компании паевого фонда, которые наилучшим образом инвестирует ваши средства в ценные бумаги. Чтобы это предположение подтвердилось, следует как можно более внимательно изучить историю, опыт работы, достигнутые результаты и сведения о персонале управляющей компании.

Во-вторых, – и это несомненное достоинство – вы можете инвестировать минимальную сумму – начиная от 1000 рублей. За счет того, что паевой фонд объединяет средства многих пайщиков, управляющая компания в состоянии сформировать достаточно большой и сбалансированный портфель ценных бумаг.

Всегда ли вложения в паи паевых инвестиционных фондов оказываются выгоднее покупки долларов, евро или получения процентов по депозиту в банке? Нет, не всегда. Чтобы убедиться в этом достаточно просматривать отчеты ПИФов, которые легко найти в Интернете[104]. Котировки большинства фондов транслируются через Интернет – вы можете ежедневно отслеживать доходность инвестиций, смотреть и анализировать графики прироста стоимости паев, сравнивать доходность по всем фондам.
Стратегии управляющих компаний различны, поэтому разные фонды обеспечивают разный уровень доходности и надежности для пайщиков. Фонды, инвестирующие только в акции, потенциально наиболее прибыльны, но и подвержены наибольшему риску по сравнению с фондами облигаций, которые предлагают более стабильный, но относительно меньший доход. Оптимальное соотношение риска-доходности обеспечивают фонды смешанных инвестиций, вкладывающие как в акции, так и в облигации.

Первый в мире инвестиционный фонд был основан в 1822 г. в Бельгии, затем в Швейцарии во Франции. Как массовое явление они стали появляться в Великобритании и США в форме трастов[105]. Сначала трасты ориентировались на крупных клиентов, а мелким инвесторам приходилось пользоваться услугами финансовых брокеров. По мере роста числа мелких и средних инвесторов возникла необходимость их консультирования и обслуживания. В России сегодня насчитывается более 150 паевых фондов, постоянно появляются новые фонды и управляющие компании.

В продолжение нашего знакомства с ПИФами приведем рекомендации директора одной из управляющих компаний[106]:

«Для частного инвестора, собирающегося вложить свои средства в паевой инвестиционный фонд, существуют три непререкаемых табу.

Во-первых, даже при том, что информация о деятельности, например, открытых ПИФов публикуется ежедневно, нельзя анализировать и сравнивать доходность фондов за день, неделю, квартал и т. д. Минимальный интервал, на который инвестор должен ориентироваться даже на подсознательном уровне, не должен быть меньше года, поскольку год – это минимальный срок, за который портфельный менеджер управляющей компании может предпринять какие-то ощутимые действия на рынке. Поэтому делать инвестиции на срок меньше года просто не имеет смысла.

Второе табу заключается в том, что нельзя сравнивать друг с другом разные фонды отдельно по рискам и по доходности, так как риск и доходность – понятия, не существующие друг без друга и прямо между собой коррелирующие. Поэтому, сравнивая фонды между собой, мы должны вводить двухмерную систему координат. Риски, безусловно, зависят от структуры портфеля, и сравнивать между собой можно только фонды одной категории. Их, как известно, три – фонды облигаций, фонды акций и смешанные фонды. Некорректно сравнивать между собой по доходности фонд облигаций и фонд акций. Естественно, что доходность фонда облигаций будет ниже, чем у фонда акций, однако волатильность последнего в свою очередь значительно превышает таковую у первого.

Наконец, третье табу – сравнение паевых инвестиционных фондов с текущими банковскими депозитами. Дело в том, что по закону о банковской деятельности банк имеет право обещать клиенту фиксированный годовой доход, в то время как управляющая компания таковыми правами не обладает: ни одна управляющая компания не может сказать клиенту, что через год он получит фиксированные 13 или 17% доходности. Можно сравнивать между собой ПИФы и срочные банковские депозиты, однако и в этом случае нужно быть предельно аккуратным, так как нужно вводить временной фактор. Так, если человек придет в банк и спросит, какова будет доходность на вложенные 10 тыс. руб., банк назовет ту доходность, которую инвестор получит через 12 месяцев, вложив деньги именно сегодня. В случае с паевыми фондами доходность является не фиксированной, а накопленной за год. В данном случае мы видим очевидную противоположность философии инвестирования: банк гарантирует ставку процента, а все заработанные деньги зачисляет в свой актив, в то время как все чистые активы фонда принадлежат инвесторам».

Выбирая ПИФ не забывайте поинтересоваться не только доходностью и всем прочим, о чем мы говорили в этой главе, но и о стоимостью обслуживания. Она может оказаться для вас неприемлемой. И, конечно, не забывайте о том, что ликвидность вложений в ПИФ ограничена. Законодательство предусматривает срок до трех дней на удовлетворение заявки на приобретение или погашение паев в открытом ПИФе. Однако, получить свои деньги обратно реально можно будет только еще через какое-то время (две-три недели – точно указано в договоре или правилах доверительного управления).

В заключение дадим ответы на часто встречающиеся вопросы о ПИФах, воспользовавшись материалами Национальной лиги управляющих[107]:

1. Как оценить успешность работы фонда?

Рост стоимости пая в долгосрочной перспективе, т. е. устойчивая доходность – вот основной показатель успешности работы.

2. В какой фонд лучше вложить деньги?

Для того, чтобы выбрать паевой инвестиционный фонд, который бы отвечал Вашим требованиям, необходимо провести тщательный анализ работы фондов, сравнить их показатели, определиться с рисками, сравнить агентские надбавки и скидки, вознаграждения и, прежде всего, прочитать Правила фонда..

3. Как рассчитывается стоимость пая?

Стоимость пая рассчитывается как частное от деления стоимости чистых активов на количество паев в реестре пайщиков. Она зависит от стоимости ценных бумаг, которые находятся в портфеле ПИФа. В открытом фонде стоимость портфеля, а, соответственно, и стоимость паев рассчитывается ежедневно, в интервальных – ежемесячно.

4. Где гарантии, что ПИФ не исчезнет вместе с деньгами?

ПИФ – это совокупность средств пайщиков. Чтобы управляющая компания не могла злоупотреблять этими средствами, придумано разделение управление средствами от их хранения. Хранятся средства пайщиков в другой организации – специализированном депозитарии, который не только хранит их, но и контролирует законность операций с этими средствами.

5. Что будет с фондом, если Управляющая компания обанкротится?

Средства будут возвращены пайщикам. Если в подтексте вопроса лежит сравнение банкротствами банков, то надо ясно понимать, что в ПИФе все средства остаются собственностью пайщиков. Они могут либо увеличиваться при успешной работе и хорошей ситуации на рынке, либо наоборот, уменьшаться. Но превышения обязательств над объемом имеющихся средств наступить не может. За 4 года работы ПИФов не было случаев обмана пайщиков или мошенничеств.

6. Что выгоднее: вложения в ПИФ или банковский вклад?

Мировой опыт говорит, что инвестиции в паевые фонды в долгосрочной перспективе являются более доходными. Но надо понимать, что неблагоприятные события на рынке могут привести к падению стоимости ваших инвестиций. Банковские вклады в теории считаются более надежными, но российская практика, в частности, 1998 года, показала, что множество банков, считавшихся самыми надежными, обанкротились.

7. Можно ли продать пай другому лицу?

Нет, но какой в этом смысл, раз можно в любой день продать пай управляющей компании (если фонд открытый) или в четко оговоренный интервал (если фонд интервальный)?

8. Где можно продать паи?

Там же, где вы их и купили, то есть управляющей компании или ее агенту.

9. Какие есть льготы по налогообложению?

С января 2001 года, т. е. после введения в действие части 2 «Налогового кодекса», действует либо право на вычет в размере 125 000 рублей, либо право на вычет расходов по приобретению ценных бумаг. Большинство управляющих компаний консультирует своих пайщиков по вопросам налогообложения.

10. Можно ли застраховать в какой-нибудь страховой компании от потерь деньги, вложенные в ПИФ?

Нет, нельзя. Лучше тщательно выбирать управляющую компанию. Но полных гарантий от потерь на фондовом рынке быть не может.

11. Во что ПИФы вкладывают деньги?

По состоянию на конец декабря 2000 года основную долю активов ПИФов по прежнему составляют акции нефтяных компаний – «ЛУКойл», «Татнефть», «Сургутнефтегаз», «Сибнефть», «Пурнефтегаз» и энергетических компаний – РАО «ЕЭС», «Иркутскэнерго», «Мосэнерго». Такие отрасли, как телекоммуникация, банковская, транспорт, торговля, представлены одним или двумя эмитентами. Так, например, банковский сектор представлен исключительно акциями «Сбербанка России», транспортные компании представлены одним «Аэрофлотом», цветная металлургия – акциями «Норильского никеля». Круг финансовых инструментов, с которыми работают фонды, инвестирующие в государственные ценные бумаги, ограничен облигациями федерального займа, внутреннего валютного займа, а также облигациями субъектов Федерации и органов местного самоуправления.

Наш комментарий к этим вопросам и ответам будет краток: ответы давали лица, заинтересованные в привлечении наших с вами средств именно в ПИФы. Неправды в их ответах нет, но и особо высвечивать возможность существенного обесценивания пая они не стали: например, если деньги были вложены в акции ЮКОСА, обесценивание в период 2003-2004 гг. было драматичным. Мы еще поговорим о ПИФах и их недостатках, когда будем сравнивать их с другими инвестиционными инструментами.

Закончим наше знакомство с ПИФами разъяснением некоторых дополнительных терминов, имеющих отношение к ПИФам[108].

АГЕНТ ПО РАСПРОСТРАНЕНИЮ И ВЫКУПУ ПАЕВ – организация, осуществляющая продажу и выкуп у инвесторов паев паевого инвестиционного фонда, заключившее соответствующий договор с управляющей компанией, имеющее лицензию Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) на осуществление брокерской, дилерской или депозитарной деятельности. Агентом также может выступать специализированный депозитарий или Федеральная почтовая служба.

ДЕПОЗИТАРИЙ – организация, имеющая лицензию Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ), которая осуществляет учет прав на ценные бумаги, составляющие паевой фонд, контролирует деятельность управляющей компании. Кроме того, депозитарий может производить выкуп и размещение паев.

НЕЗАВИМЫЙ ОЦЕНЩИК – юридическое лицо, имеющее специальную лицензию, выдаваемую Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг (ФКЦБ), оценивающее имущество паевого фонда.

РЕГИСТРАТОР – организация, имеющая лицензию Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ), ведущая реестр владельцев инвестиционных паев. Услуги по ведению реестра владельцев паев может также оказывать и депозитарий, обладающей соответствующей лицензией на данный вид деятельности.

СТОИМОСТЬ ЧИСТЫХ АКТИВОВ – один из наиболее важных показателей, имеющим отношение к деятельности инвестиционных фондов. Стоимость чистых активов фонда (СЧА) – это разность всех активов фонда, оцененных по рыночной цене, или (в случае невозможности ее определения) по иной установленной процедуре и всех обязательств фонда. Стоимость чистых активов в расчете на одну акцию (пай) фонда принято называть стоимостью акции (пая).

 

ОФБУ

Общие фонды банковского управления (ОФБУ) – еще одна возможность вложить деньги в ценные бумаги. Создаются такие фонды банками путем аккумулирования средств многих инвесторов для последующего их вложения на фондовом рынке.

Поскольку деятельность ОФБУ регламентируется Банком России, а управляющей фондом организацией является сам банк, то средства вкладчиков ОФБУ могут инвестироваться во все активы, на операции с которыми у банка есть лицензии (это могут быть ценные бумаги, номинированные как в валюте Российской Федерации, так и в иностранной валюте, иностранная валюта, природные драгоценные камни и драгоценные металлы, производные финансовые инструменты). Основным преимуществом ОФБУ по сравнению с ПИФами принято считать более широкие возможности по выбору активов для инвестирования. Например, денежные средства ПИФов не могут размещаться в производные инструменты фондового рынка (деривативы) или ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте.

Среди преимуществ ПИФов многие называют, например, систему контроля за его деятельностью со стороны государства, что принято считать фактором минимизации рисков[109]. Деятельность ОФБУ в этом смысле более свободна: существует лишь инструкция ЦБ. Это, конечно, не только расширяет возможности по диверсификации активов, но и снижает издержки по управлению фондом (фонды обслуживает уже готовая банковская структура), отсюда и доходность, как правило, выше. Наконец, банки в ряде случаев в качестве ваших средств могут принять не деньги, а другие ликвидные средства – акции, драгметаллы и прочее.

Важно, что ОФБУ имеет свой баланс, корреспондентский счет в Центральном банке РФ и отдельный счет депо[110]. Работа фонда ведется по специальной инструкции Центробанка РФ, в которой прописан запрет на использование банком средств фонда в каких-либо посторонних целях. К примеру, запрещено вложение денег в те финансовые инструменты, о которых не идет речь в инвестиционной декларации ОФБУ. То есть инвестор заранее знает во что собираются вкладывать его средства.

Согласно Инструкции ЦБ под ОФБУ признается имущественный комплекс, состоящий из имущества, передаваемого в доверительное управление разными лицами (учредителями управления). Этот имущественный комплекс объединяется по праву общей собственности. Кроме того, ОФБУ включает в себя имущество, приобретаемое доверительным управляющим при осуществлении операций доверительного управления. Право на долю имущества в ОФБУ подтверждается сертификатом, который не является ценной бумагой, в отличие от пая в ПИФах. Сертификат долевого участия не является имуществом и не может быть предметом договоров купли-продажи и иных сделок. Учредитель управления является собственником доли в имуществе Фонда. Наследование и дарение доли в Фонде осуществляется согласно положениям Гражданского Кодекса РФ.

Паевые инвестиционные фонды, работающие в России, фактически не имеют возможности вкладывать средства пайщиков в акции зарубежных компаний. Дело в том, что для работы с ценными бумагами, номинированными в иностранной валюте, либо с самой иностранной валютой требуется лицензия Центробанка. По правилам генеральная лицензия на валютные операции выдается только банкам, управляющие компании ее получить не могут. Поэтому, если управляющая компания, владеющая ПИФом, захочет вложить часть средств, например, в еврооблигации, ей придется получать единовременную лицензию на операции с валютой, а это и долго, и проблематично. Еще одно преимущество ОФБУ перед ПИФами: как правило, ПИФы не могут продавать большую часть ценных бумаг, они обязаны не менее 20 дней в месяц большую часть средств фонда держать в отечественных ценных бумагах. В этом случае на долгосрочных кризисах (за 20 дней акции какого-нибудь ЮКОСА могут почти обесцениться) пайщики ПИФа сильно теряют, в отличие от ОФБУ. Поэтому ПИФы, как правило, могут зарабатывать только на растущем рынке, когда акции более или менее равномерно растут, в то время как у ОФБУ есть возможность открывать короткие позиции, т.е. играть на понижение и зарабатывать на падающем рынке.

Доходы инвесторам (так же, как и в ПИФах) не гарантируются – все зависит от роста рынка ценных бумаг и эффективности управления фондом. Каждый фонд работает по одной выбранной стратегии – доходная, консервативная и т.п. – в зависимости от того, в какие ценные бумаги вкладываются средства.

Чтобы стать клиентом общего фонда банковского управления, необходимо прийти в соответствующий банк и заполнить заявку на вступление в фонд. Стоимость пая определяется по ценам финансовых инструментов, входящих в портфель фонда, по ценам предыдущего дня. По сути, вы приходите в банк, видите цену пая и принимаете решение о покупке. После заключения с банком договора доверительного управления следует внести на счет фонда денежные средства (можно вкладывать не только в рублях, но и валюте). Минимальные суммы зависят от конкретного ОФБУ. Если вы захотите выйти из фонда или продать часть своей доли, продажа будет осуществляться по цене, которая образуется на следующий после вашего решения день. Но не надо иметь иллюзий: изъять деньги вы сможете лишь через несколько дней. Через сколько именно – пять или десять – определяет банк в договоре с вами. Естественно, инвестор не может влиять на содержание портфеля ОФБУ, инвестиционные решения принимаются управляющими фондами.

Вопрос налогообложения дохода, полученного при инвестировании денег в ОФБУ прост – инвестор платит 13 процентов подоходного налога. Кроме того, с вас возьмут комиссию за управление средствами в ОФБУ. Обычно это около 1,5% от стоимости чистых активов в год и 15% – 25% от дохода, заработанного клиенту.

Чтобы оценить эффективность того или иного ОФБУ, надо посмотреть его доходность и сравнить ее с другими вариантами инвестирования средств (например, банковскими вкладами) за тот же период. Кроме того, надо посмотреть динамику цен на акции, облигации и прочие инструменты фондового рынка, которые входят в структуру портфеля анализируемого фонда. Кроме того, при выборе ОФБУ необходимо обращать внимание на информацию о банке, предлагающем данную услугу (срок работы на рынке, устойчивость банка, другие показатели), продолжительность осуществления банком операций по доверительному управлению, историю доверительного управления (и ОФБУ в частности) данного банка, выяснить инструменты управления, указанные в инвестиционной декларации ОФБУ, поискать сведения о рисках доверительного управления, обратить внимание на то, насколько удобно и быстро можно получить информацию о текущем состоянии вложений клиента.

 

Пенсионные фонды и страховые компании

Пенсионные фонды

По существу, вся книга вьется вокруг одного вопроса: обеспеченная старость. Беспечная, спокойная, счастливая старость слагается из многих компонентов, причем деньги среди них – не самое главное. Здоровье, любовь и уважение близких, общественное признание и личное ощущения достойно прожитой жизни – все это, как говориться, за деньги не купишь, хотя кое-что из перечисленного засверкает более яркими красками, если вы еще и материально обеспеченный человек: «Лучше быть богатым и здоровым, чем бедным и больным» – гласит народная переделка известной народной же мудрости.

 

История пенсий

Пенсии, точнее различные формы помощи престарелым и заслуженным людям возникли давно. Так, например, в России история государственного социального обеспечения ведет отсчет с 1550 года[111]. В период царствования Ивана Грозного, впервые были установлены «льготы» для людей, потерявших здоровье на военной службе. При выходе в отставку бывшему военнослужащему жаловалось «кормление», либо направлялся в богадельню. Государство впервые заявило о том, что намерено заботиться о гражданах, отдавших здоровье за процветание Отчизны.

«Кормление» означало, что служилым людям преклонных лет, больным или увечным выделялись земельные наделы, вотчины с крепостными крестьянами. Все это позволяло им спокойно жить в старости. В случае смерти кормильца государство заботилось и о его семье. То есть обеспечение служилых людей полностью зависело от царской милости, хотя и учитывались особые заслуги человека, и недостаточный размер средств к существованию, оставленных семье.

Впервые подобное обеспечение служилых людей было узаконено Петром I в Морском уставе в 1720 году. По указу царя увечных, но способных к службе морских чинов, прикрепляли к магазинам, определяли в гарнизоны или на штатскую службу. Увечных, и не способных ни к какой службе, пожизненно помещали в госпитали либо выдавали единовременно годовое жалованье и паспорт. Назначалась часть от жалованья и вдовам, детям в случае смерти отца.

Позднее права Морского устава распространились на мастеровых Сестрорецкого завода, служащих академии навигационных наук, работавших на нужды флота. В XVIII веке по подобию Морского устава было издано положение для сухопутных войск. А к концу столетия отдельные «пенсионные законы» появились для чинов горных, лесных, таможенных, медицинских, карантинных, учебных округов и служащих в Сибири...

Императрицей Екатериной II в 1764 – 1765 гг. пенсионное обеспечение было распространено на лиц, оставлявших службу по выслуге лет. Назначалась определенная сумма, а также определялся круг лиц (комплект), имевших право на такое обеспечение. Не попавшие в этот круг ожидали вакансии.

Обеспечение не служивших государству лиц в старости и по болезни осуществлялось без участия «государевой казны» – в рамках благотворительности и призрения бедных.

Императором Александром I было дано высочайшее повеление образовать особый комитет из министров финансов, юстиции, внутренних дел, военного и морского для составления общего Пенсионного устава, однако завершена эта работа была уже при Николае I в конце 1827 года. Согласно уставу все чины гражданского ведомства были разделены на 9 разрядов, из которых некоторые разделены еще на степени, и каждому из них присвоен особый пенсионный оклад (от 4 тыс. рублей до 300 рублей). Пенсия чинов первых двух классов зависела от высочайшего усмотрения. Размер пенсий остальных чинов определялась местом, занимаемым служащим, и числом прослуженных лет.

Тридцатипятилетняя служба давала право на пенсию равную окладу по разряду, служба от 30 до 35 лет – на 2/3, а от 20 до 30 лет – на 1/3 оклада. Легкие болезни сокращали срок выслуги пенсии на 10, а тяжкие на 15 лет. Единовременно годовое жалованье предлагалось выдавать только тяжким больным, прослужившим от 1-5 лет.

Указ от 6 ноября 1853 года изменил Пенсионный устав 1827 года в следующем. Срок выслуги пенсии был определен двоякий – 25 и 35 летний. Первый давал право на пенсию в половинном окладе, а второй – в полном.

По смете 1867 года Россия расходовала на пенсии 3,94% своих доходов. Тогда как общее число расходов на пенсии в самых богатых иностранных государствах доходило до 6% государственных доходов. Сравнение пенсионных расходов 20 западных государств указывало на то, что Россия заняла между ними 15 место, вслед за Россией шла Австрия...

На Западе далеко не все служащие имели право на пенсию от правительства. В некоторых государствах из общих лет службы вычитались годы испытаний, в других многие должности не давали права на пенсию, в третьих, только способ отставки определял право на пенсию. В России же крайний предел службы для выслуги высшей пенсии составлял 35 лет и, таким образом, достижение приблизительно 55-летнего возраста открывало право на пенсию, тогда как на Западе пенсионный возраст равнялся 65-70 годам...

Уже к началу 1870-х годов стало очевидным, что обеспечение выходящих на пенсию россиян является трудноразрешимым вопросом. А потому был предложен выход: служащие должны обеспечивать свою будущность, в том числе и личными сбережениями, а государство возьмет под свою полную опеку только тех, кто по причине болезни и иных несчастных случаев не могли заботиться о себе самостоятельно. Первыми эту идею поддержали участники эмеритальных касс.

В дореволюционной России эмеритурой назывались специальные пенсии за выслугу уволенным в отставку, а также пособия из эмеритальной кассы, выдаваемые вдовам и сиротам. (Термин «эмеритура» происходит от латинского emeritus – заслуженный.) Эти пенсии являлись подмогой к пенсиям, выплачиваемым по Пенсионному уставу и специальным пенсионным положениям. За счет безвозмездно и бессрочно переданных государством кассе средств образовывался эмеритальный капитал, который сначала помещался в государственные ценные бумаги, а затем и в ипотечные бумаги. Проценты, получаемые от такого размещения, и обязательные отчисления из жалования государственных служащих использовались на текущие выплаты пенсий.

Свои эмеритальные кассы были у морского и военного ведомств. Кассы успешно работали в России вплоть до 1917 года.

В России работали не только эмеритальные кассы: по мере развития капитализма появились горнозаводские и страховые товарищества, пенсионные и сберегательно-вспомогательные кассы. По законодательной части Россия в вопросах пенсионного обеспечения брала пример с Германии, а по технике и вычислениям была продвинутой державой. В пенсионном страховании участвовали даже некоторые крестьяне. На осень и зиму часть крестьян ходила работать в город, а на весну и лето – возвращались домой, на землю. Пока они трудились на заводах, работодатель вносил отчисления и делал вычеты из заработка в сберегательно-вспомогательную кассу. Вычеты не пропадали, а закреплялись на лицевых счетах труженика, образуя сберегательный капитал, который являлся его собственностью. В зависимости от стажа работник приобретал право и на определенную долю отчислений работодателя, из которых формировался вспомогательный капитал.

После Революции 1917 года существовавшая система пенсионного обеспечения была разрушена и заново отстроена на совершенно иных – прежде всего, с точки зрения политических и социальных целей, – основаниях. Наряду с денежной пенсией в СССР существовала широкая системы иных форм социальной помощи: льготы в оплате коммунальных услуг, жилья, проездов на железнодорожном и авиационном транспорте, бесплатное и льготное санаторно-курортное лечение и т.д.

Отметим, что, помимо весьма совершенной и устойчивой политико-экономической системы государственного устройства, в СССР поддерживался и благоприятный возрастной состав населения: на одного пенсионера приходилось 4 работающих. Такое соотношение, наряду с социально ориентированной экономикой и государственным устройством, позволяло устойчиво выполнять программы пенсионного обеспечения. Сейчас в России на одного пенсионера приходится два реально работающих гражданина, а к 2012 г. на одного пенсионера будет работать всего один трудоспособный гражданин. Это обстоятельство, а также принципиально иная суть государственного устройства, делает проблему пенсионного обеспечения весьма острой – нам, будущим пенсионерам, не на кого надеяться, кроме самих себя.

Заканчивая исторический очерк о развитии пенсионной системы в России, коротко упомянем, как дело с пенсиями развивалось за рубежом. Первым ввел в действие масштабную систему государственного пенсионного обеспечения (по болезни – с 1883 года, в случае увечья – с 1884, и по старости – с 1889 года) «железный канцлер» Германской империи Отто фон Бисмарк. В Великобритании пенсии по старости были введены в 1908 году после 10-летних дебатов. В США государственная пенсионная система начала действовать с 1935 года.

Вернемся в Россию и трезво посмотрим на то, что мы имеем сегодня, что нам обещают и что нам предлагают.

Постановлением Правительства ежеквартально утверждается величина прожиточного минимума. Так, например, в IV квартале 2003 года в среднем на душу населения он составил 2143 рублей, для трудоспособного населения – 2341 рублей, для пенсионеров – 1625рубля, для детей – 2113.

Средний размер пенсии по старости в этот же период достигал 1890 рублей.

Стоимость минимального набора продуктов питания в среднем по России в началу этого периода составила 1116,8 рубля в расчете на месяц. Стоимость набора в Москве в конце июля 2003 года составила 1443,2 рубля, в Санкт-Петербурге – 1236,3 рубля.

То есть пенсионер умереть с голоду не должен только в том случае, если кто-то за него оплачивает жилье, коммунальные услуги, лекарства и медицинское обслуживание, покупает или ремонтирует ему одежду, мебель...

И это не преувеличение – это реальность сегодняшней России. Официальные сведения: вице-премьер Правительства РФ по социальным вопросам сообщает, что в 2000 году за чертой бедности находились 42 млн. человек или 28,9% от общего количества населения страны. В I кв. 2003 г. их стало 37 млн., а во II кв. 2003 г. – 33 млн. (23,3%), то есть за неполные 3 года численность людей, живущих ниже черты бедности, уменьшилась на 9 млн. человек.

Радость безмерная! Это у них называется «наметилась положительная тенденция». Так что, закончим разговор о государственной пенсии, как основе нашего выживания в будущем, согласившись с мнением большинства специалистов: в поддающемся оценке будущем не видно причин, по которым пенсия в России росла бы скорее, чем будет расти стоимость жизни: доля пенсионеров среди всего населения растет, доля работающих – падает. При существующей системе наполнения государственного пенсионного фонда реальная покупательная способность пенсии будет падать.

Осознавая это, правительство подготовило и проводит Пенсионную реформу. Суть которой – переложить бремя заботы о стариках на плечи самих стариков, пока они могут работать.

Могильным холодом веет от осознания того факта, что человек, с именем которого большинство людей связывает экономические беды России за последнюю дюжину лет, пишет статью на тему: «История пенсий: Становление и кризис системы социальной защиты в современном мире»[112].

Есть такой сорт людей: образованный дурак. От обычного, бытового дурня этот сорт отличается засорением своей устной и письменной речи наукообразной лексикой и высокомерным повторением чужих мыслей. Но это их спасает только в собственных глазах, да, пожалуй, в глазах наихудшей части общества – смердяковых разных сортов. «Они завсегда говорят непонятно, чтоб ученость свою показать» – сказала о них героиня Чеховской «Свадьбы».

«Экономист-либерал» пишет, что «полноценное формирование распределительных пенсионных систем объективно создает стимулы к ограничению сбережений на старость и именно на постиндустриальной стадии проявляется тенденция к снижению частных сбережений». Чтоб было понятнее, он добавляет:

«Одним из направлений реформ, призванных разрешить это противоречие, является попытка усиления связи объема уплаченных взносов в систему пенсионного страхования и объема пенсионных прав, устранение из системы пенсионного страхования перераспределительных элементов. В наиболее последовательной форме такие реформы предполагают введение накопительной пенсионной системы, где объем пенсионных прав определяется размером взносов и принятыми работником решениями об инвестировании пенсионных сбережений. Это позволяет устранить антистимулы занятости в формальном секторе, выплате страховых платежей».

– А понять его, надёжа царь, немудрено, – сказал бы нам персонаж Савелия Крамарова из фильма Гайдая «Иван Васильевич меняет профессию». – Они Кемскую волость требуют. Воевали, говорят, так отдавайте!»

Как думается «экономическому профессору» и его последышам, раздаваемые направо и налево дармовые пенсии растлевают народ. Народ не хочет копить, то есть обеспечивать государство своими дешевыми деньгами в виде вкладов. Отсюда – проблемы: «В большинстве стран-лидеров доля сбережений в валовом внутреннем продукте начинает сокращаться» – это профессору некто М. Фелдстейн сообщил.

Вот в чем рецепт нашего с вами счастья: «устранить антистимулы занятости».

«Антистимулы занятости» это знаете что? Это те самые 1890 рублей (при среднем прожиточном минимуму 2143 рубля). «Не хотят, вишь, работать и копить не хотят, жируют, гады пенсионеры, – видимо, думает прогрессивный экономист, профессор и реформатор в одном полноразмерном лице.

Короче: простой житейский подход – накопить себе на старость и потом, при необходимости, тратить потихоньку, «чуть-чуть» преобразован: «ты копить-то копи, но копи вот тут, у меня, в моей, а не в твоей кубышке, а когда пора настанет, я тебе выдавать пайку буду. А пока тебе твои деньги не нужны, я так повышу «корреляцию национальных норм инвестиций с национальными нормами сбережений», что счастье не замедлит обрушится на всю страну».

Первоочередные рецепты реформатора: как можно меньше людей отвлекать на службу в армии – пусть повышают ВВП, а не дедовщиной там занимаются, а также срочно ввозить иммигрантов – они не то, что наши, они хотят и будут работать! И корреляция тогда будет о-го-го!

Нравится нам с вами это или нет, особого значения не имеет, поскольку мы живем теперь в «демократической стране» и если о чем-то сам лидер младореформаторов говорит, то так тому и быть.

Так что, чем зубы скалить попусту, давайте готовиться к счастью. По крайней мере, попробуем спокойно разобраться в чем суть пенсионной реформы, – нравится она нам или нет.

 

Пенсионная реформа

Причины, по которым осуществляется отказ от старой «распределительной» системы и проводится пенсионная реформа, имеющая целью создание накопительной системы, кратко сформулированы так: .

«Критичным для распределительной системы является момент, когда на одного пенсионера приходится менее двух работающих, а лучше всего она функционирует при соотношении 1:3. В Российской Федерации к 2000 году на одного пенсионера приходилось 1,6 работающих. В перспективе к началу 30-х годов XXI века их соотношение должно сравняться. После этого количество пенсионеров превзойдет количество работающих. В этой ситуации уже к началу 20-х годов вся распределительная система с грохотом рухнет[113].»

Подчеркиваются следующие преимущества новой системы по сравнению со старой:

«Старая пенсионная модель не создавала ни у работника, ни у работодателя никакого стимула регистрировать официальную зарплату и уплачивать с нее взносы. (Советник, видимо, историю человечества ведет не от Рождества Христова, и, тем более, не от Сотворения мира, а года с 1992, не раньше. Прим. С.Б.) В новой модели чем выше зарплата у человека, чем больше с нее платит работодатель, тем выше последующая пенсия.

Самое главное преимущество новой системы – появление в ней накопительной части. В нее входят три части – базовая, страховая и накопительная, и только первая полностью сохранила прежний распределительный принцип формирования. Базовая пенсия пока невелика, хотя в этом году она уже превысит 700 рублей и в идеале должна прийти к прожиточному минимуму пенсионера. (С чего ж это она придет к этому уровню, если в будущем на одного работающего будет более одного пенсионера, а именно работающие граждане должны пополнять базу пенсионного фонда? – Прим.С.Б.) Сумма страховой может быть заметно более значимой. Она непосредственно связана с размером зарплаты и взносами, которые платит работодатель. Накопительная часть формируется за счет того же источника – части единого социального налога. Но если средства страховой части просто проходят через счет, фиксируются в виде обязательств государства перед конкретным человеком, а сами деньги идут на выплату пенсий нынешним пенсионерам, то накопительная доля резервируется, изымается из доходов Пенсионного фонда и передается в управление человеку, чтобы он принял решение, куда эти деньги направить. Он может оставить их в государственной пенсионной компании, передать в частную управляющую компанию или НПФ[114], которые в свою очередь вложат их в доходные финансовые инструменты».

Ниже мы расскажем об оформлении пенсий по новой системе, но сразу скажем, что все это не относится к мужчинам 1952 года и старше, а также женщинам 1956 года и старше – для них по прежнему будет действовать только страховая часть пенсии – накопить по новой системе они успеют слишком мало, поэтому их просто исключили из участников новой пенсионной системы. По-видимому, будут также исключены лица родившиеся в 1966 году и старше – подсчеты экономистов из пенсионного фонда показывают, что с ними тоже не очень выгодно возиться. На сегодняшний день с определенностью можно говорить лишь о тех, кто родился в 1967 году и позднее.

Механика работы на сегодняшний день такова.

По месту получения заработка бухгалтерия исчисляет размер вашего взноса в пенсионный фонд и направляет его туда. В Пенсионном фонде на вас заводят индивидуальный лицевой счет. Индивидуальный лицевой счет это совокупность сведений о стаже, заработке и поступивших страховых взносах, а также иные сведения, учитывающие пенсионные права застрахованного лица, которые используются пенсионными органами для назначения, перерасчета и корректировки пенсии.

Пенсия определяется по формуле: П = БЧ (базовая часть) + СЧ (страховая часть) + НЧ (накопительная часть).

БЧ трудовой пенсии устанавливается в твердом размере и дифференцируется в зависимости от возраста (80 лет), от наличия инвалидности I группы, а также от наличия и количества иждивенцев. Финансируется за счет средств федерального бюджета.

Размер СЧ зависит от величины пенсионного капитала, состоящего из двух частей: расчетного пенсионного капитала по состоянию на 1 января 2002 года с учетом дальнейшей индексации и общей суммы страховых взносов, перечисленных работодателем за застрахованное лицо после 1 января 2002 года и учтенных на лицевом счете в системе персонифицированного учета. Финансируется из бюджета ПФР за счет уплаченных страховых взносов.

Размер НЧ трудовой пенсии зависит от суммы страховых взносов, уплаченных на накопительную часть пенсии и дохода от инвестирования этой части. До 2013 года практически НЧ не будет, так как на лиц, которым до выхода на пенсию осталось менее 10 лет, не производятся отчисления на накопление (за некоторыми исключениями). Фиксируется на специальной части лицевого счета.

Какие совершаются действия.

Если вы можете быть застрахованным лицом[115] и заинтересованы в накопительном пенсионном страховании, вам следует знать каков порядок действий застрахованного лица по реализации права на выбор НПФ.

Перечень НПФ и УК можно получить в районных территориальных органах Пенсионного фонда ( бывших органах соцобеспечения) или на сайте Пенсионного фонда РФ (http://www.pfrf.ru/).

В рамках новой пенсионной модели предусмотрена возможность гибкого пенсионного возраста. Первый вариант – человек достигает пенсионного возраста и полностью прекращает работать, начиная получать ту пенсию, которую он заработал. Правда, потом, когда он будет сверять свою пенсию с пенсиями ровесников, избравших другой путь, она, по идее, окажется заметно меньше. Второй вариант – достигнув пенсионного возраста и назначив себе пенсию, получать ее и продолжать работать в качестве работающего пенсионера. При этом пенсия будет увеличиваться год от года, но не очень высокими темпами – 60-70, максимум 100 рублей ежемесячной прибавки ежегодно. В идеале общая сумма пенсии за пять лет увеличится на 500 рублей. При этом он, правда, будет одновременно получать зарплату. И вариант третий – человек не получает пенсию и продолжает работать. При этой модели он может увеличить свою пенсию на 60-80 процентов за пять лет. При нынешней средней пенсии в 2500 рублей возможен рост до 4000. Если же отработать 6 лет – пенсия вообще удвоится. Получается три варианта на выбор, который каждый делает добровольно.

И последнее: что происходит с вашими деньгами пока они «лежат» в Пенсионном фонде? Они там, конечно, не лежат. Уполномоченные УК или НПФ – в зависимости от вашего выбора и ваших указаний, покупают на эти деньги различные акции и ценные бумаги, формируя инвестиционные портфели. Стратегия этих инвестиций обещает быть консервативной: не столько заработать, сколько сохранить.

Поскольку мы с вами уже кое-что об этом знаем из предыдущих глав, мы в состоянии оценивать различные стратегии и выбирать ту, которая вам покажется лучшей.

Этих сведений достаточно, чтоб самостоятельно или с помощью работников ПФР разобраться новой системе пенсионного обеспечения.

 

Страховые компании

«...да, человек смертен, никто против этого и не спорит. А дело в том, что...»
Однако он не успел выговорить этих слов, как заговорил иностранец:
-– Да, человек смертен, но это было бы еще полбеды. Плохо то, что он иногда внезапно смертен, вот в чем фокус! И вообще не может сказать, что он будет делать в сегодняшний вечер».

М. Булгаков. Мастер и Маргарита

 

Почему именно страховые компании мы рассматриваем последними среди финансовых инструментов?

Потому, что только страховые компании могут дать нам, и/или, нашим наследникам, дополнительные средства сверх тех, что у вас лежат на счетах, в сейфах или где-либо еще, включая проценты. Играя в любые финансовые игры, мы можем их и не доиграть – как по причине заболевания, утраты трудоспособности, так и безвременной кончины.

Страховые компании разработали множество разных видов и способов страхования чего-либо. Например, одной из популярных баек, является следующая. Якобы в Бейруте лет сорок назад одна страховая компания, предчувствуя неизбежное банкротство, решила напоследок «пошутить», и застраховала девственность дочери одного из ливанских миллионеров, отправляющуюся на учебу в Париж. Дело молодое, а Париж есть Париж – не прошло и года, как «страховой случай» наступил, и пришла пора расплаты. Но «шутники» от этого не обанкротились, как ожидалось, а наоборот: необычность ситуации и широкая огласка дела привлекли огромное внимание к компании, поэтому за счет притока новых клиентов дела пошли в гору!

Но, опасаюсь, что нам с вами, дорогой читатель, таким способом не заработать – не потому, что «годы не те», а потому, что такого вида страховки на нашем рынке нет. Никто не станет страховать чью-либо девственность.

История страхования насчитывает много веков. Еще в Древнем Риме существовали «фонды коллегий империи», за счет которых поддерживался достаток членов семьи умерших бюрократов. В средневековой Европе получили распространение цеховые фонды помощи семьям ремесленников при болезни или смерти кормильцев. В 1706 году в Англии появилось первое общество страхования жизни Amicable Society (можно перевести как «Общество дружелюбия»). К концу XIX века страхование жизни было представлено в большинстве стран мира. А математические вероятностные методы оценки риска и первые таблицы смертности стали использоваться с середины XVIII века.

Страховое дело успешно развивалось и в Российской империи. И хотя в 1917 году предшествующая система рухнула, спустя всего пять лет государственное страхование отстроило систему заново. Накопительное страхование стало довольно популярным среди советских граждан. Так, на 1 января 1992 года договоры накопительного личного страхования с Госстрахом заключили 52,2 млн. россиян. Общая сумма по ним приблизилась к 30 млрд. рублей (в ценах 1992 года). Однако, при либерализации цен и последующей гиперинфляции накопления клиентов Госстраха обесценились. Сегодня государство, как может, реализует программу компенсационных выплат страхователям. С 2001 года через «Росгосстрах» оно вернуло долги на 4 млрд. рублей.

Сейчас в России действуют десятки страховых компаний, предлагающие сотни страховых программ. Рынок страховых услуг и его объем стремительно растут. По данным исследования Объединенной финансовой группы, к 2008 году объем российского рынка страхования жизни составит около 1,5 млрд. долларов. Эксперты говорят, что общий объем национального страхового рынка по итогам 2003 года вырос на 65% по сравнению с 2002 годом.

Однако, среди населения сильны предубеждения против долгосрочного страхования жизни. Основная проблема – общее недоверие к финансовым институтам: столько раз за последнее время обманывали. Граждане опасаются вкладывать деньги на длительные сроки, и при малейших колебаниях на финансовых рынках забирают вложенные средства. А ведь договор страхования жизни в силу своей специфики заключается на длительный срок: в советск